Анализ управления финансовой устойчивостью организации

 

(12)

 

где – итог раздела II актива бухгалтерского баланса;

 – итог раздела V пассива бухгалтерского баланса;

 

Коэффициентом, характеризующим  платежеспособность должника, является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных  обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение  легко ликвидных активов к  текущим обязательствам предприятия. Значение коэффициента абсолютной ликвидности  должно быть не менее 0,2. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по следующей формуле [19, с. 205]:

 

(13)

 

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, НДС по приобретенным ценностям и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7–1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим. Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается по следующей формуле [19, с. 205]:

 

(14)

 

Оценить возможность восстановления платежеспособности в ближайшие  полгода можно с помощью следующего коэффициента [20, с. 456]:

 

(15)

 

где К_ВП – коэффициент восстановления платежеспособности;

К_{тек.ликв1}, К_{тек.ликв2} – коэффициент текущей ликвидности соответственно на начало и на конец периода;

К_{тек.ликв.норм.} – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

 

Если К_ВП > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить ликвидность баланса, и наоборот, если К_ВП < 1 – у предприятия нет реальной возможности восстановить ликвидность баланса в ближайшее время.

Традиционный анализ финансового  состояния на основе рассмотренных  выше показателях, по мнению Банка С.В. и Тараскина А.В., имеет ряд недостатков:

1. основан на данных бухгалтерского баланса, который является статистическим отражением состояния активов и пассивов предприятия на последнюю отчетную дату;
2. позволяет только количественно измерить величину активов и пассивов и объяснить причины их изменения за период, но не дает достоверного прогноза на будущее.

Для оценки финансовой устойчивости используются следующие коэффициенты:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует  наличие у предприятия собственных  оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости:

 

(16)

 

где – итог раздела I актива бухгалтерского баланса;

 – итог раздела II актива бухгалтерского баланса;

 – итог раздела III пассива бухгалтерского баланса;

 

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует  способность предприятия рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Коэффициент  обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение  всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств предприятия, за исключением резервов предстоящих расходов, к общей стоимости активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами рассчитывается по следующей формуле:

 

(17)

 

где – итог раздела IV пассива бухгалтерского баланса.

 

Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) – удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто–баланса. Он характеризует, какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств [19, с. 205]:

 

(18)

 

Коэффициент концентрации заемного капитала – удельный вес заемных  средств в общей валюте нетто-баланса – показывает, какая часть активов предприятия сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера [19, с. 205]:

 

(19)

 

Коэффициент финансовой зависимости  – это обратный показатель коэффициенту финансовой независимости. Он показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. Если его величина равна 1, то это означает, что все активы предприятия сформированы только за счет собственного капитала. Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по следующей формуле [19, с. 205]:

 

(20)

 

Коэффициент финансовой риска (соотношения заемных и собственных средств) рассчитывается по следующей формуле [19, с. 206]:

 

(21)

 

Данный коэффициент считается  одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в  данное предприятие.

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент  платежеспособности) [19, с. 206]:

 

(22)

 

Коэффициент текущей задолженности  показывает, какая часть активов  сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера [19, с. 206]:

 

(23)

 

Коэффициент устойчивого  финансирования характеризует, какая  часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. Если предприятие  не пользуется долгосрочными кредитами  и займами, то его величина будет совпадать с величиной коэффициента финансовой независимости [19, с. 207]:

 

(24)

 

В свою очередь для характеристики структуры долгосрочных источников финансирования рассчитывается коэффициент  долгосрочной финансовой зависимости [19, с. 207]:

 

(25)

 

Повышение уровня последнего показателя с одной стороны означает усиление зависимости от внешних  кредиторов, а с другой – о  степени финансовой надежности предприятия  и доверия к нему со стороны  банков и населения.

 

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «ШКЛОВСКИЙ ЛЬНОЗАВОД» ЗА 2010-2012 ГГ.

 

2.1 Краткая экономическая характеристика и анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Шкловский льнозавод» за 2010-2012 гг.

 

План строительства Шкловского льнозавода был утвержден в 1929 г. В 1931 г. был построен 2-х поточный льнозавод с численностью работающих 250 человек. Это был один из первых льнозаводов в стране по механизированной обработке льна. В период Великой Отечественной войны завод был полностью разрушен.1949 год является годом второго рождения завода.

Пятидесятые, шестидесятые годы для завода явились годами технического перевооружения, внедрения новых  технологий, ввода новых производственных мощностей. В 1955 году начато строительство  цеха промышленного приготовления  льнотресты, монтаж оборудования 3-й  поточной линии. Механизация технологических  процессов, освоение новых видов  продукции, улучшение условий труда  на производстве было закончено к 1959 году. Научно-технический комитет Совнархоза БССР с 1960 года определил Шкловский льнозавод опытно-показательным предприятием.

1966-1970 гг. характерны для  льнозавода освоением новых методов  производства, вводом новых производственных  мощностей – цеха костроплиты.

За высокие качественные показатели в труде, совершенствование  технологических процессов, освоение нового оборудования с 1966 по 1970 год  коллектив завода был удостоен чести  представлять свое предприятие на ВДНХ СССР. Двадцать один работник льнозавода был представлен к высоким  правительственным наградам.

Сегодня льнозавод имеет  две поточные линии по переработке  стланцевой льнотресты. Завод имеет  общежития, жилые дома, сырьевой двор с 3-мя железобетонными шохами вместимостью 7,5 тыс. тонн льносырья и мебельный цех.

В настоящее время завод  имеет мощности на 10 тыс. тонн льносырья в год, но в связи с тем, что оборудование изношено и не хватает качественного сырья, завод перерабатывает около 5 тыс. тонн в льносырья в год, производимого в хозяйствах Шкловского и Могилевского районов.

Открытое акционерное  общество «Шкловский льнозавод» создано  на основании приказа Могилевского областного комитета по управлению государственным  имуществом и приватизации  от 29.09.1995 г. № 181 путем преобразования государственного предприятия «Шкловский льнозавод» в соответствии с законодательством о приватизации  государственного имущества, Гражданским кодексом Республики Беларусь, Законом Республики Беларусь «О хозяйственных обществах» и иным законодательством Республики Беларусь.

Общество зарегистрировано решением Могилевского областного исполнительного  комитета от 18.06.2001 г. № 13-5 в Едином государственном  регистре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей  за № 700027031.

В своей деятельности предприятие  руководствуется действующим законодательством  Республики Беларусь и Уставом организации.

Предприятие является коммерческой организацией, имеет статус юридического лица, имеет в хозяйственном ведении  обособленное имущество, несет самостоятельную  ответственность по своим обязательствам, может от своего имени приобретать  и осуществлять имущественные и  личные неимущественные права, исполнять  обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Предприятие имеет самостоятельный  баланс, расчетный и другие счета  в банках, гербовую печать и штамп  со своим наименованием.

Уставный фонд предприятия  по состоянию на 01.01.2012г. составляет 2 178 млн. руб.

Текущее руководство деятельностью  предприятия осуществляет директор.

Главными целями и задачами перспективного стратегического развития ОАО «Шкловский льнозавод являются:

• производство перспективных видов продукции, пользующихся спросом на внутреннем и внешних рынках;
• получение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов членов трудового коллектива, а также удовлетворение общественной потребности в продукции, работах и услугах на основе эффективных методов хозяйствования улучшение санитарно-гигиенических условий производства;
• обеспечение стабильной рентабельной работы предприятия.

Этих целей можно достичь  путем повышения качества основных видов продукции – длинного и короткого льноволокна, снижения издержек производства, улучшения условий труда.

Далее рассмотрены основные финансово-экономические показатели деятельности ОАО «Шкловский льнозавод». Анализ основных показателей представлен в таблице 3, составленной по данным бухгалтерских балансов и отчетов о прибылях и убытках за 2010-2012 гг.

 

 

 

Таблица 3 - Основные финансово-экономические показатели деятельности ОАО «Шкловский льнозавод» за 2010-2012 гг.

Наименование показателя	за 2010 год	за 2011 год	за 2012 год	Изменение 2011 к 2010г.		Изменение 2012 к 2011 г.		Темп роста 2012 к 2010 году
				абсолютное, млн.р.	относительное, %	абсолютное, млн.р.	относительное, %
Выручка от реализации товаров, продукции, услуг	4 074	6 837	12 507	2 763	67,82	5 670	82,93	307,00
Себестоимость реализованных товаров, услуг, работ	6 968	7 550	12 239	582	8,35	4 689	62,11	175,65
Расходы на реализацию	-	-	-	-	-	-	-	-
Прибыль от реализации продукции	-2 894	-713	268	2 181	-	981	-	-
Прибыль  до налогообложения	-2 775	19	764	2 794	-	745	3 921,05	-
Среднесписочная численность работников	156	158	152	2	1,28	-6	-3,80	97,44
Фонд заработной платы работников, млн.р.	143,52	271,76	497,04	128,24	89,35	225,28	82,90	346,32
Среднемесячная заработная плата, млн. р.	0,92	1,72	3,27	0,80	86,96	1,55	90,12	355,43
Дебиторская задолженность на конец  года	9 173	14 199	10 587	5 026	54,79	-3 612	-25,44	115,41
Кредиторская задолженность на конец  года	7 602	22 116	25 900	14 514	190,92	3 784	17,11	340,70
Среднегодовая стоимость активов	41 262	81 247	158 426	39 986	96,91	77 179	94,99	383,95
Среднегодовая стоимость основных средств	42 859	70 531	129 899	27 672	64,57	59 368	84,17	303,08
Производительность труда, млн. р./чел.	26,12	43,27	82,28	17,16	65,70	39,01	90,15	315,07
Фондоотдача	0,095	0,097	0,096	0,002	1,98	-0,001	-0,67	101,29
Фондоемкость	10,52	10,32	10,39	-0,20	-1,94	0,07	0,68	98,73
Фондовооруженность	274,74	446,40	854,60	171,66	62,48	408,20	91,44	311,06
Затраты на рубль товарной продукции	1,71	1,10	0,98	-0,61	-35,44	-0,13	-11,38	57,21
Продолжение таблицы 3
Рентабельность реализованной продукции, %	-41,53	-9,44	2,19	32,09	-	11,63	-	-
Рентабельность продаж, %	-71,04	-10,43	2,14	60,61	-	12,57	-	-
Рентабельность активов, %	-6,7	0,02	0,5	6,75	-	0,48	-	-
Коэффициент текущей ликвидности	0,96	0,95	1,90	-0,01	-1,37	0,95	100,32	197,58
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,04	-0,05	0,47	-0,01	-	0,52	-	-
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	0,57	0,62	0,60	0,05	8,87	-0,02	-3,14	105,45