Курс лекций по "Внешнеэкономической деятельности"

> реформа ценообразования,  приведение пропорций, а по  отдельным группам товаров и  уровней цен в соответствии  с пропорциями мировых цен

> создание в стране  развитого и эффективного оптового  рынка

> формирование рынка  капитала

> переход к экономическим  методам регулирования ВЭД

> создание внутреннего  валютного рынка (цивилизованного)

Сейчас речь может  идти лишь о частичной конвертируемости рубля по текущим международным операциям (внешняя торговля, обмен услугами и т.п.).

В первую очередь требуется  достижение внутренней обратимости  рубля, что будет стимулировать приток необходимых ресурсов, технологий и т.д.

Внешняя конвертируемость имеет меньшее значение (сейчас), т.к. размеры иностранных инвестиций очень незначительны.

Для того, чтобы поднять  экономику России на должный уровень, требуется вложение - 900 млрд. $. Россия максимально может дать -300 млрд. $. Остальное - должны быть иностранные инвестиции.

3. Валютный  курс и котировка

Валютный курс представляет собой соотношение между денежными единицами разных стран, пропорцию обмена одной валюты на другую.

Установление курса  валют банками называется котировкой. Официальные котировки валют в РФ устанавливаются ЦБРФ.

В международной банковской практике применяются прямая и обратная котировки, причем при торговле котировка на межбанковской валютной бирже (ММВБ), котировка дается с точностью до 4-х знаков после запятой.

При прямой котировке определенная сумма иностранной валюты служит основанием для выражения величины соответствующей суммы национальной валюты (1$ = 30 0000 руб.)

Обратная  котировка (косвенная) - основой служит твердая сумма национальной валюты. (1000 руб. = 33,3333$)

В банковской практике различают курс покупателя и курс продавца. Разница между курсами - маржа.

В основе определения  уровня валютного курса лежит  метод "ППС" - паритет покупательной силы, при котором покупательная сила валюты измеряется количеством обмениваемых на нее материальных и иных благ. (Установлена потребительская корзина, в которую введены определенные потребительские товары и услуги, оценивается, за сколько это можно купить в разных странах и рассчитывается по соотношению стоимостей курсов валют). Изменение ППС отражает с одной стороны сдвиги в национальной экономике, с другой стороны, различия в темпах инфляции.

4. Валютно-финансовые  условия внешнеторговых контрактов

Валютно-финансовые условия включают в себя следующие  понятия:

1. Валюта цены и  способ ее определения. Контракт стоит 100.000 USD

2. Валюта платежа

3. Курс пересчета валюты  цены в валюту платежа (при  их несовпадении)

4. Валютные оговорки, страхующие от риска валютных  потерь на случай изменения  курса валют

5. Условия расчетов (наличный  платеж или кредит).

6. Форма расчетов (инкассо,  аккредитив и т.д.)

7. Средства платежа  (векселя, чеки и т.д.)

8. Кто, когда, кому, в каком месте платит? (указание  банков, юридических адресов и  т.п.)

Валюта цены (валюта сделки) - это валюта, в которой выражена цена товара в контракте. Как правило, выбирают наиболее стабильную, в момент заключения сделки, валюту.

Валюта платежа - валюта, в которой происходит оплата товара по контракту. Выбор условий расчетов зависит от:

> страны контрагента

> конъюнктуры товарного рынка

> характера товара

> торговых обычаев

> наличия межправительственных соглашений по ВЭД и т.д.

Курс пересчета валюты цены в  валюту платежа определяется по текущему рыночному курсу на день платежа  или на предшествующую дату (курс пересчета).

Валютные оговорки

Валютная оговорка - это включаемое во внешнеторговый контракт условие, предусматривающее пересмотр суммы платежа, пропорционально изменению курса валюты оговорки с целью ограничения потерь экспортера, возникающих в случаях обесценения валюты платежа.

Валютная оговорка может быть оформлена в 3-х видах:

1. Наибольшее распространение получила  валютная оговорка в виде несовпадения валюты цены и валюты платежа. Такая оговорка может действовать при условии, что в качестве валюты цены выбирается устойчивая валюта.

Пример:

Контракт на поставку из России 60 тракторов по 50 000 руб./шт. от 01.06.98.

Срок исполнения 31. 12.98.

Цена контракта = 60x50 000 = 3 000 000 руб. (валюта цены)

Предполагался эквивалент платежа (1 $ = 6,0руб.) = 500 000 $ (но оговорки не было)

18.08.98 - дефолт. 1.12.98 с ними рассчитались.

На 1.12.98 $ =20,0 руб. -> получили 3 000 000руб. Но это уже  было эквивалентно лишь

150 000$. Предприятие  - банкрот.

Должны были обозначить валютой контракта 500 000 $ (цена контракта), а валюту

платежа в  рублях -> получили бы 10 000 000 руб.

2. Одновалютная оговорка - это оговорка платежа. Если валюта платежа совпадает с валютой цены, то она называется валютой контракта (валютой расчета), однако, должна обязательно вводится валютная оговорка, которой является наиболее устойчивой валютой. Сумма платежа изменяется пропорционально изменению курса валюты контракта к валюте оговорки.

3. Мультивалютная оговорка, когда в качестве валюты оговорки  применяются несколько валют или нематериальная валюта СДР. Здесь мы уже ничем не рискуем.

При указании валютных оговорок необходимо установить:

4. Время пересчета курса (обычно 1+3 дня, предшествующих дню платежа).

2. Рынок, котировки которого берутся за базу пересчета (обычно рынок плательщика).

3. Курс продавца и курс покупателя (обычно средний курс).

5. Формы международных  расчетов

№ п/п	Условия платежа	Интерес
1	Оплата вперед (предоплата)
2	Аккредитив
3	Инкассо
4	Кредит
5	Открытый счет

 

Аккредитив - условное денежное обязательство, принимаемое банком по поручению плательщика о производстве платежей в пользу получателя средств по предъявлении последним документов

Виды аккредитивов:

1. Должен быть безотзывный, который не может быть аннулирован досрочно без согласия экспортера. (А отзывной может быть аннулирован и импортером и его банком).

2. Должен быть подтвержденный, т.е. включает в себя помимо ответственности банка, его открывшего, ответственность другого банка.

3. Может быть револьверный, т.е. возобновляемый, когда сумма аккредитива по мере выплаты средств автоматически восстанавливается в пределах установленного лимита и срока действия аккредитива.

Когда используют револьверный аккредитив, лимит обычно равен стоимости  одной поставки.

Система СВИФТ - участники 1600 банков из 60 стран мира обеспечивают до 1000000 переводов в день.

6. Международные валютно-кредитные  и финансовые институты

Термин "Международные валютно-кредитные  и финансовые институты" используется для обозначения различных организаций, которые в той или иной мере выполняют функции регулирования международных финансовых, валютных и кредитных отношений.

Основные институты

1. МВФ

2. Группа всемирного банка = (МБРР + его филиалы) +МФК + MAP + МИГА

3. ЕБРР

МВФ - международный валютный фонд

МБРР - международный банк реконструкции и развития

МВФ и МБРР были созданы в соответствии с решениями Бреттон-вудской конференции 1944 г. и были призваны играть одну из центральных ролей в финансовом устройстве после военного мира.

Число членов МВФ - 181 государство (1997 год), Россия вступила в МВФ в 1992 году.

Цели создания МВФ:

1 Содействовать сбалансированному  росту международной торговли.

2 Поддерживать устойчивость  валютных курсов

3 Способствовать созданию  многосторонней системы расчетов

4 Предоставлять странам-членам  кредитные ресурсы, позволяющие  регулировать несбалансированность внешних платежей.

Каждый член МВФ имеет  свою долю в совокупном капитале фонда - квоту, от величину которой зависит число голосов. США имеют 17,6 % голосов, Германия - 5,5 %, Япония - 5,5%, ЕС - 26 %, РФ - 2,9 %.

МБРР. Его функции - восстановление экономики развивающихся стран.

Членами МБРР могут быть только члены МВФ. МБРР предоставляет  кредиты только платежеспособным заемщикам и не переносит сроки платежей по предоставленным кредитам. Финансовые ресурсы около 200 млрд. $

МФК - международная финансовая корпорация. Создана в 1956 году в целях стимулирования частного сектора в развивающихся странах. МФК не признает гарантии государства.

MAP - международная ассоциация развития. Создана в 1960 году для оказания содействия беднейшим развивающимся странам. Предоставляет кредиты только государствам (на 35-40 лет).

МИГА - многостороннее инвестиционное гарантийное агентство (создано в 1988 году) с целью стимулирования инвестиций странам-членам этой организации (обычно венчуры -рискованные капиталовложения).

ЕБРР -европейский банк реконструкции и развития, создан в 1991 году. Цель создания -для содействия перехода к рыночной экономике стран центральной и восточной Европы, а также поддержка там частной и предпринимательской инициативы. (Капитал - 10 млрд. ЭКЮ).

8. Кредитование  международной торговли

1. Международное движение  ссудного капитала

2. Международный кредит, его основные  формы

3. Вексельный кредит

4. Факторинг. Форфейтинг. Другие  формы международных банковских  кредитов

5. Условия международных  кредитов

6. Лизинг

1. Международное движение  ссудного капитала

В международных экономических  отношениях движение ссудного капитала выступает в форме международного кредита. Его основные принципы:

1. возвратность

2. срочность;

3. платность

4. обеспеченность

5. целевой характер.

В качестве кредиторов могут выступать  банки, государства предоставляющие  займ, международные кредитные организации. Движение ссудного капитала в безналичной форме связано с движением различных ценных бумаг, таких как облигации различных предприятий, корпораций, государственных и муниципальных ценных бумаг.

Облигация - долговая ценная бумага. Организация  выпускающая ценную бумагу -эмитент. Эмитенты под свои ценные бумаги как  бы берут в долг у того, кто  покупает эти бумаги и удостоверяют этой бумагой, что погасят долг и выплатят проценты. Облигации после своего выпуска попадают на первичный рынок ценных бумаг. Когда ценная бумага попадает в руки покупателя, он может продать ее другому лицу. Таким путем складывается вторичный рынок ценных бумаг.

На вторичном рынке не происходит привлечений новых средств. У  эмитента меняются лишь инвесторы т.е. владельцы первичных ссуд. Вторичный  рынок состоит из двух частей: фондовые биржи и внебиржевой рынок.

Фондовая биржа - учреждение функционирующее систематически и регулярно, где осуществляется купля-продажа зарегистрированных (котируемых) на ней ценных бумаг.

Внебиржевой рынок - свободная продажа. Взаимодействие и переплетание национальных рынков ссудных капиталов различных  стран означает мировой рынок ссудных капиталов. Основными мировыми финансовыми центрами являются: Лондон, Цюрюх, Фран-фуркт-на-Майне, Токио, Сингапур и Гонконг.

Международный кредит, его основные формы

Международный кредит, как экономическая  категория, выражает отношения, складывающиеся между кредиторами и заемщиками разных стран по поводу предоставления, использования и погашения ссуд вместе с процентами. Долгосрочный международный кредит обслуживает до 80% экспорта.

Классификация международных кредитов

3. Вексельный кредит

Главной проблемой товарного  кредита является гарантирование платежей за поставленные товары. Основной формой гарантии является вексельная форма, правовые основы которой регулируются Женевской конвенцией 1930 г.

Вексель - безусловное  обязательство должника выплатить указанную в нем сумму в течение установленного срока. Векселя могут передаваться от одного векселедержателя к другому. При этом на их оборотной стороне наносится надпись "Индосамент". Причем должник и все лица, являвшиеся держателями векселя несут перед последним векселедержателем солидарную ответственность. Кроме того для уменьшения риска неплатежа векселедержатель может потребовать аваль (банковскую гарантию). Большее распространение в международной практике получили тратты.