Управление оборотными активами

– Денежные активы. К ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте, но и краткосрочные высоколиквидные финансовые инвестиции, свободно конверсируемые в денежные средства и характеризующиеся незначительным риском изменения стоимости.

Система эффективного управления денежными средствами подразумевает  выделение четырех крупных блоков процедур: расчет финансового цикла; анализ движения денежных средств; прогнозирование денежных потоков; определение оптимального уровня денежных средств.

– Прочие оборотные активы. К ним относятся оборотные активы, не включенные в состав вышерассмотренных их видов, если они отражаются в общей их сумме.

3. Характер участия в операционном процессе. В соответствии с этим признаком оборотные активы дифференцируются следующим образом:

– Оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия (они представляют собой совокупность оборотных активов предприятия в форме запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, объема незавершенной продукции и запасов готовой продукции);

– Оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия представляют собой совокупность всех товарно-материальных запасов и суммы текущей дебиторской задолженности за вычетом суммы кредиторской задолженности.

4. Период функционирования оборотных активов. По этому признаку выделяют следующие их виды:

– Постоянная часть оборотных активов, под которой, как правило, понимают минимально допустимую величину оборотных средств, необходимую для осуществления операционной деятельности, не зависящую от сезонных и иных колебаний объемов производства и реализации и не связанную с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения;

– Переменная часть оборотных активов. Она представляет собой варьирующую их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этого вида оборотных активов выделяют обычно максимальную и среднюю их часть.

1.3. Особенности формирования оборотного цикла предприятия

Управление оборотными активами предприятия связано с конкретными  особенностями формирования его  операционного цикла.

Операционный цикл представляет собой период полного оборота  всей суммы оборотных активов, в  процессе, которого происходит смена отдельных их видов.

Он характеризует промежуток времени между приобретением  производственных запасов и получением денежных средств от реализации, произведенной из них продукции. Постоянный процесс кругооборота рассматриваемых активов представлен на рис. 1.2.

 

^{Рисунок 1.2. Характеристика движения оборотных активов  в процессе их кругооборота}

 

Как видно из приведенного рисунка движение оборотных активов  предприятия в процессе их кругооборота проходит четыре основных стадии, последовательно  меняя свои формы.³

– На первой стадии денежные активы (включая их эквиваленты в форме краткосрочных финансовых инвестиций) используются для приобретения сырья и материалов, т.е. входящих запасов материальных оборотных активов.

– На второй стадии входящие запасы материальных оборотных активов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.

– На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в текущую дебиторскую задолженность.

На четвертой стадии инкассированная (т.е. оплаченная) текущая дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные активы (часть которых до их производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых инвестиций).

Важнейшей характеристикой  операционного цикла, существенно  влияющей на объем, структуру и эффективность  использования оборотных активов, является его продолжительность.

Она включает период времени  от момента расходования предприятием денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных  активов до поступления денег  от дебиторов за реализованную им продукцию.

Принципиальная формула, по которой рассчитывается продолжительность  операционного цикла предприятия, имеет вид:

                         ПОЦ = ПО_{мз +} ПО_{т +}ПО_дз

ПОЦ – продолжительность  операционного цикла предприятия, в днях^;

ПО_мз – продолжительность оборота запасов сырья, материалов и других материальных факторов производства в составе оборотных активов, в днях;

ПО_т – продолжительность оборота запасов готовой продукции, в днях;

ПО_дз – продолжительность инкассации текущей дебиторской задолженности, в днях.

Финансовый цикл представляет собой период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные средства, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за сырье и материалы, полученные на условиях отсрочки платежа, и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности, т.е. превращению задолженности в денежные средства.

Продолжительность финансового  цикла (или цикла денежного оборота) предприятия определяется по следующей  формуле:

                   ПФЦ = ППЦ + ПО_дз - ПО_кз

ПФЦ – продолжительность  финансового цикла денежного  оборота, в днях;

ППЦ – продолжительность  производственного цикла предприятия, в днях;

ПО_дз – средний период оборота текущей дебиторской задолженности, в днях;

ПО_кз – средний период оборота текущей кредиторской задолженности, в днях.

Ранее было рассмотрено понятие  операционного цикла. Что касается финансовой деятельности, то одним  из главных элементов которой  является способность предприятия  своевременно рассчитываться по своим  обязательствам, необходимо также рассмотреть  понятием финансового цикла.

Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Между продолжительностью производственного  и финансового циклов предприятия  существует тесная связь, которая графически представлена на рис. 1.3.

 

Рисунок 1.3. Схема взаимосвязи  производственного и финансового  циклов

 

 

 

Глава 2.

1.Анализ  процесса управления оборотными активами  предприятия ООО  «МЕБЕЛЬ»

2.1.Общие сведения об организации

Общество с ограниченной ответственностью «Мебель» создано  в соответствии с Гражданским  Кодексом, Федеральным Законом «Об  обществах с ограниченной ответственностью» 08.02.010г. № 14-ФЗ.

Общество является юридическим  лицом и строит свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства Российской Федерации.

