Анализ хозяйственной деятельности

1. Оборачиваемость  дебиторской задолженности в  днях: ср. остатки д. задолжности  за период n /однодневная реализация (оборот).

2. Оборачиваемость  дебиторской задолженности в  числе оборотов: оборот за период n / ср. остатки за период n

Оборачиваемость д. задолжности в днях показывает время возврата средств из дебиторской  задолжности. Фактическая оборачиваемость  при этом сопоставляется с расчетной  или ожидаемой и находится  отклонение.

Также оборачиваемость  рассчитывается за разные периоды времени  сравнивается. Это важно для управления дебиторской задолжностью и расчета  средств, высвобождаемых из оборота.

За досрочное  погашение дебиторской задолжности  могут выплачиваться премии.

Оборачиваемость кредиторской задолжности рассчитывается по следующей формуле.

Оборачиваемость кредиторской задолжности в днях: ср. остатки кред. задолжности за период n / однодневные расходы за период n. (себестоимость).

Оборачиваемость кредиторской задолжности в оборотах: себестоимость / кред. задолжности (на покупку сырья, т).

Данный показатель отражает объем погашения кредиторской задолжности.

В процессе анализа  дебиторской и кредиторской задолжностей рассчитывается соотношение между  ними. Практика показывает, что между  ними прямая зависимость, т.е.  задолжность  поставщикам (за сырье и т) часто  бывает связана с отвлечением  денежных

Соотношение между д и к задолжностями  считается нормальным, если оно = 1.

Для оценки этого  соотношения рассчитывается: коэффициент  текущей задолжности = ср дебиторская  задолжность за период n / ср кредиторская задолжность за период n.

Коэффициент отвлечения средств: ср дебиторская  задолжность за период n / запасы и  затраты + денежные средства на счетах и прочие активы (оборотные активы).

 

 

25. Метод операционного рычага:

Поскольку прибыль  в значительной степени зависит  от т\о или оборота предприятия  можно показывать влияние т\о  на прибыль. Рассчитать влияние т\о  на прибыль можно на основе операционного  рычага, который показывает взаимосвязь  между V реализации и прибылью, те количественно позволяет установить , насколько вырастет прибыль при изменении выручки на 1%.

Для этого  рассчитывается такой показатель как  сила воздействия операционного  рычага = валовая маржа\прибыль.

Валовая маржа=выручка  – переменные издержки

 

Учитывая  эту взаимосвязь можно прогнозировать прирост т\о и рассчитать в  результате как возрастет прибыль  за счет прироста т\о

 

С операционным рычагом тесно связаны такие  показатели как порог рентабельности и запас финансовой прочности

Порог рентабельности показывает каким дБ V оборота или сколько дБ произведено и реализовано продукции\услуг без ущерба для хозяйственной деятельности, те без убытка и прибыли

(в тр)= постоянные  затраты \ уровень валовой маржи  в % к обороту.

  В колич  выражении = постоянные затраты\ (продажная цена за единицу  – средние переменные издержки  за единицу товара)

 

На основе порога рентабельности рассчитывается запас финансовой прочности = выручка  – порог рентабельности.

ЗФП показывает, насколько может снизиться выручка  или т\о предприятия без ущерба для эк.состояния, те предприятие  не понесет убыток.

Поскольку прибыль  до налогообложения зависит от сальдо операц доходов и расходов и внереал  доходов и расходов влияние этих факторов на прибыль рассчитывается прямым счетом, те прибавляется или  вычитается это сальдо

 

26. Анализ движения денежных  средств.

 финансовое  благополучие предприятия во  многом зависит от притока  \оттока денежных средств. Необходимость  анализа денежных средств диктуется  проблемами, которые возникают при  недостатке и избытке денежных  средств.

Недостаток\отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств приводит к перебоям деятельности предприятия. Избыток может привести к утерянной эк.выгоде, поскольку  деньги не размещены в А (не вложены  в капитал).

Анализ движения денежных средств может осуществляться прямым и косвенным методами. Прямой метод (основной) предполагает анализ реально поступивших денежных средств  в кассу, на р\с и валютные счета, а так же реально оплаченные счета  поставщикам, персоналу с расчетного счета. При прямом методе анализ осуществляется по 3м направлениям:

• Основная\текущая деятельность
• Инвестиционная деятельность
• Финансовая деятельность

1я – это  деятельность, связанная с выполнением  основных функций. При этом  существуют следующие притоки\оттоки  денежных средств.

I притоки:

• Денежная выручка от реализации товаров и услуг за наличные деньги от различных операций
• Доходы от аренды
• Авансы покупателей
• Поступления от дебиторов
• Поступления от перепродажи бартера

II оттоки:

• Платежи поставщикам\подрядчикам
• Выплата ЗП, премий
• Отчисления в бюдж и небюдж фонды
• Оплата страховки, коммунальных услуг, аренды
• Уплата % за кредит
• Отчисления на социальную сферу.

2я – под  инвестиц.деятельностью понимается  деятельность, связанная с кап.вложениями  в строительство, покупкой ОФ  и НМА, с д\ср вложениями  в другие предприятия, с покупкой  ц\б д\ср характера.

Притоки:

• Продажа ОС и НМА
• Продажа ц\б с длительным сроком погашения
• Возврат займов, предоставленных другим предприятиям
• % от всех источников вложения средств

оттоки:

• покупка ОС и НМА
• покупка ц\б с длительным сроком погашения
• предоставление займов (д\ср) другим предприятиям

3я – под  фин.деятельностью понимается деятельность, связанная с фин.операциями кр\ср  характера. Притоки:

• кр\ср кредиты и займы
• выпуск и продажа за наличные деньги ц\б кр\ср характера

оттоки:

• погашение векселей, облигаций, закладных
• выкуп акций у акционеров
• выплата дивидендов акционерам.

Анализ движения денежных средств осуществляется балансовым методом по следующей схеме:

• остаток денежных средств на начало отчетного периода
• поступило денежных средств за период
• направлено денежных средств за период
• остаток денежных средств на конец отчетного периода

остаток ден. Средств на начало квартала

I тек. Деятельность :

1) поступления  (приток):

реализация  продукции

авансы, полученные от покупателей

поступления от продажи товаров по бартеру

возврат ДЗ

прочие поступления

итого поступлений

2) оттоки денежных  средств:

оплата поставщикам  за товары

оплата труда  персонала

отчисления  в бюдж\небюдж фонды

накладные расходы

прочие расходы

итого израсходовано  средств

чистый приток денежных средств (1-2)

по этой же схеме делается анализ притока\оттока по финансовой и инвестиционной деятельности

остаток ден.средств  на конец квартала

факторы, влияющие на денежные потоки.

Денежные  потоки по текущей деятельности зависят  от:

• V и динамики выручки
• Системы и сроков расчета с поставщиками и покупателями
• Сроков погашения\отчисления в фонды
• Расходов на соц.сферу

 

Денежные  потоки по инв.деятельности зависят:

• От потребности в основном капитале и д\ср фин.вложениях

По фин.деятельности зависят от:

• Удельного веса заемных средств в А
• Суммы покрытия % по займам
• Средним срокам возврата кредита

Анализ  движения денежных средств связан с исследованием  показателя Cashflow. – характеризует ту часть движения денежных средств, которая остается у предприятия хотя бы временно до дальнейшего их применения.

Показатель  применяется для определения  суммы остатка денег на р\с  предприятия и их расходования.

 

27. Сводный (комплексный) финансовый  анализ деятельности предприятия

 комплексный анализ включает  расчет группы показателей, характеризующих  эк.устойчивость предприятия, фин.  устойчивость, платежеспособность, доходность\прибыльность.

 

К показателям  эк.устойчивости относятся:

• Оборачиваемость оборотных средств
• Оборачиваемость всех составных элементов оборотных средств (товарных запасов, ДЗ, денежных средств)
• Оборачиваемость КЗ

В эту же группу могут включаться такие показатели, как коэффициент отвлечения оборотных  средств = (запасы+ДЗ-КЗ)\выручка*100%

Данный показатель очень важен для определения  денежного потока предприятия, так  как он показывает, какая доля выручки  отвлечена в оборотные средства.

