Анализ управления финансовой устойчивостью организации

Министерство  образования Республики Беларусь

Министерство  образования и науки Российской Федерации

ГОСУДАРСТВЕННОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО

ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«Белорусско–Российский университет»

 

Кафедра «Финансы и бухгалтерский учет»

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

по дисциплине: «Анализ хозяйственной деятельности»

на тему: «Анализ управления финансовой устойчивостью организации»

 

 

 

 

 

Студент гр. ФК-101
Проверил

 

 

 

 

 

 

 

 

Могилев, 2013

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ	3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ БАЗИС ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ	7
1.1 Основные положения финансовой устойчивости организации	7
1.2 Нормативно-правовая и информационная база анализа финансовой устойчивости	12
1.3 Методика анализа финансовой  устойчивости организации	17
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «ШКЛОВСКИЙ ЛЬНОЗАВОД» ЗА 2010-2012 ГГ.	26
2.1 Краткая экономическая характеристика и анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Шкловский льнозавод» за 2010-2012 гг.	26
2.2 Анализ динамики состава и структуры имущества организации за 2010- 2012 гг. и источников его образования	33
2.3 Анализ показателей финансовой устойчивости организации	44
2.4 Анализ платежеспособности и ликвидности организации. Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности	47
3 УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ОАО «ШКЛОВСКИЙ ЛЬНОЗАВОД»	52
3.1 Пути оптимизации финансовой устойчивости ОАО «Шкловский льнозавод»	52
3.2 Прогноз банкротства организации на основании индекса Альтмана	57
ЗАКЛЮЧЕНИЕ	61
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ	64
ПРИЛОЖЕНИЯ	66

 

 

 

 

 

                        

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Финансовая устойчивость предприятия является одной из ключевых характеристик финансового состояния, представляя собой наиболее емкий, концентрированный показатель, отражающий степень безопасности вложения средств  в это предприятие. Это свойство финансового состояния, которое  характеризует финансовую состоятельность  предприятия.

Управление финансовой устойчивостью  является важной задачей менеджмента  на всем протяжении существования предприятия  с целью обеспечить независимость  от внешних контрагентов (внешняя  финансовая устойчивость - устойчивость отвечать по своим долгам и обязательствам) и рациональность покрытия активов  источниками их финансирования (внутренняя финансовая устойчивость).

Для успешного управления финансовой устойчивостью необходимо четко представлять ее сущность, которая  заключается в обеспечении стабильной платежеспособности за счет достаточной  доли собственного капитала в составе  источников финансирования. Это делает предприятие независимым от внешних  негативных воздействий, в том числе  обеспечивается независимость от кредиторов и тем самым снижается возможный  риск банкротства.

В условиях внешней и внутренней среды хозяйствующего субъекта, изучение связи между структурой баланса  предприятия, его платежеспособностью  и финансовой устойчивостью, достигается  путем анализа данных бухгалтерской  отчетности.

Прежде всего, степень  финансовой устойчивости предприятия  привлекает внимание инвесторов и кредиторов - на основе её оценки они выносят  решения о вложении средств в соответствующее предприятие. Таким образом, если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет ряд привилегий перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Очевидно, если организация финансово состоятельна, то у нее и не будет противоречий с государством и обществом, так как будут выплачиваться в надлежащее время: налоги - в бюджет, взносы - в социальные фонды, заработная плата - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам будет обеспечен возврат кредитов и уплата процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от внезапных  изменений рыночной конъюнктуры, в  свою очередь, недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для развития производства, неплатежеспособности и, в конечном итоге, к банкротству.

Анализ финансовой устойчивости предоставляет возможность оценить:

- состав и размещение активов хозяйствующего субъекта;

- динамику и структуру источников формирования активов;

- степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами;

- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- способность к наращению капитала;

- рациональность привлечения заемных средств;

- обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Актуальность темы курсовой работы определяется важностью управления активами предприятия на основе анализа функционирования хозяйственных средств и их источников для принятия управленческих решений, способствующие достижению основной цели предпринимательской деятельности.

Научно-практическая значимость и недостаточная теоретическая  и практическая разработанность  вопросов финансовой устойчивости применительно к конкретному хозяйствующему субъекту в условиях рыночной экономики, предопределили выбор темы курсовой работы.

Основной целью проведения анализа финансового состояния  организаций является получение  объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и  инвестиционной активности, эффективности  деятельности.

Методологическую основу исследования темы составили ряд  нормативных документов, где определены основные методические подходы.

Объектом исследования выступает  финансово-хозяйственная деятельность предприятия открытое акционерное общество «Шкловский льнозавод».

Предметом исследования являются показатели, характеризующие состояние  финансов предприятия, на основе которых  разрабатываются управленческие решения  по управлению активами для создания предпосылок устойчивого развития финансовой деятельности.

Теоретической и методологической основой курсовой работы послужили многие положения, изложенные в трудах белорусских и российских ученых экономистов и финансистов, нормативные документы по исследуемой теме.

Цель курсовой работы – исследование теоретических положений и практического опыта создания условий для устойчивого функционирования финансовой системы и разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия на основе научного подхода по управлению финансами организации. Для достижения целей в ходе исследовательской работы использованы методы анализа, синтеза и сравнение. Для более углубленного изучения факторов, влияющих на систему финансовой устойчивости организации, использованы вертикальный, горизонтальный, балансовый, расчетно-конструктивный методы анализа.

Цель и задачи написания  работы определили ее структуру, порядок  исследования и методику в изучении факторов, влияющих на показатели финансовой устойчивости организации.

Задачи, которые необходимо решить для достижения цели:

- дать понятие, значение  и задачи анализа финансового  состояния и финансовой устойчивости;

- изучить методику анализа  соотношения собственного и заемного  капитала;

- исследовать методику  анализ финансового равновесия  между активами и пассивами;

- проанализировать показатели  финансовой устойчивости ОАО  «Шкловский льнозавод»;

- дать оценку динамики  финансовой устойчивости ОАО  «Шкловский льнозавод»;

- исследовать основы стратегии  управления финансовой устойчивостью  предприятия;

- произвести оценку эффективности  предложенной стратегии.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав и заключения.

Первая глава раскрывает теоретические и методологические основы финансовой устойчивости как экономической категории, обобщение подходов отечественных и зарубежных экономистов в определении сущности и значения управления финансовой устойчивостью в условиях конкуренции в рыночной среде их функционирования.

Во второй главе, на основе статистических материалов ОАО «Шкловский льнозавод», с позиций его финансовой устойчивости, дана характеристика производственно-финансовой деятельности, изучены основные показатели для оценки его финансового состояния с позиции его конкурентоспособности в условиях рыночной среды.

Третья глава является проектной. В основу проектных решений  положены результаты анализа. Основная цель анализа, - проследить изменения  в динамике (горизонтальный анализ) и выявить наиболее значимые составляющие (вертикальный анализ).

В данной главе разрабатываются  и обосновываются конкретные предложения (рекомендации) по улучшению эффективности  финансово-хозяйственной деятельности на базе управления оптимизацией структуры  баланса на основе регулирования  соотношения хозяйственных средств  и их источников.

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ БАЗИС ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

 

1.1 Основные положения  финансовой устойчивости организации

 

Важнейшей характеристикой  функционирования и развития производственно-экономических  систем является финансово-экономическая  устойчивость. Особую актуальность проблема поддержания экономического потенциала приобретает в периоды резких изменений условий хозяйствования, колебаний экономической конъюнктуры.

Существует ряд интерпретаций  понятия финансовой устойчивости. В настоящее время ни в одной литературе нет единства к определению сущности финансовой устойчивости и платежеспособности организации. А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев считают, что финансовая устойчивость – это главная характеристика финансового состояния организации [1, с.142]. Эта мысль нашла смысл в классификации финансового состояния организации, тем самым существует 4 типа финансового состояния предприятия (классификация осуществляется по степени финансовой устойчивости):

- абсолютная устойчивость организации,

- нормальная устойчивость организации,

- неустойчивое положение организации,

- кризисное положение организации.

Для проведения такой оценки финансовой устойчивости организации  они порекомендовали определенную, присущую только ей, систему показателей, в эту систему не включены показатели, рассчитывающие платежеспособность предприятия  и его ликвидность, оптимизации  размещения и использования имущества.

Г.В. Савицкая по иному раскрывает сущность финансового состояния организации, ее финансовой устойчивости [2, с.460]. Финансовое состояние может быть как устойчивым, так и неустойчивым и может быть кризисным. Иначе говоря, подразумевается, что финансовое состояние организации, финансовая устойчивость, а так же стабильность организации являются зависимыми от общих результатов производственной и коммерческой деятельности хозяйствующего субъекта. Данный подход по своему содержанию полностью совпадает с характеристикой финансового состояния и устойчивости, а так же их взаимосвязи.

Исходя из выше изложенного, можно сделать вывод, что указанные  авторы отстаивают такую позицию, что  финансовое состояние относится  к более широкому понятию, чем  финансовая устойчивость, которая выступает  неотъемлемой характеристикой финансового  состояния организации [3, с.16].

М.С. Абрютина и А.В. Грачев определяют сущность финансовой устойчивости как платежеспособность организации и не занимаются исследованием взаимосвязей между финансовым состоянием и финансовой устойчивостью. Они считаю, что «финансовая устойчивость организации представляет собой, надежно гарантированную платежеспособность, независимо от возможных изменений рыночной конъюнктуры и поведения партнеров» [4, с. 38].

Различные определения финансовой устойчивости и платежеспособности дают и приверженцы трех научно-финансовых школ. Для проведения сравнительной  оценки исследуем мнения следующих  представителей этих школ: Ковалева В.В. (Санкт-Петербургская научно-финансовая школа); Колчиной И.С. (московская научно-финансовая школа); Сергеева В.Н. (Балтийская научно-финансовая школа). Так, например, В.В. Ковалев подразумевает  под финансовой устойчивостью предприятия  его способность отвечать лишь по своим долгосрочным обязательствам, в то время, как И.С. Колчина считает, что сущностью финансовой устойчивости является обеспечение всех его запасов  и затрат источниками их формирования. Таким образом, финансовая устойчивость по Колчиной требует большей обеспеченности, нежели финансовая устойчивость по Ковалеву [5, с.249].

Однако наибольшие требования к финансовой устойчивости предприятия  предъявляет представитель Балтийской научно-финансовой школы В.Н. Сергеев. Он считает, что необходимым условием признания состояния предприятия  финансово устойчивым является развитие этого предприятия на основе роста  прибыли капитала, при обязательном сохранении предприятием его платежеспособности и кредитоспособности. Рассматривая понятие платежеспособности, Сергеев В.Н. считает предприятие платежеспособным при возможности рассчитаться по своим обязательствам, не устанавливая при этом ограничения по срочности в отличие от В.В. Ковалева и И.С. Колчиной. Последние же называют предприятие платежеспособным при его способности погашать лишь свои краткосрочные обязательства [5, с. 294].