Автор работы: Пользователь скрыл имя, 22 Апреля 2014 в 19:53, дипломная работа
Целью дипломной работы является рассмотрение состояния управления оборотными активами предприятия и разработка путей совершенствования.
Поставленная цель предопределила решение следующих задач:
1) изучить теоретические и нормативно–правовые основы управления оборотными активами предприятия;
2) сделать анализ состояния организации управления оборотными активами исследуемого предприятия;
где Коча – оборачиваемость чистых активов, количество оборотов;
ТОН и ТОК – стоимость текущих обязательств предприятия соответственно на начало и конец анализируемого периода;
ЧА – среднегодовая стоимость чистых активов предприятия, руб.
Скорость оборота наиболее мобильных средств предприятия – оборотных активов рассчитывается по формуле:
где ОАН и ОАК – стоимость оборотных активов предприятия соответственно на начало и конец анализируемого периода, руб.;
ОА – среднегодовая стоимость оборотных активов предприятия, руб.
Оборачиваемость запасов можно рассчитывать также в количестве дней, в течение которых происходит продажа или использование в производстве и затем продажа ТМЦ. Для определения этого показателя необходимо длительность периода (например, 360 дней в году) разделить на показатель оборачиваемости ТМЦ за этот период:
где ТОЗ– продолжительность одного оборота запасов, дней;
ДП – количество дней в анализируемом периоде;
КОЗ – коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов.
Необходимо отметить, что данные показатели являются весьма приближенными. Искажение реального положения может быть связано с разнообразием видов деятельности предприятия, в то время как значительная часть производственной деятельности требует вовлечения большого количества активов (например, сфера обслуживании или оптовая торговля требуют относительно меньшего количества активов для получения определенного объема дохода). Поэтому в процессе анализа необходимо стремиться к разделению финансовых показателей по основным видам деятельности или видам продукции.
Особое внимание в процессе анализа использования активов уделяется ключевым статьям оборотных средств: товарно-материальным запасам и дебиторской задолженности (счетам к получению). Главная цель анализа состоит в том, чтобы установить признаки уменьшения величины или, напротив, избыточного накопления товарно-материальных запасов и счетов дебиторов. Обычно эти статьи баланса сопоставляются с суммой дохода от реализации продукции или услуг либо с себестоимостью реализованной продукции, поскольку считается, что эти статьи тесно взаимосвязаны.
В настоящее время в России разработано и утверждено 20 положений по бухгалтерскому учету и отчетности; из них особенно важным в разрезе выбранной темы является ПБУ 5/01 «Учет материально-производственных запасов» [5], поскольку в нем изложены основные принципы учета, классификации, оценки материально-производственных запасов предприятия. Также регулирует оборотные активы и ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений» [6], определяя их понятие, классификацию, способы оценки и учета на предприятии.
Только на основе данных баланса трудно дать точную оценку товарно-материальным запасам. При формировании показателей бухгалтерской отчетности, в которую входит бухгалтерский баланс (Ф.№1) необходимо руководствоваться Положением отчетности в РФ, утвержденных Приказом Минфина РФ от 29.07.98 г. № 34н [7], ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» [4], утвержденным Приказом Минфина РФ от 6.07.99 г. № 43к., Приказом Минфина РФ от 13.01.2000 г. № 4н. «О формах бухгалтерской отчетности организаций», Методическими рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденными приказом Минфина РФ от 28.06.2000 г. № 60н.
Общую картину может дать соотношение объема продаж (дохода от реализации) и суммы товарно-материальных запасов, но обычно более точным показателем будет считаться соотношение товарно-материальных запасов и себестоимости реализованной продукции, поскольку эти показатели сопоставимы. Дело в том, что доход от реализации включает величину надбавки (на издержки производства), которая не включена в стоимость товарно-материальных запасов.
Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов рассчитывается таким образом:
где ЗН и ЗК – стоимость запасов предприятия соответственно на начало и конец анализируемого периода;
З – среднегодовая стоимость товарно-материальных запасов, руб.;
С – себестоимость продаж, руб.
В первой формуле используется в качестве базы выручка от реализации, а во второй – себестоимость продаж, что больше отвечает содержанию товарно-материальных запасов. Данный показатель характеризует скорость, с которой товарно-материальные запасы оборачивались в течение отчетного периода. Чем выше показатель оборачиваемости товарно-материальных запасов, тем лучше: низкий уровень запасов уменьшает риск, связанный с невозможностью реализовать продукцию, и указывает на эффективное использование капитала.
Если показатель оборачиваемости запасов на предприятии значительно выше, чем в среднем по отрасли, это может свидетельствовать о потенциальном дефиците закупаемых товаров и материалов, что может отразиться на качестве обслуживания заказчиков и в конечном итоге ослабить конкурентную позицию компании.
При расчете и использовании в анализе коэффициента оборачиваемости запасов по себестоимости продаж следует учитывать его недостатки:
1) данный показатель не
2) на сезонном предприятии доход от продаж и себестоимость реализованной продукции за месяц могут колебаться в очень больших пределах. Для решения этой проблемы необходимо использовать в расчетах среднюю фактическую себестоимость реализованной продукции за прошлый период или бюджетную (плановую) себестоимость продаж за следующий период;
3) объем и стоимость запасов в течение года также могут колебаться в больших пределах.
