Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ООО «Рубин»

2. Коэффициент финансовой  независимости показывает, в какой  степени активы предприятия сформированы  за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо  от внешних источников финансирования.

∆ =-0,0068

3. Рентабельность продаж  отражает величину прибыли, приходящуюся  на 1 руб. выручки:

;

;

∆ρпрод   =4,1538-3,4979=-0,655

Рассчитаем  влияние факторов на изменение рентабельности активов, полученной 3х факторной  мультипликативной модели способом абсолютных разниц:

y=a*b*c      Р = К_{об СК} × К_незав × Р_продаж

∆у = -0,620 % - изменение рентабельности под влиянием всех факторов.

∆у(а) = 0,334 × 0,609 × 4,154= 0,8439 % - изменение  рентабельности за счет влияния коэффициента оборачиваемости собственного капитала.

∆у(б) = 3,459 × -0,007 × 4,154 = -0,0973 % - изменение рентабельности за счет влияния коэффициента независимости.

∆у(в)= 3,459 × 0,602 × (-0,656) = -1,3664 % - изменение за счет  увеличения рентабельности продаж.

Проверка балансовым методом:

0,8439+(-0,0973)+( -1,3664 ) = -0,656%

Вывод:

 Анализируя данные, представленные таблице 18, можно сделать вывод о том, что рентабельность активов снизилась на -0,656%, что является отрицательным фактом. Наибольшее влияние на уменьшение рентабельности активов оказало уменьшение рентабельности продаж на 1,3664. За счет уменьшения коэффициента зависимости на 0,0068%, рентабельность активов уменьшилась на 0,09%. Увеличение   коэффициента оборачиваемости в отчетном году по сравнению с прошлым на 0,333  свидетельствует о том, что выручка на 1 рубль собственного капитала в отчетном году увеличилась в меньшей степени по сравнению с предыдущим годом, то есть нет адекватного увеличения выручки в связи с ростом собственного капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 18

 Определить динамику  рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее. Оценить характер этого влияния. Доказать, что рассмотренные факторы действительно влияют на рентабельность собственного капитала. Сделать выводы.

Таблица 19

Анализ рентабельности собственного капитала

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Определяем  среднегодовую величину собственного  капитала по данным баланса,  по формуле средней арифметической  за прошлый и отчетный период:

СК0=(1661538+1666175)/2=1663856,5 тыс.руб.;

СК1=(1666175+1941951)/2=1804063 тыс.руб.;

∆СК=140206,50

2. Определим среднегодовую величину заемного капитала за прошлый и отчетный период:

ЗК₀ = (208036+351791+749740+826763)/2=1068165 тыс. руб.;

ЗК₁ = (351791+370980+826763+833409)/2=1191471,5 тыс. руб.;

∆ЗК = 55580,5 тыс.  руб.;

3. Рассчитаем  рентабельность собственного капитала по формуле

ρ_СК = ЧП/СК.

ρ_СК0 = (216000/1666175)*100=12,982%;

ρ_СК1 = (218268/1804063)*100=12,099%;

∆ ρ_СК=12,099%-12,982%=-0,883%.

4. Преобразуем исходную  модель в трехфакторную мультипликативную  модель

  ρ_СК = ЧП/СК * ЗК/ЗК * V/V; ФР = (ЗК/СК); К_{об. зк} = V/ЗК; ρ = ЧП/V, где ЗК/СК – финансовый рычаг;

V/ЗК – коэффициент оборачиваемости заемного капитала;

ЧП/V – рентабельность продаж.

 Определим  значение финансового рычага:  ФР = (ЗК/СК)

ФР0=1068165/1663856,5 =0,6420;

ФР1=1191471,5/1804063=0,6604

∆ФР=- 0,0185

 Определим  значение коэффициента оборачиваемости  заемного капитала: К_{об. зк} = V/ЗК;

К_{об. Зк0} =5200000/ 1068165 =4,8682;

К_{об. Зк1}   =6240000/1191471,5=5,2372;

∆К_{об. зк}  =0,3691.

