Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ООО «Рубин»

Отчетный год = 203145+272836=475971;

 Рассчитаем  среднегодовую стоимость собственного  и заемного капитала как среднее  арифметическое на начало и  конец периода.

 Рассчитаем  рентабельность капитала, как отношение прибыли до уплаты налога и % за пользование заемным капиталом к капиталу.

Прошлый год=442400/2732021,50*100=12,244%;

Отчетный год=579281/3095722*100=15,375%;

 Рассчитаем  финансовый рычаг как отношение  заемного капитала к собственному:

Прошлый год =1068165/1663856,5=0,642;

Отчетный год=1291659/1804063=0,716;

 Рассчитаем  рентабельность собственного капитала, как отношение чистой прибыли  к среднегодовой величине собственного  капитала:

Прошлый год=216000/1663856,5*100=12,982%

Отчетный год=218269/1804063*100=12,099%

 Цена заемного  капитала (средняя расчетная ставка  процента за пользование ЗК) = проценты к уплате/ среднегодовую  величину заемного капитала

Прошлый  год = 64520/1068165*100=6,040%;

Отчетный год = 203145/1291659*100= 15,727%;

 Операционно-финансовый рычаг-это сопряженный эффект финансового и операционного рычага, определяется как произведение эффекта операционного и эффекта финансового рычага:

В отчетном году он составил: 1,75 * (- 0,2016) = -0,35

Вывод:

 Сила операционного  рычага за прошлый и отчетный  годы составила соответственно:4,081 и 4,289. За  счет того, что предприятие  увеличило объемы продаж в  отчетном году на 20 %., что составило  1040000 тыс. руб., сила операционного  рычага стала выше на 0,208.

 Если бы в отчетном году средняя процентная ставка заемных средств составляла бы 17%, то экономическая рентабельность активов превышала бы средний уровень относительных расходов по обслуживанию займов на 1,27%, что привело бы к приросту доходности собственного капитала на 0,71%.

 Операционно-финансовый  рычаг показывает влияние на  финансовые результаты деятельности  организации, связанное с возможным  недостатком средств для возмещения  производственных расходов, а также  финансовых расходов, связанных  с обслуживанием финансового долга организации.

 Отрицательный  показатель операционно-финансового  рычага (-0,35) свидетельствует о том,  что организациия испытывает  финансовые трудности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 21

 Определить  эффективность использования оборотных активов и влияния произошедших изменений на финансовое положение организации.

Таблица 23

Расчет экономического эффекта  от изменения оборачиваемости оборотных  активов

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Среднегодовую стоимость оборотных активов  рассчитываем по данным формы №1 как среднюю арифметическую по разделу II:

прошлый год (1480124+1574710) / 2 = 1527417 тыс.руб.;

отчетный год (1574710 + 1545524) / 2 = 1560117 тыс.руб.;

  Количество  оборотов (коэффициент оборачиваемости)  рассчитывается как отношение  выручки к среднегодовой стоимости оборотных активов:

прошлый год 5200000 / 1527417 = 3,404;

отчетный год 6240000 / 1560117 = 4,000;

Продолжительность оборота в днях рассчитывается как  отношение количества дней периода  к количеству оборотов в период:

прошлый год 360 / 3,404 ≈ 104 дней;

отчетный год 360 / 4 ≈ 90 дней;

Для расчета  относительной экономии необходимо рассчитать средний однодневный  оборот за отчетный год как отношение  выручки к длительности отчетного  периода: 6240000 / 360 = 17333,3333 тыс.руб.;

 Экономический эффект (относительная экономия или дополнительное привлечение) использования оборотных активов рассчитывается по формуле:

±Э_ОА = Оаср1-ОАср0 х (Выр1-Выр0)= 32700×( 6240000/520000) = 39240 тыс. руб.;

 Расчет влияния  факторов на продолжительность  периода оборота выполняем методом цепных подстановок:

∆y(a) = 360×1560117 /5200000 - 360×1527417 / 5200000  ≈ 2  дней изменение за счет влияния величины среднегодовой стоимости оборотных активов

∆y(a) = 360×1560117 /6240000 - 360×1527417 / 5200000  ≈ -16   дней изменение за счет влияния выручки от продаж

Проверка балансовым методом:

∆T = ∆y(a) + ∆y(b) = 2 – 16 = -14 дней

Вывод:

 Как следует  из таблицы в отчетном периоде  произошло уменьшение  оборачиваемости  активов на 14 дней, т.е. произошло  ускорение оборотной активности. За прошлый год удалось осуществить  3,404 оборотов оборотных средств, то за отчетный год – 4 оборота. Об этом так же свидетельствует снижение продолжительности оборота – за отчетный год продолжительность оборота уменьшилась на 14 дней и составила 90 дней. То есть организации пришлось привлекать дополнительные средства – показатель условного (относительного) перерасхода 17333,3333  тыс.руб..

 

 

 

 

 

 

 

Задание 22

 Рассчитать  коэффициенты ликвидности. Оценить  их преимущества и недостатки. На основе анализа динамики коэффициентов ликвидности и соотношения (неравенства) различных групп активов, сгруппированных по степени ликвидности и соответствующих групп пассивов дать оценку платежеспособности и степени устойчивости финансового состояния организации. Объяснить методику расчета показателей. Сделать выводы об устойчивости финансового положения анализируемой организации

Таблица 24

Анализ ликвидности  баланса способом группировки

 В зависимости от степени ликвидности  активы подразделяются на следующие группы:

А1-наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2-быстро реализуемые  активы - краткосрочная дебиторская задолженность (кроме просроченной и сомнительной) и прочие оборотные активы;

А3-медленно реализуемые  активы - запасы (кроме неликвидных запасов сырья, материалов и готовой продукции) и НДС по приобретенным ценностям;

А4-трудно реализуемые  активы - внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность, неликвидные запасы сырья и готовой продукции , просроченная и сомнительная дебиторская задолженность.

В зависимости  от срочности оплаты пассивы подразделяются:

П1-наиболее срочные  обязательства - кредиторская задолженность, задолженность перед собственниками по выплате дивидендов, просроченная задолженность по кредитам и займам;

П2-краткосрочные  обязательства - краткосрочные кредиты и займы, кроме просроченных, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства;

П3-долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и займы и другие долгосрочные обязательства;

П4-постоянные пассивы - собственный капитал ( 3 ст. раздела баланса).

Для определения  ликвидности баланса сопоставляются итоги  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным  при соблюдении следующих условий:

В рассматриваемом  примере  баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, так как данное неравенство не выполняется.

На начало года:

А1≤П1 на 475992 тыс. руб.- условие не выполняется

А2≥П2 на 279668,5 тыс. руб.

А3≥П3 на 655575,5 тыс. руб.

А4≤П4 на 459252 тыс. руб.

На конец  года:

А1≤П1 на -540369,5 тыс. руб.- условие не выполняется

А2≥П2 на 319785 тыс. руб.

А3≥П3 на 589230 тыс. руб.

А4≤П4 на 368645,5 тыс. руб.

Т. к. условие  А1 ≥ П1 не выполняется, то ликвидность  баланса не абсолютная, т. е. баланс можно признать условно ликвидным, а структуру баланса можно признать удовлетворительной, т. к. А4 ≤ П4.

Текущая ликвидность  свидетельствует о наличии у  организации избыточной величины ликвидных  активов (А1+А2) для погашения краткосрочных  обязательств (П1+П2) в ближайшее время.

Рассчитаем  текущую ликвидность: (А1+А2) - (П1+П2)

На начало года: ТЛ=(163934+427994) — (639926+148325,5)= - 196323,5 тыс. руб.

На конец  года: ТЛ=(133416,5 + 476085) - (673786+156300)= - 220584,5 тыс. руб.

Т. к. текущая  ликвидность отрицательная, то организация  не является платежеспособной на ближайший промежуток времени.

Перспективная ликвидность представляет собой  прогноз платежеспособности организации  на более длительный срок. Она будет  обеспечена при условии, что поступление  денежных средств с учетом имеющихся  МПЗ и долгосрочной дебиторской задолженности превышает все внешние обязательства.

Рассчитаем  перспективную ликвидность организации:

(А1+А2+А3) ≥ (П1+П2+П3)

На начало года:

(163934 +427994+ 935489) – (639926+148325,5+ 279913,5) = 237896 тыс. руб.

На конец  года:

(133416,5 + 476085+ 950615,5) – (673786+156300+ 361385,5) = 368645,5 тыс. руб.

Организация в  перспективе является платежеспособной.

Для того, чтобы  более детально оценить платежеспособность организации 

составим таблицу  коэффициентов характеризующих  платежеспособность:

Таблица 25

Значение коэффициентов  характеризующих платежеспособность организации

 

 

 

 

 

Общий показатель ликвидности: А1+0,5А2+0,3А3/П1+0,5П2+0,3П3

на начало года (163934 + 0,5*427994+ 0,3*935489)/ (639926+0,5*148325,5+ 0,3*279913,5)=0,825

на конец года (133416,5 + 0,5*476085+ 0,3*950615,5)/ (673786+0,5*156300+ 0,3*361385,5) =0,763;

изменение=0,763- 0,825= - 0,062.

Показатель  ниже нормативного, имеет отрицательную  динамику.

 Коэффициент  текущей ликвидности показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на 1 р. краткосрочных обязательств:

Кт.л. = (Об. Акт. – Задолж. Учр. по взносам в УК) /Краткоср. об.

на начало периода = 1527417/788251,5 = 1,936;

на конец  периода = 1560117/830086 = 1,879;

изменение = 1,879-1,936 =  -0,058.

 Показатель  на начало года меньше оптимального значения, но  и на конец года  не соответствует нормативному значению, идет тенденция к снижению, что говорит об ухудшении ситуации.

 Коэффициент  промежуточной (критической) ликвидности  показывает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами:

ф.№1: (1260+1250+1240+1270)/(1510+1520+1530+1550)

на начало периода  = 0,751;

на конец  периода  = 0,739;

изменение =  0,739- 0,751 = -0,012.

 Значения  данного показателя ниже оптимального, и динамика отрицательная, что свидетельствует о крайнем малой возможности восстановлении платежеспособности  предприятия.

 Коэффициент  абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных  обязательств может быть при  необходимости погашена немедленно за счет денежных средств:

К.абс.л. = (Д.ср. + Кр.фин.вл.)/Кр обяз. = А1/П1+П2

на начало периода = (163934)/ (788251,5) = 0,208;

на конец  периода = (133416,5)/ (830086) = 0,161

изменение = 0,161-0,208= - 0,047.

 Значение  данного показателя ниже нормативного, и имеет отрицательную  динамику, что говорит о низких возможностях организации покрыть свои обязательства за счет имеющихся денежных средств.

 Коэффициент  обеспеченности оборотных активов  собственными средствами показывает, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственного капитала:

К.об-ти об. акт. собст. ср. = (СК + Долг. об-ва – ВА)/ОА.

На начало периода = (1663856,5+279913,5-1204604,5)/1527417= 0,484;

На конец  периода = (1804063+361385,5-1435417,5)/1560117= 0,468;

Изменение = 0,484-0,468= -0,016.

 Из расчетов  видно, что данный коэффициент  соответствует нормативному значению, что свидетельствует о том,  что оборотные активы предприятия  обеспеченны собственными средствами, т. е. у организации достаточно  собственных средств для ее текущей деятельности.

 Коэффициент  маневренности функционирования  СК показывает, какая часть капитала  обездвижена в производственных  запасах и долгосрочной задолженности.  ф.№1:=(Запасы+НДС+ДЗ)/(Итого раздел II -ККрЗ+КЗ+Резервы предст расходов+Прочие кр.об-ва)

на начало периода: (1040909/2057069)=1,536;

на конец  периода (1115360/2356883)= 1,609;

изменение: 0,073.

 Из расчетов  видно, что к концу периода  значительная часть капитала  была обездвижена в производственных  запасах и долгосрочной задолженности.

 Общий показатель  платежеспособности: ф.№1: