Понятия и виды акций

-     формы,  содержание и сроки выдачи  выписок и справок из системы  ведения реестра;

-     правила  регистрации, обработки и хранения  входящей документации;

размер оплаты услуг  по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

-- требования к должностным лицам и иным работникам (должностные инструкции);

-     порядок  взаимодействия соискателя лицензии  с его филиалами;

-     требования  по осуществлению внутреннего  контроля за соблюдением требований, предъявляемых к осуществлению профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

■   список эмитентов, ведение реестров владельцев ценных бумаг которых соискатель лицензии осуществляет, составленный по установленной форме (представляется при наличии у соискателя лицензии сроком на 3 года);

■   список эмитентов, ведение реестров владельцев ценных бумаг которых соискатель лицензии будет осуществлять (не менее 15 эмитентов, с числом владельцев ценных бумаг более 500 у каждого), с приложением копий предварительных договоров и копий уведомлений о регистрации отчетов эмитентов об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг, прошедших государственную регистрацию в соответствии с законодательством Российской Федерации;

■   порядок хранения и защиты информации;

■    копия (копии) договора (договоров) страхования ответственности по возмещению имущественного вреда третьим лицам (при наличии такого договора (договоров)).

■   копии договоров  соискателя лицензии с третьими лицами, на которых он возлагает выполнение отдельных функций (операций) по ведению реестра владельцев ценных бумаг, и список этих лиц;

4. Аннулирование лицензии  регистратора по собственной  инициативе осуществляется в случае представления им в лицензирующий орган заявления, подтверждающего выполнение ряда условий:

■   расторжение  договоров на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг;

" подписание актов  приема-передачи реестров эмитентов,  ведение которых осуществлялось  соискателем.

 

 

 

21.Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг: особенности лицензирования и организации.

 

Деятельность по организации  торговли на рынке ценных бумаг осуществляется в соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг» и Положением о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг, утвержденном Приказом ФСФР от 15.12.2004 №04-1245/пз~н (далее — Положение № 04-1245).

В соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг» под деятельностью  по организации торговли на рынке  ценных бумаг признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по организации торговли на рынке цепных бумаг, называется организатором торговли на рынке ценных бумаг'.

Организатор торговли обязан регистрирован, в Федеральной службе следующие документы:

1. Правила допуска  к участию в торгах (права и  обязанности всех категорий участников  торгов, требования к участникам  торгов, порядок допуска, приостановления  и прекращения допуска к участию в торгах, порядок регистрации (аккредитации) участников торгов и их клиентов, а также меры дисциплинарного воздействия на участников торгов при нарушении ими правил, установленных организатором торговли.

2.  Правила допуска  к торгам ценных бумаг (для фондовых бирж, оказывающих услуги, непосредственно способствующие совершению сделок с ценными бумагами, в том числе с инвестиционными паями паевых инвестиционных фондов, указанные правила должны включать правила листинга/делистинга ценных бумаг и (или) правила допуска ценных бумаг к торгам без прохождения процедуры листинга).

3.  Правила проведения  торгов, включающие:

■   правила заключения и сверки сделок (лимиты участников торгов, виды заявок, которые могут  подаваться ими для совершения сделок, и порядок их подачи, изменения и отзыва, порядок формирования реестра заявок, содержание отчетов о сделках и порядок их предоставления участникам торгов);

■   правила регистрации  сделок, в том числе порядок  ведения реестров объявленных заявок и совершенных сделок;

■   порядок исполнения сделок;

■   правила, ограничивающие манипулирование ценами;

■   расписание предоставления услуг организатором торговли, в  том числе время торгового  дня;

■ порядок мониторинга  и контроля за сделками, совершаемыми на торгах у организатора торговли, за участниками торгов и эмитентами, в том числе порядок приостановления и возобновления торгов, включая основания и порядок принятия решений об их приостановлении и возобновлении, методика расчета технического индекса, порядок проведения проверок сделок, включая срочные сделки, а также заявок, цена и объем которых или иные условия, в том числе с учетом предыдущих заявок и сделок, соответствующих установленным настоящим Положением критериям или их сочетаниям (далее -нестандартные сделки (заявки)).

