Бухгалтерский баланс: методика и техника составления и использования в анализе хозяйственно-финансовой деятельности организации

 

 

Из данных таблицы 8 следует, что производственный потенциал в ОАО «Белгородский хладокомбинат» за исследуемый период снизился на 1689 тыс. руб. или на 0,49%.

И его доля в составе имущества высока, но имеет тенденцию к снижению на протяжении всего периода, и снизилась за три года на 3,16%. Доля производственного потенциала не должна снижаться ниже 50%. Если его доля составляет менее 50%, то это будет свидетельствовать о сокращении хозяйственной деятельности. В исследуемой организации это свидетельствует о небольшом сокращении хозяйственной деятельности.

 

 

3.2 Анализ финансовой устойчивости организации

 

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется рядом относительных показателей: соотношением собственных и заемных средств, соотношением капитализированных и собственных оборотных средств, темпами накопления собственных средств, соотношением краткосрочных и долгосрочных обязательств и др.

Оценка финансовой устойчивости является важным элементов для определения финансового состояния организации, и позволяет путем оценки активов и пассивов организации определить, насколько она независима с финансовой точки зрения.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса:

     (1)

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств ( ):

  (2)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал ( ):

     (3)

Т.е.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ( ):

    (4)

Или:

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

      (5)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

      (6)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

      (7)

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового  состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, {1, 1, 1};

2. Нормальная устойчивость финансового  состояния, которая гарантирует платежеспособность, {0, 1, 1};

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, {0, 0, 1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором организация на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, {0, 0, 0} (табл. 9).

Таблица 9

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
	абсолютная устойчивость	нормальная устойчивость	неустойчивое состояние	кризисное состояние
	ФС ≥ 0	ФС < 0	ФC < 0	ФС < 0
	ФТ ≥0	ФТ ≥ 0	ФТ < 0	ФТ < 0
	ФО ≥ 0	ФО ≥0	ФО ≥ 0	ФО < 0

 

Как показывают данные таблицы 9, в ОАО «Белгородский хладокомбинат» за исследуемый период кризисное состояние. В данной ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, а то, что они явно завышены (особенно в конце периода), нам показал проведенный нами анализ.

 

 

 

Таблица 10

Определение типа финансового состояния

ОАО «Белгородский хладокомбинат» за 2005-2007 гг.

(на конец года)

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.
1. Общая величина запасов и  затрат (ЗЗ)	73994	58875	76963
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-29068	-32423	-16941
3. Функционирующий капитал (ФК)	48411	50235	67188
4. Общая величина источников (ВИ)	94863	93855	121469
5. ФС = СОС - ЗЗ	-103062	-91298	-93904
6. ФТ = ФК - ЗЗ	-25583	-8640	-9775
7. ФО = ВИ - ЗЗ	20869	34980	44506
8. Трехкомпонентный показатель типа  финансовой ситуации	(0,0,1)	(0,0,1)	(0,0,1)

 

Рассмотрим методику расчета показателей финансовой устойчивости:

1. Коэффициент концентрации собственного  капитала, иначе называемого коэффициентом  автономии (ККС) или коэффициентом финансовой независимости:

                                               ,  

где СК-доля собственных средств

    Бн – общая сумма средств вложенных в предприятие   

Коэффициент концентрации собственного капитала показывает долю собственных средств в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Чем выше этот показатель, тем более финансово устойчиво предприятие. Величина этого показателя не должна быть меньше 0,50.

2. Коэффициент концентрации привлеченного  капитала (КПК):

                                            ,

где   ПК – привлеченный капитал 

Коэффициент концентрации привлеченного капитала является дополнением к показателю автономии:

     (8)

Рост этого показателя в динамике свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости организации.

3.  Коэффициент финансовой зависимости обратный коэффициенту концентрации собственного капитала, показатель (КФЗ):

     (9)

Рост коэффициента финансовой зависимости в динамике говорит о том, что увеличивается доля заемных средств в финансировании организации. Его интерпретация такова: КФЗ = 1,632 означает, что в каждом 1,632 рубля, вложенных в активы, 0,632 рубля заемные средства. Снижение этого показателя до единицы означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. Снижение этого показателя по анализируемому предприятию оценивается положительно.

4.  Коэффициент маневренности собственного капитала (КМ):

   (10)

Рост этого показателя в динамике оценивается положительно. По этому показателю можно судить, какая часть собственного капитала используется для финансирования оборотных средств, а какая вложена в капитальные вложения. Коэффициент маневренности сильно варьирует в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия.

5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений (КСВ):

     (11)

Данный коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вложений (1 раздел актива) профинансирована за счет долгосрочных заемных средств.

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (КДП):

   (12)

Этот коэффициент характеризует долю долгосрочных займов, привлеченных для финансирования деятельности организации наряду с собственными средствами.

7. Коэффициент структуры привлеченного капитала (КСП):

   (13)

Данный коэффициент показывает долю долгосрочных займов в общей сумме заемных средств. Этот показатель может значительно колебаться в зависимости от состояния кредиторской задолженности, порядка кредитования производственной деятельности.

8. Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала (КС) иначе называе6мый коэффициент капитализации:

    (14)

Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он показывает сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. Так, в 2007 году на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходилось 0,632 рублей заемных средств. Рост этого показателя в динамике  свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала, то есть о некотором снижении финансовой устойчивости и наоборот.

9. Коэффициент финансирования (КФ):

   (15)

Коэффициент финансирования показывает, сколько собственных средств приходится на каждый рубль привлеченного капитала. Рост этого показателя в динамике оценивается положительно, так как свидетельствует о повышении финансовой устойчивости организации.

10. Коэффициент финансовой устойчивости (КФУ):

    (16)

Данный коэффициент показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых пассивов. Оптимальное значение этого показателя находится в пределах от 0,80 до 0,90. Коэффициент финансовой устойчивости также свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости ОАО «Белгородский хладокомбинат» в 2007 году по сравнению с 2005 годом.

11. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами) (КОЗЗ):

    (17)

12. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (КООА):

    (18)

Исчисленные показатели финансовой устойчивости обобщим в таблице 10 и рассчитаем абсолютные изменения.

Из таблицы 10 видно, что в 2007 году по сравнению с 2005 годом снизились такие коэффициенты, как коэффициент концентрации привлеченного капитала, коэффициент финансовой зависимости и коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала.

Их снижение свидетельствует о повышении финансовой устойчивости ОАО «Белгородский хладокомбинат». И рост остальных показателей финансовой устойчивости подтверждает это. В 2006 году по сравнению с 2005 годом финансовая устойчивость ОАО «Белгородский хладокомбинат» была намного хуже, чем в сравнении за три года. Об этом свидетельствует снижение таких коэффициентов как: коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент финансирования, коэффициент финансовой устойчивости.