Управление оборотными активами

 

Министерство  образования Российской Федерации

Государственное образовательное  учреждение

высшего профессионального  образования

Тверской государственный  университет

(ГОУВПО ТвГУ)

 

Кафедра финансов

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по долгосрочной финансовой политике

 

Тема «Управление  оборотными активами»

 

                                  Автор: Студенцова Оксана Владимировна

                                 Финансы и кредит,5-й курс, заочная 6-летняя

                                      

                                  Научный руководитель: доцент кафедры       

                                  финансов  кандидат экономических  наук

                                  Кузина Светлана Викторовна

 

 

 

Тверь 2013

 

 

 

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

Введение………………………………………………………………..................3

 

Глава 1.Теоретическая часть

1. Теоретические основы управления оборотными активами предприятия……………………………………………………………………...6

1.1.Понятие и сущность оборотных  активов…………………………………...6

1.2. Классификация оборотных активов………………………………………...9

1.3. Особенности формирования оборотного цикла предприятия…………...14

 

Глава 2.Практическая часть

1.Анализ процесса управления оборотными активами  предприятия ООО «МЕБЕЛЬ»………………………………………………………………20

2.1.Общие сведения об организации …………………………………………..20

2.2. Анализ технико-экономических показателей……………………………..27

2.3. Анализ финансовых показателей…………………………………………..31

 

Заключение………………………………………………………………….......49

 

Список использованной литературы…………………………......................53

 

Приложения……………………………………………………………………..57

 

 

 

 

Введение

 

Оборотные активы - это часть  имущества организации, предметы которого участвуют в одном цикле производства и обращения товара, последовательно  переносят свою стоимость из одной  стадии кругооборота в другую и возмещают  ее из выручки текущего периода.

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей  валюте баланса. Это наиболее мобильная  часть капитала предприятия, от состояния  и рационального использования  которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия. Основная цель анализа при этом – своевременное  выявление и устранение недостатков  управления оборотным капиталом  и нахождение резервов повышения  интенсивности и эффективности  его использования. Анализируя структуру  оборотных активов, следует иметь  в виду, что устойчивость финансового  состояния предприятия в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта  продукции. Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят  от отраслевых и технологических  особенностей предприятия так, для предприятий с материалоёмким производством требуется значительное вложение капитала в такой вид оборотных активов, как производственные запасы, а для предприятий с длительным циклом производства – в незавершенное производство и т.д.

Актуальность проблемы заключается в том, что финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие (оборотные) активы, превращаются в реальные деньги, т.е. повышение эффективности управления оборотными активами отражает улучшение финансового состояния предприятия.

Таким образом, цель исследования – провести анализ управления оборотными активами предприятия ООО «Мебель».

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

1.Изучить теоретические аспекты процесса управления оборотными активами предприятия, сущность и виды оборотных активов.

2. Рассмотреть  особенности формирования оборотного цикла предприятия.

3.Проанализировать технико-экономическое и финансовое  состояние предприятия ООО «МЕБЕЛЬ».

      Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы и приложения. Определены объект  и предмет исследования.

Во введении обосновывается актуальность выбранной темы, формулируется цель, задачи работы и практическая значимость.

В первой главе рассматриваются  теоретические аспекты процесса управления оборотными активами предприятия, их сущность и виды и выявляются  особенности формирования оборотного цикла предприятия.

Во второй главе анализируется   процесс управления оборотными активами   на основе бухгалтерского баланса производственного предприятия.

          Объект исследования – оборотные активы предприятия ООО «Мебель».

Предмет исследования –  процесс управления оборотными активами предприятия ООО «МЕБЕЛЬ».

Теоретической основой данной работы стали труды отечественных  ученых-экономистов И.П. Кондракова, В.В. Ковалева, Е.В. Стояновой и др. Также при написании курсовой работы использовались нормативно-правовые акты РФ; научные труды по данной теме; учебники и учебные пособия; монографии; литература экономистов-теоретиков, инструктивно-методический материал, статьи периодической печати.

Для решения вышеперечисленных  задач была использована годовая  бухгалтерская отчетность ООО «Мебель» за 2011 и 2012 год, а именно: бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД); отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД).

Практическая значимость исследования состоит в том, что  оно содержит разработки рекомендаций по управлению финансированием оборотных  активов, имеющим огромное значение для деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1.

1. Теоретические  основы управления оборотными активами  предприятия

1.1.Понятие и  сущность оборотных  активов

 

Основной целью формирования активов компании является удовлетворение её потребностей, обеспечения бесперебойного производственного процесса и высокой  эффективности операционной деятельности. Финансовое состояние предприятия  и его устойчивость в значительной степени зависят от того, в какие  активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

Учитывая многообразие видов  активов, их можно классифицировать по ряду критериев. Например, по характеру  участия в хозяйственном процессе и скорости оборота в составе  активов выделяются внеоборотные и оборотные активы. Однако для настоящей курсовой работы наибольший интерес представляют оборотные активы.

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей  валюте баланса. Это наиболее мобильная  часть капитала, от состояния и  рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной  деятельности и финансовое состояние  предприятия.

Таким образом, основной целью  их анализа – является своевременное  выявление и устранение недостатков  управления оборотным капиталом  и нахождение резервов повышения  интенсивности и эффективности  его использования.

В процессе анализа, прежде всего, необходимо изучить изменения  в наличии и структуре оборотных  активов. При этом следует иметь  в виду, что стабильная структура  оборотного капитала свидетельствует  о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

В состав оборотных активов  включают денежные средства, товарно-материальные запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения и иные объекты, которые характеризуются  тем, что будут потреблены в течение  одного производственного цикла  или одного года.

Оборотные активы – это совокупность имущественных и финансовых ценностей, полностью потребляемых в течение одного операционного цикла или в течение одного года. Основной целью управления оборотными активами является определение их необходимого объема и структуры, а также оптимизация структуры финансирования.¹

Оборотные средства (синонимы: оборотный капитал, мобильные активы, текущие активы, оборотные активы) – это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для  обеспечения текущей деятельности, вложения в которые, как минимум, однократно оборачиваются в течение  года или одного производственного  цикла, если последний превышает  год.

Под оборачиваемостью вложений в данном случае подразумевается  трансформация оборотных средств, происходящая на предприятии циклически, один цикл которой может быть представлен следующим образом:

– денежные средства вкладываются в производственные запасы;

– запасы поступают в производство;

– произведенная продукция поступает на склад;

– готовая продукция отгружается  покупателю;

– денежные средства за проданную продукцию поступают на счет продавца;

– денежные средства вновь  используются для приобретения сырья  и материалов и т.д.

Изучение особенностей оборотных  активов позволяет выявить как  положительные, так и отрицательные  особенности этого вида активов. К числу положительных относится  в первую очередь высокая ликвидность, а также большая управляемость, т.е. управленческие решения, принимаемые  по оборотным средствам, могут быть реализованы в течение короткого  времени. К наиболее значимым отрицательным  особенностям относятся;

– оборотные средства, находящиеся  в форме дебиторской задолженности  и денежных активов, подвержены инфляции;

– хранение запасов товарно-материальных ценностей неразрывно связано с  потерями (в виде естественной убыли, потерь при внутренних перемещениях и вследствие недобросовестности работников и пр.);

– временно свободные оборотные  средства, не участвующие в хозяйственной  деятельности, не генерируют прибыль, а излишние запасы товарно-материальных ценностей вызывают дополнительные затраты по хранению.

В настоящее время существует достаточно большое количество методик и  подходов, направленных на повышение  эффективности управления оборотными активами предприятий. В курсовой работе, будут рассмотрены те из них, которые  являются наиболее актуальными, получили широкое распространение и могут  применяться в системе финансового  менеджмента организаций.

1.2 Классификация оборотных активов

 

Целенаправленное управление оборотными активами предприятия определяет необходимость предварительной  их классификации. С позиций финансового  менеджмента эта классификация  оборотных активов строится по следующим  основным признакам (рис. 1.1).

1. По характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы.

– Валовые оборотные активы характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала.

– Чистые оборотные активы, показывающие величину оборотных средств, сформированных как за счет собственных средств и долгосрочных заемных средств, срок привлечения которых превышает 12 месяцев.

Сумму чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) рассчитывают по следующей формуле:

                  

                           Ч0А = 0А-ТФ0,

 

ЧОА – сумма чистых оборотных  активов предприятия; ОА – сумма  валовых оборотных активов; ТФО  – краткосрочные (текущие) финансовые обязательства.

– Собственные оборотные активы характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия. Сумму собственных оборотных активов предприятия рассчитывают по формуле:

 

С0А = 0А-ДЗК-ТФ0,

 

СОА – сумма собственных  оборотных активов предприятия; ОА – сумма валовых оборотных  активов предприятия; ДЗК – долгосрочный заемный капитал, инвестированный  в оборотные активы; ТФО – текущие  финансовые обязательства предприятия.²

Если предприятие не использует долгосрочный заемный капитал для  финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают.

 

 

 

Рис. 1.1. Классификация оборотных активов

 

 

2. Виды оборотных активов. По этому признаку они классифицируются следующим образом:

– Запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных их потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия.

– Запасы готовой продукции. Этот вид оборотных активов характеризует объем выходящих материальных их потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации. К этому виду оборотных активов добавляют объем незавершенного производства. При значительном объеме и продолжительности цикла незавершенного производства его выделяют в отдельный вид оборотных активов.

– Текущая дебиторская задолженность. Она характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.

Дебиторская задолженность  представляет собой весьма динамичный элемент оборотных средств, существенно  зависящий от принятой в компании политики в отношении покупателей  продукции.

Дебиторская задолженность  представляет собой отвлечение денежных средств из активного оборота, т.е. она невыгодна предприятию, поэтому  напрашивается вывод о ее максимальном сокращении. Теоретически дебиторская  задолженность может быть сведена  до минимума, но этого не происходит по многим причинам, в том числе  и по причине конкуренции.