Учет и анализ собственного капитала

 

По данным таблицы 2.11 видно, что доходность собственного капитала уменьшилась на 15,09%. Произошло это за счет снижения экономической рентабельности на 11,53%. Это оказало влияние на уменьшение рентабельности продаж на 13,5% и на уменьшение чистой рентабельности на 10,26%.

 

Глава 3. Рекомендации по совершенствованию учета собственного

капитала и увеличению его доходности

3.1. Рекомендации по увеличению уставного капитала и созданию

резервного капитала

 

Проведенный анализ постановки бухгалтерского учета и общего состояния собственного капитала в ОсОО «Эстет» выявил не стабильность финансового состояния, в котором находится предприятие по причине недостатка собственных источников формирования капитала.

Для улучшения финансового состояния  и совершенствования бухгалтерского учета собственного капитала анализируемого предприятия разработаны следующие  рекомендации:

• увеличить уставный капитал общества с целью повышения его финансовых гарантий;
• создать резервный фонд, а также совершенствовать его учет и отражения в бухгалтерском балансе;
• совершенствовать бухгалтерскую отчетность общества в целях возможности ее использования для финансового анализа всеми участниками рынка.

Рекомендации по увеличению уставного капитала и созданию резервного капитала

В бухгалтерском учете акционерного общества отражаемая величина уставного  капитала соответствует сумме зафиксированной  в учредительных документах, как  совокупность акций по номинальной  стоимости, принадлежащих учредителями (акционерам). Это положение зафиксировано  ст. 25 Закона «Об акционерных обществах».

Юридическое значение уставного капитала ОсОО «Эстет» состоит в том, что его размер определяет те пределы минимальной имущественной ответственности, которые общество имеет по своим обязательствам. Экономическая и практическая роль создания уставного капитала заключается в возможности оперативного привлечения финансовых средств, необходимых как для начала, так и для продолжения (при необходимости) реальной хозяйственной деятельности.

ОсОО «Эстет» было зарегистрировано 29.06.94 г. В Уставе общества зафиксирована величина уставного капитала равная 83143 сом.

Данная величина является минимально допустимой, так как представляет собой 1000-кратный размер минимальной  месячной зарплаты. В настоящее время  в свете решения Правительства по увеличению минимального размера оплаты труда, размер уставного фонда будет пересмотрен.

Как показывают результаты анализа  акционерная собственность в  стоимостном выражении отстает  от стоимости совокупного денежного капитала предприятия. В 2011 году уставный капитал составил 0,11% в структуре собственного капитала предприятия. В этих условиях утрачивается гарантийная функция уставного капитала, состоящая в гарантировании обязательств общества перед третьими лицами, путем определения минимального размера имущества. Кредиторы весьма заинтересованы в том, чтобы предприятие было имущественно сильным, чтобы оно нормально функционировало, ибо этим создается возможность правильного и беспрепятственного получения срочных платежей.

Исходя из вышесказанного обществу целесообразно произвести наращивание  уставного капитала. Изменение размера  уставного капитала может быть произведено  по решению собственников ОсОО «Эстет» на общем собрании акционеров и должно быть отражено в его учредительных документах.

Уставный капитал может быть увеличен либо за счет дополнительной эмиссии акций, либо без привлечения  дополнительных инвестиций.

Увеличение уставного капитала без привлечения дополнительных инвестиций возможно только в пределах суммы нераспределенной прибыли, которая  отражается в системе бухгалтерского учета на счете 5300 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» и добавочного капитала.

Прогнозный состав собственного капитала и влияние увеличения уставного  капитала на некоторые коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Расчет влияния прироста уставного  капитала на

коэффициенты финансовой устойчивости.

Показатели	Действующий вариант	Рекомендуемый вариант	Абсолютные отклонения
1 Уставный капитал, тыс. сом	83	19004	+18921
2 Добавочный капитал, тыс. сом	57802	38881	–18921
3 Резервный капитал, тыс. сом	–	–	–
4 Фонд социальной сферы, тыс.  сом	–	–	–
5 Нераспределенная прибыль, тыс.  сом	19197	19197	–
6 Итого собственный капитал, тыс.  сом	77082	77082	–
7 Всего источников финансирования, тыс. сом	113988	113988	–
8 Коэффициент участия акционеров в собственных ресурсах предприятия (п.1:п6)	0,0011	0,25	+0,2489
9 Коэффициент участия акционерного капитала в суммарных источниках финансирования (п.1:п.7)	0,00073	0,17	+0,1693

 

Из данной таблицы видно, что  за счет увеличения уставного капитала на 18921 тыс. сом повышаются значения коэффициентов. Увеличивается коэффициент участия акционеров в собственных ресурсах предприятия на 0,2489. Увеличивается коэффициент участия акционерного капитала в суммарных источниках финансирования с 0,00073 до 0,17 на 0,1693. Это свидетельствует об увеличении доли акционерной собственности в совокупном капитале предприятия.

Уставом ОсОО «Эстет» предусмотрено создание резервного фонда в размере 25% от уставного капитала. Однако реально в период с 1998 г. по 2011 г. данный фонд на предприятии отсутствует.

Мировая практика показывает, что  для всякого акционерного предприятия  обязательно постепенное образование  резервного капитала. Это важное положение  нашло отражение в ст. 35 Закона КР «Об акционерных обществах».

Предельный размер резервного фонда  находится в прямой зависимости  от размера уставного капитала. В  мировой практике предельная сумма резервного капитала колеблется от 10% до 40% уставного капитала.

Анализируемому предприятию целесообразно  создавать резервный фонд в размере, указанном в его учредительных  документах, то есть 25% от уставного  капитала и формировать его путем  ежегодных отчислений в размере  не менее 5% от чистой прибыли. Отражение  в учете формирования резервного фонда отражается следующими бухгалтерскими проводками.

Д сч. 5300 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»

К сч. 5400 «Резервный капитал»

Проводка по моим расчетам будет  на сумму создания резервного капитала – 641,95 тыс. сом

Весьма важным является вопрос, как  отражать резервный капитал в  балансе.

В свете нового счетного плана счетов это самостоятельная статья баланса, которая находится в «Пассиве»  и называется «Резервный капитал».

Смысл этой статьи заключается в  том, что она обозначает известные  свойства актива – неделимости его, а именно, необращаемости его на текущие нужды, достигается тем, что некоторая часть ценностей  может обособляться в особый, неприкосновенный для иных целей запас средств, предназначенный исключительно для обслуживания того или иного вида резервного капитала. Такое обособление совершается в форме помещения в высоколиквидные цены бумаги.

Другая статья в пассиве «Резервный капитал» несет в себе обозначение  всех тех отчислений из чистой прибыли, которые сделаны до известного момента.

Дифференциация  резервного капитала в учете и  балансе нашла широкое распространение  в мировой практике. Так, во многих странах каждому из видов ресурсов соответствует отдельная статья баланса. Детализация статей баланса  по отдельным видам ресурсов, с  одной стороны, повышает аналитичность  баланса, с другой усиливает контроль за образованием и использованием средств  указанных источников.

Рассмотренные выше подходы к учету  и отражению резервного капитала могли бы быть применены на анализируемом  предприятии. Имея в виду, что назначение резервного капитала состоит в том, чтобы покрывать в балансе  имеющийся дефицит, сокращать дивиденды  и по возможности равномерно распределять их между операционными годами.

Благодаря этой уравнительно-распределительной  функции резервного капитала само предприятие  получает характер уверенной хозяйственной  деятельности.

Обоснование необходимости  прироста собственного капитала

В результате проведенного мною анализа финансового  состояния ОсОО «Эстет» у предприятия выявлен недостаток общей величины основных источников формирования запасов и собственных оборотных средств.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным  фактором – величина запасов сверх  установленных нормативов, то основными  способами выхода из кризисного финансового  состояния будут:

• пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структур;
• обоснованное снижение уровня запасов.

Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов, а также наиболее существенным фактором повышения финансовой устойчивости предприятия является увеличение собственного капитала.

Увеличение уставного капитала будет осуществлено путем размещения нераспределенной прибыли и получением долгосрочного кредита.

В связи с тем, что цена размещения устанавливается после срока  реализации преимущественного права, срок реализации преимущественного права установлен 20 дней с момента публикации соответствующего уведомления.

Решением о размещении предполагается определение единой цены размещения акций, в том числе для лиц, имеющих преимущественное право  приобретения, по итогам конкурса поступивших  от инвесторов предложений после  окончания срока действия преимущественного  права.

Структура управления рисками на ОсОО «Эстет» строится следующим образом (рис.3.1).

Подобная схема организации  риск-менеджмента позволяет четко  выделить и распределить функции  подразделений. Так подразделения  занимающиеся управлением кредитными рисками выполняет следующие  функции:

1. Кредитный анализ контрагентов/ заемщиков и присвоение/ пересмотр их рейтингов.
2. Подготовка кредитных протоколов и рекомендаций по размеру лимитов.
3. Формирование резервов для покрытия ожидаемых потерь.
4. Мониторинг финансового состояния существующих контрагентов и пересмотр лимитов
5. Контроль экспозиций к кредитному риску и мониторинг концентраций рисков по инструментам, отраслям, регионам и т.д.
6. Создание регулярных отчетов по кредитным рискам
7. Поддержка баз данных, содержащих информацию о превышениях лимитов и нарушениях кредитной политики.
8. Создание и развитие методик кредитного анализа и моделей рисков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.3.1  Система управления предпринимательскими рисками в ОсОО «Эстет»

 

Основными функциями отдела по управлению рыночными рисками являются:

1. Идентификация, анализ и измерение рыночных рисков и рисков ликвидности, которым подвержены активы и пассивы предприятия
2. Расчет VaR (чаще всего методом исторических волатильностей) для всех продуктовых линий, портфелей с детализацией вкладов отдельных инструментов.
3. Агрегирование VaR для различных продуктовых линий
4. Установка и пересмотр лимитов на рыночные риски.
5. Создание регулярных отчетов по экспозициям к рыночным рискам
6. Совершенствование и тестирование моделей рисков
7. Расчет поведения портфелей в стрессовых ситуациях
8. Создание рекомендаций по оптимальному распределению капитала.

При управлении операционными рисками  не выделяют отдельное подразделение, поскольку процесс управления операционными  рисками не может быть локализован  по причине включенности в него всех сотрудников. Однако система все  же существует. Она включает в себя следующие компоненты:

1. Деятельность руководства и культуру контроля.
2. Выявление и оценку риска.
3. Проведение процедур контроля
4. Обеспечение коммуникации и информационных систем
5. Мониторинг текущей деятельности.

 

 

 

Отметим, что наиболее значимыми  для деятельности ОсОО являются все же кредитные риски. Именно поэтому предприятие сконцентрировало свои усилия для создания и внедрения уникальной для рынка системы управления кредитными рисками. И именно этот факт обусловил более подробное освещение политики предприятия в сфере управления кредитными рисками.

Важной  проблемой, находящейся на стыке  финансового анализа и финансового  планирования, является определение  необходимых темпов накопления собственного капитала. Данные показатели можно  определить, исходя из целей обеспечения  нормальных минимальных значений финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

Рассмотрим подробнее процесс  управления кредитными рисками.

Основным элементом управления рисками являются лимиты. Лимит кредитования может быть определен как предельный размер кредитных рисков, которые  предприятие может нести при  кредитовании контрагентов.