Понятия и виды акций

-   в пределах  определенных клиринговой организацией лимитов участников клиринга, которые зависят от установленной клиринговой организацией оценочной стоимости ценных бумаг и от суммы денежных средств, зачисленных ими на торговые счета либо приобретенных (приобретаемых) ими в процессе торгов через организатора торговли до выставления в торговую систему организатора торговли заявки (далее именуется - клиринг с частичным обеспечением);

-   без предварительного  зачисления на торговые счета  ценных бумаг и денежных средств  (далее именуется - клиринг без  предварительного обеспечения).

Клиринговая организация, если это предусмотрено Правилами  осуществления клиринговой деятельности, может осуществлять контроль наличия на торговых счетах ценных бумаг и денежных средств, необходимых для проведения расчетов по сделкам клирингового пула, в следующем порядке:

-   контролировать  наличие на торговых счетах  ценных бумаг и денежных средств, необходимых для расчета по каждой сделке клирингового пула;

-   контролировать  наличие на торговых счетах  ценных бумаг и денежных средств, необходимых для расчета по сделкам клирингового пула, осуществляемых по совокупным обязательствам каждого участника клиринга по всем сделкам клирингового пула.

Клиринг может осуществляться по следующим сделкам:

-   сделкам с ценными бумагами, предусматривающим поставку и оплату ценных бумаг в течение не более пяти дней со дня совершения сделки (далее - слот - сделки);

-   сделкам, исполнение  обязательств по которым зависит  от изменения цен на ценные бумаги или от изменения значений индексов, рассчитываемых на основании совокупности цен на ценные

бумаги (фондовых индексов), в том числе сделок, предусматривающих исключительно обязанность сторон уплачивать (уплатить) денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги или от изменения значений фондовых индексов (срочные сделки);

-   сделкам по продаже (покупке)  эмиссионных ценных бумаг (первая часть репо) с обязательной последующей обратной покупкой (продажей) ценных бумаг того же выпуска в том же количестве (вторая часть репо) через определенный срок на условиях, установленных при заключении такой сделки (далее - сделки репо);

-   иным сделкам с ценными  бумагами.

Клиринговая организация  осуществляет учет обязательств участников клиринга по сделкам с ценными бумагами, а также учет информации о ценных бумагах и денежных средствах, предназначенных для исполнения обязательств участника клиринга, на специальных регистрах (далее - клиринговый регистр).

 

 

 

 

 

20.Депозитарная и регистраторская деятельность на рынке ценных бумаг: особенности лицензирования и организации.

Депозитарная  деятельность

Основными правовыми  документами для осуществления  депозитарной деятельности в Российской Федерации являются Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и Положение о депозитарной деятельности в Российской Федерации, утвержденное Постановлением ФКЦБ России от 16 октября 1997 г. № 36 (далее — Положение № 36). Они определяют условия и требования по оказанию депозитарных услуг, регламентируют общие правила ведения депозитарного учета, устанавливают порядок государственного регулирования и надзора за депозитарной деятельностью.

Депозитарием называется лицо, осуществляющее депозитарную деятельность. В соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг» под депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и / или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Объектом депозитарной деятельности являются ценные бумаги, выпущенные резидентами РФ. Объектом депозитарной деятельности могут также являться ценные бумаги, выпущенные нерезидентами в соответствии с законодательством государства, в юрисдикции которого они находятся, если это не противоречит требованиям федеральных законов и иных нормативных правовых актов РФ.

Депозитарии в зависимости  от совмещения с другими видами деятельности делятся на:

1)    кастодиальные  депозитарии, т. е. клиентские, — такие депозитарии совмещают депозитарную деятельность с брокерско-дилерской деятельностью и деятельностью по доверительному управлению ценными бумагами;

2)    расчетные  депозитарии, среди которых выделяются специализированные расчетные депозитарии и расчетно-депозитарные организации. Для специализированных расчетных депозитариев депозитарная деятельность является исключительной, то есть они занимаются тем, что обеспечивают депозитарное обслуживание сделок, заключаемых между профессиональными участниками рынка ценных бумаг на организованном фондовом рынке; расчетно-депозитарные организации депозитарную деятельность совмещают с клиринговой деятельностью;

3)    специализированные депозитарии инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов.

Особенности      лицензирования       депозитарной      деятельности заключаются в следующем:

1. Норматив достаточности  собственных средств для депозитариев установлен в размере 20 млн руб., для расчетных депозитариев - 35 млн руб. При совмещении клиринговой и депозитарной деятельности норматив составляет 30 млн руб. Для специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, норматив определен в размере 25 млн руб., а при совмещении последними своей деятельности с брокерской и (или) дилерской деятельностью и оказывающими услуги финансового консультанта на рынке ценных бумаг, — 45 млн руб.

2. Лицензия на осуществление  депозитарной деятельности может  быть выдана коммерческой организации,  созданной в форме акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью, некоммерческой организации, а также федеральному государственному унитарному предприятию. Функции расчетного депозитария вправе выполнять только некоммерческая организация.

3. Для получения лицензии  на осуществление депозитарной  деятельности на рынке ценных бумаг соискатель лицензии дополнительно к общему перечню документов представляет в лицензирующий орган:

■   копию положения  о самостоятельном структурном  подразделении соискателя лицензии, в исключительные функции которого входит осуществление депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг;

■   условия осуществления депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг, соответствующие требованиям, установленным законодательством Российской Федерации о ценных бумагах, в том числе нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг (Клиентский регламент);

■ копию (копии) внутреннего (внутренних) документа (документов), регулирующего (регулирующих) осуществление депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг, соответствующего (соответствующих) требованиям, установленным законодательством Российской Федерации о ценных бумагах, в том числе нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг (Внутренний регламент);

■   копию (копии) договора (договоров) страхования ответственности по возмещению имущественного вреда третьим лицам (при наличии такого договора (договоров));

■   проекты депозитарного  и междепозитарного договоров, которые будут предлагаться клиентам (депонентам).

