Анализ ресурсного потенциала организации

Таблица 23

Анализ ликвидности  баланса по абсолютным показателям

Показатели	Прошлый год	Отчётный год	Изменения (+,-)
А1	133417	139609	6192
А2	277318	307502	30184
А3	950616	973000	22384
А4	1634184	1787759	153575
Валюта баланса	2995535	3207870	212335
П1	299626	343362	43736
П2	156214	159945	3731
П3	735503	743684	8181
П4	1804192	1960879	156687
Валюта баланса	2995535	3207870	212335

 

В зависимости от степени  ликвидности, активы предприятия подразделяются на следующие группы.

1. Наиболее ликвидные  активы (А1) – денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения (строка 250 + строка 260).

2. Быстрореализуемые  активы (А2) – краткосрочная дебиторская  задолженность минус сомнительная  минус просроченная дебиторская задолженность.(строка 240).

3. Медленно реализуемые  активы (А3) – запасы, НДС, прочие  оборотные активы (строка 210 + строка 220 + строка 270).

4. Трудно реализуемые  активы (А4) – I раздел баланса  «Внеоборотные активы» + долгосрочная  дебиторская задолженность + просроченная + сомнительная. (строка 190 + строка 230).

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты на следующие  группы:

1. Наиболее срочные  обязательства (П1) – кредиторская  задолженность (строка 620).

2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные средства + прочие краткосрочные обязательства (строка 610 + строка 660).

3. Долгосрочные пассивы  (П3) – долгосрочные кредиты и займы (строка 510).

4. Постоянные пассивы  (П4) – III раздел баланса «Капитал  и резервы» (строка 490).

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются следующие  условия: А1 ≥ П1,  А2 ≥ П2,  А3 ≥ П3,  А4 ≤ П4

А1  ≥ П1 ∑   - 203753 (139609 – 343362)

А2  ≥ П2 ∑ 147557 (307502 – 159945)

А3 ≥   П3 ∑    229316 (973000 – 743684)

А4 ≤   П4 ∑ - 173120 (1787759 – 1960879)

Вывод: Баланс недостаточно ликвидный, так как из четырёх неравенств в отчётном году остаётся невыполненным одно неравенство – первое, которое показывает, что у предприятия имеется дефицит денежных средств в сумме 203753 тыс. руб., то есть предприятие в большей мере не способно погасить кредиторскую задолженность. Значит, для восстановления  ликвидности необходимо пересмотреть политику управления запасами и высвободить часть денежных средств из излишних запасов. К тому же ликвидность повысится, если привлечь в оборот долгосрочные кредиты.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности - финансовые показатели, рассчитываемые для определения  способности компании формировать  необходимую массу денежных средств  для погашения долгов своевременно, в полном объёме, без финансовых потерь.

Таблица 24

Коэффициенты ликвидности  и финансовой устойчивости

№ п/п	Наименование  коэффициента	Формула	норматив	Прошлый год	Отчётный год	Изменение
1	2	3	4	5	6	7
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	А1 / П1+ П2	От 0,2 до 0,5	0,2927	0,2774	-0,0153
2	Коэффициент критической  ликвидности	А1 + А2 / П1 + П2	От 0,7 до 1	0,9011	0,8883	-0,0128
3	Коэффициент текущей  ликвидности	А1 + А2 + А3 / П1 + П2	От 1 до 2	2,9865	2,8216	-0,1649
4	Коэффициент общей ликвидности	А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3 / П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3	1	0,9313	0,9054	-0,0259

 

Коэффициент абсолютной ликвидности хоть и снизился в отчётном периоде на 1,53%, но остается в пределах нормы, что означает выполнение по первому требованию кредитора вернуть долги, что у предприятия есть как минимум 20% денежных средств от суммы краткосрочных обязательств.

Коэффициент критической  ликвидности показывает способность  предприятия наращивать денежные средства, с учётом ожидаемого их поступления  от покупателей в объёме, достаточном  для полного погашения краткосрочных обязательств или хотя бы 70%. Расчёты показали, что норматив выполняется, а значит, предприятие способно полностью погасить хотя бы 70% краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей  ликвидности в отчётном году хоть и снизился на 16,5%, но остаётся в пределах нормы и показывает, что в перспективе предприятие, мобилизовав все оборотные активы, будет в состоянии погасить не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства.

Коэффициент общей ликвидности отражает степень синхронизации финансовых потоков на предприятии. В отчётном году он ниже нормы и указывает на недостаточную платежеспособность.

Финансовая устойчивость – это стабильное превышение доходов  над расходами, что обеспечивает свободное маневрирования денежными  средствами и путем их эффективного использования способствует бесперебойному производственно - коммерческому циклу.

У ООО «Рубин» тип финансовой устойчивости - нормальный, т.к

А1 + А2 ≥ П1, т.е 139609 + 307502 ≥ 343362 или 447111 ≥ 343362

Оценим динамичность закономерности приращения СК, являющегося основным показателем рыночной привлекательности для внешних инвесторов:

1. Коэффициент автономии показывает степень автономности финансовой независимости предприятия от заёмного капитала:

Ка⁰ = 1804192 / 2995534,5 = 0,6023

Ка^/ = 1960879 / 3207870 = 0,6113

- полученные коэффициенты находятся  в пределах нормы и в отчётном периоде коэффициент увеличился на 0,009, что говорит о снижении риска финансовой зависимости предприятия от заёмного капитала и выполнение норматива указывает, что большая часть имущества сформирована за счёт собственных средств.

2. Коэффициент финансовой  устойчивости применяется для  уточнения коэффициента финансовой  независимости. 

Кфу = (СК + ДО) / А ≥ 0,6;

Кфу⁰ = (1804192 + 361385,5) / 2995534,5 = 0,7229

Кфу^/ = (1960879 + 357542) / 3207870 = 0,7227

- полученные коэффициенты находятся в допустимых пределах, и хотя коэффициент финансовой устойчивости и снизился в отчётном периоде, но незначительно (на 0,0002).

3 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового левериджа):

Кфл = ЗК / СК < 0,5;

Кфл⁰ = 1191342,5 / 1804192 = 0,6603

Кфл^/ =1246991 / 1960879 = 0,6359

- полученные коэффициенты выше допустимого предела. В отчетном году коэффициент финансового риска снизился на 0,0244, что связано с более высоким темпом роста собственного капитала по сравнению с темпом роста заёмного капитала.

4. Коэффициент маневренности собственного  капитала:

Км = (СК + ДО – ВА) / СК ≥ 0,5

Км⁰ = (1804192 + 361385,5 – 1435417,5) / 1804192 = 0,4047

Км^/ = (1960879 + 357542 – 1570672) / 1960879 = 0,3813

- полученные коэффициенты маневренности имеют значение меньше нормативного. Более того, в отчётном периоде коэффициент снизился на 0,0234, а это значит, что предприятие не может свободно маневрировать собственным капиталом, вкладывая его в наиболее доходные сферы бизнеса.

5. Коэффициент инвестирования:

Кинв = СК + ДО / ВА > 1

Кинв⁰ = (1804192 + 361385,5) / 1435417,5 = 1,5087

Кинв^/ = (1960879 + 357542) / 1570672 = 1,4761

- полученные коэффициенты находятся в допустимых пределах, а это значит, что предприятие имеет источники для наращивания основных средств, хотя в отчётном году коэффициент инвестирования снизился на 0,0326,

6. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом

К_СОК = (СК + ДО – ВА) /ОА ≥ 0,1

К_СОК⁰ = (1804192 + 361385,5 – 1435417,5) / 1560117 = 0,4680

К_СОК^/ = (1960879 + 357542 – 1570672) / 1637198 = 0,4567

- несмотря на то, что коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом в отчётном периоде снизился на 0,0113, полученные коэффициенты находятся в допустимых пределах. А выполнение неравенств Кинв. и К_СОК означает, что наращивание на предприятии основных средств обоснованы.

Вывод: анализ динамики коэффициента ликвидности показал, что предприятие в настоящий момент платежеспособно (коэффициент абсолютной ликвидности), т.к. по первому требованию кредитора, ООО «Рубин» в состоянии погасить 20% своих срочных обязательств.

 Сохраниться перспектива  платёжеспособности краткосрочных  обязательств (коэффициент критической ликвидности), т.к. с учётом ожидаемых поступлений средств от дебиторов предприятие может погасить норматив в 70% своих краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей  ликвидности в отчётном году остаётся в пределах нормы и показывает, что в перспективе предприятие, мобилизовав все оборотные активы, будет в состоянии погасить не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства.

Коэффициент общей ликвидности отражает степень синхронизации финансовых потоков на предприятии. В отчётном году он ниже нормы и указывает на недостаточную платежеспособность.

Для повышения уровня платежеспособности нужно увеличивать наличие денежных средств за счёт темпа роста выручки, а именно: своевременных возвратов средств от покупателей, за счёт снижения цен и реализации запасов  готовой продукции, поиска новых рынков сырья, выпуск качественной, конкурентоспособной продукции. Производственные мощности, производственный потенциал, трудовые и материальные ресурсы для этого существуют.

Задание № 5.5

Проанализируем соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица № 25

Дебиторская и  кредиторская задолженность

Показатель	Прошлый год	Отчётный год	изменения, (+.-)
1	2	3	4
Выручка от продаж, тыс.руб.	6240000	7238399	998399

Продолжение таблицы  № 25

Показатель	Прошлый год	Отчётный год	изменения, (+.-)
1	2	3	4
Среднегодовые остатки дебиторской задолженности, тыс. руб. всего	476085	524589	48504
Долгосрочная  дебиторская задолженность, всего:	190424	208613	18189
В том числе: Расчёты с покупателями и заказчиками	111544	99848	-11696
Расчёты с персоналом и прочим операциям	78880	108765	29885
Краткосрочная дебиторская задолженность –  всего	285661	315976	30315
В том числе: Расчёты с покупателями и заказчиками	197136	208633	11497
Расчёты с персоналом и прочим операциям	18154	21932	3778
Расчёты с прочими  дебиторами	70371	85411	15040
Просроченная  дебиторская задолженность- всего	24393	24837	444
Период оборота дебиторской  задолженности, дни	27,466	26,090	-1,376
Среднегодовые остатки кредиторской задолженности, тыс. руб. всего	673743	729504	55761
Долгосрочная  кредиторская задолженность - всего	374117	386142	12025
В том числе: Расчёты  с поставщиками и подрядчиками	374117	386142	12025
Краткосрочная кредиторская задолженность - всего	299626	343362	43736
В том числе: расчёты  с поставщиками и подрядчиками	161445	183680	22235
Расчёты с персоналом по оплате труда	41574	43195	1621
Расчёты с бюджетом и  внебюджетными фондами	34835	37267	2432
Расчёты с прочими  кредиторами	61772	79220	17448
Просроченная  кредиторская задолженность - всего	14145	15441	1296
В том числе: расчёты  с поставщиками и подрядчиками.	14145	15441	1296
Период оборота кредиторской задолженности, дни	38,870	36,282	-2,588
Соотношение дебиторской  и кредиторской  задолженности	476085 / 673743 = 0,7066	524589 / 729504 = 0,7191	0,0125