Анализ хозяйственной деятельности

 

Анализ доходов: выделяем основные группы доходов. В  следующей табличной форме:

 

состояние доходов  предприятия за 2007-2008гг. в графе  показатели: выручка, валовая прибыль, валовая прибыль в % к выручке, прибыль от продаж, прибыль от продаж в % к выручке, операционные доходы в  тч в % к выручке, внереализационные  доходы, в тч в % к выручке.

В дополнение строится таблица для анализа  прибыли по различным видам деятельности.

Состояние прибыли  по различным видам деятельности. В графе показатели: выручка, валовая  прибыль, прибыль\убыток от осн деятельности, операционные доходы, операционные расходы, прибыль\убыток от операционной деятельности, внереал доходы, внереал расходы, прибыль\убыток от внереал деятельности.

 

Методика  анализа:

• Оценивается характер изменения абсолютной суммы всех видов доходов в течении отчетного периода и по сравнению с прошлым периодом. Рассчитывается темп роста и абсолютные отклонения.
• Изучается структура доходов, те доля каждого из них в общей сумме доходов и по отношению к т\о
• Осуществляется детальный анализ состава всех видов доходов и их прибыльность
• Анализируется характер изменений всех видов доходов в динамике за ряд лет. Рассчитываются цепные и базисные индексы, среднегодовой темп роста или снижения всех видов доходов

 

Анализ прибыли: исходной таблицей для анализа прибыли  может служить ф№2 отчета о прибылях и убытках.

Методика  анализа:

• Рассчитывается и оценивается изменение фактической прибыли по сравнению с плановыми или ожидаемыми показателями как разница между ними (абсолютные отклонения) и степень выполнения плановых показателей
• Рассчитывается и оценивается изменение прибыли по сравнению с прошлым годом, те рассчитывается темп роста\прироста и абсолютные отклонения
• Рассчитывается влияние различных факторов на прибыль. Конкретно расчет влияния может осуществляться методом технико-экономических расчетов, методом корреляционно-регрессионного анализа, используя инструмент операционного рычага

Метод технико-экономических  расчетов:

Предполагает  расчет влияния основных факторов (себестоимость  и выручка) на прибыль. Влияние выручки  на прибыль за текущий год рассчитывается умножением рентабельности по плану  на прирост выручки за текущий  год (это разница между фактической  и плановой выручкой), те данный расчет показывает каким образом прирост  выручки повлиял на изменение  прибыли.

Аналогичный расчет делается по сравнению с прошлым  годом, те уровень рентабельности за прошлый год умножается на прирост  выручки по сравнению с прошлым  годом.

Влияние себестоимости  на прибыль рассчитывается как произведение разницы между удельными весами себестоимости в выручке за план и текущий год на выручку за текущий год. Аналогичный расчет осуществляется по сравнению с прошлым годом. Тем самым показывается, как изменения в затратах влияет на прибыль.

Влияние обоих  факторов складывается и рассчитывается совокупное воздействие на прибыль.

Влияние остальных  факторов, те от сальдо операционных доходов  и расходов и от сальдо внереал  доходов и расходов, рассчитывается прямым счетом, те сложением или  вычитанием этих разниц.

В зависимости  от полученных результатов следует  искать пути повышения прибыли.

 

Влияние различных  факторов на прибыль можно осуществить  методом корреляционно-регрессионного анализа:

Для этого  можно использовать различные уравнения, показывающие влияние основных факторов на прибыль, например линейное уравнение  регрессии.

У=а0+а1х1+а2х2+…+аnхn

У – прибыль, рассчитывается на плановый период

Х – расходы, влияющие на прибыль

А – константы  при неизвестных, показывающие как  эти факторы влияют на прибыль

Динамические  ряды нужны для того чтобы рассчитать уравнение

Например  у=25+0,6х1-0,3х2

Одновременно  рассчитываются парные коэффициенты корреляции, показывающие влияние отдельных  факторов на прибыль и совокупные коэффициенты корреляции (все факторы).

 

Метод операционного  рычага:

Поскольку прибыль  в значительной степени зависит  от т\о или оборота предприятия  можно показывать влияние т\о  на прибыль. Рассчитать влияние т\о  на прибыль можно на основе операционного  рычага, который показывает взаимосвязь  между V реализации и прибылью, те количественно позволяет установить , насколько вырастет прибыль при изменении выручки на 1%.

Для этого  рассчитывается такой показатель как  сила воздействия операционного  рычага = валовая маржа\прибыль.

Валовая маржа=выручка  – переменные издержки

 

Учитывая  эту взаимосвязь можно прогнозировать прирост т\о и рассчитать в  результате как возрастет прибыль  за счет прироста т\о

 

С операционным рычагом тесно связаны такие  показатели как порог рентабельности и запас финансовой прочности

Порог рентабельности показывает каким дБ V оборота или сколько дБ произведено и реализовано продукции\услуг без ущерба для хозяйственной деятельности, те без убытка и прибыли

(в тр)= постоянные  затраты \ уровень валовой маржи  в % к обороту.

  В колич  выражении = постоянные затраты\ (продажная цена за единицу  – средние переменные издержки  за единицу товара)

 

На основе порога рентабельности рассчитывается запас финансовой прочности = выручка  – порог рентабельности.

ЗФП показывает, насколько может снизиться выручка  или т\о предприятия без ущерба для эк.состояния, те предприятие  не понесет убыток.

Поскольку прибыль  до налогообложения зависит от сальдо операц доходов и расходов и внереал  доходов и расходов влияние этих факторов на прибыль рассчитывается прямым счетом, те прибавляется или  вычитается это сальдо.

При анализе  прибыли необходимо показать ее динамику, те характер изменения прибыли за ряд лет. Для этого рассчитываются цепные и базисные индексы изменения  показателей и среднегодовые  темпы роста или снижения прибыли.

Цепные индексы  характеризуют изменение показателей  внутри периода по годам. (2005год к 2004, 2006 к 2005 и тд)

Базисные  индексы показывают изменение показателей  в целом за период

(=посл год\1й  год*100%)

 

 

20 21. Понятие и методы расчета  рентабельности предприятия Анализ  рентабельности предприятия.

для оценки эффективности  работы предприятия показатели прибыли  должны дополняться анализом уровня рентабельности.

Значение  уровня рентабельности для предприятия  огромно:

• Уровень рентабельности – это обобщающий показатель эффективности хозяйственной деятельности
• Уровень рентабельности характеризует конкурентоспособность предприятия
• Повышение уровня рент способствует повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
• Повышение уровня рент повышает цену предприятия на рынке и способствует повышению его имиджа и привлекательности для инвестора

Относ показатель – уровень рентабельности (отношение  прибыли к какой либо базе, к  т\о предприятия, к себестоимости\затратам, к А, произв.фондам и тд, в зависимости  от цели исследования).

 

Анализ рент может осуществляться параллельно  с анализом прибыли или выступать  в качестве самостоятельного раздела. При анализе необходимо рассчитывать всю систему показателей уровня рентабельности: рент оборота, рент производственных фондов, рент капитала и тд

 

Количество  этих показателей определяется целью  исследования. Расчет данных показателей  позволяет оценить эффективность  использования различных факторов производства, например произв фондов, капитала и тд

Непосредственно методика анализа предполагает:

• Сопоставление фактических уровней рент по сравнению с плановыми\нормативными показателями или с соответствующими показателями за прошлый год
• Расчет и сопоставление Тр т\о, прибыли и рент. Это необходимо, поскольку прибыль может расти, а уровень рент при этом может снижаться, те это происходит тогда, когда т\о растет быстрее прибыли, тогда уровень рент может снижаться

 

Анализ уровня рент не должен сводиться только к  расчету количественных показателей  и их отклонений. Необходимо увязывать  значения уровня рент с процессами и показателями хозяйственной деятельности, например рент производственных фондов следует увязывать с состоянием имущества предприятия или рент капитала необходимо сопоставлять со структурой\отдачей  капитала, с  изменениями в этих показателях.

При анализе  уровня рент следует также рассчитывать влияние отдельных факторов на уровень  рент. Для этого может применяться  уравнение регрессии и ,в тч формула  Дюпона, которая позволяет учитывать  влияние отдачи выручки, отдачи активов  и структуры капитала на уровень  рентабельности

= прибыль\капитал=прибыль\выручка*выручка\активы*активы\капитал

активы = основные+оборотные  фонды

важно показать изменение этого уровня в динамике за ряд лет.

 

Метод операционного  рычага:

Поскольку прибыль  в значительной степени зависит  от т\о или оборота предприятия  можно показывать влияние т\о  на прибыль. Рассчитать влияние т\о  на прибыль можно на основе операционного  рычага, который показывает взаимосвязь  между V реализации и прибылью, те количественно позволяет установить , насколько вырастет прибыль при изменении выручки на 1%.

Для этого  рассчитывается такой показатель как  сила воздействия операционного  рычага = валовая маржа\прибыль.

Валовая маржа=выручка  – переменные издержки

 

Учитывая  эту взаимосвязь можно прогнозировать прирост т\о и рассчитать в  результате как возрастет прибыль  за счет прироста т\о

 

С операционным рычагом тесно связаны такие  показатели как порог рентабельности и запас финансовой прочности

Порог рентабельности показывает каким дБ V оборота или сколько дБ произведено и реализовано продукции\услуг без ущерба для хозяйственной деятельности, те без убытка и прибыли

(в тр)= постоянные  затраты \ уровень валовой маржи  в % к обороту.

  В колич  выражении = постоянные затраты\ (продажная цена за единицу  – средние переменные издержки  за единицу товара)

 

На основе порога рентабельности рассчитывается запас финансовой прочности = выручка  – порог рентабельности.

ЗФП показывает, насколько может снизиться выручка  или т\о предприятия без ущерба для эк.состояния, те предприятие  не понесет убыток.

 

 

22. Факторный анализ рентабельности (метод цепных подстановок)

 

Факторный анализ влияния различных факторов на изменение  чистой прибыли проводится по формуле  Дюпона.

 

формула Дюпона, которая позволяет учитывать  влияние отдачи выручки, отдачи активов  и структуры капитала на уровень  рентабельности

= прибыль\капитал=прибыль\выручка*выручка\активы*активы\капитал

активы = основные+оборотные  фонды

Иными словами,

Рент соб  капитала=рент продаж*ресурсоотдаяа* коэф фин зависимости

 

Мультипликативная модель:

С=а*b*d

1. Co=A0*B0*D0
2. CD1=a1*b0*d0
3. CD2=a1*b1*d0
4. CD3=a1*b1*d1
5. DCD1=2-1
6. DCD2=3-2
7. DCD3=4-3
8. DC=Da+Db+Dd  - отклонения результатирующего признака отчетного года от прошлого

 

метод цепных подстановок основан на последовательной замене одного фактора с прошлого года на отчетный при неизменности других факторов

С – результатирующий признак (на него влияют)

A,b,d – факторные признаки (они влияют)

 

Факторный анализ показывает, в какой мере изменение  результатирующего признака произошло  за счет 1го фактора, 2го и 3го.

Модель Дюпона:

А – рентабельность продаж

B – оборачиваемость А=выручка\обор.А

D – коэффициент финансовой зависимости

С – рентабельность собственного капитала

РСК=Рпр*оборА*коэф.фин.уст-ти

 

23, 24. Понятие дебиторской и кредиторской  задолженностей предприятия, их  состав и показатели, их характеризующие.  Анализ дебиторской и кредиторской  задолженностей предприятия

Дебиторская задолжность по своей сути задолжность  покупателей и заказчиков за предоставляемые  им товары и услуги с последующей  оплатой. Она может быть краткосрочной (до 12) и долгосрочной (выше 12). Кредиторская задолжность – обязательства предприятия по текущим платежам перед другими организациями и работниками (бюджетные, внебюджетные фонды).

Анализ дебиторской  и кредиторской задолжностей: 1. Движение. 2. Оборачиваемость. 3. Соотношение.

При анализе  дебиторской и кредиторской задолжностей первоначально анализируется движение денежных средств по схеме:

Остаток на начало
Возникновение обязательств	Погашено обязательств
Остаток на конец периода

В процессе анализа  динамики прослеживают  сроки возникновения  и погашения обязательств, чтобы  не допускать сроков нарушения и  возникновения штрафовых обязательств. Эти штрафы за нарушение договоров  отражаются во внереал. доходах. В процессе анализа д. и к. задолжностей рассчитывается и оборачиваемость в днях и  в числе оборотов.  Оборачиваемость  дебиторской задолженности показывает вынужденное или добровольное расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.