Эволюция мировой валютной системы

Часто ЦБ применяют поочередно покупку  и продажу валюты смягчая любые  резкие изменения курса.

Важным элементов  ВП является диверсификация валютных резервов страны. Если еще 25 лет назад доллар был единственной резервной валютой, то в наст время значительное место в валютных резервах стали занимать Евро и японская иена.

Валютная стратегия может оперировать  такими мощными средствами, как девальвация – снижение курса национальной валюты по отношению к иностранной валюте и золоту и ревальвация – официальное повышение курса национальной валюты.

Девальвация приводит к увеличению конкурентоспособности страны, но к  падению жизненного уровня населения. Ревальвация, идущая последнее время в России дает противоположные результаты.

 

 

 

 

 

9.2  Валютное регулирование

 

Валютное регулирование является важнейшим элементом валютной политики.

Валютное регулирование - представляет собой комплекс законодательно-нормативных актов, регламентирующих порядок операций с валютой и ВК.

Сферы валютного регулирования:

1) Регулирование конвертации  валют

Еще 15 лет назад владение валютой  частными лицами в нашей стране расценивалось  как преступление. Легальны обмен  валютами был невозможен и процветал «черный» валютный рынок ограничения на конвертацию валют могут служить важной мерой защиты внутреннего рынка на этапе становления. Однако в дальнейшем они могут стать препятствием расширения международных связей и экономического развития.

2) Регулирование текущих операций с валютой      

В большинстве стран, включая Россию, текущими считаются операции с валютой, длящиеся не более 180 дней (полгода), К  текущим относится большинство  экспортно-импортных операций.

Основные формы регулирования  текущих операций с валютой:

• ограничение возможностей экспортеров использовать валютную выручку, обязывая их хранить эту выручку на спец. контролируемых счетах, которые можно при необходимости блокировать.
• обязательная продажа части валютной выручки экспортеров ЦБ или уполномоченным банкам, либо на валютной бирже (в настоящее время отменена обязательная продажа валютной выручки)
• ограничение продажи валюты импортерам (лишь при наличии разрешения органа валютного контроля)
• внесение определенной суммы на депозит в уполномоченный банк для получения разрешения на импорт
• запрещение продажи части товаров за рубеж за национальную валюту и т.д.

3) Регулирование движения  капитала

К операциям связанным с движением  капитала, относят прямые и портфельные  инвестиции, кредиты и ссуды, а также другие валютные операции со сроком более 180 дней.

Основные формы регулирования  движения капитала являются:

• установление лимитов на ввоз и вывоз национальной и иностранной валюты, золота и ценных бумаг
• каждая операция по вывозу капитала должна быть разрешена органами валютного контроля.
• Запрет на инвестиции нерезидентов и продажи им национальных ценных бумаг
• Ограничение на ввоз валюты в страну и ее вывоз частными лицами

4) Валютный контроль (ВК)

Валютный контроль - деятельность государства, направленная на обеспечение валютного законодательства при осуществлении валютных операций.

ВК осуществляется органами ВК и  их агентами. Органами ВК являются ЦБ РФ и Правительство РФ. Агентами ВК являются организации, которые в  соответствии с законодательством  могут осуществлять функции ВК, в частности, Федеральная служба России по валютному и экспортному контролю и уполномоченные банки.

Целью ВК является обеспечение соблюдения валютного законодательства при  осуществлении всех вал операций. В обязанность коммерческих банков входит осуществление контроля за вал операциями своих клиентов и сообщение о замеченных нарушениях в ЦБ.

Объектом ВК являются вал операции, под которыми понимаются урегулированные  национальным  законодательством  или международными соглашениями сделки и иные действия, чьим предметом является валюта и вал ценности.

Участники валютного обращения  обязаны:

Должностные лица органов и агентов  валютного контроля имеют право:

а) проверять все необходимые  документы, в том числе наличие  лицензий и разрешений на проведение валютных операций, получать объяснения и справки, изымать документы, свидетельствующие о нарушениях валютного законодательства;

б) приостанавливать  операции  по  счетам  в  уполномоченных банках  в случае непредставления документов и информации;

в) приостанавливать действие лицензий или лишать резидентов, включая уполномоченные банки, а также нерезидентов лицензий и разрешений на право осуществления валютных операций;

г) направлять    в    суд,    арбитражный    суд    иски    о    признании    недействительными   сделок,   противоречащих   валютному   законодательству,   а 
также о взыскании всего полученного по этим сделкам в доход государства; 
направлять  в  суд иски  о ликвидации юридического лица,  в деятельности 
которого выявлены нарушения законодательства;

д) направлять материалы проверок, в ходе которых установлены  нарушения валютного законодательства, в правоохранительные органы с ходатайством о возбуждении уголовного дела.

В случае выявления тех  или иных нарушений органы валютного контроля вправе самостоятельно применять разрешенные законодательством санкции.

За нарушения валютного  законодательства предусмотрена ответственность 
как административная, гражданско-правовая, так и уголовная в случаях, 
предусмотренных действующим законодательством. 

Основными направлениями  валютного контроля в России определены:

• Установление   соответствия   проводимых   валютный операций  действующему  законодательству  и наличия необходимых для них лицензий и разрешений
• Проверка    выполнения    резидентами    обязательств    в    иностранной    валюте    перед государством и обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем рынке
• Проверка обоснованности платежей в иностранной валюте
• Проверка полноты и объективности учета и отчетности по вал операциям

В организации валютного  регулирования важную роль играет лицензирование банков, имеющих право проводить валютные операции, экспортеров и импортеров по определенным группам товаров. Лицензии банкам выдает ЦБ при соблюдении определенных нормативов и требований. В случае нарушений правил валютного регулирования и контроля коммерческий банк может лишиться лицензии.

Основным нормативно - правовым актом, регламентирующим порядок  валютного контроля за экспортом товаров из России, является инструкция «О порядке осуществления валютного контроля за поступлением в РФ выручки от экспорта товаров»

Основные законодательные  акты: Закон РФ «О валютном регулировании  валютном контроле»

«О государственном  регулировании внешнеторговой деятельности»  и т.д.

Валютный контроль осуществляется органами валютного контроля и их агентами. Органами валютного контроля являются Центральный банк РФ и Правительство РФ. Агентами валютного контроля являются организации, которые в соответствии с законодательством могут осуществлять функции валютного контроля, в частности, Федеральная служба России по валютному и экспортному контролю и уполномоченные банки.

Целью ВК является обеспечение  соблюдения валютного законодательства при осуществлении всех валютных операций. В обязанность коммерческих банков входит осуществление контроля за валютными операциями своих клиентов и сообщение о замеченных нарушениях в ЦБ РФ.

Объектом ВК являются валютные операции, под которыми понимаются урегулированные национальным законодательством  или международными соглашениями сделки и иные действия, чьим предметом является валюта и валютные ценности.

Участники валютного обращения  обязаны:

• представлять  вышеуказанным  организациям   все  запрашиваемые  ими документы  и  информацию,  касающуюся  проводимых  и  проведенных  ими валютных операций;
• в течение пяти лет сохранять всю документацию, касающуюся каждой проведенной валютной операции;
• устранять выявленные нарушения валютного регулирования немедленно по получении соответствующего указания валютного контролера.

Валютный контроль может осуществляться на разных стадиях проведения валютных операций.

Одно из основных направлений валютного  контроля — контроль за поступлением в Российскую Федерацию валютной выручки от экспорта товаров.

Цель этого контроля — обеспечить поступления валютной выручки в Российскую Федерацию на счета экспортеров в уполномоченных банках. Зачисление валютной выручки на другие счета допускается только с разрешения ЦБ РФ. Для этого существует так называемый «паспорт экспортной сделки», порядок ведения которого определен совместной Инструкцией ЦБ РФ и Государственного таможенного комитета РФ от 12 октября 1993г.

