Управление финансами предприятия

         капитала                                            Величина собственного капитала

Экономическая интерпретация последнего показателя очевидна – сколько рублей прибыли приходится на один рубль собственного капитала.

Коэффициенты рентабельности не отражают вероятный и планируемый эффект долгосрочных инвестиций. Когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии или виды продукции, требующие больших инвестиций, значения показателей рентабельности могут временно снижаться46

Главной проблемой, которая должна быть решена в результате анализа платежеспособности, является оценка способности предприятия генерировать денежные средства.

Для того чтобы обеспечить пользователей бухгалтерской информации данными об «исторических» изменениях денежных средств предприятия и их эквивалентов в разрезе основных видов деятельности, используется отчет о движении денежных средств.

В составе отчета выделяют три основных раздела: текущая деятельность – понимают основную уставную деятельность предприятия, связанную с получением дохода;  инвестиционная деятельность – движение денежных средств в результате приобретения или создания долгосрочных активов, а также вследствие их реализации; финансовая деятельность – движение денежных средств, связанное с изменениями в составе и размере собственного капитала и займов предприятия. Изменения в собственном капитале обычно связаны с эмиссией акций или иным денежным увеличением уставного капитала, а также с полученным эмиссионным доходом. Изменение собственного капитала в результате полученного финансового результата деятельности в составе финансовой деятельности не учитывается, поскольку расходы и доходы, связанные с формированием финансового результата, учитываются в текущей деятельности.

К денежным средствам приравниваются денежные эквиваленты, под которыми понимают краткосрочные высоко ликвидные инвестиции предприятия, свободно обратимые в денежные средства и незначительно подверженные риску изменения рыночной цены. При использовании информации отчета о движении денежных средств ключевым показателем является результат изменения денежных средств от текущей деятельности (Данный показатель в финансовой практике носит название чистый денежный поток).

Следует иметь в виду, что предприятие может иметь удовлетворительные значения коэффициентов ликвидности и в то же время величина чистого денежного потока от текущей деятельности будет отрицательна. Это означает, что результатом основной деятельности является отток денежных средств, а прирост средств за период обеспечен за счет финансовой или, реже, инвестиционной деятельности. Если, подобная ситуация для данного предприятия повторяется, нужно ожидать, что наступит момент, когда оно будет не в состоянии погасить свои финансовые обязательства, поскольку основным стабильным источником погашения внешних обязательств является приток денежных средств от текущей деятельности.

В связи с этим, предприятие должно отчитываться о движении денежных средств, используя либо прямой метод, согласно которому в отчете раскрываются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств, либо косвенный метод, согласно которому чистая прибыль или убыток корректируются на сумму операций не денежного характера, связанных с выбытием долгосрочных активов, изменением оборотных активов или текущих пассивов. Косвенный метод, таким образом, позволяет перейти от величины полученного финансового результата к показателю чистого денежного потока (общего изменения денежных средств за период).

Достоинством использования прямого метода является то, что он позволяет оценить общие суммы прихода и расхода денежных средств предприятия, видеть те статьи, которые формируют наибольший приток и отток денежных средств в разрезе рассмотренных видов деятельности. Информация, полученная при использовании данного метода, используется при прогнозировании денежных потоков.

Существует несколько способов составления отчета прямым методом. Основной способ предполагает использование учетных данных об оборотах по статьям денежных средств. Другим способом составления отчета прямым методом является корректировка каждой статьи отчета о прибылях и убытках. Например, для того чтобы получить абсолютную сумму поступления денежных средств от покупателей в отчетном периоде, величина выручки от реализации должна быть скорректирована на сумму изменения остатков по статье дебиторской задолженности покупателей и заказчиков.

Достоинством косвенного метода является то, что он позволяет увязать полученный результат и изменение денежных средств за период. Другим его достоинством является то, что он делает возможным произвести расчет показателей изменения денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, практически не привлекая внутренние данные учета. Следовательно, по данному методу может быть произведена оценка денежных потоков внешним пользователем бухгалтерской информации (в связи с этим во второй главе используется этот метод)47.

Основными источниками информации для составления отчета о движении денежных средств косвенным методом являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Наличие приложения к бухгалтерскому балансу позволяет сделать отчет более точным. Согласно косвенному методу изменение денежных средств в результате текущей деятельности определяется путем корректировок чистой прибыли или убытку на сумму начисленных не денежных расходов, в первую очередь, износа основных средств и амортизации нематериальных активов; на величину изменений оборотного капитала. Начисленный износ по долгосрочным активам уменьшает финансовый результат, но не сопровождается непосредственным оттоком денежных средств48.

Влияние изменений статей текущего актива приводит к тому, что вследствие их увеличения сумма полученной чистой прибыли превышает прирост денежных средств на данную величину. Говоря об изменении статей текущих активов, имеют в виду статьи не денежного характера. Цель составления отчета – показать, за счет каких статей произошло изменение денежных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Управление ФИНАНСАМИ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «СИБУРТЮМЕНЬГАЗ»)

2.1. Общая характеристика ОАО «СибурТюменьГаз»

 

ОАО «СибурТюменьГаз»  учреждено 13 июля 2000 года.Предприятие является юридическим лицом по действующему законодательству РФ ,имеет круглую печать ,самостоятельный баланс ,расчетный и банковские счета.

В состав предприятия входят следующие подразделения:

1. Головное предприятие;
2. Филиал заказных автобусных перевозок;
3. Комплекс пригородных и междугородних перевозок пассажиров;
4. Автозаправочная станция;
5. Рабочая столовая;
6. Гаражи

7. Комплекс по ремонту узлов, агрегатов и кузовов автотранспортных средств.

ОАО «СибурТюменьГаз» в соответствии с Уставом осуществляет следующие виды деятельности:

• организация и осуществление перевозок пассажиров автобусами в городском, пригородном, междугородном маршрутных сообщениях, а также по заявкам предприятий города и района;
• обслуживание предприятий, учреждений и организаций служебными легковыми автомобилями;
• посредническая деятельность;
• торгово-закупочная деятельность.

Отдельные виды деятельности (1 и 2 пункты) предприятие осуществляет на основании лицензии №20002 от 10 августа 2000 года Ханты-Мансийского окружного отделения Российской транспортной инспекции с соблюдением Правил дорожного движения, утвержденных МВД СССР 16.07.86 г.

Количество работающих - 1167 человек.

Объем перевозок пассажиров - 24670600 чел./год.

Пассажирооборот - 145885000 пассажирокилометров49.

Структура производственных фондов представлена в табл.2.1.1.

Все виды деятельности предприятие осуществляет с соблюдением стандартов, правил и норм по безопасности труда, производственной санитарии, противопожарной охраны и другими правилами охраны труда, утвержденными в установленном порядке.

Таблица 2.1.1.

Структура основных производственных  фондов

Группа основных производственных фондов	Стоимость основных фондов, млн. руб.		Данные на конец года к данным на начало года, %		Структура основных фондов, %
	2010	2011	2010	2011	2010	2011
1	2	3	4	5	6	7
Основные средства, млн. руб.	59272,7	115793,46	130,69	195,35	100	100
Здания	24621,31	57571,459	157,93	233,82	41,54	49,79
Сооружения	3371,047	7716,098	161,42	228,89	5,69	6,673
Машины и оборудование	2461,43	6985,297	87,66	283,79	4,153	6,04
Транспортные средства	28237,26	4247,129	116,31	150,41	47,54	36,72
Производственный и хозяйственный инвентарь	581,66	1048,776	98,87	180,3	0,98	0,91
Основные производственные фонды, млн. руб.	59,272	115637,6	130,69	195,09	100	99,89
Основные непроизводственные фонды, млн. руб.	-	155,872	-	-	-	0,13
Фондоотдача	0,34	0,18	73,91	53,94	-	-
Износ основных фондов	18781,53	3478,191	135,36	18,48	-	-

Технологический процесс включает в себя эксплуатацию автобусов, заправку, сопутствующий ремонт узлов и агрегатов автомобилей. Хранение автомобилей в межэксплуатационный период осуществляется в теплых стоянках (боксах) и на открытых стоянках. В зимнее время на открытых стоянках организован электроподогрев автобусов. На АЗС производится заправка дизельных и карбюраторных автомобилей ОАО «СИБУРТЮМЕНЬГАЗ», а также выдача моторных и трансмиссионных масел.

Управление  предприятием  осуществляется  в  соответствии  с законодательством Российской Федерации и Уставом предприятия. Руководит всей деятельностью предприятия генеральный директор, назначенный учредителем. Генеральный директор управляет имуществом учредителя, закрепленным за предприятием, несет ответственность за результаты работы предприятия перед учредителем и трудовым коллективом50. (Схема управления представлена в Приложении B).

Трудовой  коллектив  предприятия  составляют граждане, участвующие своим трудом в его деятельности на основе трудового договора "контракта". Полномочия трудового коллектива осуществляются общим собранием (конференцией) трудового коллектива. Данные по заработной плате представлены в табл.2.1.2.

Таблица 2.1.2.

Данные по заработной плате

млн. руб.

Показатели	2010 год	2011 год
Фонд заработной платы – всего, млн. руб.	26889,79	35027,515
Плата за сверхурочные, млн. руб.	286,3438	276,7135
Выплаты из ФМП	729,9905	4464,0057

 Главной целью предприятия является получение прибыли. Это возможно только при грамотном выполнении производственной программы по эксплуатации подвижного состава. Основным заказчиком является Администрация города51. Основным продуктом реализации являются транспортные услуги предприятия – выпуск автобусов по заказным маршрутам. Дополнительным продуктом реализации является обслуживание организаций – вахты. Количественным измерителем работы является суммарный пробег автобусного парка в километрах. Основной и главнейшей задачей автотранспортного предприятия является выполнение плана перевозок. Результаты выполнения плана не могут не отразиться на выполнении плана по целому ряду показателей, например, по себестоимости, доходам, прибыли и рентабельности.