Характеристика и анализ финансово-экономической деятельности ТОО «А.С.А.»

-коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. Ориентировочное нижнее значение показателя - 1;

-коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Расчет коэффициентов текущей, быстрой и абсолютной ликвидностей, а также их нормативные значения сведены в таблицу 11.

Значения коэффициентов ликвидности намного ниже установленных нормативов. Коэффициент текущей ликвидности, показывающий степень покрытия текущих обязательств текущими активами, уменьшается из года в год, что является нежелательным явлением и свидетельствует о том, что предприятие не имеет достаточно средств для погашения своих обязательств.

 

Таблица 11

Динамика коэффициентов ликвидности ТОО «А.С.А.»

Показатель	Норматив	На 2008	На 2009	На 2010
1	2	3	4	5
Коэффициент текущей ликвидности	≥2	0,49	0,26	0,16
Коэффициент быстрой ликвидности	≥1	0,20	0,13	0,04
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥0,2	0,02	0,0068	0,0016

 

Значения коэффициентов ликвидности намного ниже установленных нормативов. Коэффициент текущей ликвидности, показывающий степень покрытия текущих обязательств текущими активами, уменьшается из года в год, что является нежелательным явлением и свидетельствует о том, что предприятие не имеет достаточно средств для погашения своих обязательств.

Коэффициенты быстрой и абсолютной  ликвидности имеют ту же динамику, что и коэффициент текущей ликвидности и говорят о том, что предприятие не сможет в случае необходимости  или немедленно оплатить свои обязательства.

 

 

2.5 Анализ финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость – это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Такое состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором оно имеет возможность, свободно маневрируя собственными средствами, обеспечивать бесперебойную, ритмичную работу, а также осуществлять модернизацию и расширение производства и покрывать при этом свои затраты за счет получения доходов. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат.

Анализ устойчивости финансового положения на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности его и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты субъекта излишними запасами и резервами.

Финансовая устойчивость в большой степени зависит от соотношения между собственными и заемными средствами, а значит, может характеризоваться структурными показателями, то есть влиять на структуру капитала.

Для оценки финансовой устойчивости обычно используются следующие группы показателей:

-показатели, характеризующие соотношение  собственных и заемных средств;

-показатели, характеризующие использование  оборотных средств;

-показатели, характеризующие использование  основных средств;

Показатели первой группы используются для оценки финансовой независимости (автономии). Показатели второй и третьей групп характеризуют качество состояния и использования основных и оборотных средств, а также соотношение между этими средствами и источниками их образования.

Анализ финансовой устойчивости ТОО «А.С.А.» представлен в таблице 12.

 

Таблица 12

Анализ финансовой устойчивости ТОО «А.С.А.»

Показатель	Норматив			на 2008			на 2009			на 2010
1	2			3			4			5
1. Показатели, характеризующие соотношение  собственных и заемных средств
Коэффициент автономии	≥0,5			0,2			0,2			0,2
Коэффициент заемных средств	≤1			4,30			5,23			3,49
2. Показатели, характеризующие использование  оборотных средств
Коэффициент обеспеченности ТМЗ собственными оборотными средствами	≥0,6			-1,6			-5,9			-6,9
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	>0,5			-2,3			-4,8			-2,9
Коэффициент маневренности функционального капитала	≥1			-0,6			-0,2			-0,2
3. Показатели, характеризующие использование основных средств
Индекс постоянного актива			≤0,5			3,3			4,9		3,9
1		2			3			4			5
Коэффициент реальной стоимости имущества		≥0,5			0,8			0,9			0,9
Коэффициент накопления амортизации		≤0,25			0,29			0,28			0,32
К-т соотношения ТА и недвижимости		>Кз.с.			0,58			0,28			0,14

 

Коэффициент автономии, показывающий в какой степени объем используемых предприятием активов сформирован за счет собственного капитала и насколько оно независимо от внешних источников финансирования, в данном случае почти в два раза меньше установленного норматива, что свидетельствует о большом присутствии риска финансовых затруднений.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, каких средств у предприятия больше – заемных или собственных и рассчитывается как отношение обязательств к собственному капиталу. Данный коэффициент намного больше единицы, что не соответствует норме. Следовательно, величина заемных средств значительно превышает величину собственных средств предприятия. Чем больше данный коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. В нашем случае в 2010 году зависимость предприятия в заемных средствах несколько снижается, поскольку значение коэффициента в 2010 году становится равным  3,49, а в начале анализируемого периода он равен 4,30.

Коэффициент обеспеченности ТМЗ собственными оборотными средствами показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами. Значение данного показателя намного меньше нормативного значения, а значит, величина материальных запасов  превышает обоснованной потребности.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. В данном случае значение коэффициента снова низкое. Это означает, что собственные средства предприятия не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность.

Индекс постоянного актива показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Этот показатель также не соответствует норме.

Коэффициент реальной стоимости имущества показывает, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала, обеспеченность производственного процесса средствами производства. На данном предприятии коэффициент реальной стоимости имущества соответствует нормативу. Соответствие этому коэффициенту очень важно, если  предприятие предполагает установить договорные отношения с новыми партнерами- поставщиками или покупателями.

Коэффициент накопления амортизации определяет уровень износа основных средств. В конце 2010 года уровень износа немного превысил допустимое значение.

Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости показывает, придется или нет предприятию для оплаты долгов расставаться с частью недвижимого имущества. Низкое его значение на данном предприятии является признаком финансовой нестабильности.

 

 

2.6 Деловая активность предприятия

 

Деловая активность предприятия – это категория рыночной экономики, характеризующая степень умения управленческого звена предприятия обеспечить интенсивное использование всех ресурсов,  как внутренних, так и внешних, и создать, таким образом, прочную репутацию продукции предприятия и его торговой марки. Понятие деловой активности включает в себя не только количественную, но и качественную сторону.

Качественные критерии – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация фирмы, ее конкурентноспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Данные критерии следует сопоставлять с аналогичными характеристиками конкурентов, действующих в отрасли. Данные берутся в основном не из бухгалтерской отчетности, а из маркетинговых исследований.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. В число абсолютных показателей входят: объем продажи готовой продукции, величина используемых активов и капитала, в том числе собственный капитал, прибыль.

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности.

Деловая активность оценивается, как правило, с помощью показателей эффективности деятельности хозяйствующего субъекта. К показателям эффективности, в частности, относятся:

- показатели оборачиваемости;

- показатели рентабельности;

- показатели производительности  труда.

К показателям оборачиваемости средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться: коэффициент оборачиваемост и - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие; продолжительность одного оборота оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Показатели рентабельности - наиболее важные показателей, характеризующие эффективность деятельности предприятия.

Рентабельность – это относительный показатель прибыли, который отражает отношение полученного эффекта с имеющимися или использованными ресурсами.

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна и эффективна деятельность предприятия. В общем случае, рентабельность является относительным показателем и получается в результате сравнения финансового результата (в виде валового дохода, дохода от основной и неосновной деятельности, чистого дохода и т. п.) и ресурсов, используемых для его получения.