Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Уралсвязьинформ» (2005-2009 гг.)

или

.                                                                                                              (1.12)

      Нормальное  ограничение: L₆≥0,5. Данный коэффициент зависит от отраслевой принадлежности организации.

      7. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами рассчитывается по  формуле:

                                                                   (1.13)

или

.                                                                                                    (1.14)

      Нормальное  ограничение: L₇≥0,1 (чем больше, тем лучше). Данный коэффициент характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности. [3, 112]

      Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового  состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных  внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации больше внимания уделяет коэффициенту «критической» оценки. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость по коэффициенту текущей ликвидности. [3, 113]

     Коэффициент «критической оценки» показывает, какая  часть текущих обязательств может  быть погашена не только за счет ожидаемых  поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0,7÷0,8, однако следует иметь ввиду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамике в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально, если L₃ приблизительно равен единице. [3, 113]

     Коэффициент текущей ликвидности (L₄) позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3,5.

      Нестабильность  экономики делает возможным какое-либо нормирование этого показателя. Он должен оцениваться для каждого  конкретного предприятия по его учетным данным. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, сто организация не в состоянии оплатить свои счета. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы могут быть реализованы в срочном порядке, а, следовательно, возникает угроза финансовой стабильности организации. Если же значение коэффициента L4 превышает единицу, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

      В финансовой теории есть положение, что  чем выше оборачиваемость оборотных  средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности. Однако не любое ускорение оборачиваемости материальных оборотных средств позволяет считать нормальным более низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, а лишь связанное со снижением материалоемкости. Связь нормального коэффициента текущей ликвидности с материалоемкостью может быть объяснена логически: чем меньше необходимая потребность в материальных ресурсах, тем меньшая часть средств расходуется на приобретение материалов и тем большая часть оставляется на погашение долгов. Иным словами, организация может считаться платежеспособной при условии, если сумма ее оборотных активов равна сумме краткосрочной задолженности.

      Коэффициент текущей ликвидности (L₄) обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительное (неудовлетворительное) состояние бухгалтерского баланса. [3,114]

       

1.2 Анализ деловой  активности предприятия

      Предметом традиционного экономического анализа  в значительной мере является сопоставление фактических данных о результатах производственно-хозяйственной деятельности организации с плановыми показателями, выявление и оценка отклонений «факта» от «плана». Затем общая сумма отклонений раскладывалась на отдельные суммы, обусловленные влиянием различных факторов – как положительных (благоприятных), так и отрицательных (неблагоприятных), и разрабатывались предположения, как усилить влияние положительных и ослабить, или устранить влияние отрицательных факторов.

      Важнейшим показателем в анализе являлся объем произведенной продукции (работ, услуг), а в торговле – объем товарооборота. Заранее принималось условие, что отрицательное отклонение от плана (невыполнение объема) считалось серьезным нарушением, ибо план – это закон, его невыполнение чревато определенными последствиями для организации. Но ведь известно, что план составлялся в оторванности от организации, по принципу «от достигнутого» (т.е. план предыдущего года каждый раз регулярно, чисто механически, увеличивался на определенное количество процентов без учета реальных возможностей организации).

      В рыночной экономике самым главным  мерилом эффективности работы организации  является результативность.

      Понятие «результативность» складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации.

      Наиболее  общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности раньше было принято считать оборот, т.е. общий объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени. Для организаций, работающих в условиях рыночных отношений, важным показателем становится и прибыль. [3, 166]

      Рассмотрение  сущности результативности позволяет  определить основные задачи ее анализа. Они заключаются в том, чтобы: во-первых, определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости организации, сохранения конкурентоспособности, обеспечения надлежащего качества жизни трудового коллектива; во-вторых, изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.

      Набор экономических показателей, характеризующих  результативность деятельности организации, зависит от глубины исследования. По данным внешней отчетности можно проанализировать следующие показатели – индикаторы результативности финансово-хозяйственной деятельности:

- показатели  деловой активности;

- экономический  эффект (прибыль);

- показатели  экономической эффективности (рентабельности).

      Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

      Деловая активность в финансовом аспекте  проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов- показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

      Во-первых, от скорости оборота средств зависит  размер годового оборота.

      Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов. [3, 167]

      В-третьих, ускорение оборота на той или  иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и  на других стадиях. Финансовое положение  организации, ее платежеспособность зависят  от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

      На  длительность нахождения средств в  обороте оказывают влияние различные  внешние и внутренние факторы.

      К внешним факторам относятся:

- отраслевая  принадлежность организации;

- сфера  ее деятельности;

- масштаб  деятельности организации;

- влияние  инфляционных процессов;

- система  налогообложения;

- уровень  процентных ставок по заемным  средствам кредитных организаций;

- характер  хозяйственных связей с партнерами.

      К внутренним факторам относятся:

- эффективность  стратегии управления активами;

- ценовая  политика организации;

- методика  оценки товарно-материальных ценностей  и запасов.

      Таким образом, для анализа деловой  активности организации используют две группы показателей:

А. Общие показатели оборачиваемости.

Б. Показатели управления активами. [3, 168]

Коэффициенты  деловой активности.

     А. Общие показатели оборачиваемости 

     1. Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (ресурсоотдача)

рассчитывается  по формуле:

                                                                      (1.15)

или  .                                                                (1.16)

Данный  коэффициент показывает эффективность  использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации)

      2. Коэффициент оборачиваемости оборотных  (мобильных) средств

рассчитывается  по формуле:

                                                                      (1.17)

или  .                                                                         (1.18)

Данный  коэффициент показывает скорость оборота  всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных).

      3. Коэффициент отдачи нематериальных активов

рассчитывается  по формуле:

                                                                (1.19)

или  .                                                                         (1.20)

Данный  коэффициент показывает эффективность  использования нематериальных активов.

      4. Фондоотдача

рассчитывается  по формуле:

                                                                     (1.21)

или  .                                                                         (1.22)

Данный  коэффициент показывает эффективность  использования только основных средств  организации.

      5. Коэффициент отдачи собственного  капитала

рассчитывается  по формуле:

                                                                   (1.23)

или  .                                                                          (1.24)