Анализ текущего состояния и перспектив привлечения в экономику Российской Федерации прямых иностранных инвестиций

Введение 

Глава 1. общее понятие инвестиций

§ 1. Определение инвестиций. Источники финансирования инвестиций

§ 2. Международные инвестиции

§ 3. Факторы, влияющие на приток прямых иностранных инвестиций

Глава 2. Место Прямых иностранных инвестиций в экономике России

§ 1. Анализ динамики поступления прямых иностранных инвестиций в Россию

§ 2. Анализ структуры прямых иностранных инве§ 3. Взаимодействие российского и иностранного капитала (методы, применяемые иностранными компаниями при инвестировании средств)

стиций в России

Глава 3. Проблемы и перспективы привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику России

§ 1. Условия для иностранных инвестиций

§ 2. Законодательная база привлечения иностранных инвестиций в экономику РФ

§ 3. Перспективы привлечения ПИИ в экономику России. Пути повышения инвестиционной привлекательности российских предприятий

Заключение 

 
 
 

 

 
 
 
 

Анализ  текущего состояния  и перспектив привлечения  в экономику Российской Федерации прямых иностранных инвестиций

Введение 

Современный этап структурной перестройки российской экономики, переживающей глубокий экономический  кризис, выдвигает на первый план проблему привлечения прямых иностранных  инвестиций.В нынешней сложной экономической ситуации, характеризующейся в том числе острым дефицитом ресурсов для производственного инвестирования и модернизации экономики, значимость долгосрочных, не спекулятивных зарубежных инвестиций для России трудно переоценить. Учитывая серьезное технологическое отставание российской экономики по большинству позиций, России необходим иностранный капитал, который мог бы принести новые (для России) технологии и современные методы управления, а также способствовать развитию отечественных инвестиций.

П. Фишер в своей недавно вышедшей в России книге «Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности» подчеркивает важные их преимущества. Прямые иностранные инвестиции: сочетают перенос практических навыков и управленческого мастерства со взаимовыгодным объемом ноу-хау; обладают мультипликативным эффектом, позитивно отражающемся не только на производстве, но и на других секторах экономики; активизируют конкуренцию и могут способствовать развитию среднего и малого бизнеса; при правильной организации, стимулировании и размещении в состоянии ускорить восстановление профилирующих отраслей и регионов; способствуют общей социально-экономической стабильности и снижению уровня экономической преступности; стабилизируют занятость и повышают уровень доходов населения.

Опыт  многих развивающихся стран показывает, что инвестиционный бум в экономике  начинается с прихода иностранного капитала. Создание собственных передовых  технологий в ряде стран начиналось с освоения технологий, привнесенных иностранным капиталом. В этом контексте  представляется целесообразным рассмотреть  и оценить различные подходы  к определению экономического содержания инвестиционной деятельности, структуры  инвестиций, других составляющих элементов  инвестиционной сферы, а также способов государственного воздействия на ее развитие.

При всей значимости в переходной экономике  государства, в качестве инвестора, по мере формирования негосударственных  форм собственности роль и масштабы иностранных инвестиций неуклонно  возрастают. Это объясняется не только ограниченностью государственных  инвестиций. В настоящее время, в  России, особенно острой стала проблема передела собственности, что негативно  сказывается на развертывании инвестиционной деятельности. Препятствуют ее развертыванию и такие факторы, как несовершенство налоговой системы, нормативно-правовой базы, регулирующей частную предпринимательскую деятельность, высокая преступность в экономической сфере и многое другое. Значимость этих факторов весьма велика. Под их воздействием происходит утечка отечественного капитала за рубеж.

В этих условиях тем более необходимо решение  первоочередных с точки зрения воздействия  на активизацию инвестиционной деятельности проблем. Среди них можно назвать следующие:

à                                  четкое законодательное оформление деятельности иностранных инвесторов;

à                                  внедрение практики государственных гарантий за счет бюджетных средств под высокоэффективные долгосрочные инвестиционные проекты.

Рассмотрение  вышеуказанных вопросов невозможно, с одной стороны, без выявления  факторов, влияющих на формирование и  развитие инвестиционного климата, и, с другой стороны, без определения  взаимных связей и взаимозависимостей между этими факторами.

В настоящее  время, при крайней ограниченности инвестиционных ресурсов и огромной потребности в них в целях  осуществления структурной перестройки  на более высокой технологической  основе велика значимость прямых иностранных  инвестиции для тех отраслей, государственные  дотации которым минимальны. К  таковым относятся отрасли АПК, энергетика, транспорт, связь, химическая промышленность.

Иностранных инвесторов в свою очередь привлекает наличие в России высококвалифицированной  и вместе с тем недорогой рабочей  силы, обширного рынка сбыта, сырьевой базы, отсутствие серьезной конкуренции  со стороны российских предпринимателей. Наибольший интерес иностранных  инвесторов вызывают такие отрасли, как ТЭК, лесная, перерабатывающая, пищевая промышленность, строительство, производство стройматериалов, конверсируемые предприятия с высокой технологией, здравоохранение. В любом случае речь идет о прямых иностранных инвестициях  в реконструкцию и модернизацию действующих предприятий. В первую очередь объектами прямого инвестирования становятся лучшие предприятия.

К настоящему времени принято множество нормативных  документов, законодательных актов, регулирующих инвестиционную деятельность иностранных физических и юридических  лиц. Подготавливаются и новые, в  большей мере укрепляющие позиции  иностранных инвесторов, приводящие российское законодательство в данной области в соответствие с аналогичными международно-правовыми нормами  регулирования инвестиционных процессов, а также в целях предоставления гарантий иностранным инвесторам со стороны не только российских, но и  соответствующих международных  финансовых институтов.

Опыт  многих стран «третьего мира», особенно латиноамериканских, показывает, что  неблагоприятные условия для  работы иностранных компаний внутри страны приводят к необходимости  внешних государственных займов и возрастанию внешнего долга  страны. Причем, поскольку государственные  займы обычно используются неэффективно, то большие внешние долги начинают тормозить развитие экономики. Кроме  того, государственные займы являются рычагом политического давления и причиной экономических уступок, в том числе в области защиты внутреннего рынка.

В связи  с этим основная цель работы заключается  в выявлении особенностей и проблем  привлечения прямых иностранных  инвестиций в условиях рыночных преобразований; уточнении основных причин, обусловивших кризис развития инвестиционной сферы, а также условий и факторов его преодоления; определении основных форм и методов государственного регулирования процесса привлечения  прямых иностранных инвестиций; исследовании возможностей и долгосрочных перспектив активизации инвестиционной деятельности и предложении путей повышения инвестиционной привлекательности и эффективности прямых иностранных инвестиций.

Повышение эффективности инвестиционной деятельности, увеличение потока прямых иностранных  инвестиций идущих в российскую экономику  может и должно стать одним  из главных направлений корректировки  курса современных экономических  реформ.

Глава 1. общее понятие инвестиций

§ 1. Определение инвестиций. Источники финансирования инвестиций

Финансовые  ресурсы, предназначенные для развития производственного процесса, превращаются в капитал в денежной форме. Будучи пущены в оборот, они приносят доход. Оборот денег осуществляется путем  вложения их в предпринимательство, передачи в ссуду. Долгосрочные вложения финансовых ресурсов представляют собой  инвестиции. Цель инвестиций – прибыльное вложение капитала. Таким образом, можно  говорить о том, что накопления –  это результат выгодного размещения инвестиций. В разных источниках можно  найти различные определения  понятия «инвестиции», по сути своей  мало чем отличающиеся друг от друга. Поэтому, представляется возможным, в  общем, определить инвестиции как совокупность долгосрочных вложений финансовых, трудовых и материальных ресурсов (как частных, так и государственных) в различные  сферы национальной (внутренние инвестиции) или зарубежной (заграничные инвестиции) экономики с целью увеличения накоплений и получения прибыли.

Инвестиции, обеспечивая динамичное развитие предприятий, позволяют решать ряд задач, связанных  с расширением собственной предпринимательской  деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов; приобретением  новых предприятий; диверсификацией  производства за счет освоения новых  областей деятельности.

Источниками инвестиций могут быть как средства самого предприятия – собственные  или внутренние инвестиции, так и  средства внешних инвесторов. Говоря о собственных источниках инвестиций можно назвать следующие:

à                                  собственные финансовые средства, формирующиеся в результате начисления амортизации на действующий основной капитал, отчислений от прибыли на нужды инвестирования, сумм, выплаченных страховыми компаниями и учреждениями в виде возмещения ущерба от стихийных и других бедствий;

à                                  иные виды активов (основные фонды, земельные участки, промышленная собственность, в виде патентов, программных продуктов, торговых марок и т. п.);

à                                  привлеченные средства в результате выпуска и продажи предприятием акций;

à                                  средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями” промышленно-финансовыми группами на безвозвратной основе;

à                                  благотворительные и другие аналогичные взносы.

К внешним источникам инвестиций относят:

à                                  ассигнования из федерального, регионального и местных бюджетов, различных фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе;

à                                  иностранные инвестиции, в том числе финансовое или иное материальное и нематериальное участие в уставном капитале совместных предприятий, а также прямые вложения (в денежной форме) международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий и организаций различных форм собственности и частных лиц;

à                                  различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством и фондами поддержки предпринимательства на возвратной основе (на льготных условиях), кредиты банков, других институциональных инвесторов (инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ, пенсионных фондов) и различных предприятий, а также векселя и прочие источники.

Анализ  потоков инвестиций предполагает их четкое разграничение на прямые (реальные), портфельные (финансовые) и прочие инвестиции, поскольку они существенно различаются по объемам и динамике.

В статье «Качественные изменения структуры  финансового рынка и бегство  капитала из России» академик Абалкин  дает следующие определения.

Прямые  инвестиции – это инвестиции прямых инвесторов, то есть инвестиции  юридических и физических лиц, полностью владеющих не менее 10 % акций или акционерного капитала предприятия, дающих право на участие в управлении предприятием; взносы в уставный фонд; кредиты от совладельцев предприятия; стоимость оборудования, переданного прямым инвестором; реинвестированный доход.

Портфельные инвестиции включают акции, составляющие менее 10 % общего акционерного капитала предприятия, что не дает вкладчикам права влиять на функционирование предприятия, а также облигации, векселя и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или государством. Они могут носить спекулятивный характер и внезапно вывозиться из страны с крайне негативными последствиями для ее экономики.

В первом случае предприятие-инвестор, вкладывающее средства, увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. Во втором случае инвестор увеличивает  свой финансовый капитал, получая дивиденды  – доход от ценных бумаг (вложения денежных средств в создание производств при этом осуществляют другие предприятий и организации, выпустившие акции для привлечения финансовых средств на осуществление их инвестиционных проектов).