Оценка финансовой устойчивости предприятия и пути ее укрепления

Абсолютные показатели баланса  в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

При оценке финансовой устойчивости на основе абсолютных и относительных величин в специальной литературе рассматриваются различные методологические подходы. В данном проекте оценка финансовой устойчивости проведена по методике  А.Д.Шеремета, методике Л.В.Донцовой и Н.А.Никифоровой и методике Г.В. Савицкой.

Результаты расчётов абсолютных величин  финансовой устойчивости за 1999-2001гг. по методике А.Д.Шеремета приведены в  таблицах 3.3-3.5

На их основе в этих же таблицах определён тип финансовой устойчивости.

В таблице 3.3-3.5 использованы следующие буквенные обозначения:

 ДС-денежные средства;

 КФВ-краткосрочные финансовые  вложения;

КЗ-кредиторская задолженность;

ДЗ-дебиторская задолженность;

КО-краткосрочные обязательства;

ЗЗ-запасы и затраты;

ДО-долгосрочные обязательства.

 

 

 

 

 

Таблица 3.3 - Определение типа  финансовой устойчивости ОАО МЖК «Краснодарский» за 1999г тыс.р

Тип финансовой устойчивости	Текущая оценка	В краткосрочной перспективе	В долгосрочной перспективе
Абс. Фин. устойчивость	ДС+КФВ КЗ 324+1 146965	ДС+КФВ КЗ+КО 324+1 146965+175771	ДС+КФВ КЗ+КО+ДО 324+1 146965+175771+0
Нормальная финансовая устойчивость	ДС+КФВ+ДЗ КЗ 324+1+19483 146965	ДС+КФВ+ДЗ КЗ+КО 324+1+19483 146965+175771	ДС+КФВ+ДЗ КЗ+КО+ДО 324+1+19483 146965+175771+0
Минимальная финансовая устойчивость	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ КЗ 324+1+19483+114967 146965	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ КЗ+КО 324+1+19483+114967 146965+175771	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ КЗ+КО+ДО 324+1+19483+114967 146965+175771+0
Кризисное финансовое положение	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ КЗ 324+1+19483+114967 146965	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ КЗ+КО 324+1+19483+114967 146965+175771	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ КЗ+КО+ДО 324+1+19483+114967 146965+175771+0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.4 - Определение типа  финансовой устойчивости ОАО МЖК «Краснодарский»  за 2000г тыс.р

Тип финансовой устойчивости	Текущая оценка	В краткосрочной перспективе	В долгосрочной перспективе
Абс. Фин. устойчивость	ДС+КФВ КЗ 3158+1 146965	ДС+КФВ КЗ+КО 3158+1 146965+177016	ДС+КФВ КЗ+КО+ДО 3158+1 146965+177016+0
Нормальная финансовая устойчивость	ДС+КФВ+ДЗ КЗ 3158+1+26841 146965	ДС+КФВ+ДЗ КЗ+КО 3158+1+26841 146965+177016	ДС+КФВ+ДЗ КЗ+КО+ДО 3158+1+26841 146965+177016+0
Минимальная финансовая устойчивость	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ КЗ 3158+1+26841+98890 146965	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ КЗ+КО 3158+1+26841+98890 146965+177016	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ КЗ+КО+ДО 3158+1+26841+98890 146965+177016+0
Кризисное финансовое положение	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ КЗ 3158+1+26841+98890 146965	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ КЗ+КО 3158+1+26841+98890 146965+177016	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ КЗ+КО+ДО 3158+1+26841+98890 146965+177016+0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.5 - Определение типа финансовой устойчивости ОАО МЖК «Краснодарский» за 2001г, тыс.р

Тип финансовой устойчивости	Текущая оценка	В краткосрочной перспективе	В долгосрочной перспективе
Абс. Фин. устойчивость	ДС+КФВ КЗ 11305+90 146965	ДС+КФВ КЗ+КО 11305+90 146965+329103	ДС+КФВ КЗ+КО+ДО 11305+90 146965+329103+0
Нормальная финансовая устойчивость	ДС+КФВ+ДЗ КЗ 11305+90+68645 146965	ДС+КФВ+ДЗ КЗ+КО 11305+90+68645 146965+329103	ДС+КФВ+ДЗ КЗ+КО+ДО 11305+90+68645 146965+329103+0
Минимальная финансовая устойчивость	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ КЗ 11305+90+68645+220378 146965	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ КЗ+КО 11305+90+68645+220378 146965+329103	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ КЗ+КО+ДО 11305+90+68645+220378 146965+329103+0
Кризисное финансовое положение	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ КЗ 11305+90+68645+220378 146965	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ КЗ+КО 11305+90+68645+220378 146965+329103	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ КЗ+КО+ДО 11305+90+68645+220378 146965+329103+0

 

 

Как видно из данных таблицы 3.3 в 1999г  комбинат находился в кризисном  финансовом положении, так как кредиторская задолженность значительно превышает  оборотные активы. Аналогичная ситуация и в 2000г. таблица3.4. В 2001г как видно из таблицы 3.5 наблюдается улучшение финансового положения предприятия. В этом году комбинат находился в предкризисном состоянии.

Оценка финансовой устойчивости по методике Л.В.Донцовой и Н.А.Никифоровой на основе абсолютных величин.

Методика Л.В.Донцовой и Н.А.Никифоровой  на основе абсолютных величин.

Предварительно по формулам рассчитываются показатели.

Собственный оборотный капитал (СОС) рассчитывается по формуле (1):

СОС₉₉=136206-154810=(-18604) тыс.р.

СОС₀₀=132714-157947=(-25233) тыс.р.

СОС₀₁=208663-196154=12509 тыс.р

Функциональный капитал (ФК) рассчитывается по формуле (2):

Так как долгосрочные обязательства  за рассматриваемый период равны 0, значит функциональный капитал равен  величине собственных оборотных средств.

ФК₉₉=(-18604) тыс.р

ФК₀₀=(-25233) тыс.р

ФК₀₁=12509 тыс.р

Величина источников формирования запасов (ВИ) рассчитывается по формуле (3):

ВИ₉₉=(-18604)+0+165965=147361 тыс.р.

ВИ₀₀=(-25233)+0+168004=142771 тыс.р.

ВИ₀₁=12509+0+307781=320290 тыс.р.

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками формирования:

Излишек + или недостаток - собственных  оборотных средств (Ф^с) рассчитывается по формуле (4):

Ф^с ₉₉= (-18604)-114967= -133571 тыс.р.

Ф^с ₀₀= (-25233)-98890= -124123 тыс.р.

Ф^с ₀₁= 12509-220378= - 207869 тыс.р.

Излишек + или недостаток – функционального  капитала (Ф^т) рассчитывается по формуле (5):

Ф^т ₉₉(-18604)-114967= -133571 тыс.р.

Ф^т ₀₀ (-25233)-98890= -124123 тыс.р.

Ф^т ₀₁ 12509-220378= -207869 тыс.р.

Далее находим излишек + или недостаток – величины источников формирования запасов и затрат (Ф^о) который рассчитывается по формуле (6):

Ф^о ₉₉ 147361-114967=32394 тыс.р.

Ф^о ₀₀ 142771-98890=43881 тыс.р.

Ф^о ₀₁ 320290-220378=99912 тыс.р.

С помощью этих показателей мы можем  определить трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S(Ф)=1, если Ф 0,

S(Ф)=0, если Ф 0.

Возможно выделение четырёх  типов финансовых ситуаций:

1 Абсолютная устойчивость финансового  состояния. Этот тип ситуации  встречается крайне редко, представляет  собой крайний тип финансовой  устойчивости, т.е. трёхкомпонентный  показатель типа финансовой ситуации: =(1,1,1);

2 Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платёжеспособность, т.е. =(0,1,1);

3 Неустойчивое финансовое положение,  сопряжено с нарушением платёжеспособности, но при котором всё же сохраняется  возможность восстановления, т.е. =(0,0,1);

Кризисное финансовое состояние, при  котором предприятие на грани  банкротства, т.е. =(0,0,0);

Классификация типа финансового состояния  ОАО МЖК «Краснодарский» представлена в таблице 3.6

 

Таблица 3.6 - Тип финансового состояния ОАО МЖК «Краснодарский» за

1999-2001гг.

Показатели	1999г.	2000г.	2001г.
Общая величина запасов  и затрат (ЗЗ), тыс.р	114967	98890	220378
Наличие собственных  оборотных средств (СОС), тыс.р	-18604	-25233	12509
Функционирующий капитал (ФК), тыс.р	-18604	-25233	12509
Общая величина источников (ВИ), тыс.р	147361	142441	320290
Фс=СОС-ЗЗ, тыс.р	-133571	- 124123	-207869
Фт=ФК-ЗЗ, тыс.р	-133571	-124123	-207869
Фо=ВИ-ЗЗ, тыс.р	32394	43881	99912
Трёхкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости =	(0,0,1)	(0,0,1)	(0,0,1)

 

Как показывают данные таблицы 3.6, в  организации неустойчивое финансовое положение на протяжении всего исследуемого периода.

На мой взгляд в данной ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путём обоснованного снижения запасов и затрат.

Расчётные значения коэффициентов, характеризующих  степень финансовой устойчивости на ОАО МЖК «Краснодарский» приведены в таблице 3.7

Таблица 3.7 - Оценка финансовой устойчивости на основе финансовых

                         коэффициентов на ОАО МЖК «Краснодарский» 

                         за 1999-2001гг.

Показатели	Рекомендуемые значения коэффициентов	1999г.	2000г.	2001г.	Абс. откл 2001г от 1999г
1. Коэффициент автономии (Ка)	Ка >05	0,45	0,44	0,4	0,05
2. Коэффициент соотношения заёмного  и собственного капитала (Кзс)	Кзс < 1	1,22	1,27	1,48	0,26
3. Коэффициент соотношения  мобильных и мобилизированных  средств (Кмм)	Кмм > Кзс	0,95	0,90	1,63	0,68
4. Коэффициент манёвренности (Кман)	Кман > 0,5	-0,14	-0,19	0,05	0,19
5. Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат (Ко)	Ко > 0,6 0,8	-0,16	-0,26	0,06	0,22

Продолжение таблицы 3.7

1	2	3	4	5	6
6. Коэффициент обеспеченности оборотных  активов (КОа)	КОа > 0,1	-0,13	-0,18	0,04	0,17
7. Коэффициент долгосрочного привлечённого  капитала (Кдп)	-	0	0	0	0
8. Коэффициент краткосрочной задолженности  (Ккрат.з.)	-	1,06	1,05	1,07	0,01
9. Коэффициент кредиторской задолженности  (Ккз)	-	0,89	0,89	0,61	0,28
10. Коэффициент автономии нормативных  источников формирования запасов  и затрат (КаИФЗ)	КаИФЗ > 0,5	-0,02	-0,33	0,05	0,07