Бухгалтерская отчетность

 

,     (3.7)

 

Коэффициент привлечения  средств (Кпс) показывает, в каких  объемах предприятие привлекает со стороны средства для финансирования текущей деятельности. Он рассчитывается как отношение общей суммы задолженности предприятия к сумме оборотных активов:

 

,        (3.8)

 

Расчет данных показателей  по анализируемой организации приведен в табл. 3.7.

 

Таблица 3.7 Показатели финансовой устойчивости ОАО «Коммунарка»

 

Показатели	На 01.01.2004 г.	На 31.12.2004 г.	Измене ние
1	2	3	4
Коэффициент финансовой независимости	=0,198	=0,285	+0,087
Коэффициент финансовой устойчивости	=0,64	=0,69	+0,05
Коэффициент привлечения  средств	=3,15	=2,75	-0,4
Примечание. Разработка: собственный источник.

Таким образом, на основании  данных таблицы 3.7 можно сделать  следующие выводы:

Коэффициенты финансовой независимости анализируемой организации  очень низкий: на 01.01.2005 г. – 0,198, а  на 31.12.2005 г. – 0,285. Однако он возрос на 0,087 пункта к концу отчетного периода, что является положительным фактором.

Коэффициент финансовой устойчивости, показывающий долю постоянного (перманентного) капитала в общей сумме баланса, также к концу года возрос на 0,05 пункта и на 31.12.2005 г. составлял 0,69 пункта.

Коэффициент привлечения  средств на ОАО «Коммунарка» на 01.01.2005 г. составлял 3,15, а на 31.12.2005 г. – 2,45. Следовательно, анализируемая организация пользуется в основном привлеченными средствами, однако ситуация улучшается, о чем свидетельствует снижение данного показателя на 0,4 пункта.

 

Анализ рентабельности и деловой активности предприятия

 

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности организации. Они измеряют доходность организации с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли организации. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основные показатели рентабельности можно объединить в  следующие группы:

показатели рентабельности капитала (активов);

показатели рентабельности продукции (услуг).

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств.

Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам всех участников бизнеса организации. Например, администрацию организации интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов — отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей — доходность акций и т.д.

Вторая группа показателей  формируется на основе расчета уровней  рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности организации.

Данные показатели характеризуют  прибыльность продукции (услуг) базисного  и отчетного периодов. Например, рентабельность продукции (услуг) по прибыли  от реализации.

Многообразие показателей  рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

При анализе путей  повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. Такие показатели, как цена продукта и ресурса, объем потребляемых ресурсов и объем производства продукции (оказания услуг), прибыль от реализации и рентабельность продаж, находятся между собой в тесной функциональной связи.

Произведем расчет показателей  рентабельности для ОАО «Коммунарка».

Рентабельность продаж.

Она равна отношению  прибыли от реализации продукции (работ, услуг) к выручке от реализации продукции (работ, услуг). Расчета данного показателя производится в табл. 3.8.

Таблица 3.8 Расчет рентабельности продаж ОАО «Коммунарка»

Наименование показателя	Значение		Откло-нение
	За 2004 г.	За 2005 г
1	2	3	4
1. Прибыль от реализации  услуг, млн. руб.	687	1306	+619
2. Выручка от реализации услуг, млн. руб.	10902	14676	+3774
Продолжение табл. 3.8
3. Рентабельность продаж, %	=   6,3	8,9	+2,6

 

Примечание. Источник: собственная  разработка

 

Данный коэффициент  показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованных услуг. На ОАО «Коммунарка» за 2004 г. на рубль оказанных услуг приходилось примерно 6 коп. прибыли, а в 2005 г. – почти 9 коп. То есть произошло увеличение, что является положительным фактом в хозяйственной деятельности анализируемой организации.

Рентабельность всего  капитала.

Она равна отношению  прибыли от реализации (так же можно  использовать показатель балансовой прибыли) и среднего за период итога баланса. Расчета данного показателя производится в таблице 3.9.

 

Таблица 3.9 Расчет рентабельности всего капитала ОАО «Коммунарка»

 

Наименование показателя	Значение коэффициента		Откло-нение
	На 31.12.2004 г.	На 31.12.2005 г
1	2	3	4
1. Прибыль от реализации  услуг, млн. руб.	687	1306	+619
2. Итог баланса, млн.  руб.	8009	8671	+662
Справочно: итог баланса  на 31.12.2003 г., млн. руб.	2926
3. Рентабельность всего  капитала, %	=   12,6	=   15,7	+3,1

Примечание. Источник: собственная  разработка

Данный коэффициент  показывает эффективность использования всего имущества организации. На анализируемой организации за 2004 г. на рубль имущества приходилось примерно 12,6 коп. прибыли, а в 2005 г. – 15,7 коп. То есть произошло увеличение данного коэффициента, что можно оценить положительно. Рост данного показателя был вызван более высоким темпом роста прибыли, чем темп рост среднегодовой суммы актива баланса.

Рентабельность перманентного  капитала.

Она равна отношению  балансовой прибыли к сумме средней за период величине источников собственных средств организации по балансу и величине долгосрочных кредитов и займов. Расчета данного показателя производится в таблице 3.10.

Таблица 3.10 Расчет рентабельности переменного капитала ОАО «Коммунарка»

 

Наименование показателя	Значение коэффициента		Откло-нение
	На 31.12.2004 г.	На 31.12.2005 г
1	2	3	4
1. Балансовая, млн. руб.	51	687	+636
2. Источники собственных  средств, млн. руб.	1588	2474	+886
3.Долгосрочные кредиты  и займы, млн.руб.	3526	3507	-19
Справочно: источники  собственных средств на 31.12.2003 г., млн. руб.	1265
Справочно: долгосрочные кредиты и займы на 31.12.2003 г., млн. руб.	–
4. Рентабельность  переменного  капитала, %	=   1,6	=   12,4	+10,8

Примечание. Источник: собственная  разработка

 

Данный коэффициент  показывает эффективность использования  инвестиционного капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок. На ОАО «Коммунарка» за 2004 г. на рубль инвестиционного капитала приходилось примерно 1,6 коп. прибыли, а в 2005 г. – 12,4 коп. То есть произошло значительное увеличение данного коэффициента на 10,8%, что является положительным для деятельности организации.

Для оценки управления деятельностью  организации наука и практика выработали специальные инструменты, называемые экономическими показателями. Экономические показатели – это микромодели экономических явлений. Отражая динамику и противоречия происходящих процессов, они подвержены изменениям и колебаниям и могут приближаться или отдаляться от своего главного предназначения — измерения и оценки сущности экономического явления, поэтому аналитик должен знать природу каждого экономического показателя, идет ли речь об эффективности деятельности или деловой активности организации.

Экономическая эффективность ¾ сложная категория экономической науки. Она пронизывает все сферы практической деятельности человека, все стадии общественного производства, является основой построения количественных критериев ценности принимаемых решений, используется для формирования материально-структурной, функциональной и системной характеристик хозяйственной деятельности. Можно сказать, что такие наиболее существенные характеристики хозяйственной деятельности, как целостность, многосторонность, динамичность, многомерность и взаимосвязанность ее различных сторон, находят свое адекватное отражение через категорию эффективности.

Эффективность хозяйственной  деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы организации относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства. Эти показатели характеризуют степень деловой активности организации.

На финансовое состояние  организации непосредственное влияние  оказывает ее деловая активность. Деловая активность организации зависит от многих внутренних и внешних факторов и условий. Наиболее существенными из них являются:

производственный фактор – характеризуется возрастной структурой и уровнем использования основного  и оборотного капитала, а также  качеством применяемых технологий;

фактор спроса – ассортимент  промышленных товаров и услуг, пользующихся спросом на внутреннем и внешнем  рынке;

ценовой фактор – соотношение  между уровнем цен, сложившихся  на данную продукцию на рынке, и уровнем  цен на эту продукцию у товаропроизводителя;

научно-технический фактор – определяет качество выпускаемой  продукции, ее конкурентоспособность;

группа макроэкономических факторов – включает проводимую в  стране денежно-кредитную, налогово-бюджетную, ценовую, амортизационную политику.

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рассмотрим некоторые финансовые коэффициенты деловой активности организации.

Коэффициент общей оборачиваемости  капитала.

Он равен отношению  выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднему за период итогу баланса. Данные для расчета данного показателя и его расчет приведен в таблице 3.11.

 

Таблица 3.11 Расчет коэффициента общей оборачиваемости ОАО «Коммунарка»

Наименование показателя	Значение коэффициента		Откло-нение
	На 31.12.2004 г.	На 31.12.2005 г
1	2	3	4
1. Выручка от реализации  услуг, млн. руб.	10902	14676	+3774
2.Стоимость активов,  млн. руб.	8009	8671	+662
Справочно: стоимость  активов на 31.01.2003 г. тыс.руб.	2926
3. Коэффициент общей оборачиваемости капитала	=   2	=   1,8	-0,2