 

Показатели  фин.устойчивости:

• Сумма прироста РСК
• Все коэффициенты финансовой устойчивости. Особенно важны коэф.автономии, маневренности, рычага.

 

Показатели  платежеспособности:

• Группировка А и П по степени срочности поступления денег и предстоящей оплаты
• Все коэффициенты ликвидности

+ коэффициент  Альтмана, который характеризует  степень банкротства (важен для  кредиторов)

 

коэффициенты  доходности (прибыльности):

• Уровень валовой маржи
• Уровень рентабельности, рассчитанный по различным базовым составляющим (капитал, оборот, А и тд)

 

К показателям, характеризующим фин.состояние предприятия  может относиться показатель покрытия банковских % = прибыль после налогообложения\сумма %х платежей

Показывает  способность предприятия выплачивать % банку по кредитам.

 

 

28.Понятие управленческого анализа,  его значение и информационное  обеспечение 

УпрА представляет собой систему методов оценки произв-коммерч деятельности предприятия, характеры использования материальных и трудовых ресурсов, а так же порядка формирования затрат и доходов  предприятия в их взаимозависимости.

УпрА осуществляется на основе информации, полученной в  результате оперативного учета и  фин.учета. инфо об оперативном учете  является предметом коммерческой тайны. Объектами упрА являются:

• Выпуск продукции (оборот предприятия) – количество совершенных сделок, те все виды основной и дополнительной деятельности
• Состояние основных и оборотных фондов
• Состояние трудовых ресурсов и систем ОТ
• Затраты предприятия (себестоимость)
• Прибыль

упрА является объективной необходимостью и предназначен для обеспечения инфо линейных и  функциональных руководителей предприятия  и принятия соответствующих управленческих решений. Различия между ФА и упрА установлено в 1972г национальной ассоциацией бухгалтеров США.

 

Задачи упрА:

• Оценить результаты производства и реализации продукции и услуг
• Проанализировать ресурсы или ресурсные возможности предприятия, те оценить мат.и труд.ресурсы. их состояние и возможность повышения эффективности использования
• Оценить и принять решения по ассортименту и качеству продукции и услуг
• Проанализировать и дать оценку состоянию затрат предприятия и выработать стратегию управления затратами
• Проанализировать взаимосвязь V и состава продаж (оборота), затрат и прибыли с целью недопущения убыточности и увеличения прибыли
• Оценить систему ценообразования, ее влияние на эффективность хоз.деятельности
• Оценить конкурентоспособность предприятия и орг.мероприятия по ее повышению

 

29, 30, 31,32 Понятие оборота предприятия,  его виды, состав и влияние  на другие показатели.

Анализ объема и состава оборота.

Требования, предъявляемые к информации для анализа оборота.

Необходимость и методы анализа  динамики оборота предприятия

 

оборот/товарооборот - объем продаж/оказания услуг потребителям продукции для целей личного, семейного домашнего пользования  и торговым представителям для коммерческих целей (дальнейшая перепродажа) 
товарооборот бывает оптовый, розничный, а их сумма - валовый 
товарооборот предприятия зависит не только от показателей эффективности деятельности предприятия, таких, как фондоотдача и производительность труда, но и от своей структуры, т.е. от видов продукции 
зависимость от данных показателей выявляется в факторных моделях (метод цепных подстановок и абсолютных разниц)

метод абсолютных разниц применяется при выявлении  влияния разл. видов продукции  на прирост оборота 
= Объем реализации продукции*(Средняя цена реализации - Себестоимость продукции)

темп роста  оборота должен быть выше темпа роста  остальных показателей, дабы увеличивать  производительность труда, снижать  себестоимость и увеличивать  прибыль 
а уж влияние оборота на прибыль рассчитывается в анализе прибыли )

анализу т\о  предшествует этап подготовки данных для анализа. Для этого дБ обеспечена сопоставимость показателей за разные периоды времени:

• ДБ обеспечена сопоставимость показателей в количественном выражении, те по числу объектов, входящих в предприятие и территориальным границам
• ДБ обеспечена сопоставимость анализируемых показателей в стоимостном выражении, что диктуется изменениями индекса цен.