Анализ текущего состояния и перспектив привлечения в экономику Российской Федерации прямых иностранных инвестиций

Источник: Российский статистический ежегодник: Статистический сборник / Госкомстат России. – М., 1999 – 621 с.

В сложившейся  ситуации администрациям регионов пришлось делать выбор между продолжением федеральной политики и выработкой собственного подхода к проблеме прямых иностранных инвестиций. Объективно понимая, что крупные капиталовложения, необходимые для подъема производства, возможны главным образом со стороны  иностранных инвесторов, многие регионы  выбрали путь создания максимально  благоприятных условий для привлечения  ПИИ. Основными инструментами при этом являются разработка собственных программ внешнеэкономического и в том числе инвестиционного сотрудничества, презентация конкретных проектов и направление их для оценки в специализированные международные информационно-консалтинговые группы и агентства, проведение специализированных “Дней” в странах – потенциальных инвесторах, заключение рамочных соглашений о сотрудничестве, создание специализированных банков данных, предоставление инвесторам и отдельным проектам специальных льгот и т. д.

Так, в  Кировской области разработана  программа структурной перестройки  экономики и внешних экономических  связей, включающая 93 инвестиционных проекта, из которых 35 внесены в международный  банк данных и принимали участие  в биржевой выставке “Боритек” в 1994 – 1995 годах.

Разработана целевая программа социально-экономического развития Астраханской области на 1997-2000 годы, включающая около 100 инвестиционных проектов различной формы инвестирования. Стоимость программы – около 50 трлн. рублей. Аналогичная программа подготовлена Удмуртской Республикой. Предложена к рассмотрению программа уральских областей и республик по развитию внешнеэкономических связей. Подготовлены соответствующие концепции Ярославской, Орловской областей, Республик Хакассия и Горный Алтай и др.

Для привлечения  инвестиций региональные администрации  используют практически все свои возможности, прежде всего по снижению налогов и предоставлению налоговых  льгот. Наиболее часто они снижают региональные ставки налога на прибыль, дают освобождение от уплаты в региональный бюджет налога на имущество и других местных налогов при соблюдении инвесторами определенных условий, предоставляют отсрочки по налоговым, арендным и иным платежам, предоставляют беспроцентные ссуды и гарантии местных органов власти и др. Также практикуется практика заключения прямых инвестиционных договоров с крупными зарубежными инвесторами для реализации крупного инвестиционного проекта с привлечением гарантий федерального Правительства.

Практически в каждом субъекте Российской Федерации  введено в действие собственное  законодательство (в пределах предоставленной  субъектам компетенции), способствующее улучшению инвестиционного климата, созданию благоприятных условий  для инвестиционной деятельности.

По данным Минэкономики России, к середине 1999 года 69 регионов в рамках своей компетенции  приняли юридические акты, направленные на поощрение инвестиций и касающихся зон наибольшего благоприятствования, предоставления налоговых льгот, оказания кредитной поддержки строительства, выделения земли, развития лизинговой деятельности и т. п. В общей сложности  в субъектах РФ разного уровня (республиках, краях, областях, автономных образованиях) принято 80 соответствующих  правовых актов, в том числе 50 законов. Только в 1999 году появились региональные законодательные и иные акты по вопросам господдержки и стимулирования инвестиционной деятельности в Смоленской, Тамбовской и Новосибирской областях, в Краснодарском крае. Разрабатывается законодательство, направленное на активизацию притока иностранных инвестиций, в Карачаево-Черкесской Республике и Республике Хакасия, Орловской, Рязанской, Тверской, Читинской, Камчатской и Сахалинской областях.

Рис. 4. Количество субъектов  Федерации, принявших  правовые акты, регулирующие инвестиционную деятельность

В качестве некоторых примеров законодательных  инициатив субъектов Российской Федерации можно привести следующие.

Например, во Владимирской области действует  Положение о местных льготах  для предприятий с иностранными инвестициями, имеющих собственное  производство. Согласно ему освобождаются  от налога на прибыль в части, подлежащей зачислению в областной бюджет, производственные предприятия с иностранными инвестициями при условии, что оплаченная доля иностранных инвестиций в уставном фонде составляет не менее 30 %, а выручка, полученная от производственной деятельности, превышает 70 % общей суммы выручки. Налоговые каникулы устанавливаются для таких предприятий сроком на 2 года.

В Белгородской области Законом “Об инвестициях  в Белгородскую область” установлено, что налоговые льготы предоставляются, если доля привлеченных средств составляет не менее 30 % от общего объема инвестиций в данный проект. Эти льготы касаются налогов на прибыль, имущество и земельного налога сроком на 5 лет при условии отдельного ведения бухгалтерского учета по внешним инвестициям.

В Новгородской области практикуется освобождение от уплаты в региональный бюджет налога на прибыль, имущество, сбора на нужды  образовательных учреждений для  производственных предприятий с  иностранными инвестициями. Льготы предоставляются  с момента ввода объекта в  эксплуатацию и при условии, что  оплаченная доля иностранного инвестора  в уставном фонде не менее 30 %, а по сумме – не менее 500 тыс. долларов.

В Республике Чувашия вновь зарегистрированные предприятия с иностранными инвестициями освобождаются от налога на прибыль, зачисляемого в бюджет республики. Кроме того, до 5 % снижается ставка налога на прибыль, если доля иностранного партнера в уставном фонде не ниже 70 % и не менее 100 тыс. долларов.

В Оренбургской области, в соответствии с Соглашением  между Правительствами Российской Федерации и Оренбургской области  о разграничении полномочий в  области международных и внешнеэкономических  связей был разработан и принят Закон  “О стимулировании деятельности иностранных  инвесторов на территории Оренбургской области”. Этот закон предусматривает  налоговые льготы сроком от 3 до 5 лет  иностранным инвесторам по ряду налогов, зачисляемых в областной бюджет для производственных предприятий  с иностранными инвестициями в сумме  не менее 300 тыс. долларов США. Для гарантирования прямых инвестиций было принято постановление  законодательного собрания области  о создании залогового фонда в  объеме 20 млн. долларов США.

Что касается гарантий, то в российских регионах в большинстве своем развиваются  схемы гарантирования инвестиций с  привлечением государственных средств. Местные органы власти предоставляют  иностранным инвесторам республиканские, краевые и губернские гарантии, создают  залоговые и инвестиционные фонды, объединяющие государственные и  частные финансы. Также можно  отметить опыт Орловской области  по созданию страхового инвестиционного  фонда для создания необходимых  гарантий инвесторам, вкладывающим ресурсы  в экономику области. В Орловской  области ведется работа по принятию Закона о собственности на землю, который открывает широкие возможности  ипотечного кредитования, что несомненно повышает надежность выдаваемых займов и снижает кредитные риски инвесторов.

Однако, в связи с происходящими в  стране экономическими преобразованиями, а также ввиду усиления позиций  регионов в макроэкономической политике страны, региональные риски при инвестировании все еще довольно существенны. Инвестиционные условия региона зачастую определяются не столько его близостью к  природным ресурсам, сколько экономической  инфраструктурой, существующей законодательной  базой и развитием системы  коммуникаций.

В целом, работа региона по повышению инвестиционной привлекательности должна быть направлена на минимизацию различных видов  инвестиционных рисков, которые присущи  всем регионам без исключения. В этой связи, представляется интересным исследование регионов, проведенное журналом “Эксперт”, по результатам экспертной оценки различных показателей были составлены рейтинги риска регионов, оценивающие такие аспекты безопасности ПИИ как: экономический, политический, социальный, экологический, криминальный (таблица 9).

Таблица 9.

Рейтинги  субъектов федерации по инвестиционному  риску (первые 5 регионов)

Рейтинг риска	1	2	3	4	5
Регионы России	Республика  Татарстан	Нижегородская область	Астраханская  область	Москва	Московская  область
Виды  инвестиционного риска
экономический	5	2	10	3	8
политический	6	34	42	2	13
социальный	21	18	12	23,5	2
экологический	32	23	29	39	22
криминальный	25	16	6	39	65

Источник: Эксперт

Вместе  с тем, по мнению экспертов российские и зарубежные инвесторы придерживаются различных подходов к определению  основных факторов риска, поэтому помимо общей оценки видов риска приводился анализ инвестиционного риска субъектов  Федерации для российских и зарубежных инвесторов. Причем, как показали исследования, первая пятерка регионов остается неизменной в обоих столбцах таблицы.

По различным  оценкам наибольшую инвестиционную привлекательность как для российских, так и для зарубежных инвесторов имеет Республика Татарстан (таблица 10). Уже в 1993 – 1994 годах Татарстан наряду с республиками Коми и Саха-Якутия входил в тройку лидеров в области разработки собственной инвестиционной политики. В 1998 году в экономику республики было вложено иностранных инвестиций на сумму около 700 млн. долларов. Сегодня Татарстан войдя в десятку российских регионов, где суммарно сосредоточены 80 % вложений иностранного капитала, обрел репутацию стабильного региона с относительно низким уровнем риска для зарубежных инвесторов, окрестивших РТ «островом прагматизма» и «естественным магнитом».

Инвестиционная  активность довольно существенно дифференцируется по регионам. Анализ инвестиционной деятельности в региональном разрезе показывает, что в Центральный и Западно-Сибирский  районы по-прежнему направляется до 2/5 общего объема инвестиций в основной капитал. Вместе с тем в структуре  территориального распределения инвестиций происходит постепенный сдвиг от регионов преимущественно ресурсно-сырьевой специализации к регионам с высоким  индустриально-аграрным, потребительским, интеллектуальным и инновационным  потенциалом. Высокую инвестиционную привлекательность сохраняют Свердловская, Челябинская, Самарская, Саратовская области, Приморский край.

Таблица 10.

Регионы с незначительным инвестиционным риском

	Для российских инвесторов	Для иностранных инвесторов
1	Республика  Татарстан	Республика  Татарстан
2	Нижегородская область	Нижегородская область
3	Астраханская  область	Астраханская  область
4	Москва	Москва
5	Московская  область	Московская  область
6	Владимирская  область	Владимирская  область
7	Белгородская  область	Калининградская область
8	Калининградская область	Белгородская  область
9	Санкт-Петербург	Кабардино-Балкарская Республика
10	Новгородская  область	Новгородская  область