Бухгалтерский баланс в анализе финансового состояния предприятия и оценке вероятности его банкротства

А1 – наиболее ликвидные  активы (строка баланса 250 + строка 260);

А2 – быстро реализуемые  активы (строка баланса 240);

А3 – медленно реализуемые  активы (строка баланса 210 + строка 220 + строка 230 + строка 270 + строка 140);

А4 – трудно реализуемые  активы (строка баланса 190 – строка 140).

Пассивы баланса группируем по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные  обязательства (строка баланса 620 + строка 630 + строка 660);

П2 – краткосрочные пассивы (строка баланса 610);

П3 – долгосрочные пассивы (строка баланса 590);

П4 – постоянные пассивы (строка баланса 490 + строка 640 + строка 650).

Составим таблицу и  определим абсолютные величины платежных  излишков или недостатков, сопоставляя итоги этих групп (таблица 2.4).

Таблица 2.4 – Анализ ликвидности  баланса ООО «ЛПХ-Юхта»

Группы показателей	Сумма, тыс. руб.		Группы показателей	Сумма, тыс. руб.		Платежный излишек (+), недостаток (–), тыс. руб.
	31.12.08	31.12.09		31.12.08	31.12.09	31.12.08	31.12.09
А1	1 503	18 428	П1	634 444	874 114	-632 941	-855 686
А2	259 536	347 074	П2	0	0	259 536	347 074
А3	41 495	44 730	П3	0	0	41 495	44 730
А4	139 377	125 675	П4	-192 533	-338 207	331 910	463 882
Баланс	441 911	535 907	Баланс	441 911	535 907	х	х

Мы видим, что в нашей организации сопоставление групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

На конец 2008 года: (А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4),

На конец 2009 года: (А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4).

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как неустойчивая. Особенно тревожная ситуация сложилась с первым неравенством. Предприятие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов, и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства.

По второму неравенству имеется  большой платежный излишек, т.к. организация  не привлекала краткосрочные займы  и кредиты. Та же ситуация с третьим  неравенством – отсутствуют долгосрочные обязательства.

По четвертому неравенству ситуация неблагоприятная, т.к. стоимость внеоборотных активов превышает величину собственного капитала, значит предприятие имеет  отрицательную величину собственного оборотного капитала и не способно удовлетворить требования кредиторов.

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Рассчитаем следующие показатели:

1) общий показатель платежеспособности (L1)

А1+0,5А2+0,3А3

L1 =;

П1+0,5П2+0,3П3

2008 год: 1 503 + 0,5 Ч 259 536 + 0,3 Ч 41 495 = 0,23;

2009 год: 18 428 + 0,5 Ч 347 074 + 0,3 Ч 44 730 = 0,239

2) коэффициент абсолютной ликвидности  (L2)

денежные средства + краткосрочные

финансовые вложения

L2 =;

текущие обязательства

2008 год: (1 500 + 3) / (631 255 + 3 189) =0,002;

2009 год: 18 428 / (870 925 + 3 189) =0,021.

3) коэффициент критической  ликвидности (L3)

денежные средства + краткосрочные

финансовые вложения + краткосрочная

дебиторская задолженность

L3 =;

текущие обязательства

2008 год: (1500 + 3 + 259 536) / (631 255 + 3 189) = 0,002;

2009 год: (18 428 + 347 074) / (870 925 + 3 189) = 0,021.

4) коэффициент текущей ликвидности  (L4)

оборотные активы

L4 =;

текущие обязательства

2008 год: 302 534 / (631 255 + 3 189) = 0,48;

2009 год: 410 232 / (870 925 + 3 189) = 0,47.

5) коэффициент обеспеченности собственными  средствами (L5)

собственный капитал – внеоборотные активы

L5 =;

оборотные активы

2008 год: (– 192 533 – 139 377) / 302 534 = –  1,10;

2009 год: (– 338 207 – 125 675) / 410 232 = –  1,13.

6) коэффициент обеспеченности оборотными  средствами (L6)

оборотные средства

L6 =;

валюта баланса

2008 год: 302 534 / 441 911= 0,68;

2009 год: 410 232 / 535 907= 0,77.

Полученные результаты представлены в таблице 2.5

Таблица 2.5 – Финансовые коэффициенты платежеспособности ООО  «ЛПХ-Юхта»

№	Показатель	Значение		Нормативн. значение
		31.12.2008	31.12.2009
1	Общий показатель платежеспособности	0,23	0,23	≥ 1
2	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,002	0,021	≥ 0,1 – 0,7
3	Коэффициент критической  ликвидности	0,002	0,021	Допустимое 0,7 – 0,8; желательно ≈ 1
4	Коэффициент текущей ликвидности	0,48	0,47	Необходимое 1,5; оптимальное  ≈ 2,0 – 3,5
5	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-1,10	-1,13	≥ 0,1
6	Коэффициент обеспеченности оборотными средствами	0,68	0,77	≥ 0,5

Из таблицы видно, что  общий показатель ликвидности на протяжении всего анализируемого периода меньше нормативного значения. Наблюдается его тенденция к снижению в основном за счет увеличения доли текущей кредиторской задолженности в 2008 году на 60,8%, в 2009 году на 19,67%, при незначительном увеличении доли наиболее ликвидных активов и дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что по состоянию  на конец 2009 года предприятие может  немедленно погасить лишь 2,1% краткосрочных  обязательств.

