Национальные и мировая валютные системы, их развитие

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение

Глава I. Национальные и мировая валютные системы, их развитие.

1.1. Золотой стандарт. Фиксированные  курсы.

1.2. Золотовалютный стандарт (Бреттон-Вудская валютная система).

1.3. Система плавающих  курсов.

1.4. Рождение евро.

1.5. Европейский экономический  союз.

1.6. Цели создания валютного  союза.

1.7. Перспективы функционирования  Евро.

1.8. Перспективы евро в  Российской Федерации. 

Глава II. Валютные курсы, их виды. Конвертируемость.

2.1. Валюты и их виды.

2.2. Конвертируемость валюты.

2.3. Валютный рынок.

2.4. Валютные курсы.

2.5. Динамика валютных  курсов.

2.6. Определение обменного  курса на свободном рынке.

2.7. Процентные ставки  и обменные курсы: краткосрочная  перспектива.

2.8. Среднесрочная перспектива:  экономическая деятельность и  обменные курсы.

2.9. Теория паритета покупательной  способности: долгосрочная перспектива.

2.10. Факторы, определяющие  валютные курсы.

2.11. Рыночное определение  обменных курсов: обобщение.

2.12. Фиксированные обменные  курсы и платежный баланс.

2.13. Определение платежного  баланса на практике.

2.14. Коллективные валюты  и счетные единицы.

2.15. Механизмы корректировки  при фиксированных обменных курсах.

2.16. Почему делаются попытки  фиксировать обменные курсы?

2.17. Роль МВФ.

2.18. Волатильный доллар.

Заключение.

Список литературы.

 

Рецензия.

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Международные валютные отношения  являются составной частью и одной  из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.

Большое влияние на международные  валютные отношения оказывают ведущие промышленно развитые страны (особенно “семерка”), которые выступают как партнеры соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере.

Под влиянием многих факторов функционирование международных валютных отношений усложнилось и характеризуется  частыми изменениями. Следовательно, изучение мирового опыта представляет большой интерес для складывающейся в России рыночной экономики. Постепенная интеграция страны в мировое сообщество, вступление в Международный валютный фонд (МВФ) и группу Международного банка реконструкции и развития (МБРР) требуют знания общепринятого кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

Международные валютные отношения - совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве обслуживающих  взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире - Древней Греции и Древнем Риме - в виде вексельного и меняльного дела. Следующим этапом их развития явились средневековые “вексельные ярмарки” в Лионе, Антверпене и других торговых центрах Западной Европы, где производились по переводным векселям (траттам). В эпоху феодализма и становления капиталистического способа производства стала развиваться система международных расчетов через банки.

Развитие международных  валютных отношений обусловлено  ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением международного разделения труда (МРТ), формированием мировой системы хозяйства, интернационализацией хозяйственных связей.

Международные валютные отношения  постепенно приобрели определенные формы организации на основе интернационализации  хозяйственных связей. Валютная система - форма организации и регулирования  валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.

Исторически первыми возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с  учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

Национальная валютная система  неразрывно связана с мировой  валютной системой, то есть формой организации мировых валютных отношений, закрепленной межгосударственными соглашениями. Мировая валютная система сложилась к середине XIX в. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства.

С  середины  ХХ  столетия  международные   валютные  отношения  получают  новый  импульс  развития. Интернационализация  и  глобализация   мировой  экономики  способствуют  развитию   торгово-экономического  обмена, расширению  валютных  отношений  между  странами. Проблемы  устойчивости  валют,  допустимых  границ  их  колебаний  по  отношению друг  к  другу   и резервным  валютам  становятся  важнейшими  проблемами  мирового  хозяйственного  развития. Создание  эффективного  валютного  механизма  для  бесперебойного  осуществления  мировых  хозяйственных  связей  становится  центральной  задачей  мировой  финансовой  системы.

Международные   валютные  отношения  представляют  совокупность  экономических   отношений,  связанных  с  функционированием  денег  как  мировых  денег. Деньги, как  мировые  деньги, обслуживают  внешнюю  торговлю  и  услуги, миграцию  капитала,  перевод   прибылей  на  инвестиции, предоставление займов и  субсидий, научно-технический  обмен, туризм, государственные  и  частные денежные  переводы.

Международная  валютная   система (МВС)  является  формой  организации  валютных  отношений   в  рамках  мирового  хозяйства. Она возникла в  результате  эволюции   мирового  капиталистического  хозяйства  и юридически   закреплена   межгосударственными   соглашениями.

Основными  элементами  международной  валютной  системы  являются: 
·    Национальные  и  коллективные резервные  валютные  единицы; 
·    Состав   и  структура  международных  ликвидных  активов; 
·    Механизм  валютных  паритетов  и  курсов; 
·    Условия  взаимной  обратимости  валют; 
·    Формы  международных  расчетов; 
·    Режим  международных  валютных  рынков и мировых  рынков  золота; 
·    Межгосударственные  организации, регулирующие валютно-финансовые  отношения (МВФ, МБРР и  др.).

Международная    валютная  система  включает и  комплекс международно-договорных  и  государственных  правовых норм, обеспечивающих  функционирование  валютных  инструментов.

Главная  задача  международной  валютной  системы  - регулирование  сферы  международных  расчетов  и  валютных  рынков  для  обеспечения  устойчивого  экономического роста, сдерживания  инфляции, поддержания  равновесия   внешнеэкономического  обмена  и  платежного  оборота  разных  стран. МВС является одним  из   важнейших механизмов, который  может  содействовать  расширению  или, наоборот, ограничению  международных  экономических  отношений, а  также в  значительной  мере  влиять  на  внутреннее  денежное  обращение. 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Национальные и мировая валютные системы, их развитие.

Национальная валютная система - это форма организации денежных отношений,  которая охватывает не только внутреннее денежное обращение, но и сферу международных расчетов  страны. По мере развития международных экономических  отношений на базе национальных валютных систем возникает мировая валютная система.

Международные расчеты - это расчеты между государствами, организациями, фирмами и гражданами, находящимися на территории различных стран. В сфере международных расчетов возникают две базовые проблемы:

а)  как устанавливать и регулировать соотношения обмена национальной денежной единицы с иностранными;

б) как решать проблемы несбалансированности расчетов национальной экономики с внешним миром.

Весь комплекс отношений,  возникающих в процессе международных расчетов, находит свое концентрированное  выражение в платежных  балансах  стран.  Несбалансированность платежного баланса той или иной страны требует введение в действие механизма его выравнивания.

 

1.1. Золотой стандарт. Фиксированные курсы.

В истории денег трудно найти примеры жестко применяемых  фиксированных обменных курсов.  Вероятно,  единственным случаем,  когда  обменные   курсы были  действительно  фиксированными, стало  использование  прежнего  золотого стандарта,  по крайней  мере, когда этот вариант применялся  в своей идеальной форме¹.

Данная  организация системы  денежного  обращения и международных  расчетов предполагала закрепление  за золотом денежных функций и официальное установление фиксированного золотого содержания  (паритета)  национальной денежной единицы.

Установленный  золотой  паритет являлся  и официальной  ценой золота. Золотые монеты находились в обращении  и имели силу законного платежного средства. Центральные банки были обязаны обменивать бумажные деньги (банкноты, казначейские билеты и другие денежные знаки) на золото по номиналу. Был разрешен свободный  ввоз и вывоз золота в любом виде. Валютные курсы стран фиксировались на базе золотых паритетов  национальных нежных единиц и колебались в узких пределах "золотых точек", которые определялись расходами (в основном на транспортировку страхование), связанными с перемещением золота между странами.

Исторически  в своем  классическом  виде золотой стандарт сформировался в Великобритании в начале XIX в., а к концу его был установлен практически во всех основных промышленно развитых странах (в России - с 1897 г.), тем самым превратившись в мировую систему.

В условиях  золотого стандарта регулирование платежного баланса осуществлялось в основном стихийно путем переливов золота из одних стран в другие через частные каналы. Государство практически  не участвовало в процессе регулирования международных расчетов, а официальные золотые резервы были главным регулятором несбалансированности платежного баланса.

Объективная основа для ликвидации системы золотого стандарта в его классическом варианте была подготовлена развитием международного движения  капитала  и эволюцией  внутреннего платежного  механизма, в котором кредит и безналичные деньги заняли соответствующее положение.

Следствием этого явилось качественное изменение механизма образования и покрытия сальдо платежного баланса. Значительно расширился экономический  инструментарий, находившийся  в распоряжении  государственных органов  и предназначенный  для лучшего балансирования международных расчетов. Манипулирование  валютным курсом путем девальвации  или ревальвации валюты, изменение учетной процентной ставки, проведение инфляционной  или дефляционной  политики  для регулирования движения товаров, услуг и капитала, использование международных займов и кредитов и, наконец, реструктуризация внешней задолженности  - все это позволяло поддерживать платежные балансы в известной  степени временно уравновешенными и отодвигать погашение отрицательного сальдо (за счет резервов золота) на неопределенное время, например, периодически продлевая сроки погашения полученных кредитов или привлекая новые кредиты.

Одновременно становилось  ясным, что регулярное возобновление  экономических  отношений между партнерами различных стран делает возможным и необходимым накопление ими иностранной валюты (в наличной и безналичной формах) в качестве своеобразного резерва для быстрого погашения своих обязательств перед партнерами страны с данной национальной валютой. Непрерывность перевода денежных средств обеспечивается наличием определенных валютных запасов на счетах как коммерческих, так и центральных банков. При этом накапливаются в основном так называемые резервные валюты, т.е. национальные валюты, наиболее широко применяющиеся в международных расчетах.

Таким образом, были подготовлены объективные условия для замены системы золотого стандарта на более  эффективную систему. При этом катализатором  послужила политическая и экономическая нестабильность в мировой экономике и международных отношениях в период между двумя мировыми войнами и сама Вторая мировая война.

При золотом стандарте  правительства поддерживали фиксированные  обменные курсы при  помощи  автоматического  механизма их выравнивания, действующего примерно следующим образом. Стоимость  всех валют определялась в параметрах золота; более того, некоторые из валют были даже сами сделаны из золота. Когда страна сталкивалась с дефицитом платежного баланса, она должна была продавать золото для  покрытия  этого  дефицита.  Так  как  предложение  внутренних денег определялось объемом имеющегося золота, передача золота иностранцам означала, что предложение денег автоматически снижалось, что в свою очередь приводило к  росту процентных ставок. Более высокие процентные ставки привлекали иностранный  капитал. В то же время такая ограничительная "кредитно-денежная политика"  подталкивала вниз объем продукции и цены, что дестимулирующе влияло на импорт и, наоборот, поощряло экспорт. Проблема платежного баланса быстро устранялась.