Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности организации на примере ООО «Хлеба Белогорья»

Наибольший удельный вес в  составе оборотных активов  занимают запасы. На их долю на начало 2004 года приходилось 40,713%, а на конец 2005 года  - 41,901% текущих активов.  Имеется тенденция к положительному приросту запасов (10,650% за 2004 год и 11,083% за 2005 год). Это может быть связано с увеличением объемов производства продукции.  Увеличение количества сырья и материалов, закупаемых все в большем количестве для растущих объемов производства, приводит и к увеличению суммы налога на добавленную стоимость. Темп его прироста за 2004 год составляет 11,028%, за 2005 год – 11,061%. К концу 2005 года увеличилась доля  краткосрочной дебиторской задолженности предприятия. Темп её прироста в 2005 году довольно высок, он составляет 17,725% по сравнению с 8,621% в 2004 году, что отрицательно сказывается на деятельности предприятия, приводя к увеличению продолжительности  её оборота. Для улучшения данной ситуации необходимо предпринять меры по управлению дебиторской задолженностью, которые предполагают рефинансирование, то есть ускоренный перевод в денежные средства (факторинг, форфейтинг, учет векселей и другие методы).

Удельный вес внеоборотных активов в целом напротив снижается. В 2004 году сокращение и доли в общей сумме активов составило 1,496%, а в 2005 году – 0,115%. В частности можно отметить уменьшение удельных весов всех составляющих внеоборотных активов в течение всего рассматриваемого периода, несмотря на положительные темпы прироста данных статей. За период  с 2004 по 2005 год темп прироста внеоборотных активов увеличилась с 4,114% до 11,115%. Больший  прирост незавершенного строительства и основных средств характерен  для 2005 года (11,220% и 11,111% по сравнению с 5,128% и 4,073% в 2004 году), что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия. Иными словами излишнего накопления высоколиквидных активов не происходит. В связи с этим можно констатировать изменение органического строение капитала: на начало 2004 года отношение основного капитала к оборотному составляет 1,058, а  на конец 2005 – 0,993, что способствует ускорению оборачиваемости.

На анализируемом  предприятии в течение рассматриваемого периода можно отметить прирост и собственного, и заемного капитала в абсолютном выражении.  Несмотря на то, что в структуре совокупного капитала доля собственных источников средств превышает долю заемных (58,130%>41,870%; 60,488%>39,512%), заметен довольно сильный прирост краткосрочных заемных обязательств, который составил 25,855% за 2005 год по сравнению с 1,195% в 2004 году, что свидетельствует о повышении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Что касается собственного капитала, то возрастание доли собственных источников вызвано в большей степени увеличением суммы добавочного капитала и нераспределенной прибыли  при одновременном уменьшении удельного веса уставного капитала с 51,053% в начале анализируемого периода до 42,747% в конце 2005 года. Абсолютная величина  уставного капитала за 2004-2005г.г. не менялась.  Сильно возросла в течение 2004 года величина добавочного капитала. Темп его прироста  за 2004 год составил 104,918%. 

Абсолютный прирост  нераспределенной прибыли за 2005 год составил 29 тыс. руб. по сравнению с 6 тыс. руб. в   2004 году.  Наряду с увеличением общей суммы собственного капитала  за 2004 год на  646 тыс. руб., за 2005 год – на 119 тыс. руб. можно отметить высокий прирост заемных средств в абсолютном выражении в 2005 году, который составил 1051 тыс. руб. по сравнению с 48 тыс. руб.  в 2004, что еще раз подтверждает наметившуюся тенденцию в структуре капитала, связанную с увеличением доли  заемного капитала и сокращением собственного.

По  данным таблицы 13 определим, чем вызвано изменение в структуре заемного капитала: возросла доля краткосрочных кредитов предприятия на 2,564% и 0,951% за 2004 и 2005 годы соответственно. Кредиторская задолженность в 2004 году имеет отрицательный темп прироста, но к концу 2005 года эта тенденция изменилась в обратную сторону.  Величина кредиторской задолженности возросла на 851 тыс. руб.  Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. Размер кредиторской задолженности в течение всего рассматриваемого периода значительно превышает величину дебиторской задолженности, что  говорит о нестабильном финансовом состоянии предприятия. Срок погашения кредиторской задолженности  меньше, чем дебиторской, это может привести к несбалансированности денежных потоков.

Анализируя аналитический  баланс ООО «Хлеба Белогорья», в целом можно отметить положительный прирост большинства показателей, что свидетельствует о развитии производства, расширении его объемов.

 

 

 

 

Таблица 13

Аналитический баланс организации

 

Наименование статей	Порядок расчета (коды строк формы № 1)	Абсолютные значения, т.р.			Удельный вес, %			Изменения
		нач. пр. года	нач. отч. года	кон. отч.года	нач. пр. года	нач. отч. года	кон. отч.года	абсолютных значений, т.р.		удельного веса, %		Темпы прироста цепные, %
Нематериальные активы	110	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Основные средства	120	4739	4932	5480	49,395	47,939	47,827	193	548	-1,456	-0,113	4,073	11,111
Незавершенное строительство	130	195	205	228	2,003	1,993	1,990	10	23	-0,040	-0,003	5,128	11,220
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого внеоборотные активы	190	4934	5137	5708	51,428	49,932	49,817	203	571	-1,496	-0,115	4,114	11,115
Запасы	210	3906	4322	4801	40,713	42,010	41,901	416	479	1,297	-0,109	10,650	11,083
НДС по приобретенным ценностям	220	399	443	492	4,159	4,306	4,294	44	49	0,147	-0,012	11,028	11,061
Долгосрочная дебиторская задолженность	230	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Краткосрочная         дебиторская     задолженность	240	348	378	445	3,627	3,674	3,884	30	67	0,047	0,210	8,621	17,725
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	260	7	8	12	0,073	0,078	0,105	1	4	0,005	0,027	14,286	50,000
Прочие оборотные активы	270	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого оборотные активы	290	4660	5151	5750	48,572	50,068	50,183	491	599	1,496	0,115	10,536	11,629
Итого активы	300	9594	10288	11458	100	100	100	694	1170			7,234	11,372
Уставный капитал	410	4898	4898	4898	51,053	47,609	42,747	0	0	-3,444	-4,861	0	0
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Добавочный капитал	420	610	1250	1340	6,358	12,150	11,695	640	90	5,792	-0,455	104,918	7,2
Резервный капитал	430	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	69	75	104	0,719	0,729	0,908	6	29	0,01	0,179	8,696	38,667
Итого капитал и резервы	490	5577	6223	6342	58,130	60,488	55,350	646	119	2,358	-5,138	11,583	1,912
Долгосрочные займы и кредиты	510	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого долгосрочные обязательства	590	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные займы  и кредиты	610	500	800	1000	5,212	7,776	8,728	300	200	2,564	0,951	60	25
Кредиторская задолженность	620	3517	3265	5116	36,658	31,736	35,922	-252	851	-4,922	4,186	-7,165	1,255
Задолженность перед участниками по выплате доходов	630	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	640	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	650	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого краткосрочные обязательства	690	4017	4065	5116	41,870	39,512	44,650	48	1051	-2,358	5,138	1,195	25,855
Итого капитал, в том числе:	700	9594	10288	11458	100	100	100	694	1170	-	-	7,234	11,372
собственный капитал		5577	6223	6342	58.130	60.488	55.350	646	119	2.358	-5.138	11.583	1.912
заемный капитал		4017	4065	5116	41.870	39.512	44.650	48	1051	-2.358	5.138	1.195	25.855

 

 Важными характеристиками финансового состояния предприятия можно считать показатели финансовой независимости и финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия характеризует его способность осуществлять хозяйственную деятельность преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности.  Важными характеристиками финансового состояния предприятия и его платежеспособности можно также считать показатели финансовой независимости и финансовой устойчивости. Показатели финансовой устойчивости отражают уровень риска деятельности предприятия и зависимости от заемного капитала.

Анализ финансового  равновесия между отдельными составляющими  актива и пассива бухгалтерского баланса и мобильности предприятия следует проводить при помощи представленных в таблице 14 коэффициентов.

Таблица 14

Показатели  финансовой независимости,

 структуры  капитала и мобильности организации

 

№ п/п	Наименование показателя	Порядок  расчета	Нормативное значение	Фактические значения			Изменения
				нач. пр. года	нач. отч. года	кон. отч. года
1	Коэффициент автономии	собственный капитал/совокупный капитал	≥ 0,5	0,581	0,605	0,553	0,024	-0,052
2	Коэффициент финансовой зависимости	заемный капитал/совокупный капитал	≤ 0,5	0,419	0,395	0,447	-0,024	0,052
3	Коэффициент равновесия	собственный капитал/заемный капитал	≥ 1	1,388	1,531	1,240	0,143	-0,291
4	Коэффициент финансового риска	заемный капитал/собственный капитал	≤ 1	0,720	0,653	0,807	-0,067	0,154
5	Коэффициент финансовой устойчивости	постоянный капитал/совокупный капитал	> 0,5	1	1	1	0	0
6	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	долгосрочные заемные  средства/постоянный капитал	-	-	-	-	-	-
7	Доля краткосрочных  обязательств в заемном капитале	краткосрочн. обязат./заемный капитал	-	1	1	1	0	0
8	Коэффициент мобильности	оборотные активы /активы	≥ 0,5	0,486	0,501	0,502	0,015	0,001

Динамика представленных показателей финансового состояния предприятия не имеет  строго определенной тенденции. В течение 2004 года наблюдается их рост, а в течение 2005 года – падение.

Коэффициент автономии  – один из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных средств. Коэффициент автономии  на начало прошлого года составил 0,581. К концу 2004 года  данный показатель  увеличился на 0,024, но в течение 2005 года произошло его снижение на 5,2%. В течение всего рассматриваемого периода доля собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности, соответствует  пороговому  значению коэффициента. Это обстоятельство  свидетельствует о  достаточной финансовой независимости предприятия от заемных средств, но степень этой независимости меняется из года в год.

Коэффициент финансовой зависимости к началу отчетного  года снизился на 0,024, что несомненно является положительной тенденцией деятельности предприятия в 2004 году, но в течение 2005 года значение данного показателя возросло на 0,052. Это свидетельствует как об увеличении финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов к концу отчетного года, так и о повышении риска финансовых затруднений в будущем.

Информацию о структуре  средств предприятия дает следующий показатель - коэффициент равновесия. Его значения в течение анализируемого периода превышают нормативное значение, то есть собственный капитал  ООО «Хлеба Белогорья» превышает величину заемного капитала. Это означает, что предприятие за счет собственных средств может погасить долги перед кредиторами.

Коэффициент финансового  риска, или соотношения заемных  и собственных средств, на начало 2004 года составил 0,72, что соответствует нормативному значению.  Иными словами, на 1 руб. вложенных в активы собственных средств предприятие к концу 2003 года привлекло 72 коп. заемных средств. К концу 2004 года значение данного коэффициента снизилось на 0,067. Данная тенденция к снижению характеризует улучшение финансовой устойчивости предприятия, то есть для осуществления текущей деятельности ему требуется меньше заемных средств.  К концу 2005 года риск потери  финансовой устойчивости предприятием вновь возрос и даже превысил первоначальное значение.

Коэффициент финансовой устойчивости  показывает удельный вес средств из тех источников, которые могут быть использованы длительное время. Так как предприятие не имеет долгосрочных заемных средств, соотношение постоянного и совокупного капитала равно 1.

Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств  не представляется возможным определить по той же причине.

Соотношение краткосрочных  обязательств и общей суммы заемного капитала равно 1 в силу того, что все заемные средства предприятия состоят из краткосрочных обязательств.

Коэффициент мобильности  за рассматриваемый период имеет  тенденцию к росту. Его значение увеличилось с 0,486  в начале 2004 года до 0,502 в конце 2005. Таким образом, можно говорить   о том, что доля оборотных активов в денежной форме, которыми располагает предприятие, в составе финансовых активов предприятия увеличивается. Исходя из данных аналитического баланса предприятия, возросла доля денежных средств, краткосрочной дебиторской задолженности и других составляющих оборотного капитала в активе баланса.

В целом наиболее благоприятное финансовое состояние предприятие имело в конце 2004 начале 2005 года. Но к концу отчетного года  устойчивость финансового состояния предприятия снизилась, о чем свидетельствует уменьшение значения  коэффициента финансовой автономии и увеличение значений показателей финансовой зависимости и финансово го риска. Это является результатом  снижения доли собственного капитала в совокупном на 5,138% в течение отчетного года, так как темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного. Плечо  же финансового рычага увеличилось на 15,4%, что свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась.

Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами является важным фактором формирования нормального финансового состояния.

 В зависимости от  источников формирования общую  сумму текущих активов (оборотных средств) принято делить на две части:

переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;

постоянный минимум  текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет собственного капитала.

Оценим обеспеченность организации собственными оборотными средствами с помощью показателей, представленных в таблице 15.

 

 

 

 

                                                            Таблица 15

Показатели обеспеченности организации

собственными  оборотными средствами

 

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактические значения			Изменения
				нач. пр. года	нач. отч. года	кон. отч. года
1.	Индекс постоянного  актива	внеоборотные активы/постоянный капитал	< 1	0,885	0,825	0,900	-0,06	0,075
2.	Величина собственных оборотных средств, тыс. руб.	постоянный капитал - внеоб. активы		643	1086	634	+443	-452
3.	Коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных активов			0,138	0,211	0,110	+0,073	-0,101
4.	Коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов			0,165	0,251	0,132	+0,086	-0,119
5.	Коэффициент маневренности	СОС / постоянный капитал	-	0,115	0,175	0,100	+0,06	-0,075