Характеристика и анализ финансово-экономической деятельности ТОО «А.С.А.»

 

Изменение источников финансирования предприятия представлено в таблице 8.

 

Таблица 8

Изменение источников финансирования активов ТОО «А.С.А.»

 

Показатели	Изменение
1	2	3	4

Продолжение таблица 8

1	2		3		4
	01.01.08-01.01.09		01.01.09-01.01.10		01.01.10-01.01.11
	Тенге	в%	тенге	в%	Тенге	В%
Собственный капитал	2641413	3,3	1882947	-2,8	5290566	6,2
Текущие обязательства	1907224	-3,3	20080254	2,8	-3999484	-6,2
Итого пассивов	4548637	8,4	21963201	37,5	1291081	1,6

 

Структура собственного капитала представлена в таблице 9.

 

Таблица 9

Структура собственного капитала ТОО «А.С.А.»

Показатели	на 01.01.08		на 01.01.09		на 01.01.10		на 01.01.11
	Тенге	В%	тенге	в%	тенге	в%	Тенге	В%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Уставный капитал	420000	5,0	420000	3,8	420000	3,3	420000	2,3
Неоплаченный Капитал	833674	9,9	805018	7,3	802318	6,2	792598	4,3

Продолжение таблицы 9

Нераспределенный доход (убыток) отчетного года	4015909	47,8	6685978	60,6	1885647	14,6	5300286	29,1
Нераспределенный доход (убыток) предыдущих лет	3126267	37,2	3126267	28,3	9812245	75,9	11697892	64,2
Итого собственного капитала	8395851	100	11037264	100	12920211	100	18210777	100

 

Анализ источников финансирования активов ТОО «А.С.А.»   показал:

-сумма всех источников финансовых ресурсов предприятия  за анализируемый период  увеличилась на 27802920 тенге или на 51,5%;

-наибольший удельный вес в  составе источников финансирования  занимают текущие обязательства - более 77%;

-величина непокрытого дохода (убытка) отчетного года за рассматриваемый период  возросла: его суммы на начало и на конец анализируемого периода составляют  4015909 и 5300286 тенге соответственно;

- величина непокрытого дохода (убытка) предыдущих лет в период с 2005 по 2007 годы тоже увеличивается из года в год: на начало его сумма была равна  3126267  и на конец 11697892 тенге;

По результатам анализа видно, что финансирование активов предприятия осуществляется за счет внешних источников, что говорит о его финансовой неустойчивости.

 

 

2.4 Анализ ликвидности

 

Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств. Ликвидность определяется как степень покрытия обязательств хозяйствующего субъекта его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на:

-наиболее ликвидные – денежные  средства и ценные бумаги (А1);

-быстро реализуемые – краткосрочная  дебиторская задолженность (А2);

-медленно реализуемые–ТМЗ и  долгосрочные инвестиции, уменьшенные  на величину вложений в уставный капитал других предприятий (А3);

- трудно реализуемые – оставшаяся  часть долгосрочных активов (А4).

Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты на:

-наиболее срочные обязательства  – краткосрочная кредиторская  задолженность (П1);

-краткосрочные обязательства –  краткосрочные кредиты и займы, а также ссуды для работников (П2);

- долгосрочные обязательства –  долгосрочные кредиты и займы (П3);

- постоянные обязательства –  собственный капитал (П4).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

Иными словами, баланс считается ликвидным, если каждая группа из первых трех неравенств актива покрывает сопоставляемую с ней группу обязательств предприятия или равна ей; в противном случае баланс неликвиден.

Сравнение итогов 1 группы статей актива и пассива показывает соотношение ближайших поступлений и платежей (сроки до трех месяцев).

Сравнение второй группы статей актива и пассива – позволяет сделать вывод о предстоящем в ближайшее время улучшении или ухудшении состояния платежной дисциплины (сроки от 3 до 6 месяцев).

В целом сравнение 1 и 2 групп статей актива и пассива позволяет определить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Сравнение 3 группы отражает перспективную ликвидность и представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, т.е. позволяет предвидеть улучшение или ухудшение финансового положения предприятия в более поздние сроки.

Сравнение итогов 4 группы статей актива и пассива баланса показывает возможность хозяйствующего субъекта покрыть обязательства перед его владельцами (собственниками). Но это потребуется лишь тогда, когда хозяйствующий субъект будет ликвидирован. Соблюдение же принципа непрерывности или действующего субъекта требует, чтобы хозяйствующий субъект постоянно имел собственный оборотный капитал. А для этого необходимо выполнение четвертого неравенства: А4≤П4. Анализ ликвидности баланса ТОО «А.С.А.» сведен в таблицу 10.

 

Таблица 10

Анализ ликвидности баланса ТОО «А.С.А.»

	А1	≥	П1	А2	≥	П2	А3	≥	П3	А4	≤	П4
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
2008	456 251	>	349 159	5 608 102	<	29 997 762	8 699 304	>	0	16 770 591	<	5 597 234
2009	306 722	<	1 188 045	5 574 750	<	42 945 289	5 702 846	>	0	42 073 225	<	8 613 474

Продолжение таблицы 10

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
2010	66 372	<	1 280 581	1 642 176	<	41 010 448	5 135 893	>	0	44 442 978	<	12 140 518

 

Анализ ликвидности баланса, проведенный по данной схеме, показал, что баланс ТОО «А.С.А.» неликвиден.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом  следует использовать общий показатель ликвидности.

Общий показатель ликвидности показывает отношение суммы всех ликвидных оборотных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств при условии, различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими поступление средств и погашение обязательств. Этот показатель, теоретическое значение которого должно быть не ниже 0,9, выражает способность компании осуществлять расчеты по всем видам обязательств и рассчитывается по формуле (4):

 

                 

,                                                                 (4)

                                                      

где     Кол – коэффициент общей ликвидности;

а1, а2, а3 – весовые коэффициенты;

Аi, Пi – итоги соответствующих групп по активу и пассиву.

 

Значения весовых коэффициентов должны удовлетворять следующим условиям: а1>а2+а3;  а2>а3;  а3>0. Поскольку наиболее ликвидные активы и наиболее срочные обязательства имеют первостепенное значение для ликвидности баланса, первый коэффициент принимается равным 1. С учетом этого обстоятельства система ограничений на второй и третий весовые коэффициенты выглядит так: 1>а2+а3; а2>а3; а3>0.

Указанным ограничениям удовлетворяет следующий набор весовых коэффициентов: а1 = 1; а2 = 0,5, а3 = 0,3.  Тогда общий показатель ликвидности будет выглядеть так:

 

                                                                                   (5)

 

Показателя общей ликвидности на 2008 равен 0,9; на 2009 равен 0,2; на 2010 равен 0,1.

Расчет данного показателя также свидетельствует о не ликвидности баланса ТОО «А.С.А.», так как общий показатель ликвидности за рассматриваемый период времени не соответствует нормативному значению.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Детализированный анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей, которые рассматриваются ниже.

Для проведения анализа ликвидности используют:

- коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько тенге текущих активов приходится на один тенге текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение;