Управление финансовой устойчивостью предприятия

1) соотношением собственных и заемных средств;

2) темпами накопления собственных  источников;

3) соотношением долгосрочных и  краткосрочных обязательств;

4) обеспечением материальных оборотных  средств собственными  
источниками.

При оценки финансовой устойчивости применяется аналитический подход, т. е. рассчитанные фактические показатели финансовой устойчивости сравниваются с экстремальными (вытекающие из практики западных развитых стран и России).

Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор  
или система коэффициентов:

1. Коэффициент собственности (автономии)  – это отношение собственных средств к валюте баланса предприятия. По этому показателю судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала. Пороговое значение этого показателя: 0,6.

2. Коэффициент финансовой зависимости  является обратным показателем  коэффициента собственности и  рассчитывается как отношение  валюты баланса к собственному  капиталу предприятия.

3. Коэффициент заемных средств – это отношение заемных средств к валюте баланса. Нормативное значение коэффициента привлеченного капитала  
должно быть меньше или равно 0,4.

4. Коэффициент финансирования рассчитывается  как отношение собственных источников  к заемным. Нормальное ограничение  – больше либо равно 1. Данный коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

5. Коэффициент финансовой устойчивости – это отношение итога  
собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия.  
Оптимальное значение этого показателя составляет 0,75.

6. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами показывает  наличие собственных оборотных  средств, необходимых для финансовой  устойчивости и рассчитывается  как отношение величины собственных  оборотных средств к общей величине оборотных активов. [20, 296] Нормальное ограничение – больше либо равно 0,1.

7. Коэффициент маневренности –  это отношение собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств. Коэффициент маневренности собственных источников, показывает величину собственных оборотных средств, приходящихся на 1 руб. собственного капитала. Оптимальное значение этого показателя: равное 0,4.

8. Коэффициент инвестирования показывает  долю собственных средств организации,  вложенную во внеоборотные активы. Нормативное значение – больше 1.

9. Коэффициент накопления амортизации  рассчитывается как отношение  суммы износа основных средств  и нематериальных активов к  их первоначальной стоимости.

Расчет показателей  финансовой устойчивости дает менеджеру часть  
информации, необходимой для принятия решения о целесообразности  
привлечения дополнительных заемных средств. Наряду с этим менеджеру  
важно знать, как компания может расти без привлечения источников  
финансирования.

 

 

 

 

2 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.1.   Местоположение  и юридический статус

 

Экономическая и финансовая оценка предприятия представляет собой  характеристику предприятия по местоположению, организационно-правовой форме, размерам и специализации, а также оценку финансовых результатов от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг.

ОАО «Птицефабрика Заря»  расположено в центре Емельяновского района Красноярского края на севере пгт. Емельяново, который находится  в 28 км (на север) от города Красноярска.

Юридический адрес ОАО  «Птицефабрика Заря» – Красноярский край, Емельяновский район, пгт. Емельяново, ул. Спортивная 5.

Предприятие осуществляет свою деятельность в зоне резко континентального климата, который проявляется в  неустойчивом температурном режиме и коротком вегетационном периоде, в малом количестве осадков и их неравномерном распределении по месяцам.

По организационно-правовой форме предприятие является открытым акционерным обществом. Это означает, что его уставный капитал организации разделен на некоторое число акций, а участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью предприятия, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

ОАО «Птицефабрика Заря» обязано ежегодно публиковать для всеобщего сведения годовой отчет, бухгалтерский баланс, счет прибылей и убытков.

ОАО «Птицефабрика Заря»  реализует несколько видов продукции. Основные каналы реализации продукции: оптовые каналы сбыта (включают продажу товаров организациям и предприятиям розничной торговли и общественного питания – столовые, рынки, магазины), розничные каналы (непосредственно работникам предприятия и населению, проживающему в районе).

 

 

2.2  Размеры производства и специализация

 

Экономическую оценку состояния предприятия необходимо начинать с рассмотрения его размеров. Для этого важно знать показатели, характеризующие размеры предприятия, каждый из которых отражает ту или иную сторону производства и позволяет отнести предприятие к крупным, средним или мелким производствам. Кроме того, эти показатели необходимо сравнить со средними данными аналогичных предприятий по краю.

Таблица 1 Размеры производства

 

Показатель	Год			Средние данные за 2012г.
	2010	2011	2012
1. Стоимость товарной  продукции в оценке по текущим ценам, тыс. р.	159414	195350	234725	198386
2. Среднегодовая численность  работающих, чел.	763	724	655	711
3. Численность поголовья  животных, усл. голов	156000	147600	156800	152400
4. Площадь с.-х. угодий, га	3025	3049	3004	3009
5. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. р.	287990	278951	283643	292456
6. Размер энергетических  ресурсов, л. с.	36288	34858	33428	35894
7. Объем потребленной  электроэнергии, тыс. кВт-ч.	9254	8234	8175	9105

         

           На основании приведенных в табл. 1 данных можно сделать выводы о размерах предприятия и динамики его показателей.

ОАО «Птицефабрика Заря»  относится к крупным предприятиям, так как среднегодовая численность  работающих на данном предприятии превышает 500 человек и в 2012 году составляет 655 человек. Необходимо отметь, что за рассматриваемый период с 2010 по 2012 год численность рабочих уменьшается в результате их сокращения.

За анализируемый период происходит увеличение стоимости товарной продукции на предприятии, что может быть объяснено ростом численности поголовья птицы в результате ее покупки. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов на предприятии в 2012 году уменьшается по сравнению с 2010 годом в результате изнашивания фондов, и увеличивается по сравнению с 2011 годом в результате покупки новых средств производства взамен изношенным. Остальные показатели, характеризующие размеры предприятия, снижаются, а именно: площадь сельскохозяйственных угодий, размер энергетических мощностей и объем потребленной электроэнергии.

При сравнении размеров ОАО «Птицефабрика Заря» со средними данными, отображающими размеры  других перерабатывающих предприятий-птицефабрик  Красноярского края можно сделать  следующий вывод. Стоимость товарной продукции и численность поголовья животных в ОАО «Птицефабрика Заря» в 2012 году выше аналогичных средних данных других предприятий. Остальные показатели на предприятии, среди которых среднегодовая численность работающих, площадь с/х угодий, среднегодовая стоимость основных производственных фондов, размер энергетических мощностей и объем потребленной электроэнергии, по своему значению ниже средних данных других перерабатывающих предприятий.

Большое влияние на эффективность  производства оказывает его специализация, которая по своей сути является формой разделения общественного труда и отражает место предприятия в удовлетворении потребностей общества в тех или иных продуктах сельского хозяйства.

Специализация характеризуется  рядом показателей, главным их которых  является структура товарной продукции, которая показывает удельный вес отдельных отраслей и видов продукции в общем объеме реализации.

Данные для определения  хозяйственной специализации ОАО  «Птицефабрика Заря» содержатся в табл. 2.

Таблица 2 Специализация предприятия

 

Отрасль и вид продукции	Год
	2010		2011		2012
	выручка, тыс. р.	струк- тура, %	выручка, тыс. р.	струк-тура, %	выручка, тыс. р.	струк- тура, %
1. Пшеница	2130	1,34	-	-	-	-
Итого по растениеводству	2130	1,34	-	-	-	-
2. Птица в живой  массе	5110	3,2	2351	1,2	5839	2,49
3. Яйца	135606	85,07	168858	86,44	202827	86,41
4. Суточные птенцы	823,2	0,52	610	0,31	1012	0,43
5. Продукция живо-тноводства собств. произв-ва, реализован  ная в переработанном виде в т. ч. стоимость переработки	14637   6975	9,18   4,38	19779   3587	10,13   1,84	24086   4390	10,26   1,87
Итого по животноводству	156176	97,97	191598	98,08	233764	99,59
6. Продукция про-чих  видов деятель-ности отрасли жи-вотноводства	-	-	594	0,3	961	0,41
7. Товары	94	0,06	195	0,1	-	-
8. Работы и услуги	1014	0,63	2963	1,52	-	-
Всего по предприятию	159414	100,0	195350	100,0	234725	100,0

          Исходя из данных табл. 2 можно сделать следующие выводы. Производственное направление ОАО «Птицефабрика Заря» –  животноводческое, так как наибольшую часть в структуре реализуемой продукции, а именно более 95%, занимает продукция животноводства. Специализация предприятия по видам производимой продукции – яичная, так как наибольший удельный вес в структуре товарной продукции (более 85%) занимают яйца пищевые. Кроме этого, одной из основных отраслей деятельности предприятия является производства мяса и мясопродуктов птицы, на их долю в структуре товарной продукции приходится около 10%.

Наибольшую выручку предприятию приносит реализация яиц, в 2012 году она составила 202827 тыс. руб. и выручка от продажи этого вида продукции постоянно растет. Наименьший доход ОАО «Птицефабрика Заря» получает от продажи продукции прочих видов деятельности, выручка от реализации которых в 2012 году составляет 961 тыс. руб.

Для более полной характеристики хозяйственной  специализации и оценки ее уровня (глубины) определяют коэффициент специализации, или степень товарного сосредоточения, при исчислении которого учитывают  не только удельный вес каждой из товарных отраслей в общей стоимости товарной продукции, но и их количество.

Коэффициент специализации (К_сп) рассчитывают по формуле:

 

 К_сп = 100 / ∑[У_дi * (2n – 1)],

 

где У_дi – удельный вес i-й товарной продукции в общем ее объеме,

       n – порядковый номер отдельных видов продукции по их удельному весу в ранжированном ряду.

Коэффициент специализации  на ОАО «Птицефабрика Заря» в 2012 году равен:

К_сп = 100 / ((2,49*(2*3 – 1))+(86,41*(2*1 – 1))+(0,43*(2*5 – 1))+(10,26*(2*2 – 1)+

+(1,87*(2*4 – 1))+(0,41*(2*6 –  1))) = 100 / 151,11 = 0,66

 Таким образом,  коэффициент специализации, равный 0,66, показывает, что на предприятии  наблюдается углубленный уровень  специализации производства.

 

2.3   Финансовые результаты от продажи продукции (работ, услуг)

 

Чтобы дать объективную  экономическую и финансовую оценку деятельности предприятия помимо его  размеров и специализации необходимо рассмотреть финансовые результаты, получаемые им от продажи продукции (работ, услуг) по отдельным видам  продукции, по отраслям и предприятию в целом.

Финансовым результатом  от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг, является прибыль или  убыток.

Существует несколько  подходов к определению прибыли (убытка). Первый подход – экономический. Согласно этому подходу: прибыль (убыток) – это прирост (уменьшение) капитала собственников, имевший место в отчетном периоде. Второй подход – бухгалтерский. В соответствии с этим подходом прибыль – это положительная разница между доходами коммерческой организации, понимаемыми как приращение совокупной стоимостной оценки ее активов, сопровождающееся увеличением капитала собственников, и ее расходами, понимаемыми как снижение совокупной стоимостной оценки ее активов, сопровождающееся уменьшением капитала собственников (за исключением операций, связанных с преднамеренным изменением этого капитала).