Институты финансовой системы государства

3. Возможность инвестировать  незначительные суммы — инвестиционные  фонды позволяют своим вкладчикам  осуществлять периодические взносы  незначительных сумм. Периодическое  инвестирование, хотя и небольших  сумм, в течение длительного периода  времени может значительно увеличить  число акций у лица, вложившего  средства в фонд.

4. Автоматическое реинвестирование  — такую возможность предлагает  своим инвесторам большая часть  инвестиционных фондов.

5. Возможность замены  акций одного инвестиционного  фонда акциями другого — подобная  замена разрешена, когда несколько  фондов объединены под общим  управлением и образуют «семью  фондов». 

6. Высокая ликвидность  акций — владельцы акций открытых  фондов могут превратить их  в деньги, когда сочтут это  необходимым. Преобладающая часть  акций инвестиционных фондов  не именные, а на предъявителя, что дополнительно облегчает  их продажу, поскольку не требует  прямого участия собственника.

8. Легкость отслеживания  движения инвестиций. Для улучшения  положения своих акционеров, фонды  рассматривают все движение как  операцию с одной ценной бумагой.  В конце года клиент получает  подробную выписку, в которой  описаны: осуществленные покупки  и продажи, полученные дивиденды  и суммы от роста капитала, а также осуществленные в течение  года 1 реинвестиции.

Инвестиционный фонд - компания, организация, вкладывающая денежный, инвестиционный капитал в ценные бумаги (преимущественно  в акции) других компаний, Инвестиционный фонд создается обычно в виде открытого  акционерного общества и представляет одну из разновидностей инвестиционных компаний. Критерием отнесения к инвестиционному фонду является деятельность, заключающаяся в привлечении средств за счет эмиссии, собственных акций, инвестирования собственных средств в ценные бумаги других эмитентов, торговли ценными бумагами, а также владение инвестиционными ценными: бумагами, стоимость которых составляет 30% и более от общей стоимости его активов в течение более четырех месяцев суммарно в пределах одного календарного года. Наиболее популярные организационные типы инвестиционных фондов:

а) акционерные инвестиционные фонды - акционерные общества, специализирующиеся на инвестициях в ценные бумаги, которые по законодательству вправе на постоянной основе выпускать (размещать) акции и выкупать их у своих  акционеров;

б) трастовые инвестиционные фонды учреждаются в виде трастов, не имеют совета директоров, выпускают  только выкупаемые ею ценные бумаги, каждая единица которых предоставляет  собой неделимую долю в капитале;

в) контрактные инвестиционные фонды формируются в результате заключения контракта между управляющей  компанией и инвестором, в результате чего управляющая компания продает  инвестору право участиям имуществе, составляющем фонд. Данная схема является аналогом паевых инвестиционных фондов в России.

Акционерный инвестиционный фонд представляет собой открытое акционерное  общество, которое осуществляет деятельность, заключающуюся в привлечении  средств инвесторов за счет эмиссии  собственных обыкновенных именных  акций, инвестировании в ценные бумаги и иные объекты, и фирменное наименование которого содержит слова «акционерный инвестиционный фонд» или «инвестиционный фонд».

Развитие инвестиционных фондов и их функционирование регулирует современное законодательство, которое  за последнее время претерпело существенные изменения. Инвестиционные фонды осуществляют свою деятельность в форме открытого  акционерного общества в соответствии с федеральными законами «Об акционерных  обществах» и «Об инвестиционных фондах». Функционирование организации  в форме, инвестиционного фонда  является исключительным видом, не предусматривающим  предпринимательскую деятельность.

Контроль за деятельностью инвестиционного фонда осуществляет Федеральная служба по финансовым рынкам (ранее ФКЦБ). Инвестиционный фонд обязан представлять ей документы в установленных виде, объемах и сроки. Однако в первую очередь инвестиционный фонд отчитывается перед инвесторами, акционерами на общем собрании.

Инвестиционный фонд заключает  договор со специализированным депозитарием, который утверждается советом директоров. Специализированный депозитарий осуществляет контроль за имуществом инвестиционного фонда.

Все принадлежащие инвестиционному  фонду ценные бумаги, выпущенные в  документарной форме, документы, удостоверяющие права на недвижимое имущество инвестиционного фонда, хранятся у его специализированного депозитария.

Аудитор и независимый  оценщик являются непременными участниками  деятельности инвестиционных фондов, цели и задачи, функционирования которых  заключаются в выполнении профессиональных обязанностей, связанных с проведением  аудиторских проверок и оценкой  имущества инвестиционных фондов.

Федеральная служба по финансовым рынкам ведет реестр инвестиционных фондов и является их официальным  регистратором. В реестр вносятся сведения непосредственно об инвестиционных фондах, их аудиторе, независимом оценщике, специализированном регистраторе, осуществляющем ведение реестра владельцев именных  ценных бумаг, и специализированном депозитарии. Инвестиционные фонды  активно взаимодействуют с государственными органами управления и контроля над  их деятельностью.

Некоммерческие финансовые институты - это учреждения, не имеющие  своей основной целью получение  прибыли и не распределяющие эту  прибыль между учредителями. Целью  функционирования некоммерческих финансовых институтов является предоставление участникам (вкладчикам, членам) некоммерческого  финансового процесса различных  выгод (пенсия, страховая защита и  др.)

К некоммерческим финансовым институтам относятся:

1) негосударственный пенсионный  фонд;

2) кредитный союз;

3) саморегулирующая организация  профессиональных участников рынка  ценных бумаг;

4) общество взаимного  страхования.

Негосударственный пенсионный фонд – особая организационно-правовая форма некоммерческой организации  социального обеспечения, исключительным видом деятельности которой является негосударственное пенсионное обеспечение участников фонда на основании договоров о негосударственном пенсионном обеспечении населения с вкладчиками фонда в пользу участников фонда. Деятельность фонда по негосударственному пенсионному обеспечению населения включает аккумулирование пенсионных взносов, размещение пенсионных резервов, учет пенсионных обязательств фонда и выплату негосударственных пенсий участникам фонда. Фонды осуществляют деятельность и производят выплаты негосударственных пенсий участникам фонда независимо от государственного пенсионного обеспечения населения. Фонд приобретает права юридического лица с даты государственной регистрации в соответствии с законодательством РФ. Фонд получает право на осуществление деятельности по негосударственному пенсионному, обеспечению населения с даты получения разрешения (лицензии) на осуществление указанной деятельности. В целях защиты прав и интересов вкладчиков и участников деятельность фонда подлежит обязательному лицензированию в порядке, установленном законодательством РФ .

    Финансовая система  государства складывается из  финансовых институтов, основными  являются:

-Бюджетный фонд

-Внебюджетный фонд 

-Децентрализованный фонд 

-Страховые фонды 

-Гос. и муниципальный  кредит 

-Валюто денежная система

-Финансы предприятий  различных форм собственности 

    Государственный  бюджет – главное звено всей  финансовой системы. Бюджет состоит  из двух взаимосвязанных групп  статей: доходных и расходных.  В доходной части бюджета содержатся  источники поступления средств  и их количественные параметры.

В расходной части определяются направления, сферы, в которых расходуются  деньги, их количественные параметры.

Размер и структура  государственного бюджета характеризуют  уровень социально-экономического развития страны. Основным источником формирования бюджета служат налоги с физических и юридических лиц. Остальная доходная часть бюджета  пополняется за счет неналоговых  источников. Собранные доходы используются на решение многочисленных задач, принятых на себя государством: развитие здравоохранения, образования, жилищного строительства, поддержку пожилых граждан и  т.д.

Внебюджетные фонды –  это средства Правительства РФ и  местных органов власти, связанные  с финансированием расходов, не включенных в бюджет. Они создаются во всех странах на определенный срок или  действуют постоянно. Их создание обосновывается необходимостью иметь источники  средств, не зависящие от одобрения  или неодобрения государственного бюджета. Внебюджетные фонды имеют  строго целевое назначение – мобилизация  средств для пенсионного обеспечения, социального страхования, обязательного медицинского страхования и т.д. Мобилизация и использование средств фондов осуществляются в специфических формах и особыми методами. Отсюда их выделение в самостоятельное звено государственных финансов.

Формирование внебюджетных фондов осуществляется за счет обязательных целевых отчислений. Суммы отчислений во внебюджетные фонды, как правило, включаются в состав себестоимости  и устанавливаются в процентах  к фонду оплаты труда. Внебюджетные фонды отделены от бюджетов и имеют  определенную самостоятельность.

В настоящее время в  РФ насчитывается более 30 внебюджетных фондов социального и экономического назначения. В этих фондах концентрируются  огромные средства – свыше 60% доходов  государственного бюджета.

Основными по размерам и  значению являются социальные фонды  – Пенсионный фонд, Фонд социального  страхования, Федеральный фонд обязательного  медицинского страхования.

К экономическим относятся Российский фонд технического развития и отраслевые внебюджетные фонды НИОКР, финансовые фонды поддержки отраслей, инвестиционные фонды и др.

Государственный кредит –  еще одно самостоятельное звено  государственных финансов, поскольку  ему присущи не свойственные другим звеньям формы финансово-кредитных  отношений по привлечению средств в централизованные фонды государства. Государственный кредит представляет собой особую форму денежных отношений между государством, юридическими и физическими лицами. Главная форма экономических отношений в его рамках – когда государство выступает как заемщик средств. Реже оно является кредитором, предоставляя ссуды юридическим и физическим лицам. В тех случаях, когда государство берет на себя ответственность за погашение частных обязательств, оно выступает как гарант.

Государственный кредит находится  на стыке двух видов денежных отношений  – финансов и кредита и несет  черты как тех, так и других. В качестве звена финансовой системы  он обслуживает формирование и использование  централизованных денежных фондов государства  и выполняет две функции –  фискальную и регулирующую.

Объективная необходимость  государственного кредита обусловлена  опережающими темпами роста государственных  расходов над возможностями расширения собственной доходной базы, что позволяет  обеспечить покрытие запланированных  расходов бюджета в условиях его  дефицита. Государство постоянно  испытывает потребность в финансовых ресурсах. Доходы, предусмотренные  бюджетом, как правило, далеко не покрывают  сумм запланированных расходов. На покрытие бюджетного дефицита необходимы дополнительные средства. Для этого  государство прибегает к заимствованиям. Кредиторами выступают физические и юридические лица, заемщиком – государство в лице его органов. Дополнительные финансовые ресурсы государство привлекает путем продажи на финансовом рынке облигаций, казначейских обязательств и других видов государственных ценных бумаг.

Фонды имущественного и личного  страхования предназначены для  возмещения ущерба, нанесенного стихийными бедствиями предприятиям и населению, а также для выплаты застрахованному  лицу или его семье материального  обеспечения при наступлении  страхового случая.

Рыночная экономика –  это среда риска. Поэтому главная  функция страхования – это  формирование фонда денежных средств, осуществляемое как плата за риски, которые принимают на себя коммерческие организации специальной компетенции  – страховые компании. Страхование  делится на добровольное и обязательное.

Важнейшая функция страхования  – возмещение ущерба юридическим  лицам, возмещение ущерба и материальное обеспечение граждан. Поэтому страховые  организации вынуждены осуществлять и сопряженную функцию страхования  – предупреждение страхового случая и минимизация возможного страхового ущерба.

Страховые фонды являются крупным резервом инвестиционных затрат. Действительно, страховой денежный фонд страховщиков – это временно свободные деньги, которые можно  инвестировать по разным направлениям. К основным видам страхования  относятся социальное, имущественное  и личное страхование.

Составным и наиболее динамично  развивающимся звеном финансовой системы  выступает фондовый рынок, на котором  происходит обращение капиталов.

Фондовый рынок обеспечивает перемещение капитала в отрасли  с высоким уровнем дохода, служит мобилизации и эффективному использованию  временно свободных денежных средств.