Повышение финансовой устойчивости

 

Приведенная модель структуры баланса предприятия является гипотетической, на практике она будет встречаться редко. Основные ограничения для модели накладываются спецификой производства предприятия, формирующей свою уникальную оптимальную структуру оборотных активов. Состав собственного капитала формируется исторически, поэтому структура так же не входит в состав модели.

Прочие составляющие оптимальной структуры баланса должны рассчитываться в строго определенной последовательности. Благодаря данной последовательности, вычисления оптимальных значений модели очень просты и легко применимы на практике. Начинать необходимо с определения удельного веса собственного капитала в пассивах. Нормативное его значение, как уже упоминалось, 50%, допускается небольшое его увеличение, до 60%. Величина 40% допускается, если предприятие имеет стабильные темпы развития и выполняются все условия ограничений приростов, тогда размер собственного капитала неизбежно достигнет значения 50% в течение нескольких периодов. Более низкое значение собственного капитала нежелательно.

Таким образом,   обеспечение   финансовой   устойчивости   предприятия   через применение данной модели устойчивого финансового состояния на практике также рекомендуется производить в несколько шагов:

1. определение оптимальной структуры оборотных активов;

2. прогноз тенденций изменения каждой статьи баланса;

3. расчет оптимальной структуры баланса;

4. сравнение оптимальной и существующей структуры баланса, сравнение желаемых и прогнозируемых тенденций развития;

5. использование благоприятных прогнозов в составлении планового баланса и дополнение прочих статей в соответствии с оптимальной структурой, на период настройки структуры и достижения оптимума и последующий период поддержания полученных результатов.

Так как типовая модель устойчивого финансового положения теоретически обоснована, а шаги к организации оптимальной модели на конкретном предприятии носят рекомендательный характер, призванный упростить ее применение, то тщательного обоснования каждого из промежуточных шагов не требуется, Однако, стоит, учесть, что при составлении плановых балансов необходимо также учитывать информацию маркетингового и прочего коммерческого характера и ее возможное влияние на достижение оптимальной модели финансово-устойчивого предприятия.

Модель устойчивого финансового положения предприятия должна стать основным инструментом обеспечения финансовой устойчивости и ее использование рекомендуется как самостоятельное мероприятие - для определения индикативных показателей структуры баланса, так и наряду с другими инструментами примененными в данной работе.

 

 

 

4 Экономическая эффективность проекта

 

Внедрение мероприятий по оптимизации затрат и снижению себестоимости в ОАО «Мордовспецстрой» должно увеличить деловую активность предприятия, которая характеризуется положительной динамикой выручки, тем самым увеличив конкурентоспособность предприятии и таким образом увеличив прибыль.

Прогноз динамики показателей доходов и затрат на основе предложенных рекомендаций предприятия осуществляется с помощью построения трендов, учитывающих основные тенденции развития. Проверка подобранных функций на адекватность производиться с помощью величины достоверности аппроксимации (R2), значение которой лежит в пределах от 0 до 1 и чем оно ближе к 1, тем достовернее подобрана функция. Трендовая модель прогнозирования выручки ОАО «Мордовспецстрой» представлена на рисунке 4.1. По выведенной на рисунке 4.1 функции были рассчитаны прогнозные значения выручки на 2008-2011 гг (табл. 4.1).

 

Таблица 4.1 - Расчёт прогнозных значений выручки ОАО «Мордовспецстрой»

 

Год	Порядок расчёта	Значение, тыс. руб.
2008	95627 х 6 + 163712	737474
2009	95627 х 7 + 163712	833101
2010	95627 х 8 + 163712	928728
2011	95627 х 9 + 163712	1024355

 

Как видно из таблицы 4.1 происходит рост выручки.

 

Рисунок 4.1 - Трендовая модель прогнозирования выручки

 

Значение достоверности аппроксимации для трендовой модели выручки равно 0,8765, что свидетельствует о высокой степени достоверности подбора функции.

Линия тренда и расчёт прогнозных значений издержек в 2008-2011 гг. представлены на рис. 4.2 и в табл. 4.2.

Рисунок 4.2 - Трендовая модель прогнозирования издержек

 

Таблица 4.2 - Расчёт прогнозных значений издержек

 

Год	Порядок расчёта	Значение, тыс. руб.
2008	73314 х 6 + 132700	572584
2009	73314 х 7 + 132700	645898
2010	73314 х 8 + 132700	719212
2011	73314 х 9 + 132700	792526

 

Значение достоверности аппроксимации для трендовой модели издержек равно 0,9226, что свидетельствует о высокой степени достоверности подбора функции.

Прогноз прочих доходов рассчитан в табл. 4.3, а линия тренда выведена на рис. 4.3.

Рисунок 4.3 - Трендовая модель прогнозирования прочих доходов

 

 

 

 

 

Таблица 4.3 - Расчёт прогнозных значений прочих доходов

 

Год	Порядок расчёта	Значение, тыс.руб.
2008	7310,2 х 6 + 42465	86326,2
2009	7310,2 х 7 + 42465	93636,4
2010	7310,2 х 8 + 42465	100947
2011	7310,2 х 9 + 42465	108257

 

Значение достоверности аппроксимации для трендовой модели прочих доходов равно 0,845, что свидетельствует о достаточно высокой степени достоверности подбора функции.

Прогноз прочих расходов рассчитан в табл. 4.4, а линия тренда выведена на рис. 4.4.

 

Рисунок 4.4 - Трендовая модель прогнозирования прочих расходов

 

 

 

Таблица 4.4 - Расчёт прогнозных значений прочих расходов

 

Год	Порядок расчёта	Значение, тыс.руб.
2008	-856,43 х 63 + 12496 х 62 – 39053 х 6 + 54966	85515,1
2009	-856,43 х 73 + 12496 х 72 – 39053 х 7 + 54966	100144
2010	-856,43 х 83 + 12496 х 82 – 39053 х 8 + 54966	103794
2011	-856,43 х 93 + 12496 х 92 – 39053 х 9 + 54966	91327,5

 

Значение достоверности аппроксимации для трендовой модели прочих расходов равно 0,9188, что свидетельствует о достаточно высокой достоверности в значениях показателя.

Прогноз чистой прибыли рассчитан в табл. 4.5, а линия тренда выведена на рис. 4.5.

 

Таблица 4.5 – Расчет прогнозных значений чистой прибыли

 

Год	Порядок расчёта	Значение, тыс.руб.
2008	769,14 х 62 – 2132,5 х 6 + 46260	61136
2009	769,14 х 72 – 2132,5 х 7 + 46260	68999,4
2010	769,14 х 82 – 2132,5 х 8 + 46260	78401
2011	769,14 х 92 – 2132,5 х 9 + 46260	89340,8

 

Рисунок 4.5 - Трендовая модель прогнозирования средней продолжительности рабочего дня ОАО «Мордовспецстрой»

Значение достоверности аппроксимации для трендовой модели чистой прибыли равно 0,1494, что свидетельствует о значительной погрешности в прогнозных значениях.

Таким образом на основе полученных моделей прогнозирования в долгосрочном периоде (2008-2011 гг.) произойдет увеличение выручки от реализации продукции, издержек, прочих доходов и расходов. На основе этих данных просчитаем прибыль до налогообложения (выручка – издержки + прочие доходы – прочие расходы) в таблице 4.6.

 

Таблица 4.6. – расчет прогнозных значений прибыли до налогообложения

 

Год	Выручка	Издержки	Прочие доходы	Прочие расходы	Прибыль
2008	737474	572584	86326,2	85515,1	165701,1
2009	833101	645898	93636,4	100144	180695,9
2010	928728	719212	100947	103794	206668,8
2011	1024355	792526	108257	91327,5	248758,3

 

Произойдет снижение доли издержек в выручке с 77,68% до 77,36%, и при увеличении прочих расходов более быстрыми темпами, чем увеличение прочих расходов, даст рост прибыли до налогообложения в 2011 г. на 50,1% по сравнению с 2007 г. Следовательно, для увеличения прибыли и минимизации затрат организации необходимо учитывать в своей деятельности воздействие экономических, организационных, технологических и внутриотраслевых факторов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Эффективная организация финансов предприятия требует реализации определенных принципов, полнота воплощения которых влияет на финансовый результат. Это, в свою очередь, позволяет судить о финансовой устойчивости как аналоге финансового здоровья предприятия, поскольку ее системное отсутствие ведет к банкротству.

Понятие финансовой устойчивости тесно связано со структурой капитала, Это нашло отражение в работах многих исследователей, которые сводят свое видение финансовой устойчивости исключительно к данной характеристике. По нашему мнению, эту часть проявления финансовой устойчивости можно считать внешней, так как она отражает, насколько предприятие независимо (или зависимо) от внешних кредиторов. Другая трактовка финансовой устойчивости сводится к структуре покрытия активов источниками их формировании, что можно считать внутренней характеристикой, нескольку она отражает организацию финансов предприятия. Основная проблема современного определения сущности финансовой устойчивости заключена в необходимости объединения внешней и внутренней характеристики.

Финансовая устойчивость предприятия, это постоянное платежеспособное финансовое состояние предприятия, обеспечиваемое достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования и делающее его практически независимым от внешних негативных воздействий.

При исследовании финансовой устойчивости кроме оценки ее статического уровня, также важен временной, динамический фактор, что не находят достаточного отражения в существующих подходах. Наиболее распространенные классификации финансовой устойчивости определяют одномоментную степень достаточности ликвидности баланса. Поэтому мы предлагаем использование классификации, которая отражала бы динамику финансовой устойчивости.

Для полной оценки финансовой устойчивости необходимо исследование обеих се характеристик, но отсутствие устойчивости возможно констатировать уже при наличии неустойчивости по одной из составляющих. Так как оценить структуру пассивов проще, чем ликвидность баланса, а соотношение собственных и заемных средств принимает непосредственное участие в формировании структуры покрытия активов, то мы рекомендуем использование динамической классификации на основе структуры пассивов, в качестве индикатора негативных тенденций и для предотвращения или констатации негативных результатов.

В целях формирования данной классификации можно ввести понятие фактора оптимистичности, под которым в работе рассматривается существующая динамика структуры капитали, приводящая к усилению анемией финансовой устойчивости предприятия.