В крупных промышленных компаниях целесообразно рассчитывать коэффициент оборачиваемости для отдельных видов продукции или отдельной группы продукции:
Оборачиваемость производственных запасов рассчитывается по формуле:
где П3Н и П3К – стоимость производственных запасов предприятия соответственно на начало и конец анализируемого периода, руб.;
ПЗ – среднегодовая стоимость производственных запасов, руб.
Оборачиваемость готовой продукции рассчитывается по формуле:
где ГПН и ГПК – стоимость готовой продукции предприятия соответственно на начало и конец анализируемого периода, руб.;
ГП – среднегодовой остаток готовой продукции, руб.
Оборачиваемость запасов незавершенного производства рассчитывается по формуле:
где НПН и НПК – стоимость незавершенного производства предприятия соответственно на начало и конец анализируемого периода, руб.;
НП – среднегодовой остаток незавершенного производства, руб.
Большинство предприятий все время должны иметь определенную сумму наличных денег – это находящиеся в кассе наличные деньги на мелкие расходы и поступления денежных средств, которые еще не положены на счет в банке.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств рассчитывается по формуле:
где ДСН и ДСК – стоимость денежных средств предприятия соответственно на начало и конец анализируемого периода, руб.;
ДС – среднегодовая стоимость денежных средств предприятия, руб.
Для аналитической оценки продолжительности одного оборота активов используется ряд показателей.
Продолжительность одного оборота активов каждого вида активов в днях можно определить путем деления продолжительности анализируемого периода в днях на коэффициент оборачиваемости соответствующего вида активов в днях:
где ДП – количество дней в анализируемом периоде;
КОА – оборачиваемость совокупных активов, количество оборотов.
Следует отметить, что при анализе оборачиваемости активов (как общей суммы, так и отдельных их элементов) положительной тенденцией считается увеличение количества оборотов за период и, следовательно, снижение продолжительности одного оборота. Чем быстрее оборачиваются активы предприятия, тем меньше требуется дополнительных средств для финансирования текущей деятельности. И наоборот, увеличение продолжительности одного оборота активов (снижение скорости их оборачиваемости) приводит к необходимости вовлечения дополнительных средств в оборот предприятия.
Анализируя структуру и динамику активов, следует обратить внимание на статью денежных средств. Увеличение средств на счетах в банке свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния предприятия. Сумма денег может быть такой, чтобы ее хватало для погашения всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денег на протяжении продолжительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Их нужно быстро пускать в оборот с целью получения прибыли: расширять свое производство или вкладывать в акции других предприятий.
Структура активов с высокой долей задолженности и низкой долей денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с маркетинговой политикой предприятия, а также о преимущественно неденежном характере расчетов. И наоборот, структура с низкой долей задолженности и высокой долей денежных средств будет свидетельствовать об удовлетворительном состоянии расчетов предприятия с покупателями и другими дебиторами.
1.3.3 Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
Дебиторская задолженность, регулируется норами Гражданского Кодекса РФ.
Статья 307 ГК РФ раскрывает понятие обязательства и основания его возникновения. [1, Ст. 307] В статье 308 дается понятие сторон обязательства и их взаимоотношений. [1, Ст. 308] Глава 22 ГК РФ (ст. 309-328) посвящена процессу исполнения обязательств, возникающих вследствие договорных отношений, а именно: процессу исполнения обязательств, в т.ч. по частям, месту исполнения, срокам, досрочному исполнению, солидарным обязательствам.
Основной задачей анализа дебиторской задолженности предприятия является оценка уровня и состава дебиторской задолженности, а также эффективности от вложенного в нее оборотного капитала. Анализ дебиторской задолженности можно представить пятью этапами.
На первом этапе анализа оцениваются уровень дебиторской задолженности предприятия и его динамика в предыдущем периоде.
Оценка этого уровня осуществляется на основе определения коэффициента отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность, которая рассчитывается по следующей формуле:
где ДЗ – общая сумма дебиторской задолженности предприятия (или сумма задолженности в отдельности по товарному и потребительскому кредиту), руб.;
ОА – общая сумма оборотного капитала предприятия, руб.
На втором этапе анализа определяются средний период инкассации дебиторской задолженности и количество его оборотов в рассмотренном периоде. Оборачиваемость дебиторской задолженности основывается на сравнении величины этой статьи с чистым объемом продаж.
Точный анализ состояния дебиторской задолженности может быть сделан только путем определения «возраста» всех счетов дебиторов по книгам компании и классификации их по количеству неоплаченных дней: 10 дней, 20 дней, 30 дней, 40 дней и т. д. и далее путем сравнения этих сроков с условиями кредитования по каждой сделке. Стоит отметить, что долгосрочная дебиторская задолженность в части расчетов с покупателями и заказчиками противоречит указу Президента РФ «Об обеспечении правопорядка при осуществлении платежей по обязательствам за поставку товаров (выполнение работ или оказание услуг)» №2204 от 20.12.94. и постановлению Правительства РФ «О мерах по обеспечению правопорядка при осуществлении платежей по обязательствам за поставку товаров (выполнение работ, оказание услуг)» №817 от 12.05.98. Но такого рода анализ требует доступа к внутренней информации компании, поэтому внешний исследователь вынужден довольствоваться довольно приблизительным показателем, сопоставляющим дебиторскую задолженность и объем реализации за 1 день и последующим соотнесением этой величины со средним значением дебиторской задолженности в течение года. Это достигается с помощью использования показателя оборачиваемости дебиторской задолженности, который рассчитывается по следующей формуле: