Вопросы совершенствования бухгалтерского учета и аудита ценных бумаг в акционерных обществах

Основные ценные бумаги представлены огромным количеством  их видов, перечень их приведен в ст. 143 и 912 ГК РФ: государственные облигации; облигации; вексель; чек; депозитный сертификат; сберегательный сертификат; банковская сберегательная книжка на предъявителя; коносамент; акция; приватизационные ценные бумаги (в современной российской практике отсутствуют); двойное складское свидетельство; залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства; простое складское свидетельство [1].

Юридическое определение  каждого из перечисленных видов  ценных бумаг дается либо в Гражданском  кодексе, либо в законах, регулирующих выпуск и обращение конкретных ценных бумаг.

Познакомимся с характеристиками основных ценных бумаг. Классификация ценных бумаг – это деление ценных бумаг на классы, виды, типы форм по определенным признакам, которые им присущи (табл.1). Классическая форма существования ценной бумаги – это бумажная форма, при которой ценная бумага существует в форме документа. Развитие рынка ценных бумаг потребовало перехода многих видов ценных бумаг, прежде всего эмиссионных к безналичной форме ценных бумаг [36, с.19].

Таблица 1

Основные виды ценных бумаг

Виды ценных бумаг	Характеристика  ценных бумаг
I. Свидетельство о собственности
1. Акции акционерных  обществ	Ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на долю в собственных  средствах акционерного общества (его уставном капитале)
II. Свидетельство о займе
1. Государственные долговые  обязательства	Ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа, в которых должником  является государство
2. Облигации муниципальных  займов	Ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа, в которых должником является муниципальное образование
3. Ценные бумаги частного  сектора
3.1. Корпоративные облигации	Ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа, в котором должником  являются негосударственные предприятия  и организации
3.2. Векселя	Безусловное письменное долговое обязательство, выданное одной  долговой стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю). Может передаваться по передаточной подписи в пользу третьего лица
3.3. Чеки	Безусловное письменное указание чекодателя банку выплатить со своего счета предъявителю чека указанную на нем денежную сумму
3.4. Депозитные сертификаты	Обязательство банка  выплатить держателю сертификата  с депозита указанную сумму; право  требования может передаваться вместе с сертификатом от одного лица другому
Окончание табл. 1
Виды ценных бумаг	Характеристика  ценных бумаг
III. Производные ценные бумаги
1. Фьючерсы	Ценные бумаги, удостоверяющие обязательство продать или купить акции, облигации, другие ценные бумаги или валюту по фиксированной цене в определенный срок
2. Опционы	Ценные бумаги, удостоверяющие право на совершение операции или  отказа от нее с акциями, облигациями, другими ценными бумагами или  валютой в определенный срок
3. Форварды (форвардные  контракты)	Внебиржевые соглашения о поставке базисных активов (акций, облигаций, валюты) в оговоренные сроки по фиксированной цене
Своп	Продажа одной ценной бумаги и одновременная покупка  другой с более длительным сроком погашения
Облигация конвертируемая	Облигация, которая выпускается под заемный капитал с правом конверсии через определенный срок по заранее установленной цене в обычные или привилегированные акции
Конвертируемая привилегированная  акция	Акция, которая может  быть обменена на обыкновенные акции
Варрант	Сертификат, дающий его держателю право купить одну обыкновенную акцию или их пакет по фиксированной цене в установленный срок
Депозитарные расписки (Американские депозитарные расписки - АДР)	Свободно обращающиеся расписки на иностранные акции, депонируемые в банках США

Государственная облигация представляет собой юридическую форму, удостоверяющую договор государственного займа. Она удостоверяет право заимодавца (т.е. владельца облигации) на получение от заемщика (т.е. государства) предоставленных ему взаймы денежных средств или в зависимости от условий займа иного имущества, установленных процентов либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями выпуска займа в обращение. Облигация - это ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права, если это купонная облигация.

Вексель - это ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученную взаймы денежную сумму.

Чек - это ценная бумага, которая содержит ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.

Сберегательная книжка на предъявителя представляет собой юридическую форму удостоверения договора банковского вклада (депозита) с гражданином и внесения денежных средств на его счет, в соответствии с которым банк, принявший поступившую от вкладчика или поступившую для него денежную сумму (вклад), обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее лицу, предъявившему сберегательную книжку.

Коносамент - это ценная бумага, документ стандартной формы, принятой в международной практике, который удостоверяет право владения перевозимым грузом.

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации, на получение информации.

Складское свидетельство - это ценная бумага, которая подтверждает принятие товара на хранение [36, с.25].

Двойное складское свидетельство - ценная бумага, которая представляет собой документ, состоящий из двух частей - складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены друг от друга, и каждое из них в отдельности является именной ценной бумагой.

Простое складское свидетельство - складское свидетельство на предъявителя. В Федеральном законе «Об ипотеке» дается понятие закладной.

Закладная - это именная ценная бумага, которая удостоверяет права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимого имущества) на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества. В новой редакции Федерального закона «О рынке ценных бумаг» (ст. 2) дается определение опциона эмитента. Опцион эмитента - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и (или) при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента. Опцион является именной ценной бумагой [6].

В настоящее время  в России появился еще один вид  ценной бумаги - инвестиционный пай. Инвестиционный пай - это именная ценная бумага, удостоверяющая право инвестора на получение денежных средств в размере стоимости имущества фонда пропорционально количеству предъявляемых инвестором паев.

Все перечисленные виды ценных бумаг являются основными  ценными бумагами. Как представители действительного капитала они делятся на две большие группы - долевые, или совладельческие, ценные бумаги и долговые. Долевые ценные бумаги в России представлены только акциями и инвестиционными паями, все остальные виды ценных бумаг - это долговые ценные бумаги. Ценные бумаги характеризуются совокупностью различных признаков, в соответствии с которыми они и могут быть классифицированы.

В зависимости от срока  существования выделяют срочные  и бессрочные ценные бумаги.

Срочные ценные бумаги - это ценные бумаги, которые имеют установленный при их выпуске срок существования. В свою очередь, срочные ценные бумаги различаются по подвидам: краткосрочные, срок обращения которых до 1 года; среднесрочные, срок обращения которых больше 1 года (в пределах 5-10 лет); долгосрочные, срок обращения которых до 20-30 лет (например, облигации).

Бессрочные ценные бумаги - это ценные бумаги, срок обращения которых не ограничен, т.е. они существуют «вечно», или до момента погашения, дата которого не была определена при выпуске (например, акция).

В зависимости от возможности  досрочного погашения различают  два вида ценных бумаг: безотзывные  и отзывные [36, с.21].

Безотзывные ценные бумаги - это ценные бумаги, которые не могут быть отозваны и погашены эмитентом досрочно. Отзыв и погашение должны быть предусмотрены условиями при их выпуске и зафиксированы в проспекте ценных денег.

Отзывные ценные бумаги - это ценные бумаги, которые могут быть отозваны и погашены эмитентом досрочно. Процедура отзыва должна быть предусмотрена в проспекте ценных бумаг.

В зависимости от формы  существования различают: документарные  и бездокументарные ценные бумаги.

Документарные, или бумажные, ценные бумаги - это ценные бумаги, которые выпускаются в наличной документарной форме в виде бланка.

Бездокументарные, или безбумажные, ценные бумаги - это те, которые выпускают в безналичной форме. Фиксация прав по этим ценным бумагам производится эмитентом или специальной фирмой путем осуществления записей в реестре. Реестр позволяет вести учет и движение ценных бумаг в бездокументарной форме.

В зависимости от происхождения, от типа актива, лежащего в основе ценной бумаги, в зависимости от того, ведет  ли она начало от своей первичной  основы (товар, деньги, недвижимость) или  от других ценных бумаг, различают два вида основных ценных бумаг: первичные и вторичные.

В зависимости от национальной принадлежности различают отечественные и иностранные ценные бумаги.

В зависимости от порядка  владения, от того, каким образом  осуществляется реализация прав, закрепленных ценной бумагой, различают именные, предъявительские и ордерные ценные бумаги.

Именная ценная бумага - это ценная бумага, имя владельца которой зафиксировано на бланке и в реестре эмитентов. Эмитент или специализированный регистратор ведут реестр владельцев именных ценных бумаг в обычной документарной или в электронной форме.

Предъявительская ценная бумага - это ценная бумага, имя владельца которой не фиксируется непосредственно на ней самой, а ее обращение не требует никакой регистрации. Предъявления данной ценной бумаги достаточно для реализации закрепленных бумагой прав. Переход прав по ценной бумаге от одного лица к другому осуществляется простым вручением этой бумаги.

Ордерная ценная бумага - это именная ценная бумага, которая передается другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи - индоссамента. Примером ордерных ценных бумаг являются вексель и чек.

В зависимости от типа использования различают инвестиционные и неинвестиционные ценные бумаги.

Инвестиционные (капитальные) ценные бумаги - это ценные бумаги, которые являются объектом для вложения денег как капитала, т.е. с целью получения дохода.

Неинвестиционные ценные бумаги - это такие ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках. В этой роли выступают векселя, коносаменты, складские свидетельства.

В зависимости от способа  и формы выпуска различают  эмиссионные и неэмиссионные  ценные бумаги.

Эмиссионные ценные бумаги выпускаются, как правило, крупными сериями, в больших количествах, размещаются индивидуально, имеют разные сроки осуществления прав. Все ценные бумаги в пределах одной серии абсолютно идентичны, размещаются выпусками, имеют равные объемы и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги. Это, как правило, акции, облигации.

Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются поштучно, индивидуально или небольшими сериями (вексель, чек, коносамент).

В зависимости от вида эмитента, т.е. от того, кто выпускает  ценную бумагу - государство, корпорации или частные лица, различают государственные и негосударственные ценные бумаги.

Государственные ценные бумаги - это, как правило, различные виды облигаций, выпускаемые государством.

Негосударственные ценные бумаги - это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение компаниями, банками, организациями и иногда частными лицами.

В зависимости от степени  обращаемости различают рыночные, или  свободнообращающиеся, нерыночные ценные бумаги и ограниченно рыночные, т.е. ценные бумаги с ограниченной возможностью обращения.

Рыночные, или свободнообращающиеся, ценные бумаги - это ценные бумаги, которые могут свободно покупаться и продаваться без каких-либо ограничений. Основные виды ценных бумаг в своем большинстве являются рыночными.

Нерыночные - это необращающиеся ценные бумаги, которые имеют хождение только на первичном рынке, т.е. ценные бумаги продаются эмитентом, а инвесторы, их купившие, не имеют права перепродажи этих ценных бумаг третьим лицам, т.е. никому другому, кроме как тому, кто их выпустил, и то через определенный срок (например, выпуски облигаций, размещаемых государством или корпорациями). Эти ценные бумаги могут быть выкуплены только самим эмитентом согласно условиям выпуска.

Ограниченно рыночные - это ценные бумаги с ограниченной возможностью обращения. При выпуске этих видов ценных бумаг эмитент устанавливает определенные ограничения на их обращение. Примером таких ценных бумаг являются казначейские обязательства, которые функционировали на российском рынке в 1994-1995 гг., когда эмитент в лице Минфина РФ определял по каждой серии отраслевые ограничения на их обращение [28, с.40].

В зависимости от уровня риска различают безрисковые  и рисковые ценные бумаги.

Безрисковые - это ценные бумаги, риск по которым практически равен нулю, т.е. отсутствует. Как правило, это краткосрочные государственные долговые обязательства. В ряде стран – это казначейские векселя.