Лекции по "Анализу финансовых результатов деятельности"

Q₀ - объем продаж базисного года.

Коэффициент изменения объема продаж (К₂) может определяться также исходя из объема продаж в оценке по полной себестоимости по следующей формуле:

 

,                                                   (2.4)

где: S_1,0 — полная себестоимость фактической реализации за отчетный год в ценах и тарифах базисного периода;

S₀ - полная себестоимость реализации базисного периода.

На прибыль  от продаж оказывают влияние сдвиги в структуре и ассортименте проданных  товаров. Изменение структуры и  ассортимента реализации влияет на прибыль  потому, что рентабельность различных  изделий неодинакова. При увеличении в составе реализации доли изделий  и работ с рентабельностью  выше средней по предприятию сумма  прибыли увеличивается, и наоборот. Влияние на прибыль изменения  ассортимента и структуры продаж можно определить по следующей формуле:

ΔР₂ = Р_1,0 – Р₀ × К_1,2                                                      (2.5)

где: ΔР₂ -  прирост (уменьшение) прибыли в результате изменения структуры и ассортимента реализации;

Р₁,о — прибыль, полученная от продаж в отчетном периоде в ценах и по себестоимости базисного периода.

Существенное  влияние на сумму прибыли может  оказать изменение себестоимости  проданных товаров, продукции, работ, услуг. Следует учитывать, что между  уровнем себестоимости и прибыли  имеется обратная зависимость: снижение себестоимости проданных товаров  при прочих равных условиях приводит к увеличению суммы прибыли, и  наоборот. Это связано с тем, что  сумма прибыли определяется как  разность между стоимостью реализованной  продукции в оптовых ценах  и ее полной себестоимостью. Влияние  изменения себестоимости реализации на сумму прибыли определяется путем  сравнения фактической полной себестоимости  реализации отчетного периода с  базисной себестоимостью фактического объема реализации в отчетном году по формуле:

ΔР₃ = S₁ – S_1,0                                       (2.6)

где: ΔР₃ — влияние на прибыль изменения полной себестоимости реализации,

S₁ -  фактическая полная себестоимость реализации отчетного периода,

S₁,₀ — базисная себестоимость реализованной в отчетном году продукции.

Величина  прибыли находится в прямой зависимости  от изменения оптовых цен на товары, продукцию. Это связано с тем, что прибыль представляет собой  разность между стоимостью реализации в действующих оптовых ценах  предприятий и ее полной себестоимостью. Влияние на прибыль изменения  оптовых цен определяется путем  сравнения объема продаж в отчетном году в действующих оптовых ценах  с объемом продаж отчетного года в ценах базисного периода по следующей формуле:

 

ΔР₄ = Q₁ – Q_1,0                                            (2.7)

где: ΔР₄— влияние на прибыль изменения оптовых цен,

Q₁ - фактический объем реализации продаж (реализации) за отчетный период в действующих ценах,

Q_1.0 — объем продаж отчетного года в ценах базисного года.

В тех  случаях, когда на предприятии отсутствуют  показатели объема реализации отчетного  года, пересчитанные по себестоимости  и ценам базисного года, факторный  анализ прибыли от продаж можно осуществить  последующей методике:

1. Влияние изменения объема продаж определяется по следующей формуле:

,

К₂ — коэффициент изменения объема продаж товаров, продукции, работ, услуг. Он определяется путем деления фактической себестоимости реализованной в отчетном году продукции на базисную себестоимость реализованной в прошлом году продукции.

2. Влияние изменения структуры и ассортимента реализации:

К₁ — коэффициент изменения объема продаж в отпускных ценах. Он определяется путем деления фактической реализации отчетного года в действующих ценах отчетного года на объем реализации предыдущего года в действовавших в предыдущем году ценах.

3.Влияние изменения уровня затрат на 1 рубль реализации на сумму прибыли определяется по следующей формуле:

Сумма факторных  отклонений дает общее изменение  прибыли от продаж за отчетный период, что выражается общей формулой:

 

Таблица 2

Анализ  динамики объема реализации и прибыли

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год
		по ценам и себестоимости предыдущего года	фактически
А	1	2	3
1.Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	63023	82547	100707
2.Полная себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг,  тыс.руб.	39311	54039	67786
6.Прибыль (убыток) от продаж, тыс.руб.	23712	28509	32921
7.Уровень рентабельности реализации, %	37,6	34,5	32,7

 

Определим влияние  факторов на изменение прибыли от продажи продукции.

1-й  способ.

а) влияние  изменения объема реализации:

∆Р₁=Р₀(К₁-1),

К₁=Q^p_1,0 / Q^p₀= 82547/63023=1,3098,

∆Р₁=23712(1,3098-1)=+7346 (тыс.руб);

б) влияние  изменения структуры и ассортимента реализации:

∆Р₂=Р_1,0-Р₀*К₁=28509-23712*1,3098=-2549 (тыс.руб.);

в) влияние  изменения себестоимости реализации:

∆Р₃=S₁-S_1.0=67786-54039=+13747 (тыс.руб.);

г) влияние  изменения цен на реализованные  товары:

∆Р₄=Q^p₁ – Q^p_1.0=100707-82547=+18160 (тыс.руб.).

Таким образом, фактический прирост прибыли по сравнению с прошлым годом составил 9209 тыс.руб. Он образовался за счет повышения отпускных цен (18160 тыс.руб.) и увеличения объема реализации (7346 тыс.руб.) при одновременном уменьшении прибыли за счет увеличения полной себестоимости реализованных товаров (-13747 тыс.руб.) и сдвигов в структуре реализации (2549 тыс.руб.)

2-й способ.

а) влияние  изменения объема реализации:

∆Р₁=Р₀(К₂-1),

К₂=S₁/S₀=67786/39311=1,7244

∆Р₁=23712(1,7244-1)=+17177 (тыс.руб.);

б) влияние  изменения структуры и ассортимента реализации:

∆Р₂=Р₀(К₁-К₂),

К₁=Q₁/Q₀=100707/63023=1,5979

∆Р₂=23712(1,5979-1,7244)= -3000 (тыс.руб.);

в) влияние  изменения уровня затрат на 1 рубль  реализации:

∆Р₃= - Q^p₁*(S₁/Q^p₁ – S₀/Q^p₀) = 100707*(67786/100707 – 39311/63023)=

- 4965 (тысруб.).

В отчетном году по сравнению с прошлым прибыль  от реализации товаров, продукции, работ, услуг увеличилась на 9209 тыс.руб. Вследствие роста объема реализации было получено больше прибыли на 17177 тыс.руб. За счет снижения доли более рентабельных изделий, работ, услуг в общем объеме реализации прибыль уменьшилась на 3000 тыс.руб. Рост затрат на 1 рубль реализации сократил прибыль на 4965 тыс.руб.

 

5.Анализ показателей рентабельности

 

Показатели  рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций  и группируются в соответствии с  интересами участников экономического процесса.

Показатели  рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли  предприятий. Поэтому они обязательны  при проведении сравнительного анализа  и оценке финансового состояния  предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основные  показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. показатели рентабельности капитала (активов);
2. показатели рентабельности продукции;
3. показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Первая  группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются: все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал.

Несовпадение  уровней рентабельности по этим показателям  характеризует степень использования  предприятием финансовых рычагов для  повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

Данные  показатели специфичны тем, что отвечают интересам всех участников бизнеса  предприятия. Например, администрацию  предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала); потенциальных  инвесторов и кредиторов – отдача на инвестируемый капитал; собственников  и учредителей – доходность акций  и т.д.

Вторая  группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий. Данные показатели характеризуют прибыльность продукции.

Третья  группа показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.

Данные  показатели дают представление о  возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заимодавцами и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего место денежного притока. 

 

Доходность  товаров, продукции, работ, услуг характеризуется  такими показателями, как рентабельность реализации или оборота, выпущенной продукции и отдельных изделий.

Уровень рентабельности реализации или оборота определяется отношением суммы прибыли от продаж к сумме выручки от продаж товаров и услуг в отпускных ценах без НДС и акцизов по формуле:

,                                                            ( )

где К^Q_P – рентабельность реализации (оборота), в процентах или копейках;

остальные обозначения соответствуют принятым ранее.

Показатель рентабельности реализации показывает, сколько получено прибыли  в коп. или в % на 1 рубль проданных  товаров, продукции и оказанных  услуг.

Для оценки деятельности предприятия  важнейшее значение имеет показатель рентабельности производственных фондов (активов). Рентабельность производственных фондов определяется как отношение прибыли до налогообложения к средней стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных средств (запасов и затрат):

                                                                         ( )

где К^ПФ_р – рентабельность производственных фондов,

       Р^Н - прибыль до налогообложения;

        F – среднегодовая стоимость основных средств основного вида деятельности;

         Е^М – среднегодовая сумма материальных  оборотных активов.

На  изменение уровня рентабельности производственных фондов влияют изменения уровней  фондоотдачи и оборачиваемости  материальных оборотных средств, а  также рентабельности (доходности) реализованной продукции.

Путем преобразования данной формулы можно получить следующую зависимость:

 

,                                                                  (  )

где К^Q_р – рентабельность реализованной продукции;

        f – фондоотдача;

        К^об – оборачиваемость материальных оборотных активов.

Для определения влияния факторов воспользуемся способом цепных подстановок:

  → → →

Тогда влияние факторов можно определить по формулам:

1. влияние изменения уровня рентабельности реализации:

 

 

2. влияние  изменения фондоотдачи:

3. влияние  изменения оборачиваемости материальных  оборотных средств:

 

Таблица 3

Анализ рентабельности производственных фондов

Показатели	За предыдущий год	За  отчетный год	Отклонение
А	1	2	3
1. Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	18358	25201	+6843
2. Выручка от реализации продукции  (работ, услуг), тыс.руб.	63023	100707	+37684
3.Среднегодовая стоимость основных фондов основного вида деятельности, тыс.руб.	24469	29380	+4911
4.Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс.руб.	21313	28079	+6766
5.Рентабельность реализованной продукции, %	29,13	25,02	-4,11
6.Коэффициент фондоотдачи, руб.	2,58	3,43	+0,85
7.Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, раз	2,96	3,59	+0,63
8.Рентабельность производственных фондов, %	40,1	43,86	+3,76