Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Уралсвязьинформ» (2005-2009 гг.)

      Заемный капитал, заемные  финансовые средства – привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Заемный капитал классифицируется по видам, срокам использования и другим признакам. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки.

      Обязательством  считается существующая на отчетную дату задолженность организации, которая является следствием свершившихся проектов ее хозяйственной деятельности и расчеты по которой должны привести к оттоку активов. По срочности погашения разделяют обязательства краткосрочные (со сроком погашения до одного года) и долгосрочные (со сроком погашения свыше одного года). В составе краткосрочных обязательств выделяют неотложные обязательства (со сроком погашения до одного месяца).

      В бухгалтерском балансе активы и  обязательства должны быть представлены с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) как краткосрочные (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства, кредиторская задолженность) и долгосрочные (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные займы). Активы и обязательства представляются как краткосрочные, если срок обращения (погашения) по ним составляет не более 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла, превышающей 12 месяцев. Все остальные активы и обязательства представляются как долгосрочные.

      В соответствии с ПБУ 4/99 бухгалтерский  баланс должен объединять средства в  активе по разделам:

      «Внеоборотные активы»;

      «Оборотные  активы»;

а источники  образования этих средств по разделам:

      «Капитал  и резервы»;

      «Долгосрочные обязательства»;

      «Краткосрочные  обязательства». [3, 95]

      Каждый  раздел баланса объединяет группу статей.

      Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной (балансовой) и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.

      Анализ  активов, обязательств и капитала организации проводится по балансу (форма №1) с помощью одного из следующих способов:

- анализа  непосредственно по балансу без  предварительного изменения балансовых  статей;

- формирования  уплотненного сравнительного аналитического  баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

- дополнительной  корректировки баланса на индекс  инфляции с последующим агрегированием  статей в необходимых аналитических  разрезах.

     Анализ  непосредственно по балансу –  дело довольно трудоемкое и неэффективное, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.

     Один  из создателей балансоведения Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру  и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.

     Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино  и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа. [3, 96]                  

Таблица 9 – Сравнительный аналитический баланс

      Непосредственно из аналитического баланса можно  получить ряд важнейших характеристик  финансового состояния организации. В число исследуемых показателей  обязательно нужно включать следующие:

1. Денежные средства, равные сумме краткосрочных финансовых вложений и денежных средств (стр.250 + стр.260).

2. Дебиторская  задолженность, равная сумме товаров  отгруженных, дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочих оборотных активов (стр.215 + стр.240+ +стр.270).

3. Запасы  и затраты, равные сумме разницы  запасов и товаров отгруженных,  НДС по приобретенным ценностям  (стр.210 – стр.215 + стр.220).

4. Текущие  активы, равные сумме предыдущих  трех показателей (стр.250 + +стр.260 + стр.240 + стр.270 + стр.210 + стр.220).

5. Внеоборотные  активы, равные сумме итога раздела  I баланса и дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (стр.190 + стр.230).

6. Кредиторская  задолженность, равная сумме кредиторской  задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, резервов предстоящих расходов и прочих краткосрочные обязательств (стр.620 + +стр.630+ стр.650 + стр.660).

7. Краткосрочные кредиты и займы (стр.610).

8. Итого  краткосрочного заемного капитала, равно сумме предыдущих двух показателей (стр.620 + стр.630 +стр.650 +стр.660 + стр.610).

9. Долгосрочные  кредиты  займы (стр. 590).

10. Реальный  собственный капитал, равный сумме  итога раздела III баланса и доходов будущих периодов (стр.490 + стр.640).

      Из  данных таблицы 9 следует, что стоимость имущества организации возросла за анализируемый период на 10 132 844 тыс. руб., главным образом, за счет увеличения наиболее мобильной его части – денежных активов – на 4 205 731 тыс. руб. Данное изменение вызвало структурные сдвиги в составе активов организации. В частности, произошло сокращение запасов и затрат на 5,89% и внеоборотных активов – на 2%. Конечно доля наиболее мобильных средств организации в структуре активов пока мала, но уже наметилась положительная тенденция.

  В составе пассивов наибольший прирост наблюдается по реальному собственному капиталу – на 9 662 079 тыс. руб. Одновременно происходит незначительное увеличение краткосрочных кредитов и займов – на 0,1%.  Вместе с тем происходит значительное сокращение долгосрочных кредитов и займов – на 9,2%. Также сокращается кредиторская задолженность – на 1,33% и краткосрочный заемный капитал – на 1,13%. Данная ситуация свидетельствует о том, что в 2009 году организация сократила финансирование своей деятельности за счет долгосрочных кредитов и других обязательств.  

3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

     Таблица 10 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Уралсвязьинформ»

за 2005 год. (тыс. руб.)

      По  данным таблицы 10 можно сделать вывод, что баланс предприятия в 2005 году абсолютно неликвидный. Сопоставление неравенств говорит о том, что предприятию не удастся поправить свою платежеспособность как в ближайшее время к рассматриваемому периоду, так и в перспективе. За анализируемый период значительно возрос платежный недостаток медленно реализуемых активов для покрытия обязательств в относительно отдаленном будущем. В начале анализируемого периода соотношение было 0,25 к 1 (371 309 : 5 695 539), теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 к 1. Обращает на себя внимание сокращение (на 7 пунктов) величины коэффициента срочности. В результате, в конце отчетного периода организация могла оплатит лишь 18% своих обязательств в относительно отдаленном будущем, что свидетельствует о стесненном финансовом положении.

     Таблица 11- Анализ ликвидности баланса ОАО «Уралсвязьинформ»

за 2006 год. (тыс. руб.)