Бухгалтерская отчетность

Анализ ликвидности  баланса оформим в виде табл.3.5.

 

 

 

 

Таблица 3.5   Анализ ликвидности баланса ОАО «Коммунарка»

 

Актив	На 01.01.04	На 31.12.04	Пассив	На 01.01.04	На 31.12.04	Платежный излишек или недостаток
						На 01.01.04	На 31.12.04
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы	86	191	Наиболее срочные пассивы	2291	2275	-2205	-2084
Быстро реализуемые активы	1428	1506	Краткосроч-ные пассивы	604	415	+824	+1091
Медленно реализуемые активы	522	553	Долгосрочные пассивы	3526	3507	-3004	-2954
Трудно реализуемые активы	5973	6421	Постоянные пассивы	1588	2474	+4385	+3947
Баланс	8009	8671	Баланс	8009	8671	0	0

 

Примечание. Источник: собственная  разработка

 

Для ОАО «Коммунарка» на начало года:

А1 < П1

А2 > П2

А3 < П3

А4 > П4

Для ОАО «Коммунарка» на конец года:

А1 < П1

А2 > П2

  А3 < П3

   А4 > П4

 

Таким образом, на основании  проанализированных данных, можно сделать  следующие выводы:

1) Ликвидность ООО  «<БелИнтерТранс» за 2005 год не  изменилась;

2) Ликвидность баланса  ООО "БелИнтерТранс” не является  абсолютной.

Из-за несоблюдения четвертого неравенства можно с точностью сказать, что в организации отсутствует даже минимальное условие финансовой устойчивости.

 

Система показателей, характеризующих  платежеспособность организации и  их анализ

 

Оценка платежеспособности производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Речь идет далеко не только о расчете уровня таких коэффициентов по балансовым данным организации. Главное — определить, достаточен или недостаточен сложившийся уровень для организации. В случаях, если он выше или ниже необходимого, решается вопрос о регулировании структуры активов и пассивов для выхода на необходимый уровень.

Выводы о платежеспособности предприятия можно сделать:

на основании методики деления активов и пассивов организации  на группы по степени ликвидности;

при помощи коэффициентов  ликвидности.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых  активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Текущая ликвидность  свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени и рассчитывается по формуле, приведенной ниже:

 

        (3.1)

 

На основании данных табл. 3.5 для ОАО «Коммунарка» на 31.12.2005 г. текущая ликвидность равна -993 млн.руб. (191 млн.руб. + 1506 млн.руб. - 2275 млн.руб. - 415 млн.руб.). Это свидетельствует о том, что наблюдается платежный недостаток, т. е. организация недостаточно платежеспособно на ближайший промежуток времени.

Перспективная ликвидность  представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный) и рассчитывается по формуле:

 

 (3.2)

 

Для ОАО «Коммунарка» на 31.12.2005 г. перспективная ликвидность равна -2954 млн.руб. (553 млн.руб. – 3507 млн.руб.). На основании полученных данных можно говорить, что и в будущем организация будет не платежеспособна.

Коэффициенты платежеспособности являются измерителями того, какую  часть долгов организация способна погасить за счет тех или иных элементов оборотных активов и в какой степени общая величина оборотных активов превышает долги. В целом вопрос ставится так: если все кредиторы одновременно потребуют от организации погашения долгов, способно ли оно это сделать и одновременно сохранить все условия для продолжения своей деятельности. Понятно, что при такой постановке вопроса речь может идти только о краткосрочной задолженности организации, т. к. долгосрочная задолженность не может быть востребована до наступления срока ее погашения.

Детальный анализ ликвидности  и платежеспособности организации  осуществляется с помощью расчета аналитических коэффициентов. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности, рассчитывается несколько коэффициентов ликвидности.

До 14 мая 2004 г. действовали "Правила по анализу финансового  состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской  деятельности", утвержденные постановлением Министерства финансов, Министерства экономики, Министерства по управлению государственным имуществом и приватизации и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 27.04.2000 г. № 46/76/1850/20. В настоящее время для анализа финансового состояния организации применяется "Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности", утвержденная Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерством экономики Республики Беларусь и Министерством статистики и анализа Республики Беларусь от 14.05.2004 г. №81/128/65.

Коэффициент текущей  ликвидности (Ктл) представляет собой  отношение всех оборотных активов  к краткосрочным обязательствам:

 

,     (3.3)

 

где  IIА – итог раздела II актива баланса (строка 290);

       VП  – итог раздела V пассива баланса  (строка 790)

 

Этот коэффициент позволяет  установить, в какой кратности  оборотные активы покрывают краткосрочные  обязательства. Оборотных активов  должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Оптимальное значение данного коэффициента находится в пределах от 2 до 2,5. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза также является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов.

При расчете коэффициента текущей ликвидности допускается  условие, что все оборотные активы могут быть быстро переведены в наличные деньги.  Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабл) показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату, и рассчитывается как отношение высоколиквидных активов (денежных средств и финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам и рассчитывается по формуле:

,     (3.4)

 

где VП – итог раздела V пассива баланса (строка 790).

 

Теоретически считается  достаточным, если величина этого показателя больше 0,2-0,25.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кос) характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой деятельности. Он рассчитывается как отношение разности источников собственных средств, доходов и расходов и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств:

 

,     (3.5)

где IIIП – итог раздела III пассива баланса (строка 590);

IVП – итог раздела  IV пассива баланса (строка 690);

IА – итог раздела  I актива баланса (строка 190).

 

Нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составляет 0,3.

Произведем расчет коэффициентов  ликвидности ОАО «Коммунарка».

На рисунке 3.5 представлен  график роста (снижения) коэффициентов ликвидности, а их расчет произведен в табл. 3.6.

Таким образом, по данным табл. 3.6, можно сказать, что в анализируемой  организации ни на начало, ни на конец  отчетного периода имеется существенный достаток оборотных средств для  погашения краткосрочных обязательств, так коэффициент текущей ликвидности менее нормативного (2 -2,5) – 0,7 на начало и 0,84 на конец отчетного периода, коэффициент абсолютной ликвидности на 31.12.2005 г. составил 0,07, что значительно ниже требуемого уровня (при нормативном – 0,2-0,25). Что касается коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, он не только меньше нормативного, но и отрицательный, что говорит о том, что все оборотные активы ОАО «Коммунарка» сформирована за счет привлеченных средств.

 

Таблица 3.6   Показатели ликвидности ОАО «Коммунарка»

 

Показатели платежеспособности	На 01.01.2004 г.	На 31.12.2004 г.	Изме-нение
1	2	3	4
Коэффициент текущей  ликвидности (покрытия)	=   =0,7	=   =0,84	+0,14
Коэффициент абсолютной ликвидности	=   =0,03	=   =0,07	+0,04
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	=   =-2,15	=   =-1,75	+0,4

 

Примечание. Источник: собственная  разработка

 

Итак, по данным анализа  ликвидности ОАО «Коммунарка», получены следующие данные:

Коэффициент текущей  ликвидности менее нормативного показателя;

Коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами также менее нормативного показателя.

 

Динамика данных показателей  представлена на рис. 3.5.

Рис. 3.5 Динамика показателей  платежеспособности предприятия

Примечание. Источник: собственная  разработка

 

Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа показателей финансовой устойчивости. Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимно дополняют друг друга. Если рассматривать их в совокупности, то можно получить более точное представление о финансовой устойчивости организации. Задача анализа финансовой устойчивости – ответить на вопросы о том, насколько независимо с финансовой точки зрения растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности.

Одна из важнейших  характеристик финансового состояния  организации – стабильность ее деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса  организации, степенью его зависимости  от кредиторов и инвесторов. Но степень зависимости от кредиторов оценивается не только соотношением заемных и собственных источников средств. Это более многогранное понятие, включающее оценку и собственного капитала, и состава оборотных и внеоборотных активов, и наличие или отсутствие убытков и т. д.

Понятие “финансовая  устойчивость” — широкое и  расплывчатое, т. к. включает в себя оценку разных сторон деятельности организации. Поэтому для оценки финансовой устойчивости применяется набор или система  коэффициентов.

Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономности) (Кфн) представляет собой отношение  суммы собственных средств предприятия  к общей сумме пассивов (валюте баланса):

 

,       (3.6)

 

где ВБ – валюта баланса (строка 390 или 890).

 

Данный коэффициент  характеризует долю средств, вложенных  собственником в общую стоимость  имущества. Чем выше значение этого  коэффициента, тем более устойчиво  финансовое положение предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) характеризует долю постоянного (перманентного) капитала в общей сумме баланса. Он отражает удельный вес тех средств, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время, и рассчитывается как отношение суммы собственных средств и долгосрочных обязательств к общей стоимости имущества предприятия: