Учет и анализ собственного капитала

Наиболее  адекватный способ раскрытия составных  частей собственного капитала коммерческих организаций (акционерных обществ) представлен в таблице 1.1.

Таблица 1.1.

Собственный капитал акционерных обществ

Минимальные требования к элементам  отчетности, вытекающих из гражданского законодательства	Дополнительное расширение информации о капитале		Раскрытие информации по инициативе руководства (исполнительного органа общества)
	Предусмотренное учредительными документами  общества	Существенно и уместно для пользования  в соответствии с нормативными актами
1. Уставный капитал (всего), в т.ч.: привилегированные акции; обыкновенные акции	Количество акций каждого типа номинальная стоимость каждого  типа. Права и привилегии.	Задолженность по взносам в уставный капитал. Собственные акции, выкупленные  у акционеров.	Количество акций в обращении. Акции зарегистрированные для выпуска  акционерным обществом. Сведения о  невыплаченных дивидендах.
2. Эмиссионный доход (всего), в т.ч.: по привилегированным  акциям; по обыкновенным акциям.			По акциям каждого типа.
3. Резервный капитал	Резервы, создаваемые в добровольном порядке	Резервы по сомнительным долгам.
4. Реинвестированная прибыль	Фонды, создаваемые из прибыли		Нераспределенная прибыль. Непокрытый убыток. Целевые финансирования и  поступления. Доходы будущих периодов. Переоценка активов. Прирост имущества  и т.д.
5. Миноритарные собственники	Количество и категории акций  аффилированных лиц	Количество и категории акций  аффилированных лиц	Состав держателей акций. Количество и категории акций, аффилированных лиц.

 

Данные о величине уставного  капитала (включая миноритарных акционеров) и эмиссионного дохода по акциям каждого  типа характеризуют фактические  затраты, которые понесли акционеры  в связи с приобретением прав требований. Это показатель важен  в оценке доходности акционерного и  собственного капитала, рентабельности собственного капитала, а также в  оценке финансового риска собственника.

Сведения  о реинвестированной прибыли  характеризует наращивание капитала, рост инвестиционных возможностей и  степень покрытия имущественных  рисков организации.

В целом  указанные статьи бухгалтерского баланса  характеризуют размер собственного капитала организации и основные пропорции воспроизводства финансового  капитала собственника.

Такого  характера сведения о собственном  капитале представляют интерес не только для собственников, но и для партнеров  организации по бизнесу, инвесторов, кредиторов и персонала организации. Появляется практическая возможность  определять цену собственного капитала организации, сравнивать ее с доходностью, обеспечиваемой в рамках данной организации  третьими лицами. Кроме того, раскрывается информация об использованных резервах организации.

Информация  о движении собственного капитала в  течение года (остатки на начало и конец года, приток и изъятие  капитала) в соответствии с требованиями международных стандартов финансовой отчетности должна раскрываться, прежде всего, с учетом привилегированных  и обыкновенных акций.

 Основное  предназначение отчета о движении  собственного капитала состоит  в характеристике изменения финансового  положения собственника в рамках  им же созданной коммерческой  организации.

Капитал - это определенная сумма благ в  виде материальных, денежных и интеллектуальных средств, используемых в качестве ресурса  в дальнейшем производстве. Поэтому  капитал есть сумма так называемых капитальных благ, т.е. благ по производству других благ. Капитальным благом можно  считать кирпичи (из них сложат дом), станки (на них изготовят детали будущих легковых машин), телевизор (он воспроизведет телепередачу) и  т.д¹.

Реальный  капитал делится на основной и  оборотный капитал. К основному  капиталу обычно относят имущество, служащее больше одного года. В Кыргызстане  основной капитал называют основными  фондами.

К реальному  оборотному капиталу следует относить только материальные оборотные средства, т.е. производственные запасы, незавершенное  производство, запасы готовой продукции и товары для перепродажи. Это экономическое определение оборотного капитала.

Нередко капитал делят по сферам его применения: производственный (промышленный), торговый, финансовый (ссудный) и т.д.

Владельцы капитала получают доход от его использования. В случае со ссудным капиталом  доход приобретает форму процента. В остальных случаях (это другие виды денежного капитала или не весь реальный капитал) доход приобретает  форму прибыли. Она может быть в разных вариантах: прибыль фирмы, дивиденды владельца акций, роялти владельца интеллектуального капитала, например, собственника патента) и др.

Классификация имущества организации

По составу  и функциональной роли

1) Внеоборотные  активы: основные средства, капитальные  вложения, долгосрочные финансовые  вложения, нематериальные активы;

2) Оборотные  активы: производственные запасы, денежные  средства, краткосрочные финансовые  вложения, средства в расчетах

По источникам образования и целевому направлению

1) собственные  средства (уставной капитал, резервный  капитал, прибыль); ²

2) заемные  средства (кредиты и займы, кредиторская  задолженность)

Нематериальные активы организации

Их появление  связано с развитием рыночным отношений и с необходимостью приближения к мировой практике рыночного хозяйствования. Это долгосрочные вложения предприятий в приобретение прав на имущество, не имеющее материальную форму, но приносящее определенный доход  предприятию³.

Нематериальные  активы числятся в составе активов  предприятия до тех пор, пока приносят доход. В течении расчетного срока  они должны быть амортизированы, т.е. перенести свою стоимость на стоимость  изготавливаемой продукции.

Стоимость нематериальных активов включает расходы  на их приобретение и доведение до состояния, когда они могут быть использованы с выгодой для предприятия. Они учитываются по новому плану  счетов на счете 2900 – Нематериальные активы, а износ учитывается на счете 2991-2997

Основные фонды как часть  имущества предприятия

Основной  капитал (основные фонды) является главной  составной частью капитала фирм в  большинстве отраслей, прежде всего  в реальном секторе.

Основные  средства это денежное выражение  основных фондов как материальных ценностей, имеющих длительный период функционирования.

Основные  фонды⁴:

1. По  функциональному назначению

а) Производственные

б) Непроизводственные

2. Отраслевой  признак

а) Промышленные

б) Сельское хозяйство

в) Транспорт

3. Вещественно-натуральный  состав

а) Здания, сооружения

б) Оборудование

4. Принадлежность

а) Собственные

б) Арендованные

5. По  использованию

а) Находятся  в эксплуатации

б) В запасе, на консервации

Виды  стоимости основных фондов:

1. Первоначальная  стоимость. Сумма затрат на  приобретение, изготовление, доставку, монтаж.

2. Восстановительная  стоимость – затраты на воспроизводство  основных фондов в современных  условиях (как правило, стоимость  устанавливается во время переоценки  основных фондов).

3. Остаточная  стоимость. Представляет собой  разность между первоначальной  или восстановительной стоимостью  основных фондов и суммой их  износа.

Основные  фонды поступают на предприятие  по следующим каналам:

1. Через  капитальные вложения

2. Путем  передачи объектов учредителями  акционерного общества в счет  своих взносов в уставный капитал.

3. Посредством  безвозмездного получения основных  средств от государственных органов,  юридических и физических лиц.

Понятие необоротных активов предприятия

Необоротные средства характеризуются следующими особенностями:

1. Служат  в течение длительного периода  (более одного года)

2. Не  изменяют своего натурального  вида (формы)

3. Либо  совсем не изнашиваются, либо  изнашиваются постепенно в течение  ряда лет

4. Они  переносят свою стоимость на  готовую продукцию частями (постепенно) в течение всего нормативного  срока их службы (путем начисления  амортизации).

Понятие капитальных вложений и  инвестиций предприятия

Инвестирование  представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любой  динамично развивающейся коммерческой организации, руководство которой  отдает приоритет рентабельности с  позиции долгосрочной, а не краткосрочной  перспективы. Инвестиции способствуют решению организациями ряда серьезнейших задач, среди которых можно выделить следующие:

1) расширение  существующей предпринимательской  деятельности;

2) приобретение  новых производств; 

3) диверсификация  бизнеса за счет освоения новых  областей и направлений.

В процессе своей деятельности практически  все коммерческие организации в  той или иной степени сталкиваются с необходимостью инвестиций.

Даже  предприятия, которые по каким-либо причинам не стремятся к расширению своего бизнеса рано или поздно вынуждены  обновлять основные фонды также  предполагает инвестирование, всех случаях, осуществляя инвестирование, организация  стремится прибыльно разместить капитал. Инвестиционный анализ призван  при этом ответить на вопрос: «Какой из проектов капиталовложений выгоден  организации?»

В то же время целью, которую ставит перед  собой организация, планируя инвестиции, не обязательно является извлечение прибыли в буквальном значении этого  слова. Инвестиционные проекты могут  быть сами по себе убыточными в экономическом  смысле, но приносящими косвенный  доход за счет обретения стабильности в обеспечении сырьем и полуфабрикатами, выхода на новые рынки сырья и  сбыта продукции, достижения некоторого социального эффекта, снижения затрат по другим проектам и производствам, улучшения потребительских свойств  продукции, решения вопросов охраны окружающей среды и др.

Принятие  решений инвестиционного характера  осложняется рядом факторов: вид  инвестиции; стоимость инвестиционного  проекта; множественность доступных  проектов; ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования; риск, связанный с принятием того или иного решения, и т.д. Кроме  того, в нашей стране сложность  принятия инвестиционных решений усугубляется неопределенностью ситуации и наличием инфляции.

С переходом на рыночные отношения  все большую роль в инвестиционной деятельности стали играть отдельные субъекты КР и коммерческие организации, в связи с перераспределением финансовых потоков в пользу последних.

Под инвестиционной политикой коммерческой организации понимается комплекс мероприятий, обеспечивающих выгодное вложение собственных, заемных и других средств в  инвестиции с целью обеспечения  стабильной финансовой устойчивости организации  в ближайшей и дальнейшей перспективе.

Инвестиционная политика, как уже  отмечалось, является частью экономической  политики предприятия и тесно  связана с другими ее составными частями (научно-технической, амортизационной, ценовой и др.).

Рассмотрим кратко сущность основных блоков инвестиционной политики на микроуровне.

Сущность блока «Выбор и обоснование  приоритетных направлений вложения инвестиций» характеризует само его название. В этом блоке на основе экономического обоснования  и стратегических целей развития предприятия на будущее выбираются приоритетные направления вложения инвестиций. Эти направления ранжируются  по важности, последовательности и  срокам вложения инвестиций.

В блоке «Изыскание источников финансирования инвестиций» на основе анализа денежных потоков выявляются возможности  финансирования капитальных вложений за счет собственных средств. Если их недостаточно для реализации инвестиционной политики, то изыскиваются и обосновываются другие возможные источники финансирования (лизинг, кредит, иностранные инвестиции и др.).

В блоке «Формирование оптимального инвестиционного портфеля предприятия» на основе вышеуказанных двух блоков формируется оптимальный инвестиционный портфель предприятия. В нем указываются  наиболее эффективные инвестиционные проекты, принятые к реализации, ценные бумаги с указанием источника  финансирования.