Кредитоспособность заемщика

Несмотря на указанные недостатки практики применения Методики, следует  отметить, что это никак не перечеркивает  положительный опыт банковского  отделения, и сама Методика СБС «Агро»  в  целом соответствует общепринятым нормам в области оценки кредитоспособности заемщика.

3.2. Пути совершенствования методики и  практики её применения  в отделении СБС «Агро».

Методика оценки кредитоспособности заёмщика - является нормативным документом вышестоящего руководства СБС «Агро». Поэтому, любое предложение по её совершенствованию должно быть достаточно обоснованным и ёмким по содержанию, ибо пересмотрение инструкции кредитования и изложение  её в новой редакции потребует не только огромных средств и усилий, но и времени. Последнее условие может оказаться решающим, так как в современной быстроменяющейся обстановке изменения могут коснуться не только практики кредитования, но и самой политики банка.

Принимая это во внимание, всё же нельзя отказываться от необходимости совершенствования методического аппарата банка. Поэтому, предложим некоторые варианты возможного его улучшения.

В современных условиях  предпочтительнее говорить о двух группах возможного совершенствования Методики:

- непосредственное изменение методических рекомендаций;

- помощь в получении  более объективной оценки кредитоспособности  заёмщиков.

Рассмотрим первую группу вариантов. Первое, что хотелось бы видеть в Методике - это четкое трактование термина "кредитоспособность", не ограничиваясь таким, как "финансовое состояние заемщика, обратившегося за кредитом".

В качестве такого определения, на наш взгляд, более удачно подходит то, какое было принято за основу в настоящей дипломной работе. А именно, кредитоспособность как "то - реально сложившееся правовое и хозяйственное положение заемщика, исходя из оценки которого" принимается "решение о начале (развитии) или прекращении кредитных отношений с заемщиком"(23.-с. 32).

Во-вторых, проводя анализ кредитоспособности "по ограниченному" (4 коэффициента) или "по расширенному кругу показателей" (9 коэффициентов), "отражающих различные стороны финансовой деятельности заёмщика" банк упрощённо воспринимает его как анализ баланса на ликвидность.

Тем не менее, в соответствии с зарубежной методологией, должны соблюдаться 2 условия, которые непременно должны отражаться и в Методике банка:

1. Сумма групп актива  баланса, сформированных по степени  ликвидности должна быть равна  сумме групп пассива, построенных  по степени срочности обязательств.

2. Отражение условия абсолютной ликвидности баланса. За рубежом оно представлено в виде некоторой системы, где каждая из групп по активу должна быть не меньше соответствующей ей группе по пассиву:

А1 >= П1 А2 >= П2 А3 >= П3 А4 >= П4

"Выполнение первых  трёх неравенств в системе влечет необходимость выполнения и четвертого   неравенства, поэтому  практически  существенным является сопоставление итогов первых трёх групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время, имеет глубокий экономический смысл:  его выполнение – свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств (43.-с. 39)".

 

Однако, правильнее было бы говорить о величине собственных  оборотных средств при разности групп П4 и А4, а  группа П4 представляет собой величину собственных источников за минусом иммобилизованных оборотных ресурсов.

В случае, когда одно или  несколько неравенств системы имеют  знак, противоположный  зафиксированному  в оптимальном  варианте, ликвидность баланса в большей или  меньшей  степени отличается от абсолютной. При этом недостаток  средств по одной группе компенсируется избытком по другой группе. Компенсация здесь носит условный характер, поскольку в реальной платежной дисциплине менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

При этом, нужно дать определения  некоторым понятиям, касающихся категории  ликвидности:

Так ликвидность баланса  характеризуется степенью покрытия обязательств предприятия его активами (сроком превращения обязательств в ликвидные активы). Ликвидность же активов определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.

Анализ баланса на ликвидность, по мнению авторов зарубежной методологии,  заключается не только в формировании средств по активу (сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке её убывания) и обязательств по пассиву (сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке их возрастания), а, прежде всего в сравнении соответствующих групп. И только потом должны рассчитываться коэффициенты ликвидности.

В Методике СБС «Агро» условия 1. и 2. не выполняются и сопоставление  формируемых групп не осуществляется. Тем не менее, группировки активов  и пассивов, проводимые по Методике банка для расчета необходимых коэффициентов, очень схожи на те, что изложены  в зарубежной методологии по анализу баланса на ликвидность.

Поэтому,, в целях соблюдения правильности вышеуказанных условий 1. и 2. следует сформировать, а затем  скорректировать указанные группы с учетом следующих преобразований:  где а1,. . . ,а4 и п1... п4 -группы, сформированные согласно методики СБС «Агро» - методологию расчета см. ниже ) ,а А1,. . . А4 и П1,. . . ,П4 - скорректированные в целях более точного анализа баланса.

Актив по степени ликвидности	Пассив по степени  срочности
А1= а1 А2= а2 - с. 250 - с. 320 А3= аЗ + с. 050 + с. 060 А4= а4 - с. 050 + с. 060	П1= п2 - с. 175  П2= п1  П3= п3-с.140 - с. 250-с. 320Ц11- с. 750  П4= п4 - с. 340 - с. 350 |
строки 340,350 при расчете групп  а1. . . вычтены ранее при расчете  этих же групп	а4 не учитывались, а стр.175,140 были

где  с. 050,. и др. - номера соответствующих строк отчетной формы М1 (баланса) за 1995 г.

Возможно, однако, некоторое отклонение от самой западной методологии, ибо  она была построена на основе зарубежного  баланса, а здесь предлагается скорректированный  её вариант с учетом российских условий. На наш взгляд, возможные неточности не могут столь существенно повлиять на цель настоящего анализа, так как включении статей баланса было приведено в соответствии со сроками возможного превращения активов в ликвидные средства, а пассивов по срокам обращения к оплате.

