Оценка финансового положения организации» на примере Муниципального унитарного предприятия «Аптека № 60»

Коэффициент финансирования говорит о том, что в 2008 г. 35% деятельности организации финансировалась за счет собственных средств, в 2009 г. только 19%. В динамике 2008-2010 гг. прослеживается снижение коэффициента финансирования, что опять же указывает на недостаток собственных средств для нормального функционирования организации.

Расчет показывает, что запасы и затраты не обеспечены в достаточной мере собственными источниками средств. Поэтому следует определить, насколько они покрываются размером собственного капитала в сумме с долгосрочными кредитами и займами. Сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств является стабильным источником финансирования.

Рассматривая показатели финансовой устойчивости МУП Аптека № 60 в динамике 2008-2010 гг., прослеживается явное снижение коэффициентов и увеличении неустойчивости финансового состояния организации (приложение 10).

Анализ деловой активности. Оборачиваемость ряда активов, характеризующих скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками МУП Аптека № 60 определяется в таблице 2.9.

Снижение оборачиваемости активов в динамике свидетельствует о замедлении кругооборота средств организации (приложение 11).

Согласно расчетам, организация получила выручку, равную сумме всех имеющихся активов в 2008 г. – за 43 календарных дня; в 2009 г. – за 48 календарных дней; в 2010 г. – за 46 календарных дней.

Значительное снижение коэффициента оборачиваемости собственного капитала в динамике означает увеличение уровня продаж, в значительной степени обеспечиваемых кредитами и снижение доли собственных источников в общем капитале организации и отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении срока погашения дебиторской задолженности и оценивается отрицательно.

Таблица 2.9.

Показатели деловой активности (оборачиваемости)

МУП Аптека № 60 за период 2008-2010 гг.

Показатель	Значение показателя			Темп роста, %
	2008г.	2009г.	2010г.	2008-2010 гг.
Оборачиваемость активов	8,4	7,5	7,9	94,05
Средний срок оборота активов, в днях	43	48	46	107,0
Оборачиваемость собственного капитала	34,6	36,3	151,6	438,15
Средний срок оборачиваемости собственного капитала, в днях	10	10	2	20,0
Оборачиваемость дебиторской задолженности	23	23,2	23,8	103,48
Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности, в днях	16	16	15	93,8
Оборачиваемость задолженности за реализованную продукцию (работы, услуги)	25,3	25,1	26,3	103,95
Средний срок оборачиваемости задолженности, в днях	14	14	14	100,0
Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками	15	13,7	10,6	70,67
Средний срок оборачиваемости задолженности перед поставщиками и подрядчиками, в днях	24	26	34	141,7
Оборачиваемость материально-производственных запасов	25,4	22,6	22	86,61
Средний срок оборачиваемости материально-производственных запасов, в днях	14	16	16	114,3

 

Рост коэффициента оборачиваемости задолженности перед поставщиками и подрядчиками в динамике 2008-2010 гг. означает увеличение скорости оплаты задолженности МУП Аптека № 60.

Снижение коэффициента оборачиваемости материально-производственных запасов свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на товар. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется в 2008 г. – 14 дней; в 2009 г. и в 2010 г. – 16 дней.

Оценивая показатели финансовой устойчивости, можно сказать, что МУП Аптека № 60 не обладает достаточной степенью независимости от заемных источников. Собственных источников хватает лишь на покрытие незначительной части оборотных активов. Запасы финансируются в большей степени за счет обязательств. Для повышения финансовой устойчивости организации необходимо наращивать долю собственных источников.

 Руководству необходимо изыскивать  способы повышения эффективности работы (деловой активности и рентабельности), обеспечивающие увеличение прибыли.

2.5. Анализ прогнозирования  возможного банкротства

Метод Э. Альтмана. Одной из многофакторных моделей, используемой при прогнозировании несостоятельности организации является модель американского профессора Э. Альтмана, на основе пяти показателей, от которых в наибольшей степени зависит вероятность банкротства (таблица 2.10).

В соответствии с критериями, включенными в таблицу 1.2, значение  показателя Z показывает, что у организации очень низкая вероятность банкротства.

 

 

 

Таблица 2.10.

Вероятность банкротства МУП Аптека № 60

за период 2008-2010 гг. в модели Э. Альтмана

Показатель	Значения показателя			Изменение
	2008 г.	2009 г.	2010 г.
				2008-2010 гг.
Z - счет	9,51	8,43	8,91	-0,59

 

Значение  показателя Z необходимо сопоставить с ранее рассчитанными показателями финансового положения МУП Аптека № 60 (ликвидностью баланса, коэффициентами ликвидности, коэффициентом восстановления платежеспособности, типом финансовой устойчивости, коэффициентами обеспеченности оборотных активов, коэффициентом автономии, и др.)

Значение  показателя Z, противоречит проведенной оценке финансовой устойчивости, указывающей на кризисное финансовое состояние в долгосрочной перспективе; коэффициенту соотношения заемных и собственных средств, подтверждающем недостаточность собственных источников для погашения всех обязательств; оценке ликвидности баланса и активов, указывающих на неплатежеспособность по краткосрочным обязательствам.

Величина показателя вероятности банкротства в модели Э. Альтмана, также противоречит значению коэффициента восстановления платежеспособности, который свидетельствует о невозможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Как было сказано, коэффициент Альтмана для данного примера не обеспечивает достаточную точность анализа вероятности банкротства.

Значение показателя Z можно оценить в динамике 2008-2010 гг. (приложение 12). С каждым годом он снижается, что подтверждает ухудшение финансового положения организации.

Помимо рассмотренных ранее формальных признаков вероятности потенциального банкротства можно выделить следующие неформальные критерии прогнозирования возможного банкротства МУП Аптека № 60:

• неудовлетворительная структура имущества предприятия, особенно текущих активов. Тенденция к росту в их составе труднореализуемых активов 
  (сомнительной дебиторской задолженности, запасов с длительным периодом оборота) может привести к несостоятельности выполнять 
  свои обязательства;
• замедление оборачиваемости средств организации (перенакопление товаров, ухудшение состояния расчетов с дебиторами);
• повышение срочности погашения краткосрочных обязательств при замедлении оборачиваемости текущих активов;
• тенденция опережающего роста наиболее срочных обязательств в сравнении с изменением высоколиквидных активов;
• падение значений коэффициентов ликвидности;
• нерациональная структура привлечения и размещения средств, формирование долгосрочных активов за счет краткосрочных источников средств;
• убытки, отражаемые в балансе.

2.6. Анализ финансовых результатов деятельности организации

Анализ структуры и динамики прибыли. Финансовые результаты деятельности организации характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует организация, тем устойчивее ее финансовое положение [18].

 Таблица 2.11 построена по данным «Отчета о прибылях и убытках» ф. № 2 за 2008-2010 гг. (приложение 4, 5, 6) и отражает структуру и динамику доходов и расходов организации.

В динамике 2008-2010 гг. прослеживается положительная тенденция увеличения выручки от продажи товаров. Снижение товарооборота за 2010 г. на 274 тыс. руб. или 1,71%, обусловлено снижением выручки от реализации  товаров населению (приложение 13).

Не смотря на снижение выручки от продаж за 2010 г., себестоимость проданных товаров увеличилась на 199 тыс. руб. или 2,03%, что говорит о повышении поставщиками закупочных цен и об уменьшении торговой надбавки на товары.

Таблица 2.11.

Структура и динамика доходов и расходов

МУП Аптека № 60 за период 2008-2010 гг.

Показатель	Значение показателя			Изменение 2008-2010 гг.		Структура прибыли
	2008	2009	2010	абсолютное, тыс.руб.	относительное, %	2008	2009	2010
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС)	16042	16054	15768	-274	-1,71	29,8	31,7	-66,3
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	9786	9787	9985	199	2,03	18,2	19,3	-42,0
Валовая прибыль	6256	6267	5783	-473	-7,56	х	х	х
Коммерческие расходы	5666	5748	5998	332	5,86	10,5	11,4	-25,2
Прибыль (убыток) от продаж	590	519	-215	-805	-136,44	х	х	х
Прочие доходы	49	31	30	-19	-38,78	0,1	0,1	-0,1
Прочие расходы	101	44	53	-48	-47,52	0,2	0,1	-0,2
Прибыль (убыток) до налогообложения	538	506	-238	-776	-144,24	1	1	1
Текущий налог на прибыль	335	450	159	-176	-52,54	х	х	х
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	203	56	-397	-600	-295,57	х	х	х

 

Увеличение коммерческих расходов за 2010 г. на 332 тыс. руб. или 5,86% обусловлено, прежде всего, повышением тарифов за электроэнергию, тепло, связь; увеличением заработной платы персоналу аптеки. В динамике 2008-2010 гг. с каждым годом расходы организации растут (приложение 13).

Текущий налог на прибыль за 2010 г. снизился на 176 тыс. руб. (52,54%) за счет реформирования системы налогообложения торговых организаций, а так же за счет уменьшения суммы налогооблагаемой прибыли на 776 тыс. руб. за 2008-2010 гг.

По результатам деятельности в 2010 г. МУП Аптека № 60 получило убыток в размере 397 тыс. руб., что отрицательно характеризует деятельность организации.

Анализ рентабельности. Показатели прибыльности работы МУП Аптека № 60 приведены в таблице 2.12.

Таблица 2.12.

Показатели прибыльности

МУП Аптека № 60 за период 2008-2010 гг.

Показатель	Значения показателя, %			Изменение, %
	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2008-2010 гг.
Рентабельность продаж	3,68	3,23	-1,36	-5,04
Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности	3,35	3,15	-1,51	-4,86
Чистая рентабельность	1,27	0,35	-2,52	-3,78
Валовая рентабельность	39,00	39,04	36,68	-2,32
Затратоотдача	3,82	3,34	-1,35	-5,16

 

Четыре показателя рентабельности на конец анализируемого периода 2010 г., приведенные в таблице 2.12, имеют отрицательные значения, поскольку организацией получен как убыток от продаж, так и в целом убыток от финансово-хозяйственной деятельности.

В 2010 году МУП Аптека № 60 по обычным видам деятельности получила убыток в размере 1,36 коп. с каждого рубля выручки от реализации. В динамике 2008-2010 гг. прослеживается тенденция снижения эффективности деятельности организации (приложение 14).