Из расчета коэффициента критической ликвидности видно, что с помощью быстрореализуемых активов предприятие по состоянию на конец 2009 года предприятие может покрыть лишь 2,1% текущей задолженности. На снижение коэффициента повлияло увеличение суммы текущих обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, что на начало анализируемого периода на 1 рубль краткосрочных обязательств приходилось 76 копеек оборотных активов, на конец анализируемого периода – 47 копеек, т.е. предприятие может погасить 47% текущих обязательств по кредитам и расчетам, мобилизовав все оборотные средства. Коэффициент имеет тенденцию к снижению за счет увеличения суммы текущих обязательств, при незначительном увеличении оборотных средств.

Из расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами видно, что у предприятия недостаточно собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами имеет хороший  показатель, на протяжении исследуемого периода прослеживается его увеличение.

Если оценивать в целом ликвидность баланса неустойчивая. Об этом говорит то, что из четырех условий ликвидности баланса выполняется всего два условия.

Значение коэффициентов ликвидности  баланса меньше рекомендуемых для  них нормативов, у предприятия  отсутствуют высоколиквидные активы, оно неплатежеспособно и не имеет возможности погасить свои срочные обязательства.

2.3 Анализ финансовой  устойчивости предприятия, достаточности  источников финансирования для  формирования запасов и определение  типа финансовой ситуации

Анализируя финансовую устойчивость предприятия, мы определим оценку степени  независимости от заемных источников финансирования и ответим на следующие  вопросы:

− насколько организация независима с финансовой точки зрения;

− растет или снижается уровень  этой независимости;

− отвечает ли состояние активов  и пассивов предприятия задачам  его финансово-хозяйственной деятельности.

Источники информации для анализа: форма №1 «Бухгалтерский баланс»  за 2008, 2009 год.

Показатели, которые характеризуют  независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении [32, с. 25].

На практике соблюдают следующее  соотношение; формула (2.1)

Оборотные активы ≤ Собственный  капитал Ч 2 – (2.1)

– внеоборотные активы

В нашем случае неравенство имеет  вид:

2008 год: 302 534 > (– 192 533 Ч 2) – 139 377;

302 534 > – 524 443.

2009 год: 410 232 >(– 338 207 Ч 2) – 125 675;

410 232 > – 815 791.

На протяжении анализируемого периода  ни одно неравенство не выполняется, следовательно, предприятие неплатежеспособно.

Так как это самый простой  и приближенный способ оценки финансовой устойчивости, применим наиболее точный и часто применяемый – расчет коэффициентов.

Проанализируем структуру источников предприятия и оценим степень финансовой устойчивости. С этой целью рассчитаем показатели финансовой устойчивости:

1) коэффициент финансовой устойчивости (U1)

собственный капитал + долгосрочные обязательства

U1 =;

валюта баланса

2008 год: – 192 533 / 441 911 = – 0,44;

2009 год: – 338 207 / 535 907 = – 0,63.

2) коэффициент финансовой  независимости (автономии) (U2)

собственный капитал

U2 =;

валюта баланса

2008 год: – 192 533 / 441 911 = – 0,44;

2009 год: – 338 207 / 535 907 = – 0,63.

3)коэффициент обеспеченности  собственными источниками финансирования (U3)

собственный капитал  – внеоборотные активы

U3 =;

оборотные активы

2008 год: (– 192 533 – 139 377) / 302 534 = – 1,10;

2009 год: (– 338 207 – 125 675) / 410 232 = – 1,13.

4) коэффициент финансирования (U4)

собственный капитал

U4 =;

заемный капитал

2008 год: – 192 533 / 634 444 = – 0,30;

2009 год: – 338 207 / 874 114 = – 0,39.

5) коэффициент капитализации  (финансового рычага) (U5)

заемный капитал

U5 =

собственный капитал

2008 год: 634 444 / (– 192 533) = – 3,30;

2009 год: 874 114 / (– 338 207) = – 2,58.

Полученные результаты представлены в таблице 2.6.

Таблица 2.6 – Показатели финансовой устойчивости ООО «ЛПХ-Юхта»

№	Показатель	Значение		Нормативн. значение
		31.12.2008	31.12.2009
1	Коэффициент финансовой устойчивости	-0,44	-0,63	≥ 0,6
2	Коэффициент финансовой независимости (автономии)	-0,44	-0,63	0,4 – 0,6
3	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	-1,10	-1,13	≥ 0,1; опт. ≥ 0,5
4	Коэффициент финансирования	-0,30	-0,39	≥ 0,7; опт. ≈ 1,5
5	Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	-3,30	-2,58	< 1,5