Лекции по "Анализу финансовых результатов деятельности"

ТЕМА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

 

1. Значение, задачи и источники информации анализа финансовых результатов
2. Прибыль отчетного периода и ее слагаемые, их отражение в отчетности
3. Анализ уровня и динамики показателей прибыли
4. Факторный анализ прибыли от продажи товаров, продукции, работ, услуг
5. Анализ показателей рентабельности

 

1. Значение, задачи и источники информации анализа финансовых результатов

 

Финансовый  результат деятельности предприятия  выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период.

Способность организации обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности предприятия.

Прибыль — это конечный финансовый результат деятельности предприятия, характеризующий эффективность его работы.

Сумма прибыли, получаемая предприятием, обусловливается объемом продаж товаров, продукции, работ и услуг, их качеством и конкурентоспособностью на внутренних и внешних рынках, ассортиментом, уровнем затрат, инфляционными  процессами в экономике.

Система показателей финансовых результатов  включает в себя не только абсолютные, но и относительные показатели эффективности  хозяйствования, степени доходности предприятия. К ним относятся  показатели рентабельности.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются следующие:

1. оценка состава, динамики и выполнения плана абсолютных и относительных показателей финансовых результатов (прибыли и рентабельности);

2. определение направленности и размера влияния отдельных факторов на сумму прибыли и уровень рентабельности;

3. выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

4. разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Обобщенная информация для анализа  финансовых результатов представлена в форме №2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках», форме  №1 «Бухгалтерский баланс», форме № 5 «Приложение к балансу». Кроме  того, при анализе используются данные бизнес-плана предприятия, данные аналитического бухгалтерского учета.

Отчет о прибылях и убытках (форма  №2) содержит сравнение суммы всех доходов организации от продажи  товаров и услуг и других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных организацией для поддержания ее деятельности за отчетный период. Результатом данного  сравнения является прибыль или  убыток за период.

 Для инвесторов и аналитиков  отчет о прибылях и убытках  во многих отношениях документ  более важный, чем баланс организации,  поскольку в нем содержится  не застывшая, одномоментная,  а динамическая информация о  том, каких успехов достигла  фирма в течение отчетного  периода и за счет каких  укрупненных факторов, каковы масштабы  ее деятельности. Отчет о прибылях  и убытках дает представление  о тенденциях развития организации,  ее финансовых и производственных  возможностях не только в прошлом  и настоящем, но и в будущем.

 

2. Прибыль отчетного периода и ее слагаемые, их отражение в  отчетности

 

Финансовый  результат по своей сути представляет разницу от сравнения сумм доходов  и расходов организации. Превышение доходов над расходами означает прирост имущества – прибыль, а расходов над доходами – уменьшение имущества – убыток.

Положения по бухгалтерскому учету доходов  и расходов для коммерческих организаций (ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99) признают доходами увеличение, а расходами уменьшение экономических выгод в результате поступления или выбытия активов, а также погашения или возникновения  обязательств, приводящие к соответствующим  изменениям капитала организации. В  указанных актах нормативного регулирования  приводится группировка доходов  и расходов для отражения их в  бухгалтерском учете и отчетности, дается их определение и порядок  признания в учете.

Финансовый  результат хозяйственной деятельности формируется из двух слагаемых: доходы (уменьшенные на расходы) по обычным  видам деятельности и прочие доходы (расходы). Основным является реализационный результат, полученный от продажи продукции, товаров, работ и услуг, а также  от других хозяйственных операций, составляющих предмет деятельности организации.

В процессе анализа используются следующие показатели прибыли: валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения, чистая прибыль (нераспределенная) прибыль (убыток) отчетного периода.

Валовая прибыль от продажи товаров, продукции, работ, услуг определяется как разница  между выручкой от продаж в отпускных  ценах предприятий (без НДС, акцизов  и других аналогичных налогов  и сборов) и затратами, включаемыми  в производственную себестоимость. Часто данный показатель называют маржинальной прибылью. Для эффективно работающей коммерческой организации валовая прибыль не должна быть меньше постоянных расходов производственного назначения, то есть она всегда ограничена снизу.

Прибыль от продаж определяется вычитанием из валовой прибыли коммерческих и  управленческих расходов, приходящихся на реализованную продукцию. Прибыль  от продаж является показателем экономической  эффективности основной деятельности предприятия.

Прибыль до налогообложения определяется алгебраическим сложением суммы прибыли от продаж и процентов к получению и  уплате, доходов от участия в других организациях, прочих операционных доходов  и расходов, а также внереализационных  доходов и расходов.

Чистая  прибыль (убыток) отчетного года = прибыль (убыток) до налогообложения + Отложенные налоговые активы – Отложенные налоговые  обязательства – Текущий налог  на прибыль.

 

3. Анализ уровня и динамики показателей прибыли

 

Приступая к анализу финансовых результатов, необходимо оценить динамику приведенных выше показателей прибыли  в сравнении с предыдущими  отчетными периодами, а также  охарактеризовать степень выполнения финансового плана в части  полученных доходов и понесенных расходов. Далее в процессе анализа необходимо охарактеризовать структуру конечного финансового результата отчетного года, рассчитав с этой целью удельный вес каждой составляющей прибыли, и сравнить эти данные с базисными показателями, оценив направленность произошедших изменений. Информация, содержащаяся в плане и отчетной форме №2, позволяет проанализировать финансовые результаты, полученные от всех видов деятельности, установить структуру прибыли.

Можно использовать для проведения данного анализа таблицу 1.

Таблица 1

Анализ динамики прибыли организации  по составу и структуре

Показатели	Предыдущий год		Отчетный год		Изменение		Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	по структуре
А	1	2	3	4	5	6	7
1. Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг	63023	*	100707	*	37684	*	159,79
2. Себестоимость проданных товаров,  продукции, работ, услуг	38441	*	55227	*	16786	*	143,67
3. Валовая прибыль	24582	*	45480	*	20898	*	185,01
4. Коммерческие расходы	870	*	2576	*	1706	*	296,09
5. Управленческие расходы	-	*	9983	*	9983	*	-
6. Прибыль (убыток) от продаж	23712	129,16	32921	130,63	9209	1,47	138,84
7. Проценты к получению	-	-	-	-	-	-	-
8. Проценты к уплате	-	-	-	-	-	-	-
9. Доходы от участия в других  организациях	-	-	-	-	-	-	-
10. Прочие доходы	593	3,23	1993	7,91	+1400	+4,68	336,09
11. Прочие расходы	5947	32,39	9713	38,54	+3766	+6,15	163,33
12. Прибыль (убыток) до налогообложения	18358	100	25201	100	6843	0,00	137,28
13. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	14309	77,94	17401	69,05	3092	-8,90	121,61

 

Как видно из приведенной таблицы, в отчетном году по сравнению с  предыдущим прибыль до налогообложения  увеличилась на 6843 тыс.руб., или 37,28%. Основную часть прибыли составляет прибыль от продаж продукции, работ, услуг: 23712 тыс.руб. (129,16% прибыли до налогообложения) в прошлом году и 32921 тыс.руб.(130,63% прибыли до налогообложения) в отчетном. При этом и в отчетном, и в предыдущем году прочая (неосновная) деятельность принесли предприятию убытки. Сумма чистой прибыли в отчетном году по сравнению с прошлым увеличилась на 3092 тыс.руб. и составила 17401 тыс.руб., однако ее удельный вес снизился с 77,94% до 69,05%, что связано с усилением налоговой нагрузки на предприятие.

Многие показатели этой таблицы, рассматриваемые  в динамике, представляют несомненный  интерес как для внутренних, так  и для внешних аналитиков. В  частности, можно сделать следующие  выводы:

• уменьшение выручки от продаж при росте других доходных поступлений говорит о том, что все больший доход организация получает от неосновной деятельности; если она осуществляется не в ущерб основной деятельности, то эту тенденцию следует признать позитивной;
• уменьшение себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг – положительная тенденция, если при относительном снижении затрат на производство продукции не страдает ее качество;
• рост прибыли от продаж благоприятен и свидетельствует об увеличении рентабельности продукции и относительном снижении издержек производства и обращения;
• рост прибыли до налогообложения и чистой прибыли также указывает на положительные тенденции в организации производства на данном предприятии; разные темпы изменения этих показателей могут быть вызваны в основном корректировкой системы налогообложения;
• показатель «текущий налог на прибыль» характеризует долю прибыли, перечисляемой в бюджет в виде налога на прибыль; рост этого показателя в динамике, происходящий, как правило, при увеличении ставок налогообложения, - нежелательное, но необходимое и не зависящее от коммерческой организации явление./Ковалев, Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М, 2002. с.286/.

 

4 .Факторный анализ прибыли от продажи товаров, продукции, работ, услуг

Характерным свойством прибыли, как  показателя доходности организации, является ее многофакторность, поэтому факторный  анализ является одним из важнейших  способов анализа прибыли.  Сама возможность осуществления факторного анализа обусловлена использованием системного подхода к решению  хозяйственных проблем и принятию управленческих решений, то есть рассмотрением  деятельности экономического субъекта в виде многоуровневой структурной  модели. При оценке влияния того или иного фактора на результативный показатель ставится задача поиска резервов роста изучаемого показателя.

Прибыль от продажи (реализации) товаров  и услуг представляет собой конечный финансовый результат деятельности предприятия в сфере производства и обращения. Формализованный расчет прибыли от продаж можно представить  в виде следующей формулы:

 

Р^Q = Q^p – S – K – У                                       (2.1)

где: Q^p - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей),

S - себестоимость  проданных товаров, продукции,  работ, услуг

К — коммерческие расходы,

У — управленческие расходы.

Важнейшими  условиями увеличения прибыли от продаж является увеличение объема продаж, обеспечение ритмичности производства и отгрузки продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества и конкурентоспособности  продукции, своевременная оплата покупателями товаров и др.

Фактически  полученная в отчетном периоде в  процессе реализации прибыль может  отличаться от прибыли за прошлый  период или плановой суммы в результате воздействия ряда внешних и внутренних факторов. В связи с этим при анализе следует дать не только общую оценку динамики прибыли, но и всесторонне изучить факторы, на нее влияющие, определить степень влияния каждого фактора.

На изменение  суммы прибыли от продажи товаров  и услуг по сравнению с прошлым  годом и планом могут оказать влияние следующие факторы:

• изменение объема и структуры реализации
• ее себестоимость
• изменение оптовых цен.

Между изменением объема продаж и  размером полученной прибыли существует прямая пропорциональная зависимость  при реализации рентабельных товаров, продукции, работ и услуг и  обратная зависимость при продаже  убыточных.

Влияние изменения объема продаж на сумму  прибыли можно определить по следующей  формуле:

ΔР₁ = Р₀(К₁,₂ - 1),                                         (2.2)

где: ΔР₁— прирост (уменьшение) прибыли за счет изменения объема продаж;

Р₀ — прибыль базисного периода (по плану);

К₁,₂ — коэффициент изменения объема продаж. Он может определяться исходя из объема реализации в сопоставимых оптовых ценах:

,                                                   (2.3)

 

где: Q_1.0 — фактический объем продаж за отчетный год в ценах базисного года;