Лизинг оборудования как форма финансирования капитальных вложений

Управленческий учет в разрезе управления финансами лизинговой компании включает в себя следующие элементы: многоплановый финансовый анализ; прогноз движения денежных средств, анализ ликвидности, контроль платежей; контроль дебиторской и кредиторской задолженности, анализ просроченной задолженности; полный аудит лизинговых операций. Все области управленческого учета имеют равное значение для руководства лизинговой компании (планирование и бюджетирование, управленческая отчетность, управление затратами, движением денежных средств, оценка результатов деятельности и оценка инвестиций) [47, с. 36 – 38].

Лизинговая сделка представляет собой проект, в состав которого входят различные договоры. В минимальный набор договоров для осуществления лизингового проекта входят: договор купли-продажи, договор поставки, кредитный договор и договор страхования, необходимые для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга.

Для эффективного управления лизинговой деятельностью в лизинговых компаниях необходимо внедрять комплексные системы управленческого учета.

Источники информации для целей управленческого учета лизинговой сделки и финансовые потоки показаны на рисунке 3.1.

Рисунок 3.1 – Схема лизинговой сделки и финансовых потоков для целей управленческого учета

Основным вопросом для большинства лизинговых компаний является необходимость в совершенствовании системы управленческого учета для удовлетворения потребностей в масштабах всех участников.

Предлагаемая система управленческого учета для лизинговых компаний должна обеспечить:

• эффективное планирование деятельности организации и осуществление анализа отклонений;
• ведение централизованного управления проектами;
• эффективную работу сотрудников лизинговой компании в единой информационной среде;
• контроль процесса осуществления лизинговых проектов;
• получение информации о ходе лизингового проекта на любом этапе;
• наращивание возможности лизингового решения в соответствии с ростом компании, новыми направлениями деятельности, изменением текущих бизнес-процессов.

Прогноз и оценка эффективности развития различных предприятий специализированного строительного сектора при получении техники в лизинг, подтвердили обоснованность предложенных научно-методических подходов [38, с. 10]. Так, расчеты эффективности получения техники в лизинг, выполненные согласно методическому подходу З.Д. Поляковой, применительно ООО «Булис» показали, что рентабельность продаж возрастет более чем в два раза. Это видно из рисунка 3.2.

Рисунок 3.2 – Прогноз рентабельности продаж ООО «БУЛИС» в условиях получения техники в лизинг

Таким образом, реализация разработок З.Д. Поляковой выявила соответствие практических результатов обоснованным в выпускной квалификационной работе научным положениям.

3.3 Эффективность экономического  механизма управления лизинговой  сделкой

Совершенствование экономического механизма управления лизинговыми сделками в специализированном строительстве РФ в настоящее время требует приведения всех законодательных актов, касающихся лизинга, под единую базу – современный Закон «О финансовой аренде (лизинге)», чтобы устранить противоречия и существующие спорные моменты, например, с Гражданским кодексом РФ. Кроме этого, в Налоговом кодексе РФ должна совершенствоваться позиция о льготном налогообложении участников лизинговых операций [53, с. 15]. Это будет способствовать развитию лизинговых компаний, приведет к появлению большого числа успешных и кредитоспособных потенциальных лизингополучателей, принесет выгоды лизинговому сектору, экономике страны в целом, строительстве РФ, в частности. Однако для этого необходимо разрабатывать соответствующие методические основы.

Проведенные исследования показали, что совместная деятельность участников лизинговых отношений, осуществляемая сегодня в сравнительно крупных масштабах, вызывает необходимость не только в подчиненности, но и в подчинении. Поэтому возникает иерархическое строение системы управления, то есть связь иерархических уровней. В связи с этим, систему управления лизинговой сделкой предлагается рассматривать как иерархию связей и звеньев, осуществляющих процессы управления в социально-экономической системе. При этом те связи, которые характеризуют систему управления лизинговой сделкой, существуют в тесном взаимодействии со всеми связями социально-экономической системы. Благодаря этому появляется возможность эффективного осуществления процессов управления лизинговой сделкой в строительстве.

