Управление финансовой устойчивостью предприятия

Финансовые результаты от продажи продукции ОАО «Птицефабрика Заря» рассчитаны в табл. 3

 

Таблица 3    Финансовые результаты от продажи продукции (работ, услуг), тыс. р.

 

Отрасли и вид продукции	Год
	2010			2011			2012
	Выручка	Себе-стои-мость	Фин. рез-т (+,-)	Выручка	Себе-стои-мость	Фин. рез-т (+,-)	Выручка	Себе-стои-мость	Фин. рез-т (+,-)
1. Пшеница	2130	1835	295
Итого по растениеводству	2130	1835	295
2. Птица в живой массе	5110	5404	-294	2351	3094	-743	5839	5908	-69
3. Яйца	135606	107809	27797	168858	163574	5284	202827	154311	48516
4. Суточные птенцы	823,2	1170,2	-347	610	1154	-544	1012	1470	-458
5. Продукция животноводства  собств. произв-ва, реализованная в  переработанном виде в т. ч. стоимость переработки	14637 6975	37593 9096	-22956 -2121	19779 3587	35551 6448	-15772 -2861	24086 4390	44976 8197	-20890 -3807
Итого по животноводству	156176	151976	4200	191598	203373	-11775	233764	206665	27099
6. Продукция прочих видов дея-тельности отрасли животновод-ства				594	1070	-476	961	3440	-2479
7. Товары	94	2439	-2345	195	413	-218
8. Работы и услуги	1014	4010	-2996	2963	3838	-875
Итого по предприятию	159414	160260	-846	195350	208694	-13344	234725	210105	24620

 

На основе данных, приведенных  в табл. 3, можно сделать следующие  выводы.

Продукция растениеводства  приносила прибыль от продажи  только в 2010 году в размере 295 тыс. руб., в последующие годы предприятие перестало ее реализовывать.

Животноводческая отрасль  отмечается положительным финансовым результатом в 2010 и 2012 годах, 2011 год показывает убыток от продажи продукции животноводства. Необходимо также отметить, что ОАО «Птицефабрика Заря» получает прибыль от реализации одного вида продукции данной отрасли: пищевых яиц, в 2012 году она составляет 48516 тыс. руб. Продажа остальных видов продукции, среди которых птица в живой массе, суточные птенцы, а также продукция животноводства, реализуемая в переработанном виде, напротив приносит производству убытки.

Реализация предприятием продукции прочих видов деятельности, товаров и услуг также отмечается убытками. Так, убыток от продажи продукции  прочих видов деятельности отрасли  животноводства в 2012 году составил 2479 тыс. руб.

В целом по предприятию финансовый результат от продажи всех видов продукции является положительным только в 2012 году, так как полученная в этом году выручка превышает себестоимость продукции на 24620 тыс. руб. Предыдущие 2 года на предприятии наблюдался убыток от основной деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Под финансовой устойчивостью хозяйствующего субъекта понимается его способность финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной деятельности, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Для более полной характеристики финансовой устойчивости предприятия в анализ его финансового состояния включаются: горизонтальный и вертикальный анализ баланса, оценка ликвидности и платежеспособности, анализ денежных потоков, продолжительности финансового цикла, текущих финансовых потребностей, деловой активности и доходности, прогнозирование банкротства.

Анализ проводится на основании данных бухгалтерского баланса  ОАО «Птицефабрика Заря» за 3 года (Прил. 1 – 3).

 

3.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

 

Горизонтальный анализ заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста. Горизонтальный анализ позволяет определить абсолютные и относительные изменения различных статей отчетности по сравнению с предшествующим годом, полугодием или кварталом.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе, принимаемом за 100 процентов (например, удельный вес статей актива в общем итоге баланса. [18, 32]

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ОАО «Птицефабрика  Заря» представлены в табл. 4 и 5.

 

Таблица 4   Горизонтальный анализ баланса

 

Показатель	Абсолютные величины, тыс. р.			Изменения 2012г. в % к
	Год
	2010	2011	2012	2010г.	2011г.
Актив
1. Внеоборотные активы	176880	165645	161532	91,32	97,52
2. Оборотные активы	74897	83997	107287	143,25	127,73
В том числе:
денежные средства	119	617	545	457,98	88,33
краткосрочная дебиторская           задолженность	19484	24287	11338	58,19	46,68
долгосрочная дебиторская          задолженность	-	-	18119	-	-
запасы и затраты	54883	59092	77267	140,74	130,76
Баланс	251777	249642	268819	106,77	107,68
Пассив
1. Собственный капитал	165527	144659	97833	59,1	67,63
2. Долгосрочные пассивы	55525	53854	76439	137,67	141,94
3. Краткосрочные пассивы	30725	51129	94547	307,72	184,92
Баланс	251777	249642	268819	106,77	107,68

 

 

 

 

Таблица 5 Вертикальный анализ баланса

 

Показатель	Структура, %			Изменения 2012г.
	На начало года
	2010	2011	2012	2010г.	2011г.
Актив
1. Внеоборотные активы	70,25	66,35	60,09	-10,16	-6,26
2. Оборотные активы	29,75	33,65	39,91	10,16	6,26
В том числе:
денежные средства	0,05	0,25	0,2	0,15	-0,05
краткосрочная дебиторская           задолженность	7,74	9,73	4,22	-3,52	-5,51
долгосрочная дебиторская           задолженность	-	-	6,74	6,74	6,74
запасы и затраты	21,8	23,67	28,74	6,94	5,07
Баланс	100,0	100,0	100,0	Х	Х
Пассив
1. Собственный капитал	65,74	57,95	36,39	-29,35	-21,56
2. Долгосрочные пассивы	22,05	21,57	28,44	6,39	6,87
3. Краткосрочные пассивы	12,21	20,48	35,17	22,93	14,69
Баланс	100,0	100,0	100,0	Х	Х

 

Горизонтальный анализ баланса, представленный в табл. 4, показывает, что в период 2010 – 2012 гг. происходит увеличение валюты баланса, этот рост составляет 6,77%. В этот период также изменяются абсолютные величины отдельных статей актива и пассива. Так, внеоборотные активы в динамике уменьшаются, это уменьшение в 2012 г. по сравнению с 2010 г. составляет 8,68%, а по сравнению с 2011 г. – 2,48%. Оборотные активы напротив увеличиваются, их рост за весь период времени составил 43,25%. Такие изменения происходят в большей степени в результате увеличения денежных средств и запасов и затрат на 357,98 и 40,74% соответственно. Краткосрочная дебиторская задолженность в составе оборотных активов в динамике снижается. Что касается пассива баланса, то здесь в числе изменений за анализируемый период следует отметить уменьшение собственного капитала на 40,9%, и одновременный рост долгосрочных пассивов на 37,67%. Краткосрочные пассивы предприятия также с каждым годом растут, за 2010 – 2012 гг. это увеличение составляет 207,72%.

Вертикальный анализ баланса (табл. 5) характеризует долю отдельных статей актива и пассива  баланса. Наибольший удельный вес в  структуре активов предприятия составляют внеоборотные активы (на начало 2012 г. – 60,09%), и этот удельный вес в динамике снижается на 10,16%. Удельный вес оборотных активов на предприятии увеличивается, и их доля в 2012 г. равна 39,91%. Увеличение доли оборотных активов происходит главным образом за счет роста удельного веса запасов и затрат на предприятии, этот рост составляет 6,94%. Наименьший удельный вес в составе оборотных активов занимают денежные средства (0,2% на начало 2012 г.), в динамике он увеличивается на 0,15%. В пассиве баланса наибольшую часть составляет собственный капитал, но следует отметить, что к 2012 г. она заметно уменьшается (на 29,35%). Значительный удельный вес в структуре пассивов занимают краткосрочные пассивы (35,17% в 2012 г.), их доля в 2012 г. по сравнению с 2010 г. увеличивается на 22,93%, а в сравнении с 2011 г. – на 14,69%. Доля долгосрочных пассивов в динамике также растет на 6,39%.

 

3.2 Оценка ликвидности и платежеспособности

 

Следующим этапом анализа  финансового состояния предприятия  является оценка его платежеспособности, которая включает анализ ликвидности баланса предприятия и анализ коэффициентов платежеспособности.

Ликвидность баланса  выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения  которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Платежеспособность предприятия  оценивают с помощью коэффициентов  ликвидности. Коэффициенты ликвидности  позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них являются следующие: