Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Уралсвязьинформ» (2005-2009 гг.)

      Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L₇) характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Отсутствие собственных оборотных средств свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников. Данный показатель имеет отрицательное значение и является значительно ниже нормы, но в динамике имеет место увеличение в 2009 году по сравнению с 2005 годом на 120%.

      В целом можно сделать вывод, что  ОАО «Уралсвязьинформ» является неплатежеспособным, а структура его баланса – неудовлетворительной. Но если рассмотреть динамику, то из Таблицы видно, что все рассчитанные коэффициенты снижаются до 2007 года включительно, а с 2008 года начинается увеличение данных показателей. В 2009 году по сравнению с 2005 все рассчитанные коэффициенты увеличились. Есть надежды на то, что организация в перспективе улучшит свое финансовое состояние.

3.3 Анализ деловой активности ОАО «Уралсвязьинформ»

Таблица 16 – Значения коэффициентов деловой активности (в долях единицы)

      Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача  d₁), или коэффициент трансформации, отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы 16 показывают, что за изучаемый период этот показатель увеличился. Произошедшее изменение составило 2%. Это свидетельствует о том, что в организации в 2009 году по сравнению с 2005 годом не намного быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Скорость оборота всего капитала увеличилась, т.е. выросла прибыльность деятельности предприятия. Наибольшая скорость оборота была достигнута в 2007 году.  

      Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (d₂) характеризует скорость оборота всех оборотных средств предприятия (как материальных, так и денежных). В 2009 году по сравнению с 2005 годом данный коэффициент увеличился в ОАО «Уралсвязьинформ» увеличился на 0,48 оборотов. Что является положительной тенденцией. Но если смотреть по годам, то до 2007 года включительно данный коэффициент увеличивался, а с 2007 года – снижался.

      Срок  оборачиваемости материальных средств (d₆) показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде. В 2009 году по сравнению с 2005 годом этот показатель в ОАО «Уралсвязьинформ» сократился на 14 дней, что является положительной тенденцией. Увеличение скорости оборачиваемости любых активов является положительным фактором, так как способствует увеличению прибыльности и эффективности деятельности предприятия.

      Срок  оборачиваемости денежных средств (d₇) за анализируемый период увеличился на 6 дней и составил в 2009 году 12 дней. Скорость оборачиваемости денежных средств сократилась, что является отрицательным фактором.

      Скорость  отдачи на собственный капитал (d₅) отражает активность использования денежных средств. В ОАО «Уралсвязьинформ» этот показатель за анализируемый период сократился. Сокращение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия выводятся из оборота. Коэффициент имеет тенденцию к снижению, это говорит о бездействии части собственных средств для предприятия, необходимо вложить эти средства в более прибыльный источник дохода.

      Средний срок погашения дебиторской задолженности (d₉) в ОАО «Уралсвязьинформ» за анализируемый период увеличился на 3 дня. Что является не очень хорошим показателем, так как снижается активность использования денежных средств.

      Средний срок погашения кредиторской задолженности (d₁₁) за анализируемый период сократился на 16 дней. Что является положительным фактором, т.е. предприятие в 2009 году производит полную оплату счетов своих кредиторов за 55 дней, а в 2005 году – за 71 день.

        В целом в организации наблюдается неплохая ситуация из семи рассчитанных показателей четыре имеют положительную тенденцию.    

3.4 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Уралсвязьинформ»

      Анализ  показателей финансовой устойчивости

      На  практике следует соблюдать следующее  соотношение:

Оборотные активы < (Собственный капитал × 2 – Внеоборотные активы).

На конец 2005 года: 6 518 602 > (17 190 188 × 2 - 40 784 985).

На конец 2009 года: 8 903 255 > (26 916 084 × 2 - 48 533 176).

По балансу  ОАО «Уралсвязьинформ» приведенное условие не выполняется, следовательно, организация не является финансово независимой. Но из соотношения видно, что разница сокращается, из этого можно сделать вывод, что финансовое состояние организации улучшается.  

     Таблица 17 – Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость (в долях единицы)

      Как показывают данные таблицы 17, динамика коэффициента капитализации (U₁) свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости организации, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был ≤ 1,5. Наилучшее значение показателя достигается в конце 2009 года. Динамика не ярко выражена. Поэтому сложно делать прогнозы на будущее. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

      Однако  коэффициент соотношения собственных  и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U₂). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента сопоставим для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда U₂ > 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U₂ < 50%, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации. Как показывают данные таблицы 17, коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет отрицательное значение, это свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников. Данный показатель значительно ниже нормы, но в динамике имеет место увеличение в 2009 году по сравнению с 2005 годом на 120%.   

  Значение коэффициента финансовой независимости (U₃) близко к нормальному ограничению. В 2009 году по сравнению с 2005 годом происходит увеличение данного показателя на 11%. В конце 2009 года собственникам принадлежит 47% в стоимости имущества.

      В результате анализа коэффициента финансирования (U₄) отмечается следующая ситуация - собственных средств мало. Большая часть имущества сформирована за счет заемных средств, это может свидетельствовать о значительном финансовом риске. Но имеет место положительная динамика – увеличение в 2009 году по сравнению с 2005 годом на 31%. В 2009 году значение коэффициента превышает нормальное ограничение, но значительно ниже оптимального.

      При рассмотрении коэффициента финансовой устойчивости (U₅) наблюдается стабильная тенденция: на протяжении всего анализируемого периода показатель соответствует нормальному ограничению.  
 
 
 

Анализ  достаточности источников финансирования для  формирования запасов

     Таблица 18 – Классификация типов финансового состояния организации