Управление финансами предприятия

Степень выполнения плана перевозок является функцией многочисленных и разнообразных факторов,  (организация маршрутов, правильное использование подвижного состава при перевозке пассажиров, организация материально-технического снабжения и т.д.), так и не зависящих от него.

 

2.2. Анализ имущественного положения

 

Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной  номенклатурной статьей). В таблице 2.2.1. приведено структурное представление баланса предприятия по укрупненной номенклатуре статей.

Таблица 2.2.1. наглядно показывает преимущества вертикального анализа – вследствие инфляции, данные на начало и конец периода по исходному балансу сравнить достаточно сложно, напротив, относительные показатели поддаются сравнению.

Из приведенных данных можно сделать выводы:

• За 2010 и 2011 гг. значительных изменений в структуре баланса не произошло; наблюдается общая тенденция увеличения запасов и затрат к концу периода примерно в два раза (как за 2010 год, так и за 2011 год);
• Для двух анализируемых анализированных периодов характерно двукратное увеличение удельного веса дебиторской задолженности, которое повлечет за собой некоторое ухудшение финансового состояния;
• Структура источников средств типична для всех автотранспортных предприятий, то есть это небольшой удельный вес уставного капитала и высокая доля фондов и резервов;
• Предприятие практически не пользуется ссудами банка, что достаточно широко распространено среди муниципальных предприятий, предпочитающих по возможности избегать уплаты высоких процентов за пользование банковским кредитом; 
• Как положительный момент в использовании заемных средств, можно отметить, не использование долгосрочных кредитов, поскольку проценты за пользование долгосрочными ссудами намного выше, чем за краткосрочные;
• Предприятие имеет тенденцию снижения к концу периодов источников собственных средств, поэтому у предприятия будет стоять задача пополнения собственного капитала возможно за счет увеличения добавочного капитала (в результате переоценки или при безвозмездном получении имущества от других организаций). Основной формой пополнения собственного капитала должно быть перераспределение чистой прибыли в фонды накопления;
• Не распределять прибыль в фонды потребления достаточно затруднительно, поскольку нельзя полностью исключить случаи оказания организацией материальной помощи сотрудникам. В связи с этим фонд материальной помощи должен формироваться в минимальных размерах, предпочтительнее в виде фиксированной суммы, а не в виде процента от чистой прибыли.

Таблица 2.2.1.

Структурное представление уплотненного баланса-нетто

%

Статьи	На начало года		На конец года				Изменения
	2010	2011		2010	2011		2010		2011
1	2	3		4	5		6		7
АКТИВ I. Внеоборотные активы Основные средства Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы	89,8 -     -	91 -     -		81,4           -     -	82,3 -     -		-8,4                       -     -		-8,7 -     -
ИТОГО	89,8	91		81,4	82,3		-8,4		-8,7
Продолжение таблицы 2.2.1.
II. Оборотные активы Запасы и затраты Дебиторская задолженность Денежные средства и их эквиваленты Прочие оборотные активы	2,6 6,7   0,6   0,3	2,4 6,2   0,1   0,3		5 12,7   0,3   0,6	4,8 11,2   0,2   1,5		+2,4 +5,6   -0,3   +0,3		+2,4 +5   0,1   +1,2
ИТОГО	10,1	9		18,6	17,7		+8,5		+8,7
Всего активов	100	100		100	100		*		*
ПАССИВ I. Собственный капитал Уставный капитал Фонды и резервы (нетто)	0,8 90	0,3 93		0,7 85,3	0,3 86,2		-0,1 -4,7		-0,1 -6,8
ИТОГО	90,8	93,3		86	86,5		-4,8		-6,9
II. Привлеченный капитал Долгосрочные пассивы Краткосрочные пассивы	-   9,2	-   6,8	-   14		-   13,5	-   +4,8		-   +6,7
ИТОГО	9,2	6,8	14		13,5	+4,8		+6,7
Всего источников	100	100	100		100	*		*

 

Для характеристики имущественного положения используем следующие коэффициенты: коэффициент износа основных средств (рассчитывается по формуле (1.1.))52, коэффициент обновления основных средств (формула (1.2.)), коэффициент выбытия основных средств (формула (1.3.)).

Расчет вышеуказанных коэффициентов сведем в табл.2.2.2.

Таблица 2.2.2.

Характеристика основных средств анализируемого предприятия53

%

 

Показатель	2010 год	2011 год	Отклонение	Среднеотраслевой норматив
Коэффициент износа основных средств	30,1	31,7	+1,6	28 – 33
Коэффициент обновления основных средств	9,4	29,1	+19,7	10 – 15
Коэффициент выбытия основных средств	1,7	4	+2,3	4

 

Приведенные в таблице данные показывают, что:

• Финансовые результаты предприятия в значительной мере зависят от состояния, качества и структуры основных производственных фондов, как негативный момент следует рассматривать увеличение коэффициента износа, что свидетельствует об ухудшении состояния материально-технической базы (исходя из неизменной методики начисления амортизации за отчетные периоды, основанной на учете объема выполненных работ);
• До 2010 года были замедленны темпы обновления основных производственных фондов, что привело к увеличению их физического и морального износа и негативно отражалось на хозяйственной деятельности предприятия. Коэффициент изношенности основных средств находится в предельной норме по сравнению со среднеотраслевыми нормативами, а коэффициент годности, который добавляет первый коэффициент до ста, составляет в 2006 году 69,9 % и в 2011 году 68,3 %54;
• Структура основных средств в 2011 году изменилась за счет приобретения нового подвижного состава, коэффициент обновления в 2011 году превысил норматив, но это следует рассматривать как положительный аспект, связанный с целевым финансированием предприятия из городского бюджета, иначе говоря, за 2011 год в основные средства были вложены почти втрое больше средств, чем в текущие активы55;
• Интенсивность освобождения внеоборотных средств, то есть переноса части стоимости основных средств, в среднем за два прошедших года составила 31 %, однако, доля финансовых ресурсов, направляемых предприятием в основные средства, остается невысокой. Поэтому предприятию необходимо поставить перед собой стратегическую задачу укрепления материально-технической базы.

Для эффективного восприятия происшедших изменений за два прошедших года целесообразно предоставить значения коэффициентов в графическом изображении на рис.2.2.1.

Рис. 2.2.1. Изменение имущественных коэффициентов ОАО «СибурТюменьГаз» за 2010-2011 гг.

 

2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Оценка ликвидности и платежеспособности

 

Выделим следующий расширяющий перечень источников покрытия запасов (обозначения показателей приведены в табл. (2.3.1.))56

 Ориентировочное значение показателя  СОС можно найти:

2010г.: на начало года 32493841 – 32304013 = 189828 руб.

 на конец года 35598780 – 33742641  = 1856139 руб.

 2011г.: на начало года 79562832 – 77706693 = 1856139 руб.

   на конец года 81410863 – 77374996 = 4035867 руб.

Таблица 2.3.1.

Исходные данные для анализа финансового состояния (уплотненный баланс-нетто)

руб.

Статьи	Иденти	На начало года			На конец года
	Фикатор	2010 г.		2011 г.	2010 г.			2011 г.
1	2	3		4	5			6
АКТИВ
1.Оборотные активы
Денежные средства и их	ДС	192291		109140	109140			119270
Эквиваленты (стр. 260)
Расчеты с дебиторами (ст.	ДБ	2417142		5264892 5264892	5264892			10317629
240)
Запасы и затраты (ст.	33	1051607		2319254		2319254		6305143
210+ст. 220+ст. 251+ст.
253+ст. 270)
ИТОГО	ТА	3661040		7693286	7693286			16742042
П.Внеоборотные активы
Основные средства (ст.	ОС	32304013		77706693	33742641			77377996
120)
Прочие внеоборотные ак	ПВ	-		-	-			-
тивы (ст. 110+ст.130+
+ст. 140+ст.150+ст.230
ИТОГО	ВА	32304013		77706693	33742641			77377996
Всего активов	БА	35965053		85399979	41435927			94117038
ПАССИВ
I.Привлеченный капитал
Краткосрочные пассивы	КП	3471212		5837147	5837147			12706175
(ст. 690)
Долгосрочные пассивы	ДП	-		-	-			-
(ст. 590)
ИТОГО	ПК	3471212		5837147	5837147			1206175
П.Собственный капитал 1
Уставный капитал (ст.	УК		304087	304087	304087 304087		304087
410)
Фонды и резервы, нетто (ст.490-CT.252- ст.390-	ФР	32189754		79258745	35294693			81106776
ст.410)
ИТОГО	СК	32493841		79562832	35598780			81410863
Всего источников	БП	35965053		85399979	41435927			94117038

 

СОС является абсолютным и его увеличение в динамике необходимо рассматривать как положительную тенденцию. В 2010 году увеличение  произошло  на  1666311 руб.  а  в  2011  году  на 2179728 руб.

Показатель СОС используется для расчета ряда важных аналитических коэффициентов57  (табл.2.3.2.)

Таблица 2.3.2.

Коэффициенты источников покрытия

ПОКАЗАТЕЛЬ	На начало 2010 г.	На начало 2011 г.	На конец 2011 г.
Доля СОС в активах предприятия	0,10	0,09	0,18
Доля СОС в общей их сумме	0,05	0,24	0,24
Доля СОС в покрытии запасов	0,19	0,9	0,81
Доля запасов в оборотных активах	0,27	0,27	0,3
Коэффициент покрытия запасов	0,25	0,99	1,18
Маневренность СОС	1,01	0,06	0,03

 

На основе вышеприведенных показателей набюдается стремительный рост доли запасов в оборотных активах.

Коэффициент покрытия запасов - из расчета двух показателей (доля СОС в покрытии запасов и коэффициента покрытия запасов) следует, что предприятие всячески стремилось наращивать собственные источники покрытия. Однако, лишь к концу 2010 г. показатели достигли оптимального значения 100 % (1,0).

Расчет коэффициента маневренности СОС показал стремительное снижение наличных денежных средств у предприятия ввиду резкого увеличения дебиторской задолженности; а также, что собственные оборотные средства не участвуют в полном объеме в кругообороте предприятия, а все больше превращаются в источники погашения кредита. Последние оказывают отрицательное воздействие на такие показатели как выручка, себестоимость, прибыль. Следовательно, важной причиной, по которой предприятие не сохраняет собственные оборотные средства, является их поглощение кредитом.

Характеристика показателей представлена в табл.2.3.3.