Управление оборотными активами

По данным таблицы 4 можно сделать вывод о том, что формирование оборотных активов осуществляется преимущественно за счет заемных и привлеченных источников (кредиторской задолженности). Доля кредиторской задолженности в 2011 году составила 78,13 %, это свидетельствует о большом риске банкротства, однако заемные источники сократились на 1555 тыс. руб., что говорит о положительной тенденции.

Финансово-эксплуатационные потребности (ФЭП) представляют собой не денежные оборотные активы, сформированные за счет собственных и заемных средств. ФЭП определяют как разность между материально-производственными запасами, затратами и дебиторской задолженностью, с одной стороны, и величиной кредиторской задолженности - с другой. Рассмотрим значение ФЭП в исследуемом хозяйстве.

ФЭП2009 = 2711+925-2163 =473 тыс. руб.

ФЭП2010 = 5607+3366-4929 =4044 тыс. руб.

ФЭП2011 = 9916+2134-10308 =1742тыс. руб.

Величина ФЭП ООО «Тепловик +» в 2009 – 2011 гг. положительная, это свидетельствует о том, что имеется потребность в дополнительных финансовых ресурсах. Однако потребность в финансовых ресурсах в 2011 году снизилась на 2302 тыс. руб., что свидетельствует об эффективной работе предприятия.

Таким образом, очевидным представляется достижение такого положения (с точки зрения реализации финансовых целей фирмы), когда величина запасов сокращается, размер дебиторской задолженности сокращается, а кредиторской возрастает.

Следующим этапом анализа является анализ обеспеченности организации оборотными средствами.

 

2.3 Анализ оборачиваемости оборотных  активов предприятия

 

2.3.1 Анализ оборачиваемости активов  предприятия

 

Большое внимание на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. Эффективность использования оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах и их обеспечения ими, а также эффективность использования оборотных активов тем выше, чем выше коэффициент оборачиваемости.

В таблице 5 приведены показатели эффективности использования оборотных активов.

Таблица 5 – Эффективность использования оборотных активов ООО «Тепловик +» в 2009 – 2011 гг.

Показатель	2009 г	2010 г	2011 г		Отклонение (+/-) 2011
					от 2009 г.		от 2010г.
1	2	3	4		5		6
К-т оборачиваемости совокупных активов	7,68	3,74	2,01		-5,67		-1,73
Продолжительность одного оборота оборотных активов в днях	46,8	96,26	179,10		132,3		82,84
К-т оборачиваемости постоянных активов	-	33,9	16,32		16,32		-17,58
К-т оборачиваемости чистых активов	96,47	16,99	8,61		-87,86		-8,38
Скорость оборота мобильных средств	7,68	4,21	2,30		-5,38		-1,91
Продолжительность одного оборота наиболее мобильных средств в днях	46,8	85,5	156,5		109,7		71
К-т оборачиваемости запасов	7,925	5,359	2,84		-5,085		-2,519
Продолжение таблицы 5
В т.ч К-т оборачиваемости материалов	-	3577,2	474	474		-3530,2
К-т оборачиваемости готовой продукции	10,24	6,46	3,32	-6,92		-3,14
Продолжительность оборачиваемости запасов в днях	45,4	67,2	126,8	81,4		59,6
Продолжительность одного оборота материалов в днях	-	0,1	0,76	-		0,66
Продолжительность оборота ГП в днях	35,2	55,7	108,4	73,2		52,7
К-т оборачиваемости денежных средств	0	17886	8532	8532		-9354
Продолжительность оборота денежных средств в днях	0	0,02	0,04	0		0,02
К-т оборачиваемости собственного капитала	96,47	43,73	30,99	-65,48		-12,74
Период одного оборота собственного капитала в днях	3,73	8,23	11,62	7,89		3,39

Исходя из данных таблицы 5 можно сделать выводы о снижении эффективности использования оборотных активов. Так в 2011 году произошло снижение всех коэффициентов оборачиваемости оборотных активов: коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился в 2011 г. на 1,8 оборота по сравнению с 2010 г. и свидетельствует о снижении количества выручки, которую приносит один рубль оборотных активов. Снижение коэффициента оборачиваемости запасов в 2011 году на 2,8 оборота по сравнению с 2009 годом говорит о замедлении скорости их оборота. Так же можно говорить о неэффективности использования запасов в исследуемом предприятии. Так в 2011 году произошло снижение коэффициента оборачиваемости запасов на 2,519 оборота, по сравнению с прошлым годом. Это свидетельствует о снижении скорости реализации запасов. В свою очередь, рост продолжительности одного оборота запасов в днях в 2011 году день на 59,6 дней, по сравнению с прошлым годом, говорит об увеличении периода времени нахождения денежных средств в запасах. Все это является отрицательным моментом в деятельности предприятия.

 

2.3.2 Анализ оборачиваемости дебиторской  задолженности 

 

Целью управления дебиторской задолженностью является минимизация средств отвлекаемых в дебиторскую задолженность.

Ключевым моментом в управлении дебиторской задолженностью является определение сроков кредита (предоставляемого покупателям), которые оказывают влияние на объем продаж и получение денег.

Таблица 6 – Состав и структура дебиторской задолженности ООО «Тепловик +»

Наименование	2009		2010		2011		Отклонение
							Абсолютные (+/-), тыс. руб 2011		Относительные, %
	Тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	2009	2010	2009	2010
Поставщики и подрядчики	12	1,30	218	6,47	372	17,43	360	154	3100	171
Покупатели и заказчики	859	92,86	3130	92,98	1630	76,38	771	-1500	190	52
Прочие дебиторы	54	5,84	19	0,55	132	6,19	78	113	244	695
Итого	925	100	3366	100	2134	100	-	-	-	-

Из данных таблицы 6 видно, что у ООО «Тепловик +» имеется просроченная дебиторская задолженность, которая свидетельствует о не эффективности системы расчетов. Необходимо отметить, что в составе дебиторской задолженности,  наблюдается снижение дебиторской задолженности покупателей и заказчиков. Это связанно с эффективной кредитной политикой по отношению к покупателям и заказчикам.

Таблица 7 – Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Тепловик +»

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонения от 2011 г. (+/-)
				2009	2010
1.К-т оборачиваемости дебиторской задолженности	30,69	12,5	9,31	-21,38	-3,19
2.Продолжительность оборота дебиторской  задолженности, дни	11,7	28,8	38,7	27	9,9
3. К-т отвлечения капитала в дебиторскую задолженность, %,	25,4	36,9	16,18	-9,22	-20,72
4.Отношение средней величины  дебиторской задолженности к  выручке от реализации, %	3,3	8,0	10,7	7,4	2,7

Из данных таблицы 7 видно, что продолжительность оборота дебиторской задолженности в 2011 году составляет 39 дней, что на 10 дней меньше, чем в 2010 году. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов снизилась на 20,72%. Это указывает на незначительное привлечение средств в оборот, улучшение ликвидность текущих активов и об стабилизации финансового положения предприятия.

 

2.3.3 Анализ оборачиваемости кредиторской  задолженности

 

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности аналогичен анализу оборачиваемости кредиторской задолженности.

Основной целью анализа является выявление потенциала формирования заемных финансовых средств предприятия за счет этого источника.

Таблица 8 – Динамика и структура кредиторской задолженности ООО «Тепловик +»

Наименование	2009		2010		2011		Отклонение
	Тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
							Абсолютные (+/-), тыс. руб. 2011		Относительные, %
							2009	2010	2009	2010
Поставщики и подрядчики	1267	58,58	3115	63,20	7905	76,69	6638	4790	623	254
Покупатели и заказчики	266	12,30	294	5,96	171	1,66	-95	-123	64	58
Налоги и сборы	35	1,61	69	1,40	186	1,80	151	117	531	270
Социальное страхование	9	0,42	11	0,22	64	0,62	55	53	711	582
Оплата труда	92	4,25	128	2,60	273	2,65	181	145	297	213
Подотчетные лица	50	2,31	156	3,16	162	1,56	112	6	324	104
Прочие кредиторы	444	20,53	1156	23,46	1548	15,02	1104	392	349	134
Итого	2163	100	4929	100	10308	100	-	-	-	-

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности аналогичен анализу дебиторской задолженности.

Таблица 9 –Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности ООО«Тепловик +»

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонения от 2011 г. (+/-)
				2009	2010
1.Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности	13,79	7,57	3,36	-10,43	-4,21
2.Продолжительность оборота кредиторской  задолженности, дни	26,10	47,56	107,14	81,04	59,58

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился за год на 4,21. Это указывает на снижение быстроты компании рассчитываться со своими поставщиками, персоналам, бюджетом. За анализируемый период возросла задолженность организации по расчетам с поставщиками и подрядчиками и с персоналом по оплате труда, это является следствием освоения нового вида деятельности - строительства, что и привело к снижению коэффициента оборачиваемости и увеличению периода оборота кредиторской задолженности на 59,58 дня. Что в свою очередь свидетельствует о продолжительности отсрочки платежа, предоставляемой предприятию поставщиками.

Стоит иметь ввиду что, высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, дает предприятию возможность пользоваться «бесплатными» деньгами на время ее существования.

Проведя анализ кредиторской и дебиторской задолженности сравним показатели. Сравнение показателей по группам дебиторской и кредиторской задолженности представлено на рисунке 6.

Рисунок 6 – Сравнение кредиторской и дебиторской задолженности.

Из рисунка 6 и таблиц 6 и 8 можно сделать вывод, что кредиторская задолженность значительно превышает дебиторскую, а следовательно оборачиваемость дебиторской выше (т.е. коэффициент меньше) оборачиваемости кредиторской.  В 2011 году оборачиваемость дебиторской задолженности составила 9,31 и продолжительность оборота – 38,7 дня, в свою очередь оборачиваемость кредиторской задолженности составила 3,36 и продолжительность оборота – 107,14 дней, то это является положительным фактором.  В общем управление движением кредиторской задолженности – это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.