4.  Регламент внесения  изменений и дополнений в вышеперечисленные пункты.

5.  Фондовая биржа,  оказывающая услуги, способствующие  совершению срочных сделок, также обязана регистрировать в Федеральной службе также спецификации срочных сделок.

Рассмотрим особенности  деятельности фондовой биржи. Фондовой биржей признается организатор торговли на рынке ценных бумаг, отвечающий следующим требованиям:

1.  Юридическое лицо  может осуществлять деятельность  фондовой биржи, если оно является некоммерческим партнерством или акционерным обществом.

2.  Одному акционеру  фондовой биржи и его аффилированным  лицам не может принадлежать 20 процентов и более акций каждой категории (типа), а одному члену фондовой биржи некоммерческого партнерства не может принадлежать 20 процентов и более голосов на общем собрании членов такой биржи.

3.  Юридическое лицо, осуществляющее деятельность фондовой  биржи, не вправе совмещать  указанную деятельность с иными  видами деятельности, за исключением  деятельности валютной биржи, товарной биржи (деятельности по организации биржевой торговли), клиринговой деятельности, связанной с осуществлением клиринга по операциям с ценными бумагами и инвестиционными паями паевых инвестиционных фондов, деятельности по распространению информации, издательской деятельности, а также с осуществлением деятельности по сдаче имущества в

аренду.

1. В случае совмещения юридическим лицом деятельности валютной биржи и/или товарной биржи (деятельности по организации биржевой торговли) и/или клиринговой деятельности с деятельностью фондовой биржи для осуществления каждого из указанных видов деятельности должно быть создано отдельное структурное подразделение.

■ порядок мониторинга  и контроля за сделками, совершаемыми на торгах у организатора торговли, за участниками торгов и эмитентами, в том числе порядок приостановления и возобновления торгов, включая основания и порядок принятия решений об их приостановлении и возобновлении, методика расчета технического индекса, порядок проведения проверок сделок, включая срочные сделки, а также заявок, цена и объем которых или иные условия, в том числе с учетом предыдущих заявок и сделок, соответствующих установленным настоящим Положением критериям или их сочетаниям (далее -нестандартные сделки (заявки)).

4.  Регламент внесения  изменений и дополнений в вышеперечисленные пункты.

5.  Фондовая биржа,  оказывающая услуги, способствующие  совершению срочных сделок, также обязана регистрировать в Федеральной службе также спецификации срочных сделок.

Рассмотрим особенности деятельности фондовой биржи. Фондовой биржей признается организатор торговли на рынке ценных бумаг, отвечающий следующим требованиям:

1.  Юридическое лицо  может осуществлять деятельность  фондовой биржи, если оно является  некоммерческим партнерством или акционерным обществом.

2.  Одному акционеру  фондовой биржи и его аффилированным  лицам не может принадлежать 20 процентов и более акций каждой категории (типа), а одному члену фондовой биржи некоммерческого партнерства не может принадлежать 20 процентов и более голосов на общем собрании членов такой биржи.

3.  Юридическое лицо, осуществляющее деятельность фондовой  биржи, не вправе совмещать  указанную деятельность с иными  видами деятельности, за исключением  деятельности валютной биржи,  товарной биржи (деятельности по организации биржевой торговли), клиринговой деятельности, связанной с осуществлением клиринга по операциям с ценными бумагами и инвестиционными паями паевых инвестиционных фондов, деятельности по распространению информации, издательской деятельности, а также с осуществлением деятельности по сдаче имущества в

аренду.

4.  В случае совмещения  юридическим лицом деятельности  валютной биржи и/или товарной биржи (деятельности по организации биржевой торговли) и/или клиринговой деятельности с деятельностью фондовой биржи для осуществления каждого из указанных видов деятельности должно быть создано отдельное структурное подразделение.

5. Лицо, осуществляющее  функции единоличного исполнительного  органа, руководителя контрольного  подразделения (контролера) фондовой биржи, и другие работники фондовой биржи не могут быть работниками и/или участниками профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся участниками торгов на данной и/или иных фондовых биржах. Фондовые  биржи,  являющиеся  некоммерческими  партнерствами, могут быть преобразованы в акционерные общества. Решение о таком преобразовании принимается членами такой фондовой биржи большинством в три четверти голосов всех членов этой фондовой биржи.

Участниками торгов на фондовой бирже могут быть только брокеры, дилеры и управляющие. Иные лица могут совершать операции на фондовой бирже исключительно при посредничестве брокеров, являющихся участниками торгов. Участниками торгов на фондовой бирже, созданной в форме некоммерческого партнерства, могут быть только члены такой биржи.

Требования к деятельности фондовой биржи:

1.    Фондовая  биржа обязана утвердить:

-   правила допуска  к участию в торгах на фондовой  бирже;

-   правила проведения  торгов на фондовой бирже, которые  должны содержать правила совершения и регистрации сделок, меры, направленные на предотвращение манипулирования ценами и использования служебной информации.

- Фондовая биржа, оказывающая  услуги, непосредственно способствующие совершению сделок с ценными бумагами, в том числе с инвестиционными паями паевых инвестиционных фондов, обязана также утвердить правила листинга / делистинга ценных бумаг и/или правила допуска ценных бумаг к торгам без прохождения процедуры листинга, а фондовая биржа, оказывающая услуги, непосредственно способствующие совершению сделок, исполнение обязательств по которым зависит от изменения цен на ценные бумаги или от изменения значений индексов, рассчитываемых на основании совокупности цен на ценные бумаги (фондовых индексов), в том числе сделок, предусматривающих исключительно обязанность сторон уплачивать (уплатить) денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги или от изменения значений фондовых индексов, обязана также утвердить соответствующие требованиям нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг спецификации таких сделок.

2.    Фондовая  биржа обязана регистрировать  в федеральном органе исполнительной  власти по рынку ценных бумаг указанные документы, а также изменения и дополнения в них.

 

3.     Фондовая  биржа должна осуществлять постоянный  контроль за совершаемыми на  фондовой бирже сделками в  целях выявления случаев использования  служебной информации, манипулирования ценами и за соблюдением участниками торгов и эмитентами, ценные бумаги которых включены в котировальные списки, требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах и нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

4.     Участники  торгов обязаны предоставлять  фондовой бирже по ее требованию  информацию, необходимую для осуществления  ею контроля в соответствии  с правилами проведения торгов  на фондовой бирже.

5.     Фондовая  биржа обязана обеспечивать гласность и публичность проводимых торгов путем оповещения участников торгов о месте и времени проведения торгов, списке и котировке ценных бумаг, допущенных к торгам на фондовой бирже, результатах торговых сессий, а также предоставлять другую информацию, указанную в статье 9 Федерального закона «О рынке ценных бумаг».

6.     Фондовая  биржа вправе устанавливать размер  и порядок взимания с участников торгов взносов, сборов и других платежей за оказываемые ею услуги, а также размер и порядок взимания штрафов за нарушение установленных ею правил.

7.     Фондовая  биржа не вправе устанавливать  размер вознаграждения, взимаемого участниками торгов за совершение биржевых сделок.

 

22. Портфельное инвестирование: цели и особенности

Портфельное инвестирование имеет ряд особенностей:

1.Совокупность ценных  бумаг объединённых в портфель  может обеспечить инвестору инвестиционные  качества, которые невозможно получить  при вложении средств в бумаги 1 эмитента. Подбор бумаг может  обеспечить оптимальное сочетание доходности и риска для каждого инвестора.

2.ПЦБ требует относительно  не высоких затрат поэтому  доступен для широкого круга  частных инвесторов. Может обеспечить  получение доходов за относительно  короткий период времени.

3.Для инвестора важным  является различение цб в зависимости от их инвестиционных качеств или возможностей.

 

Объектами портфельного инвестирования выступают различные  ценные

бумаги: акции, облигации, производные виды цб, часть портфеля может

быть представлена в  денежном виде. Объёмы бумаг в портфеле также