Управление оборотными активами

 

Расчет влияния указанных выше факторов на изменение показателя прибыли на основе метода цепных подстановок дает следующие результаты:

2009 год:

-0,028×7,68×1929=-414,81 тыс. руб.

 

-5,38×-0,008×1929=83,02 тыс. руб.

 

9222,5×-0,008×2,30=-169,69 тыс. руб.

 

2010 год:

-0,031×4,21×6373,5=-831,81 тыс. руб.

 

-1,91×-0,008×6373,5=97,39 тыс. руб.

 

4778×-0,008×2,30=-87,92 тыс. руб.

Совокупное влияние факторов на изменение прибыли составляет:

2009 год – (- 414,81) + 83,02 + (–169,69) = - 501,48 тыс. руб.

2010 год – (-831,81) + 97,39 + (-87,92) = - 822,34 тыс. руб.

Расчеты показывают, что на изменение прибыли существенное влияние оказало снижение рентабельности продаж до 0,8 % в отчетном году по сравнению с прошлыми годами, из-за чего уменьшилась  и прибыль на 414,81 и 831,81 тыс. руб. (таблица 13). Достаточное наличие оборотного капитала и его оборачиваемости обеспечили прирост прибыли на сумму 83,02 и 97,39 тыс. руб.

Приведенные данные свидетельствуют также о наличии неиспользованных возможностей, которые предприятию следует выявить и учесть в будущем, обеспечивая таким путем дополнительное увеличение прибыли за счет повышения эффективности использования всех ресурсов.

 

2.4 Анализ рентабельности, ликвидности и платежеспособности как показателей эффективного использования оборотных активов предприятия

 

Как отмечалось ранее на четвертой стадии анализа оборотных активов определяется рентабельность оборотных активов, исследуются определяющие ее факторы. В процессе анализа используются коэффициент рентабельности оборотных активов, а также Модель Дюпона, которая применительно к этому виду активов имеет вид:

 

                                                     Роа = Ррп х Ооа,                                                 (37)

 

где      Роа - рентабельность оборотных активов;

Pрп - рентабельность реализации  продукции;

 Ооа - оборачиваемость оборотных  активов.

Результаты проведенного анализа позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде.

Сведем расчет основных показателей рентабельности в таблицу 14.

Таблица 14 - Основных показателей рентабельности

Показатели	2009	2010	2011	Отклонение (+/-) 2011
				2009	2010
Рентабельность активов	15	11	-1,4	-16,4	-12,4
Чистая рентабельность активов	-	22	12,2	12,2	-10,2
Общая рентабельность оборотных активов	15,1	12,5	-15,8	-30,9	-28,3
Рентабельность продаж	2,1	3,5	1,49	-0,61	-2,01
Рентабельность основной деятельности	2,1	3,6	1,52	-0,58	-2,08
Рентабельность совокупного капитала	8	5,89	-1,38	-9,38	-7,27
Уд. вес оборотных активов	100	89	88	-12	-1
Период окупаемости собственного капитала	1,02	1,47	-3,55	-4,57	-5,02

Из данных таблицы 14 видно, что все рассчитанные показатели рентабельности в анализируемом периоде имеют тенденцию к снижению, что свидетельствует об ухудшении эффективности деятельности организации и о снизившейся эффективности использования имеющихся активов.

Вышеприведенное значение рентабельности продаж в динамике говорит о том, что произошел спад доходности продаж на 15% в 2011 году. Данный факт был вызван следующими изменениями: структурой реализации, изменением доли доходов и расходов от прочей реализации и др.

Таким образом, анализ рентабельности организации показывает, что в 2011 году произошло снижение всех показателей и существует опасность банкротства. Следовательно, деятельность ООО «Тепловик +» не рентабельна (не приносит прибыли).

В таблице 15 приведены показатели, характеризующие платежеспособность ООО «Тепловик +».

Данные таблицы 15 свидетельствуют, что по общий показатель ликвидности ниже норматива, это говорит, о том, что предприятие не может погасить свои долги в ближайшее время за счет денежных средств. Из данных расчетов видно, что предприятие может погасить обязательства по кредитам и расчетам, мобилизовав все оборотные средства.

Таблица 15 -  Показатели платежеспособности ООО «Тепловик +» за 2009 – 2011 гг.

Показатели	Нормативное значение	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение (+/-) 2011
					от 2009 г.	от 2010 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 – 0,5	-	0,00038	0,086	0,086	0,00038
Коэффициент срочной ликвидности	0,7 – 1	0,28	0,45	0,28	-	-0,17
Коэффициент текущей ликвидности	1 - 2	1,09	1,16	1,13	-0,03	0,04

Из данных таблицы 15 видно, что в 2011 году 0,038% краткосрочной задолженности можно погасить за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. На конец года 0,026% краткосрочной задолженности можно погасить за счет абсолютно ликвидных активов. Следовательно, предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств и является неликвидным. Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности.