 Определим  значение рентабельности продаж: ρ = ЧП/V

ρ_прод0  =216000/5200000=0,0415

ρ_прод1  =218269/6240000=0,035

∆ρ_прод  =- 0,0065

5. Используя  способ абсолютных разниц, рассчитаем  влияние на рентабельность собственного  капитала различных факторов:

а) влияние финансового  рычага:

-0,0185*4,8682*0,0415*100= 0,3729%;

б) влияние коэффициента оборачиваемости заемного капитала:

0,6604*0,3691*0,0415*100=1,0115%

в) влияние рентабельности продаж:

0,6604*0,3691*(-0,0065)*100=-2,2483%;

Общее влияние  всех факторов (баланс отклонений):

0,3729+1,0115+(-2,2483)=0,87%

Вывод:

В рассматриваемом  периоде коэффициент финансового  рычага повысился на 0,0185. Данный коэффициент  характеризует уровень финансовой устойчивости организации, и свидетельствует  о незначительном повышении финансовой эффективности бизнеса.

Более значительно  повлиял коэффициент оборачиваемости  заемного капитала, который составил в отчетном году 5,2372. Увеличившись по сравнению с прошлым годом  на 0,3691, он увеличил рентабельность собственного капитала на 1,0115%.Снижение рентабельности продаж на 0,065% свидетельствует о снижении эффективности текущей деятельности, отрицательно влияет на рентабельность собственного капитала, снижая его на 2,2483%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Анализ финансового  положения организации

Задание 19

 Определить наличие собственных оборотных средств на начало и на конец отчетного года, и факторы, повлиявшие на его изменение. Оценить обеспеченность организации собственными оборотными средствами

Таблица 20

Наличие собственных  оборотных средств и влияния  факторов, вызвавших их изменение.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Расчет:

Анализ 2010 года:

СОС = СК + ДО –  ВА;

На начало года = 525206 тыс. руб.;

На конец  года = 430020 тыс. руб.

Построим факторную  модель:            Y=a+b-с

Данная модель является аддитивной.

Используя метод  цепных подстановок определим степень влияния отдельных факторов на изменение наличия собственного оборотного капитала:

Y₁= a₁+b₁ –с₁ =430020 тыс. рублей.

Y₀= a₀+b₀–с₀  = 525206 тыс. рублей.

Y_1усл= a₁+b₀–с₀  =413438 тыс. рублей.

Y_2усл= a₁+b₁–с₀  =557193 тыс. рублей.

Влияние факторов:

Δ Y_а= Y_1усл -Y₀ = 413438- 525206 =-111768 тыс. рублей.

Δ Y_b= Y_2усл –Y_1усл.=143755 тыс. рублей.

Δ Y_с= Y₁ –Y_2усл. =-127173 тыс. рублей.

Баланс отклонений:

Δ Y= Y₁-Y₀ =-95186 тыс. рублей.

Δ Y= Δ Y_а +Δ Y_b +Δ Y_с =-111768+143755+(-127173)=-95186 тыс. рублей.

 Вывод 2010: Анализ факторов, повлиявших на изменение суммы собственного капитала за 2010, показал, что за анализируемый период сумма собственного капитала ООО «Рубин» уменьшилась на -95186 тыс.рублей. Это говорит о том, что сумма собственных оборотных средств и кредитов банка меньше суммы запасов и затрат организации.

Проведем подобный анализ для показателей 2011 года.

Расчет:

Анализ 2011 года:

СОС = СК + ДО –  ВА;

   На начало  года = 430020 тыс. руб.;

На конец  года = 406243 тыс. руб.

Используя метод  цепных подстановок определим степень влияния отдельных факторов на изменение наличия собственного оборотного капитала:

Y₁= a₁+b₁ –с₁ = 406243 тыс. рублей.

Y₀= a₀+b₀–с₀  = 430020 тыс. рублей.

Y_1усл= a₁+b₀–с₀  =718966 тыс. рублей.

Y_2усл= a₁+b₁–с₀  =738155 тыс. рублей.

Влияние факторов:

Δ Y_а= Y_1усл -Y₀ =288946 тыс. рублей.

Δ Y_b= Y_2усл –Y_1усл.=19189 тыс. рублей.

Δ Y_с= Y₁ –Y_2усл. =-331912 тыс. рублей.

Баланс отклонений:

Δ Y= Y₁-Y₀ =-237777 тыс. рублей.

Δ Y= Δ Y_а +Δ Y_b +Δ Y_с =288946+19189+(-331912)=-23777 тыс. рублей.

Вывод 2011: Анализ факторов, повлиявших на изменение суммы собственного капитала, показал, что за анализируемый период сумма собственного капитала ООО «Рубин» уменьшилась по сравнению с 2010 годом на 23777 тыс.рублей. Это говорит о том, что сумма собственных оборотных средств  и кредитов банка меньше суммы запасов и затрат организации.

При этом за счет увеличения капитала и резервов в  отчетном году по сравнению с предыдущим   сумма собственных оборотных  средств  увеличилась на 288496 тыс.рублей; а за счет снижения суммы  займов и кредитов сумма собственных оборотных средств  увеличилась на 19189 тыс. рублей. За счет снижения суммы внеоборотных активов сумма собственных оборотных средств  уменьшилась на 23777 тыс.рублей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 20

 Исходя из  данных отчетов по форме №1 «бухгалтерский баланс» и №2 «Отчет о прибылях и убытках», а также справки №2»Переменные и постоянные расходы в составе затрат на проданную продукцию» определить операционный, финансовый и операционно-финансовый леверидж (рычаг), экономический эффект операционного и финансового рычага. Сделать выводы об эффективности производственных затрат и использования заемных средств, если ссудный процент равен – 17%

Таблица 21

Аналитическая таблица расчета операционного  рычага.

 

 

 

 

 

 

Расчет:

1.Операционный рычаг позволяет оценить степень влияния изменения объемов продаж на размер будущей прибыли организации. Операционный рычаг рассчитывается как отношение МД к прибыли о продаж.

Qp =Dm/p

          Где Qp.- операционный рычаг;

          Dm- маржинальный доход;

          P - прибыль от продаж.

Прошлый год= 1697610/416000=4,081;

Отчетный год =2408640/561500 = 4,289;

Прирост операционного  рычага: 0,208;

 Эффект операционного  рычага проявляется в том,что  любое изменение объема продаж  всегда порождает более сильное изменение прибыль от продаж , т.е темпы прироста выручки и прибыли от продаж неодинаково.

 Сила операционного  рычага зависит от структуры  затрат, т. е. соотношения постоянных  и переменных затрат. Высокий  удельный вес постоянных расходов  в составе себестоимости говорит о высоком уровне операционного рычага. Эффект операционного рычага показывает чувствительность прибыли к росту (снижению) выручки от продаж при сложившейся структуре затрат на производство и реализацию продукции.

 Рассчитаем  эффект операционного рычага как отношение темпа прироста прибыли к выручке от продаж

Темп прироста прибыли = (561600/4160000*100)-100=35;

Темп прироста выручки = (6240000/5200000 *100)-100= 20;

Эффект операционного  рычага =35/20=1,75;

 Таким образом,  темп прироста прибыли от продаж в 1,75 раз превышает темп прироста выручки от продаж, т .е. увеличение прибыли от продаж на 1,75 % при неизменной структуре затрат . Таким образом, зная  операционный рычаг можно прогнозировать изменение прибыли при изменении выручки.

2. Финансовый  рычаг показывает отношение заемного  капитала организации к собственным  средствам. Он характеризует степень  риска и устойчивости организации.  Чем меньше финансовый рычаг,  тем устойчивее положение организации.  С другой стороны, заемный капитал, рационально вложенный в производство, позволяет увеличить рентабельность собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

3.Показатель, отражающий  уровень дополнительной прибыли  при использовании заемного капитала  называется эффектом финансовых рычагов. Этот показатель является объективным фактором и характеризует результативность использования заемных средств с учетом их размера и стоимости.

Рассчитаем  эффект финансового рычага по формуле:

ЭФР= (1-Кнал)*( ρк- ЦЗК) ЗК/СК;

 Целью определения  финансового рычага является  определение целесообразности привлечения  заемных средств для формирования  имущества организации и определения  прироста рентабельности собственного  капитала за счет использования  заемных средств

Прошлый год = = (1 - 0,2) * (12,244 – 6,040) * 1068165/1663856,5= 3,186;

Отчетный год = (1 - 0,2) * (15,375 — 15,727) * 1291659/1804063 = - 0,2016;

Таблица 22

Аналитическая таблица расчета финансового  рычага

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Прибыль до уплаты налога и % за пользование заемным капиталом:

Прошлый год = 64520+270000=334520;