4. В случае аннулировании  лицензии по собственной инициативе депозитарий должен соблюсти следующие условия:

■   уведомление  клиентов (депонентов) о намерении  отказаться от лицензии профессионального  участника рынка ценных бумаг  на осуществление депозитарной деятельности;

"   расторжение  депозитарных договоров;

* прекращение исполнения функций номинального держателя в случае осуществления указанных функций;

■   исполнение обязательств перед клиентами (депонентами), возникших в ходе осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Порядок лицензирования деятельности специализированных депозитариев инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов определен Положением о лицензировании деятельности специализированных депозитариев инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, утвержденным Постановлением Правительства РФ от 14.07.06 №432.

Регистраторская деятельность

Правовой основой осуществления  деятельности по ведению реестра  владельцев ценных бумаг является ФЗ «О рынке ценных бумаг» и Положение о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденное Постановлением ФКЦБ России от 2 октября 1997 г. № 27 (далее - Положение № 27).

Под деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Под системой ведения  реестра владельцев ценных бумаг  понимается совокупность данных, зафиксированных  на бумажном носителе и / или с использованием электронной базы данных, которая обеспечивает идентификацию зарегистрированных в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг номинальных держателей и владельцев ценных бумаг и учет их прав на ценные бумаги, зарегистрированные на их имя, а также позволяет получать и направлять информацию указанным лицам и составлять реестр владельцев ценных бумаг.

Реестр владельцев ценных бумаг (далее - реестр) - это часть  системы ведения реестра, представляющая собой список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им именных ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг.

Лица, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, называются держателями реестра. Держателем реестра может быть:

-   эмитент, самостоятельно  ведущий свой реестр;

-   регистратор - профессиональный участник рынка  ценных бумаг, осуществляющий  деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Для регистратора деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг является исключительной, осуществляет он ее на основании договора с эмитентом и лицензии регистратора.

Держателем реестра  акционеров должен быть регистратор в акционерном обществе с числом акционеров более 50. По другим именным ценным бумагам эмитент должен заключить договор с регистратором в случае, если число владельцев ценных бумаг превышает 500.

Регистратор ведет реестр владельцев ценных бумаг эмитента на основе заключаемого с ним договора. При этом эмитент обязан поручить ведение реестра по всем своим именным эмиссионным ценным бумагам только одному регистратору. Ограничений на число эмитентов, реестры владельцев ценных бумаг которых может вести один регистратор, не устанавливается.

Регистратор имеет право  делегировать часть своих функций  по сбору информации, входящей в систему ведения реестра, другим регистраторам. Это право регистратора предусмотрено ФЗ «О рынке ценных бумаг». В соответствии с Положением № 27 регистратор может заключить договор также и с трансфер-агентом. Но в любом случае регистратор, передоверивший функции другому регистратору или заключивший договор с трансфер-агентом, не освобождается от ответственности перед эмитентом за ведение и хранение реестра.

Трансфер-агентом может  быть любое юридическое лицо. Обычно функции трансфер-агентов выполняют  профессиональные участники рынка  ценных бумаг. Эмитент может быть трансфер-агентом, но только по выпущенным им ценным бумагам, по ценным бумагам других эмитентов выполнять функции трансфер-агента он не вправе.

Функциями трансфер-агента являются (они могут выполняться  трансфер-агентом все или часть  из них):

- прием от зарегистрированных  лиц и их уполномоченных представителей документов на совершение операций в реестре и передача их регистратору (договором может быть предусмотрено ограничение по типам операций и суммам сделок, по которым трансфер-агент имеет право приема документов);

-   передача зарегистрированным  лицам и их уполномоченным представителям сертификатов ценных бумаг и (или) выписок из реестра, полученных от регистратора (в определении трансфер-агента по Положению № 27 говорится о передаче зарегистрированным лицам не только документов, полученных от регистратора, - при этом не уточняется, каких документов, - но и информации);

-   осуществление  проверки подлинности подписи  на передаточных распоряжениях.

Трансфер-агент не вправе осуществлять открытие лицевых счетов и совершение операций по лицевым  счетам зарегистрированных лиц. Эта функция - исключительно регистратора.

Особенностями лицензирования деятельности регистратора являются:

1.  Норматив достаточности  собственных средств для регистратора  определен в размере 30 млн руб.

2.  К общим (единым) лицензионным требованиям и условиям, предъявляемым к обладателю лицензии регистратора, является наличие по истечении шести месяцев с момента получения лицензии не менее пятидесяти эмитентов, с числом владельцев именных ценных бумаг более 500 у каждого, ведение реестров владельцев именных ценных бумаг которых им осуществляется.

3.  Особенностью лицензирования  деятельности по ведению реестра  владельцев ценных бумаг является  также и то, что для получения  лицензии регистратора в лицензирующий  орган, кроме документов, которые  представляются при лицензировании любого вида профессиональной деятельности, должны быть поданы:

* правила ведения реестра  владельцев ценных бумаг, соответствующие требованиям законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, в том числе нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, которые должны включать:

перечень и сроки  совершения операций по ведению реестра  владельцев ценных бумаг;

-     перечень   и   формы   документов,   на   основании   которых  проводятся операции в реестре;