К концу анализируемого периода произошло ухудшение платежеспособности. Причинами неплатежеспособности ООО «Тепловик +» является нерациональное управление оборотными активами: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в излишние и ненужные запасы товарно-материальных ценностей.

Под финансовой устойчивостью экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

Оценку финансовой устойчивости предприятия осуществляют с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов. Расчетные значения основных коэффициентов ООО «Тепловик +» представлены в таблице 16.

Из данных таблицы 16 видно, что в 2011 году все коэффициенты ниже норматива. Причиной тому послужило то, что в 2011 году у предприятия ООО «Тепловик +» произошло снижение собственного капитала. Следовательно исходя из этого можно сделать вывод, что ООО «Тепловик +» финансово неустойчиво и находится в кризисном положении.

Таблица 16 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Тепловик +»

Показатели	Норматив	2009 г	2010 г	2011 г	Отклонение (+/-) 2011
					2009	2010
К-т автономии		0,082	0,087	0,049	-0,033	-0,038
К-т маневренности	0,3 – 0,5	1	-0,7	-1,15	-2,15	-1,85
К-т финансовой  зависимости	0,4 – 0,7	0,92	0,91	0,95	0,03	0,04
К-т обеспеченности собственными оборотными средствами	≥1	0,082	-0,072	-0,063	-0,145	-0,135
К-т капитализации	≤1,5	11,16	10,52	19,37	8,21	8,85
К-т финансовой устойчивости	0,75-0,9	0,082	0,27	0,21	0,128	-0,06

Таким образом, проведенный анализ ООО «Тепловик +» за 2009-2011 года показал, что за указанный период:

финансовые коэффициенты в основном демонстрируют отрицательную динамику развития предприятия: снизилась ликвидность предприятия, финансовая независимость, деловая активность предприятия. Рентабельность ООО «Тепловик +» также имеет тенденцию к снижению.

Таким образом, в целях повышения эффективности управления оборотными активами на предприятии ООО «Тепловик +», целесообразно разработать мероприятия, направленные на повышение управления запасами и их снижения, сокращения дебиторской задолженности и предложить рекомендации по улучшению работы с кредиторской задолженностью, в целях повышения эффективности деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ  ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ В ООО  «ТЕПЛОВИК +»

 

3.1 Пути  совершенствования управления запасами

 

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта.

Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы. Обеспечение этой эффективности достигается за счет разработки и реализации специальной финансовой политики управления запасами.

Политика управления запасами представляет собой часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающейся в оптимизации общего размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля за их движением. Цель такого управления - обеспечение бесперебойного процесса производства и продаж продукции при минимизации вложений в запасы.

Важнейшим элементом управления запасами является научно обоснованная оптимизация их объемов. В этих целях решаются задачи по минимизации затрат, авансируемых в указанные виды запасов товарно-материальных ценностей.

Правильное исчисление этой потребности имеет большое экономическое значение, так как устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма собственных оборотных средств, обеспечивающая устойчивое финансовое состояние предприятия.

Управление запасами может осуществляться с применением различных методов. Одним из таких методов является нормирование оборотных средств.

Нормирование оборотных средств должно обеспечить оптимальную величину всех составных элементов оборотных активов.

Существует несколько методов определения потребности в оборотных средствах: метод прямого счета, аналитический и коэффициентный методы.

На наш взгляд, для ООО «Тепловик +» приемлемым методом планирования потребности в оборотных средствах является аналитический метод.

Исходя из планируемого ускорения оборачиваемости оборотных средств (длительности одного оборота в днях) на 8 дней, определяется плановая величина коэффициента обеспеченности оборотными средствами (коэффициент загрузки):

 

                                             Кз.пл.= Кз.баз. х Тоб./100;                                       (38 )

 

Кз.пл = 0,44 х 94,70 : 100 = 0,4166

 

Зная плановый коэффициент загрузки оборотных средств и темп роста объема реализации продукции, рассчитывается величина оборотных средств предприятия в плановом периоде.

 

                               Сок.пл. = ВР баз х Твр./100 х Кз.пл.                                     (39 )

 

В результате расчетов получили, что потребность в оборотных активах на плановый период изменилась по сравнению с базисным годом и составила 10876,56 тыс. рублей.

Таблица 17 – Расчет потребности в оборотных активах ООО «Тепловик +» на конец планируемого года

Показатели	Условные обозначения	Базисный период	Плановый период
Выручка от реализации, тыс. руб.	ВР	25596	26167
Рост выручки от реализации на конец 2009 года	Твр		1,02
Средняя величина оборотных средств, тыс. руб.	СОК	11151,5	10876,56
Коэффициент загрузки (обеспеченности собственными оборотными средствами)	Кз	0,44	0,416
Длительность одного оборота, дн.	Обок	158	150
Темп изменения продолжительности одного оборота оборотных средств	Тоб	-	94,70