Бухгалтерский баланс в анализе финансового состояния предприятия и оценке вероятности его банкротства

По данным таблицы  видно, что наблюдается ускорение  оборачиваемости всех активов предприятия на 311 дней, оборотных средств – на 188 дней, основных средств – на 70 дней, запасов – на 27 дней. Период оборота всех активов достаточно короткий и составляет менее двух лет (в 2008 году – 746 дней, в 2009 году – 435 дней).

На конец 2008 года на 1 рубль  оборотных активов выручки от продажи приходилось 72 копейки, на конец 2009 года – 1 руб. 15 копеек, т.е. каждый вид оборотных активов в 2009 году потреблялся и вновь возобновлялся один раз в год.

На конец 2009 года выросла  фондоотдача на 94,49%, что говорит о более интенсивном использовании основных средств, в производственном процессе.

Улучшается качество управления запасами: как видно из расчета коэффициента оборачиваемости  материальных средств, в 2009 году запасы оборачивались в среднем за 32 дня, что по сравнению с 2008 годом в среднем на 27 дней меньше.

Коэффициент отдачи собственного капитала имеет отрицательное значение ввиду полученного убытка в 2008 и 2009 годах.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности показывает, сколько раз в год взыскивается дебиторская задолженность. По нашим данным скорость оборота дебиторской задолженности увеличилась. Это свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами. В 2008 году средний период погашения дебиторской задолженности составил 433 дня, в 2009 году – 270 дней.

Средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам в 2008 году составил более двух лет (829 дней), в 2009 году менее двух лет (668 дней).

Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, формула (2.2).

ФЦ = ОЗ + ОДЗ – ОКЗ, (в днях) (2.2)

где ФЦ – финансовый цикл предприятия;

ОЗ – производственно-коммерческий процесс (оборачиваемость запасов);

ОДЗ – оборачиваемость  дебиторской задолженности;

ОКЗ – оборачиваемость  кредиторской задолженности.

2008 год: ФЦ = 58,81 + 432,83 –  828,62 = -336,98;

2009 год: ФЦ = 31,85 + 269,61 –  667,64 = -366,18.

Финансовый цикл предприятия  на протяжении анализируемого периода имеет отрицательное значение. В данном случае такое положение сложилось за счет резкого увеличения заемных средств в 2008 и 2009 годах; излишек денежных средств сформировался за счет резкого увеличения текущей кредиторской задолженности, величина краткосрочных обязательств превысила размер оборотных активов. Таким образом, предприятие погашало кредиторскую задолженность за счет привлечения новых заемных средств, увеличивая тем самым текущую кредиторскую задолженность.

Рентабельность отражает результативность деятельности организации и является показателем прибыльности.

Показатели рентабельности характеризует эффективность работы юридического лица в целом, доходность различных направлений его деятельности.

Источники информации для  анализа: форма №1 «Бухгалтерский баланс» за 2008, 2009 год, форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» 2008, 2009 год.

Для анализа рентабельности рассчитаем следующие коэффициенты, характеризующие прибыльность (рентабельность):

1) рентабельность продаж (R1)

прибыль от продаж

R1 = Ч 100%;

выручка от продаж

2008 год: (– 15 655 / 226 229) Ч  100% = – 0,069;

2009 год: (33 840 / 410 624) Ч 100% = 0,082.

2) бухгалтерская рентабельность  от обычной деятельности (R2)

прибыль до налогообложения

R2 = Ч 100%;

выручка от продаж

2008 год: (– 240 114 / 226 229) Ч  100% = – 1,061;

2009 год: (51 282 / 410 624) Ч 100% = 0,125.

3) чистая рентабельность (R3)

чистая прибыль

R3 = Ч 100%;

выручка от продаж

2008 год: (– 249 785 / 226 229) Ч  100% = – 1,104;

2009 год: (– 145 674 / 410 624) Ч  100% = – 0,355.

4) экономическая рентабельность (R4)

чистая прибыль

R4 = Ч 100%;

средняя стоимость имущества

2008 год: (– 249 785 / 462 229) Ч  100% = – 0,540;

2009 год: (– 145 674 / 488 909) Ч 100% = – 0,298.

5) рентабельность собственного  капитала (R5)

чистая прибыль

R5 = Ч 100%;

средняя стоимость собственного капитала

2008 год: (– 249 785 / (–  67 640,5)) Ч 100% = -3,693;

2009 год: (– 145 674 / (–  256 370)) Ч 100% = 0,549.

6) валовая рентабельность (R6)

прибыль валовая

R6 = Ч 100%;

выручка от продаж

2008 год: (11 301 / 226 229) Ч 100% = 0,05;

2009 год: (70 349 / 410 624) Ч 100% = 0,171.

7) Затратоотдача (R7)

прибыль от продаж

R7 = Ч 100%;

затраты на производство и реализацию продукции

2008 год: (– 15 655 / (– 214 928 + (– 26 956))) Ч 100% = 0,065;

2009 год: (33 840 / (-340 275 + (–  36 509))) Ч 100% = – 0,090.

8) рентабельность перманентного  капитала (R8)

чистая прибыль

R8 = Ч 100%.

средняя стоимость собственного капитала +

+ средняя стоимость  долгосрочных обязательств

2008 год: (– 249785 / (– 67 640,5)) Ч 100% = 3,693;

2009 год: (145674 / (– 256 370)) Ч 100% = 0,549.

Расчет показателей  рентабельности представлен в таблице 2.11

Таблица 2.11 (%) – Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность), в процентах (%)

№	Показатель	31.12.2008	31.12.2009	Отклонение
1	Рентабельность продаж	-0,069	0,082	0,152
2	Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности	-1,061	0,125	1,186
3	Чистая рентабельность	-1,104	-0,355	0,749
4	Экономическая рентабельность	-0,540	-0,298	0,242
5	Рентабельность собственного капитала	3,693	0,549	-3,144
6	Валовая рентабельность	0,050	0,171	0,121
7	Затратоотдача	0,065	-0,090	-0,155
8	Рентабельность перманентного  капитала	3,693	0,549	-3,144

Показатель рентабельности продаж имеет положительную динамику. На рентабельность продаж влияют такие  факторы, как выручка от продаж, себестоимость, коммерческие и управленческие расходы. В 2008 году сумма себестоимости и управленческих расходов превысила сумму выручки от продажи, вследствие чего мы имели убыток от продаж. В 2009 году выручка от продажи увеличилась почти в 2 раза при увеличении себестоимости услуг в 1,5 раза и управленческих расходов в 1,3 раза.

Бухгалтерская рентабельность показывает уровень прибыли после  выплаты налога. Показатель имеет  тенденцию к увеличению: в 2008 году сумма убытка до налогообложения  составила 240 114 тыс. руб., в 2009 году прибыль  составила 51 282 тыс. руб.

На увеличение показателя чистой рентабельности оказало увеличение выручки от продажи.

Экономическая рентабельность показывает эффективность использования  всего имущества организации. Показатель имеет тенденцию к увеличению, вследствие увеличения стоимости всего имущества.

Показатель рентабельности собственного капитала имеет отрицательную  динамику, ввиду снижения стоимости  собственного капитала.

Наблюдается увеличение показателя валовой рентабельности за счет увеличения выручки от продажи.

На снижение показателя затратоотдачи повлияло увеличение затрат на производство и реализацию продукции: в 2008 году затраты составили 241 884 тыс. руб., в 2009 году – 376 784 тыс. руб.

На снижение рентабельности перманентного капитала оказало  снижение стоимости собственного капитала предприятия.

По данным таблицы 2.11 мы видим, что все показатели имеют  очень низкие значения, наше предприятие  нерентабельно, т.е. является убыточным.

2.5 Общие выводы  о финансовом состоянии ООО  «ЛПХ-Юхта»

В ходе проведения анализа  финансового состояния ООО «ЛПХ-Юхта» мы сделали следующие выводы:

Анализируя динамику и структуру актива баланса, мы выяснили, что валюта баланса увеличилась  в 2009 году на 93 996 тыс. руб. Это произошло  за счет увеличения дебиторской задолженности  на 6,03% или 87 538 тыс. руб. и наиболее ликвидных активов на 3,1% или 16 925 тыс. руб.

Стоимость внеоборотных активов ежегодно снижается: в 2009 году – 13 702 тыс. руб. Снижение стоимости  внеоборотных активов произошло  за счет снижения стоимости основных средств (в 2009 году – 2 060 тыс. руб.) и отложенных налоговых активов (на 9 668 тыс. руб.).

Анализируя динамику и структуру пассива баланса, мы видим, что в составе собственного капитала больший удельный вес имеет  добавочный капитал (29% – 35%) и непокрытый убыток (21% – 92%).

На предприятии преобладает не собственный, а заемный капитал и составляет на конец 2009 года 163,11% от валюты баланса. Большую долю заемного капитала представляет кредиторская задолженность и составляет 162,51% от текущих обязательств. В составе кредиторской задолженности большую часть занимают задолженность перед государственными внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам, задолженность прочим кредиторам

Сумма оборотных активов, как источник финансирования затрат предприятия меньше краткосрочных обязательств, что свидетельствует о неудовлетворенной структуре баланса.

Из анализа ликвидности  баланса и платежеспособности мы выяснили, что стоимость внеоборотных активов превышает величину собственного капитала. У предприятия отсутствуют  высоколиквидные активы. Баланс неликвиден, предприятие неплатежеспособно и не имеет возможности погасить свои срочные обязательства. В случае срочного погашения обязательств придется задействовать другие виды активов или заемные средства.

Анализ финансовой устойчивости показал нам, что предприятие не обладает финансовой самостоятельностью и находится в сильной зависимости от кредиторов, инвесторов и других источников привлеченных средств. Предприятию недостаточно собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и внеоборотных активов.

Как видно из анализа  достаточности источников финансирования для формирования запасов ситуация на предприятии является кризисной  на протяжении всего анализируемого периода. Величина недостатка собственного капитала для формирования внеоборотных активов на конец отчетного периода составила 463 882 тыс. руб., величина недостатка общих источников для формирования внеоборотных активов и запасов составила 501 136 тыс. руб.

Анализируя коэффициенты оборачиваемости, мы выяснили, что увеличилась оборачиваемость всех активов на 311 дней, запасов – на 27 дней, оборотных средств – 70 дней. Период оборота всех активов в 2009 году составляет 435 дней.

На конец 2009 года выросла  фондоотдача на 94,49%, что говорит  о более интенсивном использовании основных средств в производственном процессе.

Улучшается качество управления запасами: в 2009 году запасы оборачивались в среднем за 32 дня, что по сравнению с 2008 годом  в среднем на 27 дней меньше.

Коэффициент отдачи собственного капитала имеет отрицательное значение ввиду полученного убытка в 2008 и 2009 годах.

Увеличилась скорость оборота  дебиторской задолженности. Это  свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами. В 2008 году средний период погашения дебиторской задолженности  составил 433 дня, в 2009 году – 270 дней. Средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам в 2008 году составил более двух лет (829 дней), в 2009 году менее двух лет (668 дней).

Финансовый цикл предприятия  на протяжении анализируемого периода  имеет отрицательное значение. Произошло резкое увеличение заемных средств в 2008 и 2009 годах; излишек денежных средств сформировался за счет резкого увеличения текущей кредиторской задолженности, величина краткосрочных обязательств превысила размер оборотных активов. Предприятие погашает кредиторскую задолженность за счет привлечения новых заемных средств, увеличивая тем самым текущую кредиторскую задолженность.

Показатели рентабельности имеют низкие показатели, предприятие  нерентабельно – убыточно.

На основании проведенного анализа и полученных результатов целесообразно провести оценку вероятности угрозы банкротства ООО «ЛПХ-Юхта».

3. Прогнозирование  банкротства