Другое направление  валютного контроля — защита валюты Российской Федерации, российских валютных ценностей в целом. Отсюда контроль за ввозом /вывозом, переводом и пересылкой за границу и из-за границы российской валюты, иностранной валюты и внутреннего валютного рынка России, а также других валютных ценностей.

 

 

Тема  10.  Международный кредит. Международные  кредитные отношения

 

1.   Сущность и роль международного кредита и международных кредитных отношений
2.   Мировая кредитная система

10.3    Формы международного  кредита

 

10.1 Сущность и роль  международного кредита и международных  кредитных отношений

 

Международный кредит как одна из форм кредита представляет собой совокупность международных экономических отношений между резидентами разных стран - кредитором и заемщиком - по поводу движения ссудного капитала. Кредитные отношения основаны на четких и однозначных принципах: возвратности, платности, срочности, обеспеченности, целевого использования кредита и дифференцированного подхода.

Принцип возвратности означает, что заемщик обязуется вернуть полученную сумму.

Принцип платности  предполагает, что заемщик возвратит полученную от кредитора сумму с определенным процентом за кредит.

Принцип срочности отражает временные рамки обязательства заемщика по возврату финансовых ресурсов кредитору. По признаку срочности кредиты классифицируются как краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от I до 5 лет) и долгосрочные (более 5 лет).

Принцип обеспеченности — это право кредитора требовать у заемщика обеспечения его обязательства вернуть ссуду с процентом. Чаще всего обеспечением выступают гарантии, поручительства и залог.

Принцип целевого использования кредита означает, что в кредитном договоре оговариваются цели, на которые кредит будет использован заемщиком, чтобы у кредитора была уверенность в том, что последний вернет ссуду и процент по истечении срока и что цели, на которые взята ссуда, являются потенциально прибыльными.

Принцип дифференцированного  подхода кредитора и заемщика при выборе контрагентов — как кредитор выбирает заемщика из возможных, чтобы предоставить ссуду самому финансово устойчивому из них, так и заемщик выбирает кредитора с учетом условий платности и срочности кредита.

Сущность кредита раскрывают его функции: перераспределительная и замещения наличных денег. Кредит, возникающий в сфере обмена, перераспределяет временно свободные ресурсы одних участников кредитных отношений для удовлетворения временных потребностей других.

Функция замещения наличных денег кредитными проявляется в безналичной форме организации кредитных отношений. При размещении наличных денег в кредитных учреждениях создаются условия для замены наличных денег в обороте кредитными в виде записей на счетах. Это замещение в международном кредите приводит к экономии издержек обращения.

Субъектами международных кредитных отношений выступают кредитор и заемщик. Международные кредитные отношения и их субъекты не имеют национальности и национальных интересов. Главным их мотивом, как правило, выступает получение максимально возможной прибыли, поэтому международные кредитные отношения формируются в среде наилучших прибыльных возможностей - на международных рынках ссудных капиталов. Цель международного кредита определяется субъектом, поэтому наряду с прибылью могут быть политические, гуманитарные и другие цели.

Основными субъектами международных кредитных отношений являются следующие институты:

• международные финансовые организации — Международный валютный фонд, Группа Всемирного банка и др.
• национальные органы финансово-кредитного регулирования - центральные банки, министерства финансов и экономики, казначействам пр. Международные займы им нужны для проведения национальной экономической политики: сокращения бюджетного дефицита, под держания валютного курса и т.д. Кредиты используются для инвестирования, диверсификации инвестиционного портфеля государства и получения прибыли.
• транснациональные финансово-промышленные группы с целью минимизации издержек инвестируют в кредитные проекты стран с наиболее выгодными процентными ставками, а также увеличивают прибыль, размещая или привлекая средства на мировом рынке ссудных капиталов.