Полное фирменное наименование Общества на русском языке:

Общество с ограниченной ответственностью «Мебель»

сокращенное наименование:

ООО «Мебель»

Общество является коммерческой организацией.

Общество вправе в установленном  порядке открывать банковские счета  на территории Российской Федерации  и за ее пределами. Общество имеет  круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском  языке и указание на его место  нахождения. Общество имеет штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации.

Участники Общества отвечают по обязательствам Общества в пределах своих вкладов в уставный капитал  Общества.

Принятие новых участников в состав Общества осуществляется по решению Общего собрания участников.

ЦЕЛИ И ПРЕДМЕТ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Целями деятельности Общества являются реальное повышение качества услуг, ускорение формирования товарного  рынка, извлечение прибыли от хозяйственной  деятельности Общества.

Предметом деятельности Общества являются:

■Производство и реализация товаров народного потребления, продукции производственно-технического назначения, сельхозпродукции;

■Торгово-закупочная, посредническая и маркетинговая деятельность, оптовая и розничная, коммерческая и комиссионная торговля;

■Рекламна деятельность, производство и реализация рекламной продукции;

■Организация и проведение выставок, аукционов и других коммерческих мероприятий как на территории России, так и за ее пределами;

■Открытие брокерских контор, коммерческих и комиссионных магазинов, торговых точек, торговых домов, фирменных магазинов, павильонов, других объектов торговли;

■Транспортные услуги, транспортно-экспедиционные, складские и сопутствующие услуги;

■Участие в международных выставках;

■Оказание представительских консультационных услуг;

■Осуществление других работ и оказание других услуг, не запрещенных и не противоречащих действующему законодательству РФ.

Все вышеперечисленные виды деятельности осуществляются в соответствии с действующим законодательством  РФ.

Общество осуществляет свою деятельность на основании любых, за исключением запрещенных законодательством, операций, в том числе путем:

• проведения работ и оказания услуг по заказам юридических лиц и граждан, как в России, так и за рубежом, на основании заключенных договоров или в инициативном порядке на условиях, определяемых договоренностью сторон
• поставок продукции, выполнения работ, оказания услуг в кредит, оказания финансовой или иной помощи на условиях, определенных договоренностью сторон
• участия в деятельности других юридических лиц путем приобретения их акций, внесения паевых взносов
• создания совместных предприятий с иностранными юридическими лицами и гражданами в соответствии с действующим законодательством
• осуществления совместной деятельности с другими юридическими лицами для достижения общих целей.

ООО «Мебель» занимается производством  мягкой мебели, столов и кухонь, которые  изготавливаются на заказ. Для изготовления мягкой мебели используются механизмы  трансформации, ткань и кожа высокого качества, для производства и сборки кухонь используется натуральное дерево, ДСП, МДФ и комплектующие.

Для производства и хранения продукции общество имеет специально оборудованные помещения. В цехе № 1 делают заготовки из древесины. Во втором цехе древесина обрабатывается и делается присадка и зенковка. В цехе № 3 идет сборка и упаковка. Далее продукция увозится на склад.

Реализацией продукции занимаются менеджеры по продаже и отдел  сбыта. Наличие собственного транспорта у предприятия позволяет доставлять продукцию непосредственно заказчику. Наличие юриста позволяет грамотно составлять договора, решать возникающие  споры и разногласия.

Большой объем мебели отправляется в Красногорск, Волгодонск, Рыбинск, постоянным покупателем торгового  оборудования является ООО «Гелиос». Тесно сотрудничает с такими предприятиями как  ООО «Центркомплект», ООО «Мартин», которые являются  постоянными поставщиками.

На предприятии имеется 9 компьютеров: по два – в отделе снабжения, в  отделе сбыта и у менеджеров, 1 в кассе и 2 в бухгалтерии предприятия. При ведении учета и подготовки отчетности осуществление операций с применением вычислительной техники значительно облегчает работу сотрудников организации.

          УСТАВНЫЙ КАПИТАЛ

Уставный  капитал Общества определяет минимальный  размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов, составляет 12000 (Двенадцать тысяч) рублей и распределяется между  учредителями поровну следующим  образом:

Быстров Максим Алексеевич-3000 (Три тысячи) рублей

Жуков Михаил Борисович-3000 (Три  тысячи) рублей

Куликов Евгений Михайлович-3000 (Три тысячи) рублей

Лебедев Николай Николаевич-3000 (Три тысячи) рублей

На момент регистрации  Уставный капитал должен быть уплачен  не менее чем наполовину.

Уставный капитал Общества может формироваться за счет прибыли  от его деятельности. При необходимости, в том числе в случаях, прямо  предусмотренных законом, уставный капитал может быть увеличен за счет дополнительных взносов участников, за счет прибыли от деятельности Общества и за счет имущества Общества.

Участниками Общества являются:

-Быстров Максим Алексеевич

-Жуков Михаил Борисович

-Куликов Евгений Михайлович

-Лебедев Николай Николаевич

В их обязанности входит: