Оценка финансового положения организации» на примере Муниципального унитарного предприятия «Аптека № 60»

Усложняется положение еще и тем, что Аптека не может своевременно пополнять ассортимент продукции из-за недостатка необходимых денежных средств, а сумма товарных кредитов поставщиков ограничена.

Проблемы возникают и по причине того, что поставки медикаментов для лечебных учреждений часто не оплачиваются вовремя, в связи с этим дебиторская задолженность составляет почти половину оборотных средств организации.

Появление коммерческого сектора аптечной сети вызвало развитие конкуренции, что привело к значительным финансово-экономическим осложнениям в государственной аптеке. Это стало следствием того, что аптека выполняет, прежде всего, социальные задачи.

В существующих условиях, анализ финансового положения аптечных организаций имеет важное значение и позволяет давать объективную оценку ее финансовой устойчивости и эффективности деятельности.

 

3.2. Рекомендации по улучшению  финансового положения организации

Уровень безубыточности. В практике управления финансами существует широкий арсенал мер по обеспечению финансовой состоятельности и устойчивости организации. Каждая организация в ходе финансовой диагностики  устанавливает самые «болевые для него точки» и уже на основе «диагноза» выбирает из этого арсенала мер то «лекарство» (набор мер), которые помогут  непосредственно ему. Не существует универсального набора мер для всех организаций. Так как каждое предприятие уникально и имеет свою тенденцию развития, то и совокупность мер у каждой организации по обеспечению финансовой состоятельности и устойчивости  будет своя [28].

В процессе финансового планирования деятельности организации на перспективу особое значение имеет определение и анализ таких показателей, как уровень безубыточности и маржинальная прибыль.

Одним из мощных инструментов в определении точки безубыточности является анализ соотношения «затраты – объем – прибыль» (Cost – Volume – Profit; CVP – анализ) [19]. Этот вид анализа является одним из наиболее эффективных средств планирования и прогнозирования деятельности организации. Он помогает выявить оптимальные пропорции между переменными и постоянными затратами, ценой и объемом продаж, минимизировать предпринимательский риск. Ключевыми элементами анализа соотношения «затраты – объем – прибыль» выступают маржинальный доход, точка безубыточности (порог рентабельности), запас финансовой прочности.

Для расчета объема выручки, покрывающего постоянные и переменные затраты, организации в своей практической деятельности используют такой показатель, как величина маржинального дохода. Маржинальный доход определяется разницей между выручкой от продаж и переменными затратами, т.е. все прямые расходы и часть накладных расходов, зависящих от объема продаж и относящихся к категории переменных затрат.

Величина маржинального дохода показывает вклад организации в покрытие постоянных затрат и получение прибыли.

Точка безубыточности (порог рентабельности) – это показатель, характеризующий объем продаж, при котором выручка организации от продаж равна всем его совокупным затратам, т.е. это тот объем товарооборота, при котором организация не имеет ни прибыли, ни убытка. Иными словами, это тот предельный уровень продаж, спускаясь ниже которого организация терпит убытки.

Для проведения анализа безубыточности необходимым условием является деление затрат организации на две группы: условно-переменные (меняются пропорционально изменению объемов производства) и условно-постоянные (не меняются при изменении объемов производства) [19].

В точке безубыточности получаемая организацией выручка равна его совокупным затратам, при этом прибыль равна нулю. Выручка, соответствующая точке безубыточности, называется пороговой выручкой.

Точка безубыточности = Выручка от продаж / (1 – Доля условно-переменных затрат).

Запас финансовой прочности рассчитывается как разность объема продаж анализируемого года и точки безубыточности [8].

В случае имеющихся долговых обязательств, которые нужно погашать в определенные сроки, организация должна обеспечить соответствующий объем продаж и входящих денежных потоков. Для учета необходимости расчета по долговым обязательствам вводится понятие точки долговой безубыточности [19].

Точка долговой безубыточности = Объем необходимых платежей / (1 – Доля переменных затрат);

Объем необходимых платежей = Постоянные затраты + Затраты из прибыли + Текущая часть долга.

Приведенная точка долговой безубыточности учитывает необходимость обеспечения как всех текущих затрат, так и расчета по текущему долгу, то есть наиболее полно отражает требуемый уровень товарооборота.

В целом CVP – анализ является важным инструментом в процессе финансового планирования и все шире применяется в практике деятельности организаций.

Таблица 3.2.

CVP – анализ МУП Аптека № 60 за период 2008-2010 гг.

Показатель	Значение показателя			Изменение
	2008	2009	2010	2008-2010гг.
Выручка от продаж, тыс.руб.	16042	16054	15768	-274
Условно-постоянные издержки, тыс.руб.	4091	4090	3951	-140
Условно-переменные издержки, тыс.руб.	11361	11444	12032	671
Удельный вес условно-переменных издержек в объеме продаж, тыс.руб.	0,71	0,71	0,76	0,05
Маржинальный доход, тыс. руб.	4681	4610	3736	-945
Точка безубыточности, тыс. руб.	14020	14243	16675	2655
Запас финансовой прочности, тыс. руб.	2022	1811	-907	-2929
Точка долговой безубыточности, тыс. руб.	19130	20853	24669	5539

 

Для того, чтобы в планируемом периоде МУП Аптека № 60 покрыла свои расходы, правда, не имея прибыли, но и не неся убытков, необходимо увеличить товарооборот до 16675 тыс. руб.; для обеспечения всех текущих затрат и расчета по текущему долгу – до 24669 тыс. руб. (таблица 3.2).

Усилия организации должны быть направлены на то, чтобы оптимизировать ассортиментный ряд реализуемых товаров, максимизируя товарооборот наиболее выгодных позиций и минимизируя объемы реализации маловыгодных видов товаров.

 

 

 

 

 

Таблица 3.3.

Меры по обеспечению финансовой состоятельности

и устойчивости МУП Аптека № 60

Статьи баланса	Негативные тенденции	Причины	Содержание мер
Основные средства	Снижение величины.	Ухудшение материально-технической базы и ее старение, отсутствие обновления основных средств.	Обновление основных средств, переоценка, оптимизация амортизационной политики.
Товары	Рост величины.	Затаривание, трудности сбыта, неэффективный маркетинг.	Развитие маркетинга, сокращение сроков реализации товаров,продуманная ассортиментная политика.
Дебиторская задолженность	Увеличение размеров от периода к периоду.	Несвоевременный расчет покупателей.	Оптимизация дебиторской задолженности. Ведение расчетов по предоплате.
Собственный капитал	Снижение величины.	Капитализация убытков.	Повышение размеров уставного капитала, увеличение прибыли организации, увеличение добавочного капитала за счет переоценки.
Текущие обязательства	Увеличение размеров от периода к периоду.	Несвоевременность расчетов по текущим обязательствам,  недостатки в политике заимствования.	Привлечение кредитов и займов при условии обеспечения расчетных сроков окупаемости на цели восполнения запасов оборотных активов по перспективным видам товаров, выплата задолженности по зарплате.

 

Привлечение заемных средств. Для увеличения товарооборота организации возникает необходимость дополнительного привлечения источников формирования имущества (дополнительных инвестиций).

Для оценки возможности привлечения заемных средств проведем анализ кредитоспособности МУП Аптека № 60 по методике Сбербанка России [5]   (таблица 3.4).

По методике Сбербанка все заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:

• первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25);
• второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,25 но меньше 2,35);
• третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (2,35 и выше).

Таблица 3.4.

Анализ кредитоспособности

МУП Аптека № 60 на конец 2010 г.

Показатель	Факти-ческое значение	Катего-рия	Вес показа-теля	Расчет суммы баллов	Справочно: категории показателя
					1 категория	2 категория	3 категория
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,08	2	0,05	0,1	0,1 и выше	0,05-0,1	менее 0,05
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	0,41	3	0,1	0,3	0,8 и выше	0,5-0,8	менее 0,5
Коэффициент текущей ликвидности	0,77	3	0,4	1,2	1,5 и выше	1,0-1,5	менее 1,0
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (для торговых и лизинговых организаций)	-0,09	3	0,2	0,6	0,25 и выше	0,15-0,25	менее 0,15
Рентабельность продукции	-0,01	3	0,15	0,45	0,1 и выше	менее 0,1	нерентаб.
Рентабельность деятельности предприятия	-0,03	3	0,1	0,3	0,06 и выше	менее 0,06	нерентаб.
Итого	х	х	1	2,95

 

В данном случае сумма баллов равна 2,95. МУП Аптека № 60 относится к третьему классу. Выдача кредитов МУП Аптека № 60 связана с повышенным риском для банка, следовательно, организации, скорее всего, откажут в кредитовании.

Приватизация как способ увеличения собственного капитала. В первую очередь МУП Аптека № 60 необходимо увеличить  собственный капитал. Его увеличение приведет к тому, что если не все, то хотя бы большая часть обязательств сможет покрываться собственным капиталом. Данное изменение приведет к укреплению финансовой стабильности организации.

МУП Аптека № 60 следует искать альтернативные источники привлечения капитала. Это может быть приватизация через акционирование. В настоящее время акционирование унитарных предприятий – один из самых распространенных способов приватизации государственного и муниципального имущества.

Акционирование – это способ приватизации государственных и муниципальных предприятий путем преобразования их в открытые акционерные общества. Концепция реформирования государственных аптечных организаций появилась давно. Аптечные организации сейчас акционируются или приватизируются сразу в нескольких российских регионах.

Акционирование МУП Аптека № 60, с одной стороны, позволит увеличить уставный капитал, кроме того, привлечь дополнительные инвестиции. Появится возможность расширить ассортимент товара, реконструировать и отремонтировать помещения, обновить оборудование. За счет акционирования, возможно получить дополнительные источники, чтобы расширить и повысить экономическую эффективность деятельности МУП Аптека № 60.

С другой стороны, «цена» организации будет зависеть от финансовых показателей на момент продажи. Скорее всего, покупатели вместе с бизнесом получат и обязанность участвовать в «проблемных» государственных программах, таких как дополнительное лекарственное обеспечение. Вероятнее всего, желающих приобрести акции аптеки не найдется.

Приватизация аптек – это на сегодняшний день общероссийская тенденция. Государство пока не может эффективно управлять аптеками. Большинство государственных аптек убыточны. Только когда организация достигнет финансовой самостоятельности, речь может идти о приватизации.

Рекомендации по улучшению финансового положения организации. Рассмотрев возможные пути улучшения финансового положения МУП Аптека № 60, можно дать следующие рекомендации.

 В качестве резервов сокращения убытков и достижения безубыточной деятельности можно предложить следующие:

• ускорение оборачиваемости товаров за счет гибкого ценообразования и продуманной на перспективу ассортиментной политики;
• расширение ассортимента лечебного, детского и диетического питания (в частности, пищевых добавок лечебного и профилактического назначения и других, косметической и парфюмерной продукции; парафармацевтических товаров;
• формирование торговых надбавок по каждому товару отдельно с учетом спроса на этот товар;
• организация выездной торговли, ярмарок, выставок-продаж;
• пересмотр дислокации торговой сети (необходимо иметь пункты продажи в местах массовых потоков покупателей: на автотрассах, возле крупных предприятий, в местах отдыха населения;
• оптимизация издержек обращения путем выявления и устранения всех расходов, не приносящих отдачи; составление смет затрат на планируемый период и постоянный контроль за их выполнением;
• ведение на предприятии грамотного управленческого учета как нового метода управления затратами, что позволит рационализировать структуру расходов, оперативно реагировать на отклонения от нормальной запланированной величины издержек;
• осуществление краткосрочного прогноза объема продаж, издержек и прибыли;
• недопущение убытков от операционной и внереализационной деятельности;
• систематическое проведение факторного анализа прибыли и рентабельности в целом по организации и по товарным группам;
• переоценка основных фондов с использованием индивидуальных оценщиков.