Управление оборотными активами

 

 

 

 

 

Таблица 2.5

Коэффициенты рентабельности продукции ООО «Мебель» за 2011–2012 гг.

Показатели	2011год	2012год	Изменение в 2012 г. по сравнению с 2011 г.
Рентабельность активов	0,17	0,12	-0,05
Рентабельность продаж	0,03	0,03	-
Рентабельность собственного капитала	4,57	1,52	-3,05

 

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся  на низком уровне, что говорит о  недостаточно эффективном вложении средств ООО «Мебель». Следовательно, необходимо увеличивать экономическую  рентабельность. Добиться этого предприятие  может либо, сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем  снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость  оборотных средств, что также  даст увеличение массы прибыли.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько  эффективно предприятие использует свои средства. К этой группе относятся  различные показатели оборачиваемости. Оборачиваемость активов характеризует  скорость их превращения в денежную форму и оказывает существенное влияние на платежеспособность фирмы.

Наиболее часто используются следующие  показатели оборачиваемости:

• коэффициент оборачиваемости активов;
• коэффициент оборотных активов;
• коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
• коэффициент оборачиваемости производственных запасов;
• коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости активов  характеризует эффективность использования  предприятием всех имеющихся у него ресурсов, независимо от источников их привлечения, и определяется как  отношение выручки от реализации к средней сумме актива баланса.

 

,

 

где – выручка от реализации;

 – средняя сумма актива  баланса.

Этот коэффициент показывает сколько  раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в  виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции  принесла каждая денежная единица активов.

2011г.

Данный коэффициент показывает, что за год 6,85 раз совершается  полный цикл производства, приносящий эффект в виде прибыли.

2012г.

В 2012 году полный цикл производства, приносящий эффект виде прибыли совершается 3,17 раз, что меньше чем в 2011 на 3,68. Это  означает, что эффективность использования  предприятием всех имеющихся у него ресурсов в 2012 году уменьшилась почти  вдвое.

Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов (средств) характеризует количество оборотов, совершаемых оборотными активами (средствами) за один год (или другой отчетный период).

 

,

 

где – среднегодовая (средняя) стоимость оборотных активов (средств).

2011г.

В связи с отсутствием  внеоборотных активов у предприятия данный показатель не отличается от предыдущего коэффициента. За год совершается 6,85 оборотов.

2012г.

Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов так же уменьшился почти  вдвое и составил в 2012 году 3,17, то есть 3,17оборотов совершают оборотные  активы за год.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько  потребуется компании оборотов для  оплаты выставленных ей счетов.

 

,

 

где – себестоимость реализованной продукции на отчетный период.

 – средний остаток кредиторской  задолженности за отчетный период.

Ускорение оборачиваемости неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.

 

2011г.

Данный коэффициент показывает, что понадобится 7,01 оборотов для  оплаты выставленных компании счетов

2012г.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился на 3,8 по сравнению  с 2011 годом и составил 3,21 в 2012 году. Это характеризует ускорение  оборачиваемости, т. е. компании потребуется 3,21 оборотов для оплаты выставленных ей счетов.

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов определяется как отношение  себестоимости реализованной продукции  на отчетный период к среднему остатку  запасов товарно-материальных ценностей. Данный показатель отражает скорость их реализации.

,

 

где – средний остаток запасов товарно-материальных ценностей за отчетный период.

2011г.

Длительность реализации производственных запасов составляет 6,88 дней.

2012г.

Коэффициент оборачиваемости  производственных запасов в 2012 году составил 3,15, что меньше, чем в 2011 на 3,73. Это показывает, что скорость их реализации уменьшилась. Компании понадобится 3,15 дней, чтобы реализовать свои производственные запасы.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственного капитала.

 

,

 

где – средняя стоимость собственного капитала.

Если  слишком высок, то это означает, что в деятельности предприятия участвуют кредиторы в большей степени, чем собственники. Низкий показатель означает бездействие части собственных средств.

           2011г.

Этот коэффициент слишком высок, это означает, что в деятельности предприятия участвуют кредиторы  в большей степени, чем собственники. Увеличение заемных средств снижает  устойчивость фирмы и ведет к  уменьшению доходов.

2012г.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала в 2012 году составил 57,7, что меньше, чем в 2011г. на 67,3. Это  показывает улучшение ситуации зависимости  от кредиторов, хотя показатели этих двух лет свидетельствуют о том, что в деятельности предприятия участвуют кредиторы в большей степени, чем собственники.

 

Таблица 2.6

Показатели деловой активности ООО «Мебель» за 2011-2012 гг.

Показатели	2011г.	2012г.	Изменение в 2012 г. по сравнению с 2011г.
Коэффициент оборачиваемости активов	6,85	3,17	-3,68
Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов (средств)	6,85	3,17	-3,68
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	7,01	3,21	-3,8
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов	6,88	3,15	-3,73
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	125	57,7	-67,3

 

Все коэффициенты деловой  активности снизились почти в 2 раза, что указывает на резкое снижение эффективности использования своих  средств и ухудшении финансово-хозяйственной  деятельности.

В целом, в финансовом состоянии ООО «Мебель» наблюдается отрицательная динамика, т.е. ухудшение соотношения и функционального размещения оборотных активов в составе имущества предприятия, что говорит о менее эффективном управлении оборотными активами исследуемого предприятия в 2012 г. по сравнению с предыдущим годом.

 

 

Заключение

 

Одним из важнейших элементов  производства являются оборотные активы. Оборотные средства - активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью  для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые, как минимум, однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла.

Оборотные средства и политика в отношении управления этими  активами важны, прежде всего, с позиции  обеспечения непрерывности и  эффективности текущей деятельности предприятия. В качестве основных компонентов  оборотного капитала рассматриваются  следующие составляющие:

- производственные запасы  предприятия, которые, в свою очередь, включают: сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и прочие запасы. Так как предприятие вкладывает свои средства в образование запасов, то издержки хранения запасов связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров,

- дебиторская задолженность.  Когда предприятие реализует  свою продукцию покупателям, это  не означает, что оплата будет  произведена немедленно. Неоплаченные  счета за поставленную продукцию  и составляют большую часть  дебиторской задолженности. Специфическим  элементом дебиторской задолженности  являются векселя к получению,  которые по существу представляют  собой ценные бумаги.

- денежные средства и  их эквиваленты. Денежные средства  представлены деньгами предприятия  на счетах в банке и в  кассе предприятия, а эквиваленты  - ликвидные краткосрочные финансовые  вложения, в том числе ценные  бумаги других предприятий, государственные  казначейские билеты, государственные  облигации и другие ценные  бумаги, выпущенные местными органами  власти.

Балансовая прибыль на ООО «Мебель» в 2012году уменьшилась по сравнению с 2011 годом на 485 тыс. руб. Её уменьшению способствовало уменьшение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, а также снижению балансовой прибыли способствовал убыток от внереализационных операций.

Снижение выручки повлекло за собой уменьшение балансовой прибыли  в отчетном году по сравнению с  предыдущим на 40,1%. В результате финансово-хозяйственной деятельности в 2012году фирма получила чистую прибыль в размере 579 тыс. руб., а в предыдущем году данный показатель составил 919 тыс. руб., из этого видно снижение чистой прибыли организации.

За 2012 год показатели общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 2011 годом. Общая рентабельность вложений находится на низком уровне, так на 1 рубль имущества предприятия в отчётном году приходилось 4,3 коп. балансовой прибыли. В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётном году снизились, что отрицательно характеризует деятельность ООО «Мебель» в 2012 году (относительно 2011 года).

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся  на низком уровне, что говорит о  недостаточно эффективном вложении средств ООО «Мебель». Следовательно, необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо, сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли.

Предприятие не может быть признано полностью платежеспособным и для выполнения обязательств существует вполне объективная необходимость  рассрочки во времени, для реализации оборотных средств. Денежные средства для покрытия краткосрочных обязательств находятся в закупленных предприятием материалах (сырье).

Рассмотрев коэффициенты финансовой устойчивости можно сделать  следующий вывод: предприятие финансово  не устойчиво т. к. все показатели указывают на зависимость фирмы  от заемного капитала, при рассмотрении структуры заемного капитала, их основная часть выражена кредиторской задолженностью перед поставщиками, т. е. в товарном кредите.

Все коэффициенты деловой  активности снизились больше чем в 2 раза, что указывает на резкое снижение эффективности использования своих средств и ухудшении финансово-хозяйственной деятельности.

В случае ООО «Мебель» имеет место замедление оборачиваемости всех оборотных средств по сравнению с предыдущим годом. Основные пути ускорения оборачиваемости оборотных средств:

- сокращение образования  излишних и ненужных запасов;

- изучение платежеспособности  покупателей и своевременные  меры по взысканию дебиторской  задолженности;

- сокращение сроков оборачиваемости  по всем фазам кругооборота  средств;

- правильная организация  работы по материально-техническому  обеспечению производства.

Кроме того, я бы рекомендовала  уделить внимание налаживанию устойчивых каналов сбыта продукции и  маркетинговых коммуникаций (стимулирование сбыта). Также рекомендуется, с целью  изыскания дополнительных денежных средств, разработать и провести процедуры экономии текущих затрат и реструктуризацию кредиторской задолженности (уделив особое внимание минимизации  коммунальных платежей и сокращению обязательств перед бюджетом).

Улучшение использования  оборотного капитала с развитием  предпринимательства приобретает  все более актуальное значение, так  как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, а внутри последней - цикл производства (разумеется, при отсутствии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей), тем более рационально они используются.