Для определения баланса на ликвидность следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения, приведенные выше системой (I) (43.-с. 39).

Большинство предлагаемых вариантов возможного совершенствования методики отделения СБС «Агро» касаются проблемы эффективности использования той ограниченной информации, которой располагает банк. Анализ финансово-хозяйственного состояния заемщика банк проводит часто только на базе баланса, и нередко без проверки отчета о финансовых результатах (который по каким-то причинам нередко отсутствует в «Кредитном деле заемщика»). Поэтому наибольший интерес представляют те существующие методы анализа финансово-хозяйственного положения предприятия, которые на базе основного источника информации - баланса - позволяют расширять представление о положении дел заемщика и более объективно рассматривать ситуацию.

В этих целях третьим  вариантом возможного совершенствования  методики могло бы стать отражение  в ней, хотя бы следующей фразы:

"При изучении динамики  баланса Заёмщика желательным  является проведение его горизонтального и вертикального анализа ".

Горизонтальный анализ заключается в построении одной  или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов),что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Вертикальный анализ показывает структуру  средств предприятия и их источников.

В ходе горизонтального  анализа определяются абсолютные и  относительные изменения величин  различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального  анализа является вычисление удельного  веса отдельных статей в итоге баланса.

Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость  и целесообразность проведения горизонтального  и вертикального анализа:

- переход к относительным  показателям позволяет проводить  межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям.

- относительные показатели  в определенной степени сглаживают  негативное влияние инфляционных  тенденций, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Горизонтальному и вертикальному  анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность с укрупненной или трансформационной номенклатурой статей). Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга. Оба эти виды анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

Рассмотрим вторую группу вариантов возможного совершенствования методики отделения СБС «Агро», связанную с получением более объективной оценки о кредитоспособности заемщика.

I.  Ограниченность  информации приводит к необходимости анализа отчетности с помощью специальных методов и применения корректирующих показателей методики.

В 20-е годы в аналитической  практике использовался метод нормативов скидок. Посредством нормативов скидок осуществляется перераспределение величин балансовых статей между группами активов и пассивов в соответствии со среднестатистическими оценками ликвидности активов и сроков погашения обязательств.

Б рамках группировки  активов и пассивов согласно нормальному  финансовому состоянию предприятия-заёмщика к быстрореализуемым активам можно отнести 80% дебиторской задолженности и прочих акти-вов,70% готовой продукции,50% производственных запасов и незавершенного производства (группа А2). В состав медленно реализуемых активов включается 20% дебиторской задолженности,30% готовой продукции ,50% производственных запасов и незавершенного производства, наряду с которыми в составе группы сохраняются долгосрочные финансовые вложения/расчеты с учредителями (группа АЗ). Аналогичное перераспределение должно быть осуществлено в отношении кредиторской задолженности. Далее/поскольку для определения ликвидности баланса достаточно сопоставление итогов 3-х групп по активу и пассиву, то формулы могут ограничиваться лишь этими величинами.

К примеру, А2(скорректированная)=0. Дебиторскую задолженность и прочие активы + 0. 7*Готовая продукция + 0. 5*Производственные запасы и незавершенное производство.

Таким образом, определяется весовое  содержание основных элементов  каждой из групп по активу и пассиву  на основе баланса конкретного заемщика. Это позволяет банку точнее производить расчет данных групп и увеличивать степень достоверности оценки финансового состояния заёмщика. Ликвидность баланса определяется аналогично путем проверки соотношений системы ( I )(43.-с.40-41). II.   Анализ практических ситуаций оценки структуры баланса по официально утвержденным критериям показывает, что структура баланса большинства хозяйствующих субъектов оказывается неудовлетворительной. Это может означать, с одной стороны, что финансовое состояние анализируемых предприятий действительно близко к банкротству, а с другой - возможно неадекватное отражение реального финансового состояния по применяемым для оценки структуры баланса критериям.

Учитывая то обстоятельство, что в современных условиях качественной оценке кредитоспособности заёмщика уделяется в банке больше внимания, стоит отметить, что она может "дополняться другими факторами, а также учитывать допустимые значения показателей" (34. -с. 97).

Анализируя методику расчета коэффициентов текущей ликвидности

- КТЛ (коэффициент  покрытия) и обеспеченности собственных  средств

• КОСС некоторые исследователи сумели увидеть их взаимосвязь(29.- с. 20):

                         Д            1

 КОСС = (1 - --- ) –  -------            (А)

                         О         КТЛ

 

где Д - долгосрочные заемные  средства , фонд потребителя, доходы будущих  периодов, резервы предстоящих расходов и платежей(сумма строк 500, 510,730,735,740 пассива баланса).

О - оборотные активы (сумма  итогов II и III разделов актива баланса).

Таким образом, Д/0 можно  определить как коэффициент финансирования оборотных активов за счет долгосрочных заемных средств и приравненных к ним собственным.

При фиксированном параметре  Д/0 уравнение (А) однозначно определяет КОСС при известном КТЛ.

Анализ расчета коэффициента покрытия привел исследователей к тому, что для осуществления финансово-хозяйственной деятельности в новом воспроизводительном цикле (современных условиях) предприятию необходимо, по крайней мере, покрыть потребность в денежных средствах (ДС) и материальных оборотных активах (МОА), прежде всего, таких как производственные запасы, малоценные и быстроизнашиваемые  предметы, товары. Поэтому расчет достаточного для предприятия значения КТЛ (КТЛ (д)) можно осуществлять с использованием следующего выражения: