Оценка финансового положения организации» на примере Муниципального унитарного предприятия «Аптека № 60»

 

Чистые активы организации на последний день намного превышают уставный капитал 2008 г. – в 5,2 раза; 2009 г. – в 3,6 раза. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение МУП Аптека № 60, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Чистые активы организации на конец 2010 г. меньше уставного капитала в 1,5 раза. Это отрицательно сказывается на финансовом положении МУП Аптека № 60 и не удовлетворяет требованиям нормативных актов, так как в случае, если по истечению двух лет с момента регистрации организации стоимость его чистых активов оказывается меньше уставного капитала, последний должен быть уменьшен до необходимой величины [1].

Необходимо отметить снижение чистых активов за весь анализируемый период на 677 тыс. руб. или 129,2%. Наблюдается одновременно и критическое положение на конец периода и ухудшение показателя в течение периода.

Сохранение имевшей место тенденции способно привести организацию к банкротству.

Показатели абсолютного и относительного изменения имущества МУП Аптека № 60 являются отрицательными признаками состояния имущества организации и источников его формирования. Такие изменения, снижают мобильность структуры капитала организации, уменьшая ликвидность его баланса.

2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности

Анализ ликвидности баланса. Анализ ликвидности баланса проводился в связи с условиями финансовых ограничений и необходимостью оценки платежеспособности (кредитоспособности) МУП Аптека № 60.

Анализ ликвидности баланса представим в виде таблицы 2.6.

Таблица 2.6.

Анализ ликвидности баланса

МУП Аптека № 60 за период 2008-2010 гг.

Актив	Абсолютная величина,  тыс. руб.			Удельный вес, %			Пассив	Абсолютная величина, тыс. руб.			Удельный вес, %			Платежный излишек (+) или недостаток (-)
	2008	2009	2010	2008	2009	2010		2008	2009	2010	2008	2009	2010	2008	2009	2010
А 1	185	374	148	9,2	16,6	8,5	П 1	1 490	1 897	1 894	73,9	84,0	108,8	-1 305	-1 523	-1 746
А 2	693	690	633	34,4	30,5	36,4	П 2	1	1	0	0,0	0,0	0,0	692	689	633
А 3	713	830	673	35,4	36,7	38,7	П 3	143	112	82	7,1	5,0	4,7	570	718	591
А 4	424	365	287	21,0	16,2	16,5	П 4	381	249	-235	18,9	11,0	-13,5	43	116	522
Баланс	2 015	2 259	1 741	100	100	100	Баланс	2 015	2 259	1 741	100	100	100	-	-	-

 

За весь анализируемый период (2008, 2009, 2010 года) итоги приведенных в таблице 2.6 групп по активу и пассиву имеют следующий вид:

А1 < П1; А2 > П2; A3 > П3; А4 > П4.

Первое соотношение не соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) не покрывают наиболее срочные обязательства (П1) с недостатком, равным в 2008 году – 1305 тыс. руб., в 2009 году – 1523 тыс. руб., в 2010 году – 1746 тыс. руб., то есть МУП Аптека № 60 не способно погасить текущую задолженность кредиторов на соответствующую сумму. Данное соотношение показывает текущую ликвидность и свидетельствует о неплатежеспособности организации на ближайшее время.

В анализируемом периоде четвертое неравенство тоже не соответствует установленному ограничению: трудно реализуемые активы (А4) превышают постоянные пассивы (П4). Данное условие не соблюдается, с недостатком равным в 2008 году – 43 тыс. руб., в 2009 году – 116 тыс. руб., в 2010 году – 522 тыс. руб.

По остальным соотношениям выполняются указанные ограничения. Следовательно, МУП Аптека № 60 способно расплатиться по платежам ближайшей и отдаленной перспективы с некоторым финансовым запасом при условии своевременных расчетов с дебиторами с учетом возможности использования ликвидных активов для этих целей.

Сравнение платежных излишков (недостатков) в динамике, показывает тенденцию уменьшения ликвидности баланса МУП Аптека № 60 за анализируемый период 2008-2010 гг. (приложение 8).

Соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно, поэтому данная схема анализа ликвидности баланса приближенная. Однако с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов проводимый по данной схеме анализ достаточно полно представляет финансовое положение.

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Показатели, отражающие степень платежеспособности МУП Аптека № 60 за анализируемый период представлены в таблице 2.7.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.7.

Показатели платежеспособности

МУП Аптека № 60 за период 2008-2010 гг.

Показатель	Значение показателя			Изменение	Нормативное значение
	2008г.	2009г.	2010г.
Коэффициент общей ликвидности	0,49	0,50	0,35	-0,14	не менее 1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,12	0,20	0,08	-0,04	не менее 0,2
Коэффициент критической (быстрой) ликвидности	0,59	0,56	0,41	-0,18	не менее 0,7
Коэффициент текущей ликвидности	1,07	1	0,77	-0,30	не менее 2
Доля оборотных средств в активах	0,79	0,84	0,84	0,05	не менее 0,5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,06	-0,002	-0,30	-0,36	не менее 0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности	0,55	0,48	0,33	-0,22	не менее 1

 

Общий показатель ликвидности баланса МУП Аптека № 60 в анализируемом периоде 2008-2010 гг. не соответствует нормальному значению.

Данный показатель в динамике, показывает существенное снижение общей ликвидности баланса организации к концу 2010 года (приложение 9).

Так как полученный результат коэффициента абсолютной ликвидности на конец 2008 г. и 2010 г. не удовлетворяет установленным нормам, следует считать, что МУП Аптека № 60 не в состоянии погасить достаточную часть краткосрочной задолженности на дату составления баланса.

Как видно из таблицы 2.7, все три года критическая ликвидность ниже установленного ограничения. Следовательно, суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов у МУП Аптека № 60 недостаточно для покрытия ее краткосрочных обязательств и краткосрочная задолженность не будет погашена в полной мере в течение краткосрочных поступлений на ее счета. Если рассмотреть данный показатель в динамике, с каждым годом его значение ниже, что отрицательно сказывается на платежеспособности организации (приложение 9).

Значение коэффициента текущей ликвидности на конец 2010 года ниже единицы говорит о неплатежеспособности МУП Аптека № 60 и показывает, что у организации не достаточно средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности.

За анализируемый период 2008-2010 гг. показатель текущей ликвидности организации в динамике снизился на 0,3 (приложение 9).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами не соответствует нормальному ограничению и снижается в динамике, что говорит об увеличении недостатка собственных оборотных средств у организации на протяжении всего анализируемого периода 2008-2010 гг. (приложение 9).

Так как ни коэффициент текущей ликвидности, ни коэффициент обеспеченности собственными средствами не удовлетворяет установленным ограничениям, структура баланса МУП Аптека № 60 считается неудовлетворительной [4]. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.

Поскольку коэффициенты текущей ликвидности и коэффициенты обеспеченности собственными средствами на протяжении всего анализируемого периода  2008-2010 гг. оказались меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента восстановления платежеспособности на конец 2010 года равное 0,33 указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности у МУП Аптека № 60 восстановить нормальную платежеспособность (приложение 9).

Результаты расчетов показателей платежеспособности за весь анализируемый период 2008-2010 гг. показывают, что организация в ближайшее время, вероятно, утратит платежеспособность окончательно и, следовательно, не сможет выполнять своих обязательств перед кредиторами.

2.4. Анализ финансовой  устойчивости и деловой активности

Финансовая устойчивость – одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства организации, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов [11].

Анализируя показатели имущества и источников его формирования (таблицы 2.3 и 2.4) согласно выражению (1.10) неравенство на конец 2010 года не соблюдается (673>-440), то есть перманентного капитала недостаточно для покрытия основного и оборотного капитала, что свидетельствует о неустойчивости финансового состояния МУП Аптека № 60.

В соответствии с классификацией типов финансовой устойчивости [13], рассматриваемая организация находится в кризисном финансовом состоянии (1454<1894).

У МУП Аптека № 60 оказывается недостаточно оборотных активов для покрытия ее кредиторской задолженности и просроченных обязательств, т.е. она находится на грани банкротства. Для восстановления механизма финансов необходим поиск возможностей и принятие организационных мер по обеспечению повышения деловой активности и рентабельности деятельности организации. При этом требуется оптимизация структуры пассивов, обоснованное снижение запасов и затрат, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно.

Наиболее точным и часто применяемым способом оценки финансовой устойчивости организации расчет коэффициентов. В анализе устойчивости также рассматривают обеспеченность запасов источниками (таблица 2.8).

На протяжении всего анализируемого периода организация имеет недостаток собственных источников формирования запасов, равный в 2008 г. – 613 тыс. руб., в 2009 г. – 834 тыс. руб., в 2010 г. – 1113 тыс. руб.

Значение коэффициента маневренности собственного капитала по итогам 2008 г. составило 0,19. Считается, что хорошая финансовая устойчивость организации характеризуется значением коэффициента 0,5-0,6. Полученное в 2008 г. значение говорит о явном недостатке собственного капитала для обеспечения стабильного финансового положения МУП Аптека № 60. По итогам 2009 г. коэффициент маневренности составил -0,01. Отрицательная величина указывает на отсутствие у МУП Аптека № 60 собственного капитала, что крайне негативно характеризует положение организации.

Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода составил -0,09, что гораздо ниже нормального значения. Полученное значение показывает, что МУП Аптека № 60 не имеет собственного капитала и полностью зависит от кредиторов. Обязательства анализируемой организации не могут быть покрыты его собственными средствами.

Доля заемных средств МУП Аптека № 60 превышает нормальное значение, что ограничивает возможности в погашении общей величины обязательств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансовый леверидж) показывает, что на 1 рубль вложенных в активы собственных средств МУП Аптека № 60 привлекло заемных в 2008 году – 2,85, а в 2009 году – 5,26.

 

 

 

Таблица 2.8.

Показатели финансовой устойчивости

МУП Аптека № 60 за период 2008-2010 гг.

Показатель	Величина показателя			изменение 2008-2010 гг.
	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Собственный капитал, тыс. руб.	524,00	361,00	-153,00	-677,00
Внеоборотные активы, тыс. руб.	424,00	365,00	287,00	-137,00
Оборотные активы, тыс. руб.	1 591,00	1 894,00	1 454,00	-137,00
Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб.	100,00	-4,00	-440,00	-540,00
Наличие долгосрочных источников формирования запасов, тыс. руб.	100,00	-4,00	-440,00	-540,00
Общая величина основных источников формирования запасов, тыс. руб.	100,00	-4,00	-440,00	-540,00
Общая величина запасов, тыс. руб.	713,00	830,00	673,00	-40,00
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств,     тыс. руб.	-613,00	-834,00	-1 113,00	-500,00
Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, тыс. руб.	-613,00	-834,00	-1 113,00	-500,00
Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов, тыс. руб.	-613,00	-834,00	-1 113,00	-500,00
Коэффициент маневренности	0,19	-0,01	2,88	2,68
Коэффициент автономии	0,26	0,16	-0,09	-0,35
Коэффициент капитализации (финансовый леверидж)	2,85	5,26	-12,38	-15,22
Коэффициент финансирования	0,35	0,19	-0,08	-0,43
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	0,14	0,00	-0,65	-0,79
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,06	-0,002	-0,30	-0,36
Коэффициент финансовой устойчивости	0,26	0,16	-0,09	-0,35