При формировании системы управления лизинговой сделкой предлагается выделять следующие пять основных составляющих: лизингодатель, лизингополучатель, поставщик, государство, структура лизинговой сделки, что представлено на рисунке 3.3.

Рисунок 3.3 – Основные составляющие системы управления лизинговой сделкой

Именно эти составляющие в своей совокупности будут определять существование или отсутствие звеньев системы управления, их величину и организационный статус, то есть их общее положение в системе управления и взаимосвязи с другими звеньями [54, с.13].

В управлении лизинговыми сделками, помимо системы лизинговых отношений, существует процесс управления лизинговыми отношениями, которые в совокупности образуют понятие экономического механизма управления лизинговой деятельностью. В рамках экономического механизма управления лизингом происходит последовательное взаимодействие всех участников лизинговых отношений. Поэтому понятие экономического механизма управления лизинговой деятельностью предлагается определять как совокупность средств воздействия, используемых в управлении лизинговой сделкой или как комплекс рычагов, используемых при реализации лизинговой сделки каждым из участников лизингового отношения. В более конкретном виде определение этого понятия можно представить следующим образом: «Экономический механизм управления лизинговой деятельностью – это совокупность мотивов деловой активности лизингополучателя, лизингодателя, продавца предмета лизинга и финансирующего сделку банка, которые определяют как саму возможность, так и эффективность лизинговой сделки». При этом отдельно автором формулируются следующие принципы обеспечения реализации экономического механизма управления лизинговой деятельностью в специализированном строительном секторе РФ на основе взаимодействия всех участников лизинговых отношений:

• соответствие целей и задач каждого из участников лизинговых отношений;
• ориентация на определенные способы использования методов управления (структурирования) лизинговыми сделками;
• учет определенной полноты (системности) и сбалансированности средств воздействия каждого из участников лизинговых отношений друг на друга и на предмет лизинга;
• проведение адекватной оценки каждым из участников лизинговых отношений рисковых факторов окружающей среды, влияющих на лизинговую сделку.

В связи с наличием в настоящее время широкого перечня рисков при структурировании лизинговых сделок требуется создание адекватной системы управления рисками. Для лизинговых компаний эту систему автором предлагается строить по следующим этапам.

Этап 1 – выявление и агрегирование рисков.

Этап 2 – увязка выявленных рисков с ключевыми показателями деятельности.

Этап 3 – разработка методов минимизации рисков.

Этап 4 – создание модели управления рисками.

Каждый из рекомендуемых нами этапов позволит последовательно внедрять систему управления рисками в конкретной лизинговой компании.

Совершенствование экономического механизма управления лизинговой деятельностью в специализированном строительном секторе РФ на основе взаимодействия всех участников лизинговых отношений требует обеспечения устойчивого развития отрасли и ее отдельных составляющих [4, с. 10 – 15].

В России наблюдается процесс резкого замедления обновления основных фондов в промышленности РФ в целом и в отдельных ее отраслях. Это негативно влияет на возрастные параметры используемой в производстве техники (оборудования).

Лизинговые компании должны предоставлять эффективный и результативный лизинговый продукт. При этом участники лизинговой сделки (лизингополучатели) должны иметь определенные гарантии в том, что этот лизинговый продукт будет постоянно совершенствоваться. Для адекватной оценки того, какие параметры экономического механизма управления лизингом должны быть усовершенствованы, оптимизированы в данный конкретный период времени недостаточно активно применяемой сегодня количественной оценки лизинговых отношений. Количественные оценки лизинговых операций состоят из финансовых и объемных показателей. Однако современная экономика предъявляет уже не только количественные, но и качественные требования к управлению отдельными видами отношений, в том числе и лизинговыми отношениями. В связи с этим, автором предлагается проводить оценку современного экономического механизма взаимодействия участников лизинговых отношений на основе следующих трех критериев: результативности (действенность, производительность, внедрение инновации), качества (потребительская стоимость, полезность, удовлетворение потребностей), эффективности (социальная и экономическая эффективность, экономичность) экономического механизма управления лизинговой деятельностью в специализированном строительстве РФ. Однако, использование только качественных критериев оценки эффективности лизинговой деятельности давало бы представление о лизинговых отношениях лишь с одной стороны.

Поэтому, оценку экономического механизма управления финансированием капитальных вложений на основе лизинговой деятельности в специализированном строительстве рекомендуется проводить на базе расчетов количественной и качественной эффективности лизинга. Это обосновывается тем обстоятельством, что в быстроменяющейся внешней среде статичный экономический механизм управления лизинговой деятельностью постепенно теряет свою эффективность. Из-за этого он требует постоянного совершенствования. Автором предложено проводить расчеты количественной и качественной оценки лизинговых операций не только с точки зрения определения эффективности экономического механизма управления лизинговой деятельностью в специализированном строительстве РФ, но и с точки зрения обоснования инновационных предложений по совершенствованию лизинговых отношений в целом.

Предлагаемый Васильевым К.Н. систематизированный ряд показателей количественной и качественной оценки лизинговых операций был использован при анализе современного экономического механизма управления лизинговой деятельностью на примере ООО «Булис», разработанного в соответствии с методическими положениями.

Также К.Н. Васильев предлагает акцентировать внимание на том, что потребность в совершенствовании экономического механизма управления лизингом прослеживается во всех отраслях российского строительства, в том числе и в специализированном. Это обусловлено потребностью строительных предприятий в краткосрочных финансовых ресурсах для финансирования оборотных средств и потребностью в долгосрочных финансовых ресурсах для финансирования обновления основных производственных фондов. Для того, чтобы решить эти две задачи ниже автором предлагаются два пути совершенствования экономического механизма управления лизинговыми отношениями: использование в деятельности российских промышленных предприятий операций имущественного РЕПО (решение задачи краткосрочного финансирования) и использование сложноструктурированного международного финансирования с покрытием экспортно-кредитных агентств развитых стран мира (решение задачи долгосрочного финансирования) [4, с. 12 – 14].

Главным подрядчиком в специализированном строительном секторе г. Новосибирска является ООО «Булис». Это предприятие занимается капитальным ремонтом и капитальным строительством, вспомогательным производством, монтажными работами, техническим обслуживанием зданий и сооружений и производством строительных материалов, производственные услуги, пусконаладочные работы, прочие строительные услуги. А так же: разработка проектной документации для промышленного строительства объектов энергетики, тепловой энергетики, гидроэнергетики, электросетевого строительства, энергоснабжения сельского хозяйства и промышленных предприятий; проектирование электроустановок промышленных и энергоснабжающих организаций – схемы внешнего и внутреннего электроснабжения, устройств релейной защиты и автоматики с использованием как традиционных, так и современных микропроцессорных устройств защиты, устройств КИП и А; выполнение технико-экономических расчетов при сопоставлении вариантных решений выбора схем электрической сети; оценка эффективности и разработка инвестиционных проектов и бизнес–планов при строительстве объектов электрических сетей, электрических станций, электроустановок промышленных предприятий; оценка объемов инвестиций при планировании электросетевого строительства; экспериментально-наладочные работы и работы по совершенствованию технологии и эксплуатации электротехнического оборудования и устройств РЗА; ведение авторского надзора; разработка автоматизированных систем управления технологическими процессами, систем диспетчерского и технологического управления (АСДУ, АСДТУ, интегрированных АСТУ), систем управления предприятиями (АСУП); разработка общесистемных средств управления (противоаварийная автоматика системы, диспетчерское управление и контроль всех уровней с каналами телемеханики и связи для них, схемы выдачи мощности); выполнение функций генподрядчика при производстве комплексных, проектных, строительно-монтажных и наладочных работ; курирование проектных, строительно-монтажных и наладочных работ; Проекты реконструкций схем внутреннего и внешнего электроснабжения.