Характеристика и анализ финансово-экономической деятельности ТОО «А.С.А.»

Наиболее часто используемыми показателями в контексте финансового анализа и управления являются коэффициенты рентабельности активов предприятия, рентабельности текущих активов, рентабельности продаж, рентабельности собственного капитала.

Однако для рассматриваемого предприятия говорить о доходности деятельности не приходится, поскольку предприятие убыточное. Поэтому расчет показателей рентабельности для ТОО «А.С.А.»   будет нецелесообразным.

Анализ деловой активности ТОО «А.С.А.» сведен в таблицу 13. Исходной информацией для проведения анализа послужил отчет о доходах и расходах ТОО «А.С.А.» за 2008-2010 гг. 

 

Таблица 13

Анализ деловой активности ТОО «А.С.А.»

Показатель	2008	2009	2010
1	2	3	4
Оборачиваемость активов	1,6	1,5	0,999
Оборачиваемость собственного капитала	1,5	8,5	5,2
Оборачиваемость основных средств (фондоотдача)	3,1	5,1	1,3
Оборачиваемость текущих активов	6,3	8,3	9,97
Продолжительность оборачиваемости текущих активов	57	43	36
Оборачиваемость ТМЗ	4,9	6,3	7
Оборачиваемость кредиторской задолженности	1,5	2	1,7
Оборачиваемость дебиторской задолженности	2,8	3,1	2

 

Коэффициент оборачиваемости актива  в 2008 году говорит о том, что полный цикл производства совершается за 1,6 раз. В 2009 году этот показатель уменьшается на 0,1, а в 2010 году практически равен единице.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения он определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической - активность денежных средств, которыми рискует акционер. В 2009 году показатель самый высокий и равен 8,5, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом по сравнению с 2008 годом и это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения этого предела, когда кредиторы участвуют в деле, чем собственники. Данный показатель говорит о том, что в 2008 году отдача собственного капитала составляет 1,5 выручки, в 2009 году 8,5, а в 2010 году 5,2 соответственно.

Предприятие достаточно эффективно использует основные средства, т.к. фондоотдача в 2008 году равна 3,1, в 2009 году 5,1, в 2010 году 1,3. Очевидно, что в 2010 году фондоотдача снизилась на  1,8 по сравнению с 2008 годом. Повышение фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса материальных внеоборотных активов, так и за счет их высокого технического уровня.

В 2008 году продолжительность одного оборота текущих активов составляет 57 дней, в 2008 году 43 дня, в 2010 году 36 дней.

Самое высокое значение коэффициента оборачиваемости товарно-материальных запасов в 2010 году и равно 7. Это значит, что в 2010 году оборотные средства имеют более ликвидную структуру и самое устойчивое финансовое положение фирмы. Соответственно в 2008 и 2009 годах этот показатель ниже. В 2008 году ТМЗ превращаются в наличные средства за 4,9 дней, в 2009 году за 6,3 дня.

 В 2008 году коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности составляет 1,5, в 2006 году равен 2, в 2007 году ранен 1,7. Предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции.

 Финансовое благополучие предприятия  зависит от того, насколько соответствуют  сроки предоставленного предприятию  кредита общим условиям  его  производственной и финансовой  деятельности (длительности нахождения  материалов в запасах, периоду  их преобразования в готовую продукцию, сроку погашения дебиторской задолженности). В 2008 году данный показатель равен 2,8, в 2009 году 3,1, в 2010 году равен 2.

 

 

2.7 Анализ вероятности  банкротства ТОО «А.С.А.»

 

Банкротство - это документально подтвержденная признанная уполномоченным государственным органом неспособность предприятия удовлетворить в полном объёме требования кредиторов и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных государственных платежей, и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требования кредиторов в течении 3 месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечению этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия -должника банкротом.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

Анализ вероятности банкротства позволяет определить, насколько близко положение предприятия к состоянию банкротства. Для этого рассчитывается  индекс Альтмана в соответствии с формулой (6). Точность прогноза в этой модели на горизонте одного года составляет 95%, на два года - 83%, что является ее достоинством.

         

           Z = 1,2*К1 + 1,4*К2 + 3,3*К3 + 0,6*К4 + 1,0*К5 ,                     (6)

 

где     Z – надежность, степень отдаленности от банкротства;

 

                                                             (7)

 

                                                                                         (8)

 

                                                                      (9)

 

                                                                          (10)

 

                                                            (11)

 

Степень вероятности банкротства определяется из таблицы 14

 

Таблица 14

Определение степени вероятности банкротства

Значение Z-счета	Вероятность банкротства
1,8 и меньше	Очень высокая
От 1,81 до 2,7	Высокая
От 2,71 до 2,9	Существует возможность
3,0 и выше	Очень низкая

 

Расчет вероятности банкротства ТОО «А.С.А.» приведен в таблице 15.

 

Таблица 15

Расчет вероятности банкротства ТОО «А.С.А.»

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год
К1	-0,81	-0,83	-0,78
К2	0,11	0,02	0,06
К3	0,31	0,30	0,3
К5	0,98	0,19	1,25
Вероятность банкротства	1,19	0,212	1,39

 

 

Из таблицы 15 видно, что вероятность банкротства предприятия ТОО «А.С.А.» очень высока, так как рассчитанные значения индекса Альтмана очень низкие.

Во второй главе дипломной работы рассмотрены вопросы оценки финансового состояния, ее организации и платежеспособности. С помощью традиционной схемы анализа, основой которой лежит структурный анализ активов и финансовых источников формирования имущества организации и  оценке финансового положения через систему финансовых коэффициентов можно сделать следующий вывод по предприятию:

За анализируемый период с 2008 по 2010 годы было выяснено, что:

-большую часть стоимости имущества  составляют долгосрочные  активы (84,7%) из них же наибольший процент приходится на товарно-материальные запасы;

- большую часть источников формирования  имущества составляет текущие  обязательства (77,7%);

В целом, анализ показал, что предприятие является неликвидным, финансово неустойчивым. Существует большая вероятность банкротства в ближайшие годы. Предприятию необходимо принимать меры по выводу его из убыточного состояния путем извлечения прибыли из своей деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Инновационные подходы к утверждению  источников финансирования предприятия (на примере ТОО «А.С.А.»)

 

3.1 Меры улучшения финансово-экономического  положения предприятия

 

Спектр мероприятий, способствующих улучшению финансового положения предприятия, достаточно широк. Причем одни из них требуют инвестиций (под инвестициями будем понимать любые вложения в денежной или иной форме) в создание благоприятных внешних условий в становление и развитие предприятия, в создание необходимой производственной и рыночной инфраструктуры, в развитие сырьевой базы, в формирование конкурентного статуса фирмы и т.д.

Сферами практической реализации инвестиций могут быть:

- сфера капитального строительства, т.е. сфера создания и модернизации  основных фондов и оборотных  средств предприятия;

- инновационная сфера –  это  сфера реализации научно-технической и интеллектуальной продукции;

- сфера обращения финансового  капитала.

Другими направлениями инвестиционной деятельности может быть развитие внутреннего потенциала предприятия за счет увеличения материально-технических, технологических, пространственных и иных ресурсов. К числу мероприятий по увеличению внутреннего потенциала предприятия относится получение дополнительного дохода от туристической деятельности  путем увеличения  объема оказания услуг населению, расширения действующего спектра услуг.

Так, проанализировав финансовое положение предприятия, а именно вероятность банкротства, целесообразным является решение о  дополнительном источнике прибыли, так как конечный результат  финансовой деятельности на данном этапе развития не является удовлетворительным.

Дополнительным источником прибыли  будет являться расширение сферы оказываемых услуг, путем улучшения их качества, внедрения современной техники и оборудования с целью повышения уровня конкурентоспособности предлагаемых услуг, повышения их качества  до мирового стандарта, совершенствование организационной структуры управления, а так же совершенствования всех элементов маркетингового комплекса.

Для реализации плана необходим новый проект по строительству нового лечебного корпуса.

Для реализации проекта необходимы источники финансирования.

В соответствии с действующим в РК законодательством основными источниками финансирования инвестиционной деятельности могут быть:

- собственные финансовые ресурсы  предприятия;

- заемные финансовые средства инвестора;

- привлеченные финансовые средства  инвестора;

- иностранные инвестиции.

Однако  осуществление поставленных целей невозможно без привлечения дополнительных денежных средств, инвестиций и поэтому главная задача убедить в эффективности нового проекта инвесторов. ТОО «А.С.А.»  настроено на привлечение именно иностранного инвестора. Это даст возможность получить заемные средства на более выгодных условиях. Опыт работы показывает что дом отдыха «Голубой Залив» является популярным среди жителей стран СНГ и дальнего Зарубежья. Важным фактором так же является опыт иностранных компаний, занимающихся аналогичным бизнесом, международные технологии которых в области курортных, гостиничных отраслях бизнеса ушли далеко вперед от наших отечественных.  Привлекая иностранного инвестора, компания рассчитывает на внедрение Ноу-Хау в области специфического бизнеса.   Первым этапом для достижения поставленной цели будет являться составление бизнес-плана.

Внутрифирменное планирование является неотъемлемой частью функционирования любого предприятия, независимо от его размеров. Бизнес-план обобщает анализ возможностей для начала или расширения бизнеса в конкретной ситуации и дает четкое представление о том, каким образом менеджмент данной компании намерен использовать этот потенциал. Велико его значение и для привлечения деловых партнеров, создания совместных предприятий, а также для получения финансирования.