Кредитоспособность заемщика

К основным положениям прилагаются пересмотренные примерные формы договоров: Кредитный договор, Договор об ипотеке и другие, а также вновь разработанные договора (Договор залога сельскохозяйственной продукции будущего урожая (будущей животноводческой продукции), Договор уступки права требования, Договор о переводе долга). Проработан ранее действующий Договор поручительства и вновь разработаны Договора банковских гарантий, когда банк выступает в качестве кредитора и гаранта.

В Основных положениях впервые  изложен Порядок обращения взыскания  на заложенное имущество и его реализация.

В части Основных положений, отражающей анализ кредитоспособности предприятия заемщика), отмечено, что  данный анализ проводится с целью  предотвращения или снижения кредитного риска. Поэтому банк" обязан определить финансовое состояние заемщика, обратившегося за кредитом, т.е. определить его кредитоспособность". Таким образом,  в Методике (далее по тексту Методикой будем называть раздел Основных положений по организации кредитования, изложенной в одном из Приложений этого документа) понятие кредитоспособности не отразило правовую сторону положения заемщика (его дееспособность, репутацию и прочее).

Отмечено, что анализ кредитоспособности - это качественная оценка заемщика, которую дает банк до решения вопроса о возможности и условиях кредитования, позволяющая предвидеть вероятность своевременного возврата ссуды и процентов по ней. Для оценки кредитоспособности будущего заемщика банк использует все доступные материалы, получаемые непосредственно от  заемщика, имеющиеся в его  кредитном  досье, поступившие из других источников.

Банковский  анализ кредитоспособности может проводиться

1. По ограниченному,  и

2. По расширенному  кругу показателей, отражающих различные стороны финансовой деятельности заемщика.

Ограниченный  круг включает лишь наиболее важные 4 показателя. К ним относятся показатели ликвидности баланса   (коэффициенты абсолютной, общей ликвидности и коэффициент покрытия) и один из показателей финансовой устойчивости (коэффициент обеспеченности заемщика собственными средствами). Расчет указанных показателей, отмечается в Методике, производится по данным бухгалтерской отчетности заемщика за последние 2-3 года, по балансу на начало текущего года и по последнему балансу по сроку, близкого к дате обращения за кредитом. Анализ указанных показателей осуществляется банком в течении всего периода пользования кредитом.

Расширенный круг включает все 9 коэффициентов Методики. Наряду с наиболее важными здесь рассчитываются показатели оборачиваемости оборотных средств(коэффициент оборачиваемости запасов и затрат) и остальные 4 показателя финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты соотношения заемных и собственных средств, соотношения дебиторской  и  кредиторской  задолженности, долгосрочного привлечения заемных средств, маневренности собственных средств).

В процессе анализа кредитоспособности  и расчете показателей, в СБС  «Агро» используют следующую классификацию активов по степени ликвидности (категориям риска):

1. группа - Минимальный риск. Быстрореализуемые активы (денежные  средства и краткосрочные финансовые вложения);

2. группа - Малый риск. Активы средней  реализуемости (легко реализуемые  требования: средства в расчетах, уменьшенные на  сумму резерва по сомнительным долгам и прочие активы,  для превращения которых в денежную наличность требуется определенное время - запасы товарно-материальных ценностей, исключая залежалые, готовая продукция, пользующаяся спросом и др.);

3. группа - Средний риск. Активы  медленно реализуемые ( запасы  и затраты за минусом расходов  будущих периодов, налога на  добавленную стоимость);

4. группа - Высокий риск. Труднореализуемые  активы (основные средства и   внеоборотные активы).

В свою очередь пассивы  классифицируют по степени убывания срочности предстоящей оплаты обязательств:

1. группа - Пассивы краткосрочные (краткосрочные кредиты банков,             краткосрочные займы, долгосрочные кредиты, подлежащие погашению в текущем году).                            
2. группа - Пассивы средней срочности (расчеты и прочие пассивы).   
3. группа - Пассивы долгосрочные (долгосрочные кредиты банков, долгосрочные займы).               
4. группа - Постоянные пассивы (источники собственных средств).

 

Ликвидность баланса в соответствии с методикой характеризуют три показателя:

I . Коэффициент покрытия.

II . Коэффициент общей ликвидности.

III. Коэффициент абсолютной ликвидности.

 

а) Коэффициент покрытия.

Коэффициент покрытия по Методике СБС  описывается следующей формулой:

               1. группа+2. группа+3. группа (АКТИВ) 

К п = ------------------------------------------------------------                ( 1 )

                           1.группа+2. группа (ПАССИВ) 

 

Данный коэффициент характеризует  общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей оборотных  активов предприятия приходится на один рубль наиболее срочных обязательстве (кратко и среднесрочных). Достаточная величина этого коэффициента определяется в размере 2 - 2,5. Предусмотрено, что в зависимости от применяемых заемщиком форм расчетов .оборачиваемости оборотных средств, отраслевых особенностей удовлетворительным может быть и меньшее его значение, но не менее 1.

В теории кредита этот коэффициент еще называют общим  коэффициентом покрытия, коэффициентом  текущей ликвидности. Рассчитываются они аналогично.

 

 

Оборотные средства в  запасах,  затратах и прочих активах (текущие активы).

К п= ------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Наиболее срочные обязательства   (краткосрочные, текущие обязательства).

 

Теория утверждает, что  при расчете коэффициента покрытия обязательства, краткосрочные вложения, дебиторскую задолженность и прочие абсолютные величины текущих активов следует принимать только со сроком до 1 года. Учитывая то, что предприятие погашает свои текущие обязательства в основном за счет текущих активов, то превышение текущих активов над текущими обязательствами (а это показатель величины оборотных активов) может рассматриваться в качестве признака, характеризующего успешное функционирование предприятия (хотя бы теоретически).

Логика коэффициента покрытия определяет размер превышения текущих активов над текущими обязательствами. В западной учетно-аналитической литературе приводится критическое нижнее значение коэффициента покрытия – 2. Однако это лишь порядок показателя, ориентировочное значение, которое необходимо использовать при составлении прогнозных балансов. Постановлением РФ от 20.05.94. №498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" также был установлен нормативный критерий равный 2. Значение показателя ниже этого уровня согласно Постановления является одним из условий признания предприятия неплатежеспособным.

Данный показатель рассчитывается с небольшой корректировкой наиболее срочных обязательств. В отличии  от Методики при расчете знаменателя не учитываются :

- 730 "Доходы будущих  периодов";

- 735 "Фонды потребления";

- 740 "Резервы предстоящих расходов  и платежей". Для одних предприятий  достаточный уровень коэффициента  может быть ниже, для других - выше. Все зависит от структуры оборотных средств, а также состояния материальных оборотных средств и дебиторской задолженности.

Это доказывает и зарубежная практика. Так, в США по данным Министерства торговли в 1990 г. коэффициент покрытия по ряду отраслей имел следующие значения:

- корпорации непроизводственной сферы 1,47;

- производство продуктов питания  1,25;

- розничная торговля 1,5;

- нефтяная и угледобывающая  промышленность 1,0 и др.

В России розничная торговля в последние  десятилетия традиционно кредитовалась 50 на 50, т. е. коэффициент покрытия = 1. В значительной степени структура источников оборотных средств сохранилась, поэтому применение такого критерия = 2 приводит к необходимости объявления подавляющей части торговых предприятий банкротами.

Следует отметить, что в мировой  практике рекомендуемое значение коэффициента покрытия принято на уровне 2 для оценки инвестиционной привлекательности предприятия, а не его банкротства (29.-с. 21). Считается, что чем выше коэффициент, тем  выше  финансовая устойчивость клиента. Однако и очень высокий  уровень  (более 3-4) является сигналом к тому , чтобы банк разобрался в причинах роста показателя. Обычно он связан с ростом объемов запасов и замедления оборачиваемости» средств. Мировая банковская практика ориентируется на следующие нормативные уровни коэффициента покрытия при оценке кредитоспособности заемщика: I, II, III класса –2.0; IV класса –1.5; V, VI класса- 1.25.

Важно, имеет ли предприятие лишние материальные оборотные средства, и  если да, то достаточно ли они ликвидные. Если предприятию в конкретных условиях деятельности (интервалы поставок, надежность поставщиков, условия сбыта продукции и т. д.) требуется больше материальных средств, чем числиться на его балансе, это также имеет значение для оценки его платежеспособности с помощью коэффициентов. Целесообразно рассматривать другие показатели ликвидности.

б) Коэффициент общей  ликвидности.

Коэффициент общей ликвидности  по Методике СБС описывается следующей  формулой:

                1. группа+2. группа (АКТИВ)

К ол = -----------------------------------------------                 ( 2 )

1.группа+2. группа (ПАССИВ)

 

 

Данный коэффициент  характеризует, какая часть краткосрочных  обязательств может быть погашена за счет наличных денежных средств и  ожидаемых поступлений за отгруженную  продукцию, выполненные работы и оказанные услуги.

Значение коэффициента по Методике считается оптимальным, если оно равно 1 или 0,7 - 0,8.

В теории кредита этот коэффициент еще называют просто коэффициентом ликвидности, быстрой, оперативной ликвидности, коэффициентом покрытия баланса, промежуточного покрытия, промежуточным, уточненным коэффициентом ликвидности. Его расчет производится аналогично Методике:

                Ликвидные текущие активы(ЛА) 

К ол. =---------------------------------------------- 

                Краткосрочные обязательства(ТО). 

 

При расчете общего коэффициента ликвидности краткосрочные обязательства  следует принимать со сроком погашения  до 3 месяцев, как и значения текущих  активов. Готовая продукция и  товары должны учитываться в виде остатков, в том числе со сроком образования до 10 дней. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя-1(в других источниках норматив устанавливается в среднем равный 0,6 - 0,9),однако эта оценка также носит условный характер. В мировой банковской практике нормативный уровень для клиентов I класса в среднем должен быть более 0,6 .

 

в) Коэффициент  абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности по Методике СБС описывается  следующей формулой:

               1.группа (АКТИВ) 

 К ал = ----------------------------------------------------  (3 )

1.группа+2. группа (ПАССИВ) 

 

Данный коэффициент  показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату.

Значение коэффициента по Методике признается достаточным, если оно превышает 0,25.

Теория кредита этот показатель называет также коэффициентом  денежного покрытия, срочности. Рассчитываются они аналогично:

               Денежные средства (ДС)        

К ал. = -------------------------------------------------

              Краткосрочные обязательства (ТО)  

 

В отличие от Методики, некоторыми авторами предлагаются иные варианты расчета числителя.

Так, некоторые авторы считают, что  в числителе в расчет могут  приниматься не только денежные средства, ценные государственные бумаги (сроком до 1 месяца), но и готовая продукция и товары (остатки и запасы не более 10 дней), дебиторская задолженность сроком до 1 месяца). В расчет может приниматься весь 3 раздел актива баланса. Обязательства  берутся со сроком погашения до 1 месяца (13. -с. 5).Теоретически значение данного коэффициента считается достаточным 0,2-0,4. Это объясняется тем, что вероятность того, что все кредиторы одновременно предъявят долговые обязательства, мала.

Методика определяет, что при наличии у заемщика низких коэффициентов ликвидности и высокого коэффициента покрытия следует выявить состояние и динамику статей баланса, характеризующих запасы и затраты (производственные запасы., незавершенное производство, готовая продукция, товары и другие). Для этого необходимо рассчитать коэффициент оборачиваемости запасов и затрат.

Согласно Методике коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается по следующей формуле: